| Федеральное агентство по образованию (Рособразование)
Архангельский государственный технический университет
Кафедра бухгалтерского учета
Факультет ИЭФБ курс III группа 115
шифр 605175
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
По дисциплине «Анализ финансовой отчетности
Отметка о зачете __________________ ___________________
(дата)
Руководитель _________________ __________________ Репова М. Л.
(должность) (подпись) (и., о., фамилия)
__________________
Архангельск -2008-
Федеральное агентство по образованию (Рособразование)
Архангельский государственный технический университет
Кафедра бухгалтерского учета
ЗАДАНИЕ НА КОНТРОЛЬНУЮ РАБОТУ
по дисциплине Анализ финансовой отчетности
Студенту ИЭФБ очного отделения (очно-заочного, заочного отделения или факультета)
________________________________________________________________
ТЕМА: Методы финансового анализа
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ: Работа выполняется по методическим указаниям
Бровина Т. М. Анализ финансовой отчетности: Методические указания к выполнению контрольной работы/Т.М.Бровина, М.Л.Репова. – Архангельск: Изд-во АГТУ, 2006.– 42 с.
Вариант _____
Срок выполнения с « ___» _______ 200__г. по «__ »__________200__г.
Руководитель работы _________ ______ _________
(должность) (подпись) (и., о., фамилия)
ЛИСТ ДЛЯ ЗАМЕЧАНИЙ
ОГЛАВЛЕНИЕ
1 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО КОЭФФИЦИЕНТА……………….5
2АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ………………………7
2.1 Оценка выполнения «золотого правила экономики предприятия» …..7
2.2 Анализ динамики взаимосвязанных показателей………………………8
3 ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ…………………………………..10
3.1 Установление параметров тренда………………………………………10
3.2 Интервальная оценка прогноза………………...……………………….12
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………13
1 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО КОЭФФИЦИЕНТА
Коэффициент оборачиваемости активов
Таблица 1 - Расчет коэффициента оборачиваемости активов
| Показатель
|
Годы
|
| 1-й год
|
2-й год
|
3-й год
|
4-й год
|
5-й год
|
| Выручка от продажи товаров, млн руб.
|
640
|
682
|
699
|
725
|
836
|
| Активы, млн руб.
|
225
|
261
|
275
|
288
|
305
|
| Коэффициент оборачиваемости активов,
(стр 1 /стр 2)
|
2,84
|
2,61
|
2,54
|
2,52
|
2,74
|
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует, на сколько эффективно используются активы предприятия с точки зрения объема продаж.
В отчетном году каждый рубль имущества принес предприятию положительный эффект в виде выручки в размере 2 руб. 74 коп., несмотря на колебания коэффициента оборачиваемости активов за исследуемый период эффективность использования имущества предприятия практически не изменилось.
Таблица 2 – Общие сведения о показателях первого и второго класса
| Класс показателя
|
Особенность показателя
|
Наименование групп показателей
|
| 1
|
2
|
3
|
| Первый
|
Входят показатели, имеющие определенные нормативные показатели. При значении показателя выше или ниже норматива, следует трактовать
|
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости
|
| Продолжение таблицы 2
|
| 1
|
2
|
3
|
| это как ухудшение характеристик анализируемого предприятия. Поэтому для них выделяют 6 состояний, сравнивая данные на конец
года с данными на начало года и с нормативами.
|
| Второй
|
Входят показатели, рассчитываемые по балансу и отчету о прибылях и убытках. Они нормативов не имеют, поэтому изучаются только в направлении их изменения.
|
Показатели деловой активности, показатели рентабельности
|
Коэффициент оборачиваемости активов относится к коэффициенту 2-го класса.
Рисунок 1 – Динамика коэффициента оборачиваемости активов
2 АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
2.1Оценка выполнения «золотого правила экономики предприятия»
«Золотое правило экономики предприятия»
Тчп > Тв > Та > 100 означает:
1. Прибыль увеличивается более высокими темпами, чем выручка от продаж, что свидетельствует об относительном снижении расходов;
2. Объем от продаж возрастает более высокими темпами, чем активы предприятия, то есть ресурсы используются более эффективно;
3. Экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.
Таблица 3 -Основные показатели деятельности предприятия
| Показатель
|
Годы
|
Темпы динамики, %
|
| к предыдущему году
|
средне-
годовые
|
| 1-й
|
2-й
|
3-й
|
4-й
|
5-й
|
2-й
|
3-й
|
4-й
|
5-й
|
| Активы, млн. руб.
|
225
|
261
|
275
|
288
|
305
|
116
|
105
|
105
|
106
|
108
|
| Выручка от продажи товаров, млн. руб
|
640
|
682
|
699
|
725
|
836
|
107
|
102
|
104
|
115
|
107
|
| Чистая прибыль, млн. руб.
|
115
|
131
|
129
|
152
|
168
|
114
|
98
|
118
|
111
|
110
|
| Выполнение золотого правила
|
Х
|
Х
|
Х
|
Х
|
Х
|
---
|
---
|
---
|
---
|
---
|
Среднегодовой темп динамики определяется по следующей формуле:
 , где
 – значения показателей за пятый и первый год.
У данной организации за анализируемый период «золотое правило экономики предприятия» не выполнялось, т.к Тчп<Тв (экономический потенциал предприятия падает), но это правило может выполняться только при идеальных внешних и внутренних условиях.
2.2 Анализ динамики взаимосвязанных показателей
Для оценки финансового состояния предприятия важны связи между показателями и их изменения в течение какого – либо периода.
При анализе тенденции развития показателей один год принимается за базисный.
Таблица 4 - Показатели деятельности предприятия за 5 лет
| Показатели
|
По годам
|
Базисные показатели динамики, %
|
| 1-й
год
|
2-й
год
|
3-й
год
|
4-й
год
|
5-й
год
|
2-й
год
|
3-й
год
|
4-й
год
|
5-й год
|
| Выручка от продажи,
млн руб.
|
640
|
682
|
699
|
725
|
836
|
107
|
109
|
113
|
131
|
| Чистая прибыль,
млн руб.
|
115
|
131
|
129
|
152
|
168
|
114
|
112
|
132
|
146
|
| Собственный капитал,
млн руб.
|
125
|
132
|
147
|
159
|
168
|
106
|
118
|
127
|
134
|
Базисные показатели динамики организации за 5 лет можно отразить графически.
Рисунок 2 - Показатели динамики организации за 5 лет
По данному графику можно сделать следующие выводы: собственный капитал имеет тенденцию роста, только в 3-м году наблюдается стабильность, вследствие чего наблюдается тенденция роста выручки от продажи и чистой прибыли, особенно в 5 –м году.
За исследуемые промежуток времени наметилась тенденция к увеличению значений всех экономических показателей, при этом более высокими темпами происходит рост чистой прибыли, однако выручка от продажи возрастает медленнее происходит снижение собственных оборотных средств.
Т.к. динамика собственного капитала близка к линейной зависимости, то выполним трендовый анализ и определим прогнозные значения данного показателя.
3 ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
3.1 Установление параметров тренда.
Под трендом понимают расчетную спрямляемую кривую изменения экономического показателя, построенную путем математической обработки данных ряда динамики.
Уравнение прямолинейной зависимости тренд описывается : у = а + в * t , где
а – свободный член уравнения,
в – коэффициент при переменной,
t – годы.
Параметры тренда для прямолинейной зависимости можно установить систему нормальных уравнений:
 
n * a + b * 
a *  , где n – количество наблюдений.
Таблица 5 - Информация для установления параметров тренда методом наименьших квадратов при прямолинейной зависимости
| Номер года в ряду динамики, t
|
Значение исследуемого показателя, у
|
|
У * t
|
| 1
|
125
|
1
|
125
|
| 2
|
132
|
4
|
264
|
| 3
|
147
|
9
|
441
|
| 4
|
159
|
16
|
636
|
| 5
|
168
|
25
|
840
|
| 15
|
731
|
55
|
2306
|
Решаем систему прямолинейной зависимости:
5 * a + b * 15 = 731
a * 15 + b * 55 = 2306
b = 11,3, a = 112,3
у = а + в * t
Рассчитаем прогнозные значения показателей на ближайшие три года:
у6 = 112,3 + 11,3 * 6 = 180 млн. руб.
у7 = 112,3 + 11,3 * 7 = 191 млн. руб.
у8 = 112,3 + 11,3 * 8 = 203 млн. руб.
а) прогнозирование с учетом среднего абсолютного изменения:
 , где
у1 – значение исследуемого показателя за первый год,
у5 – значение исследуемого показателя за пятый год.
у = 10,8
Рассчитаем прогнозные значения показателей на ближайшие три года:
у6 = 168 + 10,8 = 178,8  179 млн. руб.
у7 = 180 + 10,8 = 190,8 191 млн. руб.
у8 = 203 + 10,8 = 213,8 214 млн. руб.
б) прогнозирование с учетом среднего коэффициента динамики:
 , где
у1– значение исследуемого показателя за первый год,
у5 – значение исследуемого показателя за пятый год.
Рассчитаем прогнозные значения показателей на ближайшие три года:
у6 = у5 * К = 168 * 1, 07671 = 181 млн. руб.
у7 = у5 * К2
= 180 * 1, 076712
= 209 млн. руб.
у8 = у5 * К3
= 203 * 1, 076713
= 253 млн. руб.
3.2 Интервальная оценка прогноза
Интервальный прогноз – это такое предсказание будущего, в котором предлагается некоторый интервал, диапазон значений прогнозируемого показателя.
Таблица 6 - Прогнозное значение собственного капитала на ближайшие 3 года, млн. руб.
| Год
|
По методу
|
| Трендовой модели
|
Среднего абсолютного прироста
|
Среднего коэффициента роста
|
| 6-й год
|
180
|
179
|
181
|
| 7-й год
|
191
|
191
|
209
|
| 8-й год
|
203
|
214
|
253
|
Наиболее оптимальные прогнозы дает метод прогнозирования по среднему коэффициенту динамики, можно ожидать, что величина собственного капитала предприятия составит 253 млн руб. через 3 года. Пессимистическую оценку дает прогнозирование на основе уровня тренда. Ожидаемая величина собственного капитала через 3 года будет составлять 214 млн руб. Данная оценка получена по методу среднего абсолютного изменения.
В соответствии с выполненными расчетами имущества предприятия через 3 года будет находиться в интервале от 203 до 253 млн руб.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Бровина, Т.М. Анализ финансовой отчетности : методические указания по выполнению контрольной работы/ Т.М.Бровина, М.Л.Репова. – Архангельск: издательство АГТУ, 2007. - 42с.
2. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация [Текст] / Л. А. Бернстайн.-М., 1996.- 624с.
3. Радченко, Ю. В. Анализ финансовой отчетности [Текст] / Ю. В. Радченко. – Ростов на Дону, 2006. – 192 с.
4. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник для вузов/ Л.В.Донцова. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005, - 368с.
|
