Введение
Значения векселя как инструмента финансового рынка трудно переоценить. Безусловность векселя как долгового обязательства, строгость взысканий по нему, возможность использования как средства коммерческого кредита и источника дохода обусловили его широкое применение практически во всех странах, в том числе и дореволюционной России.
Возрождение рыночной экономики, финансового рынка и многих его традиционных механизмов привело к восстановлению вексельного обращения в России. За последние годы накоплен значительный опыт по использованию банковских и коммерческих векселей, а так же долговых обязательств Министерства финансов, областей и городов, который требует тщательного осмысления и обобщения.
Многообразие форм векселя позволяет применять его во многих финансовых операциях:
инвестиций с целью получения дохода, кредитование, предоставление в качестве залога, дисконтирование, приобретение продуции и услуг с отсрочкой платежа, погашения кредиторской задолженности, зачет платежей в бюджет и другие. При этом вексель выступает достаточно доходным, ликвидным, надежным финансовым активом, позволяющим интегрировать интересы производителей, финансовых институтов и государства.
Расширение практики использования векселя требует не только осмысления роли данной ценной бумаги, но и грамотного отражения операций с векселями в бухгалтерском учете.
Вексель - строго формализованный документ применение его требует соблюдения ряда требований как по оформлению, так и по регулированию процедур обращения, оплаты, протеста. Малая информированность специалистов отечественных предприятий о возможностях векселя условиях его использования в хозяйственном обороте ограничивает практику применения долговых обязательств и порождает серьезные проблемы.
Целью данной работы является желание показать возможности векселя, правила его применения в финансово-коммерческих операциях. В работе рассмотрены основные понятия вексельного обращения, классификация векселей, правила их составления, порядок регулирования. Освещены такие понятия как банковский и коммерческий вексель, долговые обязательства Министерства финансов РФ, регионов. Рассмотрены содержание операций с этими векселями , требования, предъявляемые банком к векселедержателю при учете векселей, порядок выдачи вексельных кредитов, содержание договоров на инкассирование векселей, порядок приобретения, использования, погашение, возможность применения векселей как средства залога.
Работа содержит обширный практический материал: схемы обращения банковского дружеского, бронзового, простого и переводного товарного, оборотного векселя; образцы составления различных векселей, примеры бухгалтерских проводок по различным хозяйственным ситуациям связанных с использованием векселей; формы учетных (реестров), сопрвождающих вексельное обращение; конкретные расчеты доходности векселей. Материал излагается в соответствии с действующими нормативными документами, регламентирующими вексельное обращение. Определен круг проблем, возникающие в отечественной практике использования векселя в хозяйственном обороте.
Глава
I
Сущьность векселя и банковские операции с ним
§ 1
Особенности вексельного обращения в России.
Определение векселя содержится в некоторых нормативных документах. Статья 35 Основ гражданского законодательства РСФСР, принятых 31.05.1991г, характеризует вексель как ценную бумагу, удостоверяющуюничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплотить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю). Согласно письму Ценрального банка РФ от 9.09.1991г № 14-3/30 "О банковских операциях с векселями" вексель является средством оформления кредита, предоставленного в товарной форме продавцом покупателям в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары (п. 1.1.) Статья 13 Закона РФ "О денежной системе РФ называет вексель одним з платежных документов, используемых для осуществления безналичных расчетов.
Таким образом, вексель можно определить как письменное долговое обязательство, составленное в предписанной законом форме и дающее его владельцу безусловное право трбовать по наступлению срока или досрочно с лица, выдавшего (вексель простой) или акцептовавшего (вексель переводной) обязательство, уплаты оговоренной в нем суммы. Лицо, выставившее вексель, называется векселедателем (эмитентом); лицо, принявшего вексель,-векселедержателем (ремитентом). В вексельном обращении могут принимать участие как юридические, так и дееспособные физические лица.
Возникновение векселя относится к античности. В древней греции были установлены прочные связи между менялами денег в разных городах. Это объяснялось тем, что они не всегда имели в своем распоряжении достаточное количество той или иной валюты для расчетов с купцами, но могли дать расписку в том, что те получат долг в другом месте у другого менялы. Последний, уплатив купцу, истребует потом необходимую сумму у своего корреспондента.
Деньги
    Вексельная расписка
 Меняла Меняла
 
Вексельная расписка
 
 Купец
Вексельная расписка Деньги
Рис.1. Схема обращения вексельной расписки при обмене денег.
По своей сути первый вексель является переводным, поскольку выставлялся одним лицом, а деньги купцу - векселедержатель получал с другого лица. Такой вексель широко использовался в Италии с середины XII в. как средство перевода денег в иностранную валюту при международных расчетах. Образцом дошедшего до нас векселя служит расписка, написанная в 1339 году: "Баршалаус и Ко. в Пизе. Во имя Господа Аминь Баршалаус и Ко. посылает свой привет Барна из Луки и Ко. Авиньен.Заплатить по этому письму 20 ноября 1339 года Ландучшо Бассадраш и Ко. из Луки 312 3/4 золотых гульденов, которые мы сегодня получили от Гиакредо Боначмунти и Ко., начислив 41/2% в их пользу, и зачислить эту сумму на наш счет.
Выдано 5 октября 1339 года"
В 1569 году в Болонье появился первый вексельнвый устав, закрепивший павила использования векселя.
Дальнейшее развитие вексель получает во Франции, где данное долговое обязательство начинает применяться торговцами в качестве средства платежа, что и было закреплено французским вексельным Уставом в 1807 году. И наконец, в 1847 году представители германских государств разработали устав, разрешающий спользовать вексель в отрыве от торговых сделок исключительно каак форму денежного кредита, то есть как долговую ценную бумагу.
Важным изобретением в вексельном обращении явилась передаточная надпись - индонамент
(в переводе с латинского - "на спине"), выполняемая на обортной стороне векселя и передающая право получения вексельной суммы от одного векследержателя другому. Такая необходимость возникает, если первый векселедержатель приобретает материалы или услуги у второго лица и расплачивается с ним векселем (рис.2). В случае, если на оборотной стороне из-за многократности индоссаминта не осталось свободного места, передаточная надпись делается на аллонже. Аллонж
(прибавление, приложение) - листок бумаги, который приклеивается к векселю с целью дальнейшей индоссации долгового обязательства. На аллонже повторяются основные реквизиты векселя: номер документа, вексельная сумма, срок платежа, место выдачи, векселедержатель, место платежа, а также
Приводится сама передаточная надпись: " платите (или платить") приказу"; "вместо нас платите (платить); "держатель векселя переуступает право по векселю";
Подпись передающего лица. Лицо, передающее вексель, - индоссант
; лицо которому передается вексель, - индоссат
.
   Вексельная сумма
  Вексель Вексель
  Покупатель Продавец Продавец
  товара Товар товара Материал Материала
Векселедатель Первый Второй
плательщик по векселедер- векселедержатель-
векселю жатель индоссант - получатель
индоссант по векселю
Рис.2. Схема индоссации простого товарного векселя.
Передаточная надпись заполняется от руки или печатается, подписи ставятся собственноручно, исправления не допускаются, почерк должен бытть разборчивым. Если при заполнении передаточной надписи совершена ошибка, вся надпись зачеркивается и заполненяется следующая по счету. Ниже приведен образец передаточной надписи.
Пердаточная надпись № 1
Держатель векселя _______________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
переуступает, а___________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
приобретает права по векселю №____________________________________________
Подпись векселедержателя_________________________________________________
М.П.
Ответственность по индоссированному векселю для всех участвующих лиц является солидарной. Такая ответственность индоссанотов первоначально вызывала опасения, поэтому допускалась только однократная передача векселя. Индоссамент с солидарной ответственностью был узаконен в 1673 г во франции, а затем подтвержден Уставом 1807 года, действующим и поныне.
В России вексель начал использоваться в эоху Петра I. Казенные деньги из-за опасности перевозки перевозились из одного города в другой посредством векселей. Такие векселя назывались казначейскими
и просуществовали до начала прошлого века. В 1709 году в России опубликован вексельнй устав, к которому были приложены образцы векселей с их толкованием. Закрепление положений о вексельном обращении явился российский Устав о векселе 1832 года, вошедший в свод законов 1857 года. Третий российский вексельный устав принят в 1902 году, что существенно оживило вексельное обращение в дореволюционной России.
Отличие дореволюционного векселя долгосрочность. Если в Германии срок платежа по векселю не превышал трех месяцев, а чаще всего одного месяца, то в России средний срок платежа векселя в 1911г составлял от трех до шести месяцев, немало было векселей со сроком платежа девять месяцев, встречались и 12- месячные. Краткосрочные векселя выставлялись на небоьшую сумму.
По мере возрастания срока платежа увеличилась и вексельная сумма. Российские банки активно работали с векселями: за 1911 год Азовско-Донской банк учел, например, 600 тысяч векселей, а Волжско=Камский банк - около 400 тысяч векселей. Государственный банк выдавал ссуды под простые векселя.
1917 году, в период "военного коммунизма", вексельное право было ликвидировано, поскольку исчезла необходимость в векселе как платежно средстве. В годы НЭПа появилось Положение о векселе от 20.03.1922 года, основывающееся на Уставе о векселе 1902 года. Положение регламентировало порядок использования векселя как форм коммерческого кредита, предоставляемого предпринимателями другдругу при покупке товаров с отсрочкой платежа.
Кредитна реформа 1930-1932 годов, обусловившая переход к политике централизации планирования, управления и жесткого государственного регулирования экономики, вновь ликвидировала основы вексельного обращения внутри страны. Однако как средство международных расчетов вексель не утратил своего значения.
Начало новому этапу в развитии вексельного обращения большинства стран положила Женевская конференция, которая состоялась 7 июня 1930 года и приняла Конвенцию, устанавливающую Единообразный закон о преводном и простом векселе.
В то время вексельное законодательство разных стран отличалось большим разнообразием. При возростающей роли векселя в хозяйственном обороте возникла необходимость унифицировать нормы вексельного права на международном уровне. Женевская Конвенция определила вексель как строго формальное, безуслвно, обстрактное, денежное и передаваемое обязателство.
Формализм векселя заключается в наличии всех предусмотренных законом реквизитов; отстствие хотя бы одного из них делает вексель недействительными не защищенным нормами вексельного права. Данное положение придает векселю доверие и достоверность.
Безусловность векселя предполагает, что вексель подлежит оплате вне выполнении каких=либо договорных обязательств.
Абстрактный характер долгового обязательства делает невозможным право должника оспорить требования кредитора. Бремя доказательства неправомочности вексельного требования лежит целиком наи должнике. Лица, которые предьявили иск, не могут противопоставить векселедержателю возражения, основанные на личных отношениях, или только векселедержатель не действовал сознательно в ущерб должнику. Важным положением Конвенции является солидарная ответственность всех заинтересованных по векселю лиц. Индоссант, передающий требование. Несет полную ответственность за акцепт и платеж перед тем, в пользу которго переводится вексель.
Ратифицировав 25 ноября 1936 года Женевскую Конвенцию, СССР постаовлением ЦИК и СНК от 7 августа 1937 года утвердил Положение о переводном и простом векселе, воспроизведя Единообразный вексельный закон. Вексель продолжал обслуживать внешнеторговый оборот.
Для внутрихозяйственного оборота бывший Госбанк СССР разрешил использовать вексель лишь в 1990 году, но со следующими ограничениями: при реализации продукции, имеющей небольшой сбыт. Поскольку в то время означенной продукции практически не было, вексель не получил широкого распространения.
Постановлением Совета Министров СССР № 590 от 19.06.1990 года было принято Положение о ценных бумагах, где подтверждался порядок выпуска и обращения векселей. Векселя упоминались и в других нормативных актах СССР (ст.27 Закона о предприятиях в СССР, ст. 23 Закона о кооперации в СССР).
Важным документом явилось постановление Президиума Верховного Совета РСФСР от 24.06.1991 года № 1451-1 " О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР", подтвердившее действие на территории РСФСР Женевского Закона о векселях. Постановление предписывало Центральному банку РСФСР разработать порядок совершения банками операций с векселями, что нашло отражение в письме Центрального банка от 9.09.1991 года № 14-3/30 "О банковских операциях с векселями". Закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 9.10.1992 года позволил отнести векселя к платежным документам, а Указы Президента от 19.10.1993г.№1662 "Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении за их своевременное проведение" и от 25.05.1994г.№1005 " О дополнительных мерах по нормализации расчетов и укреплению платежной дисциплины в народном хозяйстве", а также постановления Правительства Российской Федерации от 26.09.1994 г. №1094 "Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развития вексельного обращения" наметили пути использования векселя при взаимных расчетах предприятий. Центральный банк России в письме от 23.02.1995г. №26 "Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций с векселями" уточнил ряд положений письма Центрального банка от 9.09.1991 года №14-3/30.
Перечисленные нормативные документы отражают следующие особенности векселя.
1. Вексель - ценная бумага, подтверждающая факт предоставления займа или покупки товаров в кредит под определенные поценты.
2. Вексель - ценная бумага на предъявителя. Право на получение вексельной суммы может быть реализовано только тем, кто обладает векселем.это право подлежит передаче путем индоссамента. Однако лицо, не упомянутое в векселе, например нашедший вексель, не может предъявить его к оплате.
3. Вексель - платежное средство за поставленные товары, услуги, при этом оплата не связывается с какими - либо условиями. Не имеет значения, какой вид товарной поставки лежит в основе вексельной сделке. На векселе не делается ни каких пометок, выражающих зависимость его оплаты от выполнения договорных обязательств о поставках товара в полном объеме. Даже если товар не поставлен или доставлен только частично, или не соответствует количественным нормативам, или имеет другой сорт, оплата векселя производится в назначенный срок.
4. Вексель - краткосрочное долговое обязательство: оплата должна следовать за поставкой товаров и услуг. Срок обращения векселя,как правило, составляет несколько недель или месяцев, но не более года или полутора лет.
5. Вексель - документ составленный строго обусловленной законом форме.невыполнение предписаний может привести к тому, что в случае неплатежа суд не примет иск.
6. Вексель - безусловное долговое обязательство, при платеже вексельная сумма взыскивается через суд.
Внастоящее время в России получают все большее и большее развитие операции с векселями. Они хороши как для взаиморасчетов между предприятиями, но также и для расчетов с бюджетом и налоговыми органами.Также вексель можно использовать как средство накопления и формирования инвестиционных портфелей.
Вексель - ценная бумага, составленная по установленной законом форме .
Вексель - письменный документ, содержащий безусловное обязатльство банка или должника уплатить определенную сумму денег в определенный срок векселедержателю или по его приказу другому лицу. В РФ в настоящее время действует широкий спектр векселей.
§2
Классификация векселей.
В настоящее время в России действует широкий спектр векселей:
Вексель
 простой
  товарный
перводной
 банковский
    фнансовый региональный
Минфина РФ
      специальный энергетический
железнодорожный
приватизационный
земельный
электронный
Класс векселей достаточно многообразен. Они отличаются по эмитенту, обслуживаемым сделкам, субъекту, производящему оплату, наличию залога.порядку оплаты, возможности передачи другому лицу, месту платежа, в форме представления и другим признакам.
По признаку "эмитент" различают казначейские и частные векселя. Казначейский вексель - краткосрочное долговое обязательство, выпускаемое правительством страны обычно при посредничестве Центрального банка России или Министерства финансов РФ. Частные векселя - эмитируются корпорациями, финансовыми группами,коммерческими банками. Специального обеспечения эти бумаги не имеют, и залогом их надежности выступают рейтинг векселедержателя,устойчивость его финансового положения и авторитет на рынке ценных бумаг.На отечественном финансовом рынке кроме казначейских и частных векселей в последнее время появилась еще одна разновидность долговых обязательств - муниципальные векселя эмитируемые администрацией областей и городов.
По обслуживаемым сделкам различают финансовые и товарные (коммерческие) векселя. Финансовый вексель - отражает отношения займа денег векселедателем у векселедержателя за определенное вознаграждение. В основе товарного векселя лежит сделка по купле-продаже товара. Продавец поставляяяет покупателю товар, получая от последнего обязательство уплатить через определенное время стоимость товара и проценты за отсрочку платежа.общий итог оплаты единой вексельной суммы фиксируется в документе. Товарный вексель выступает как форма комерческого кредита предоставляемого друг другу предпринимателями. В отличии от банковского (выдаваемого банком).
С изобретением товарного векселя торговцы перестали зависит от банкиров. Первой использовать товарный вексель стала Франция, затем ее примеру последовали Голландия, Германия, Англия.
Товарный вексель в зависимости от субъекта, производящего выплату вексельной суммы, делится на простой и переводной. По простому векселю платит векселедатель,по переводному - третье лицо, на которое векселедатель переводит платеж. Простой вексель, называемый также "собственный вексель", или "соло-вексель", выписывается в одном экземпляре покупателем товара поставщику. Он представляет собой писменный документ, содержащий простое и ничем необусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в указанный срок и в фиксированном месте векселедержателю или по его приказу другому лицу. В простом вкселе с самого начала участвуют два лица: векселедатель, который сам обязуется уплатить по выданному им векселю, и векселедержатель,которому принадлежит право на получение платежа по векселю. (рис.3)
Вексельная сумма
 Вексель
  Продавец Покупатель
Товар
Переводной вексель
(тратта) - псьменный документ, содержащий безусловный приказ векседержателя плательщику уплатить определенную сумму в определенный срок и в опредеделенном месте векселедержателю или по его приказу другому лицу. Векселедатель обязует оплатить вексель третье лицо, а сам сам становится гарантом платежа. Таким образом платеж переводится (трассируется), при этом векселедатель называется трассантом, а плательщик трассатом. Трассант должен иметь у трассата собственные материалные ценности на сумму, не меньшую означенной в векселе. Приказ векселедателя трассату произвести платеж означается словами: "заплатите (заплатить)", "платите (платиь)". В переводном векселе изначально участвуют не два, как в простом, а три лица: векселедатель, переводящий платеж на трассата; векселедержатель, имеющий право на получение платежа у трассата и трассат, являющийся плательщиком по векселю.
При совершении товарной сделки покупатель выставляет переводной вексель в двух экземплярах: первый (прима) отправляется к трассату, второй (секунда) - подавцу товара. Каждому экземпляру присваивается порядковый номер, и на каждом собственноручно ставятся подписи второй экземпляр вкселя с помощью индоссамента, как и простой вексель, может передаваться от одного векселедержателя к другому (рис. 4).
Векселедатель Векселедержатель
(трассант) (получатель по векселю)
 2-й экземпляр векселя
Покупатель Продавец
 Товар
1-й экземпляр векселя
Плательщик
по Вексельная сумма
 векселю
рис. 4. Схема обращения переводного векселя.
Чтобы трассат уплатил по векселю, необходимо векселедержателю своевременно представить документ к акцепту. Акцепт на переводном векселе - письменное обязательство, которым трассат принимает документ к платежу, проставляется на лицевой стороне веселя и выражается словами: "акцептирован ", "принят", "заплачу" с обязательной подписью плательщика. Акцепт может быть произведен со дня выдачи векселя и до момента наступления срока платежа, при этом плательщику дается 24 часа на размышление. Акцептант не обязан принимать всю сумму к платежу в таком случае вексель должен быть опратестован в непринятой сумме. Если трассат не акцептировал вексель или не заплатил по нему, то вексельную сумму платит векселедатель, а против трассата возникает протест в неплатеже. Отмечу, что для простого векселя акцепт не требуется, поскольку, выписывая долговое обязательство, векселедатель принимает обязательства платежа на себя.
Преводной вексель был исторически первым и получил широкое распространение во многих странах, однако в России применение тратт было весьма ограничено. Перевод платежа возможен, если третье лицо - трассат - имеет активы, равные вексельной сумме. За границей считается очевиднвм, что всякий коммерсант имеет фонды или кредит у дрогого, на которого можно трассировать вексель. В России наличность такого покрытия еще не означала возможность и обязательность платежа, как за рубежом, поэтому предпочтение отдавалось простому векселю, прямо устанавливающему личный долг. Простой вексель предполагает более быстрое взыскание платежа, поэтому заслужил большее доверие у русских торговцев.
И в переводном, и в простом векселе для повышения надежности долгового обязательства предусматривается вексельное поручительство за векселедателя или плательщика по векселю=аваль. Аваль желателен, но не обязателен и выставляется третьим лицом, обычно банком. Отметка об авале делается на самом векселе или добавочном листе и подтверждается подписью авалиста. Если векселедатель не может погасить долговое обязательство, вексельная сумма выплачивается поручителем.
Простой вексель, гарантированнный залогом, предоставляемый кредитору, банку или продавцу до тех пор, пока долг не будет уплачен, называется обеспеченным. В качестве залога используют дебиторские задолженности, товарные запасы, ценнные бумаги, страховые полисы, основные производственные средства, оборудование. Денкжный залог с закладом корабля, фрахта или груза относится к морским векселям.
Векселя, оплачиваемые немедленно по принятии их дебитором, называются векселями на предъявителя. Вексель, оплачиваемый в определенное время, указанное в документе, называется срочным. Отмечу, что закон не ограничивает срок обращения векселей, он может составлять от одного-двух дней до полутора лет.
Если продавец хочет взыскать с покупателя задолженность до того, как он передает покупатею право на владенние товаром, вместе с векселем на предъявителя выписывается ордерный коносамент. Коносамент не является долговым обязательством, он достоверяет прово на товар и выдается перевозчиком товара (железодорожным, автомобильным ил воздушным транспортом) грузоотправителю или продавцу. Коносамент представляет собой расписку в получении груза, договор на доставку груза и удостоверяет право на груз. Покупатель приобретает право на владение товаром, удостоверенное коносаментом, только после оплаты векселя.
В зарубежной банковской практике существует ректавексель или именной вексель. На таком документе стоит отметка "не приказу", что делает вексель необращающимся, то есть неиндоссируемым. К именному относится обеспечительский вексель, который требуется от ненадежного заимщика и используется как обеспечение ссуды. По обеспечительскому векселю существует ускоренная процедура судебного иска при несвоевременном платеже.
Если в векселе указано особое место платежа, отличное от местонахождения лица, обязанного произвести платеж по векселю, он называется домицилированный.
Домицилирование векселя имет целью строго обусловить место и условия протеста при неплатеже.
Вексель может быть представлен в бумажной форме и в виде записей на
счетах-депо депозитария то есть в безналичной форме. При безбумажной форме выпуска право получения вексельной суммы подтверждается выпиской по
счету-депо.
Классификация векселей по различным признакам представлена на рис.5.
    Признак классификации |
Виды векселей |
  |
Казначейские |
 Эмитент |
|
Частные |
 |
Финансовые |
   Обслуживаемые сделки |
  |
Товарные (ком-е) |
 |
Простой |
| Субъект производящий оплату |
|
Переводной |
  |
Обеспеченный |
 Наличие залога |
|
Необеспеченный |
  |
На предъявителя |
 Порядок оплаты |
|
Срочный |
 |
Индоссируемые |
 Возможность передачи другому лицу |
|
Неиндоссируемые |
 |
Недомицилированный |
| Место платежа |
|
Домицилированный |
|
Бумажная |
 Форма представления |
|
безбумажная |
Рис.5. Классификация векселей.
Если заключении договора о покупке еще не определены цена или срок поставки, покупатель может акцептировать пустой формуляр векселя, заполненый продавцом в дальнешем. Такой вексель предполагает доверительное отношение между участниками сделки и называется бланко-векселем. Возможен и бланковый индоссамент, когда не указывается лицо, в пользу которого он сделан, или состоит из одной подписи индоссанта. Если индоссамент бланковый, то держатель может заполнить бланк своим именем либо именем какого-либо другого лица; индоссировать, в свою очередь, вексель на имя другого лица; передать вексель третьему лицу, не заполняя бланка и не совершая индоссамента.
В оборотном векселе долговое обязательство выставляется не покупателем, а продавцом. Покупатель оплачивает товар немедленно со скидкой (сконто), а продавец выставляет вексель на полную стоимость товара. Покупатель акцептирует вексель акцептирует вексель и учитывает его в банке, получая вексельную сумму за вычетом дисконта (дохода) в пользу банка. При наступлении срока платежа покупатель оплачивает вексель банку. Таким образом покупатель с помощью оборотного векселя получает у банка кредит, да еще имеет процентную скидку с цены товара, а продавец сбывает товар с немедленной оплатой.
  
Вексель на полную стоимость товара
Товар
   Продавец Покупатель
  Деньги минус
сконто
Вексельная
Вексель сумма минус
дисконто
 Банк
Вексельная сумма
Рис. 6. Схема обращения оборотного векселя.
Фальшивый
- вексель, содержащий поддельную подпись или подпись неправомочного или несуществующего лица. Такой вексель не подлежит автоматическому аннулированию, так как остальные действительные подписи сохраняют за владельцами вытекающие из векселя правовые обязательства .
Изменненый
- вексель с исправленными в тексте путем подчистки или стирания; при наличии всех других необходимых реквизитов такой вексель, так же как и фальшивый, не может автоматически считаться недействительным.
Испорченный
- вексель, не отвечающий нормам, установленным законом, и считающийся недействительным.
Золотой вексель
- долговое обязательство, обеспеченное золотыми запасами банка. Выпускается, например, ЛЛД - банком на 1, 2, 3 месяца.
Существуют так называемые "специальные" вексели. Например, в настоящее время широкое распространение получили "энергетические вексели", которые выпускает Минтопэнерго России для взаиморасчетов в цепочке производителей и потребителей электрической и тепловой энергии. Принцип обращения такого векселя близок к обращению банковского кредитного векселя. Помимо получения товара за энерговексель, его можно использовать в качестве залога, расчетного средства с бюджетной организацией, средство для получения налогового освобождения, досрочного погашения с целью получения наличных денег. Аналогичное развитие получили и железнодорожные вексели.
Несколько по-другому выглядит обращение приватизационного и земельного векселей.
Приватизационный вексель эмитируется фондом имущества данного региона и предназначен для финансирования процесса приватизации (подобно банковскому доходному векселю). Векселедержатель, покупая вексель, имеет при этом опеделенный доход, который использует для покупки имущества на аукционе.
Земельные вексели выпускаются муниципальным земельным банком и подобны в обращении переводному векселю, в котором плательщиком по векселю выступает арендатор земли. Доход от оборота земельного векселя используется банком для бюджетного финансирования содержания участников арендуемой земли, так как арендная плата не компенсирует эксплуатационные расходы. Арендатор земли - плательщик получает определенную отсрочку арендной платы, что приносит ему соответствующие дивиденды.
Значение векселя, как инструмента финансового рынка, растет, что связано с многообразием его форм и сфер применения: приобретение продукции и услуг с отсрочкой платежа, кредитование, инвестиции с целью получения дохода, погашение кредитной задолженности, использование в качестве залога, дисконтирование, зачет платежей в бюджет и т.п. При этом вексель выступает достаточно надежной, ликвидной, доходной ценной бумагой, отвечающей интересам производителей, финансовых институтов и государства.
§ 3. Содержание операций с банковскими векселями.
Для инвеститора банковский вексель выступает, прежде всего, объектом вложения свободных средств с целью получения дохода в виде дисконта или процентов. Возможность досрочного погашения долгового обязательства банка обеспечивает векселедержателю ликвидность данного финансового актива, а использование векселя в качестве залогового средства позволяет получить кредит и привлечь в свой оборот дополнительные денежные средства. Банковский вексель может применяться и как платежное средство при взаиморасчетах, а так же как объект торговли.
Для эмитента банковский вексель - эффективное средство привлечения свободных денежных средств юридических и физических лиц. Говоря о векселе как инструменте займа денег, следует отметить упрощенную процедуру эмиссии данной ценной бумаги. В отличие от других долговых обязательств (сертификатов, облигаций) при выпуске векселей не требуется регистрации проспекта эмиссии. В соответствии с письмом ЦБРФ от 10.02.1992 г. №14-3-20 условия выпуска сертификатов должны быть зарегистрированы в Управлении ЦБ, а процедура выпуска банковских облигаций включает регистрацию проспекта эмиссии и запрещает одновременный выпуск облигаций и акций.
Осуществляя комиссионную деятельность по обслуживанию обращения векселей других эмитентов, банк имеет доход, сумма которого может быть весьма значительной, поскольку оборот векселей, как частных, так и казначейских набирает силу.
Основными операциями с банковскими векселями являются: продажа векселей; использование векселей для взаиморасчетов предприятий; вексельный кредит; торговля векселями других эмитентов; инкассирование векселей; …………. Векселей в качестве залога.
Потенциальный инвестор, желающий приобрести финансовый вексель, обращается в вексельный отдел банка и знакомится с инструкцией, определяющей правила оформления, выдачи и погашения долговых обязательств. Специалист вексельного отдела подготавливает в двух экземплярах договор купли - продажи векселей. В договоре указываются:
предмет договора (количество векселей и основные реквизиты векселя - эмитент, условия и форма начисления дохода, номинал векселя, процентная ставка, срок оплаты и место платежа);
порядок расчетов (форма оплаты, номер счета в банке, порядок уплаты налога на дохода по ценной бумаге, способ начисления процентов - обыкновенные или точные);
ответсвенность сторон (размер неустойки иштрафа при несвоевременном поступлении платежей, как со стороны банка, так и клиента, условия расторжения договора);
особые условия (например, при утере векселя);
порядок разрешения споров (как правило, через арбитражный суд РФ в порядке, установленном действующим законодательством);
реквизиты, подписи и печати банка и клиента.
С момента полного поступления средств по договору экономистом вексельного отдела рукописным способом или с применением оргтехники заполняется чистый бланк векселя и скрепляется подписью уполномоченного лица и печатью банка. Векселю присваивается регистрационный номер и все данные о нем заносятся в журнал регистрационного учета векселей. Наряду с записью в регистрационном журнале данные о каждом векселе заносятся в карточку учета и погашения векселей.
По желанию клиента приобретенный им вексель может быть принят банком на ответственное хранение до распоряжения векселедержателя, а клиенту в замен ценной бумаги выдается сохранная расписка за подписью начальника отдела вексельных операций. При наступлении срока погашения векселя на расчетный счет клиента - юридического лица перечисляются номинал векселя и начисленные проценты (после налогообложения), вексль погашается банком, а клиент получает справку об уплате налога по ценной бумаге. Если векселедержателем выступает физическое лицо, для выплаты вексельной суммы и процентнов выписываетя расходный кассовый ордер, а так же справка об уплате налога.
Вместо погашенного векселя может быть выписан новый вексель. Схема выполнения операций, связанных с продажей и погашением банковского векселя представлена на рис.7.
Если клиент утерял купленный у банка вексель, то первый оформляет письменное заявление и уплачивает штраф из суммы начисленных процентов. Дубликат выписывается только после окончания срока предъявления утерянного векселя к платежу и на руки клиенту не выдается.
Вознкнув как инструмент привлечения свободных денежных средств в банковский оборот, финансовый вексель в условиях неплатежеспособности российских предприятий стал использоваться как один из путей преодоления кризиса неплатежей.
Банковские векселя успешно применяются в схеме вексельного кредита. Условиями обращения к вексельному кредиту выступают:
а) предприятие - покупатель товара - нуждается в оборотных средствах;
б) продавец товара отказывается поставить товар с отсрочкой платежа, то есть предоставить коммерческий кредит из-за отсутствия уверенности в оплате товарного векселя.
Чтобы повысить надежность векселя, покупатель обращается к банку и заключает с ним кредитное соглашение, по которому получает простые вексели, выписанные банком на клиента. Вексели могут быть со сроком во столько-то времени от предъявления или по предъявлении не ранее определенной даты. Векселей может быть несколько, разбитых по срокам и суммам.
Векселедержатель за предоставленный кредит уплачивает банку комиссионные, отсюда банк имеет от данной операции доход. Кроме того, выдавая вексель, банк не изымает из оборота денежные ресурсы, как при обычном банковском кредите. Векселедержатель использует полученный банковский вексель как средство оплаты товаров, поэтому финансовый вексель при данной форме кредита конвертируется в коммерческий. Предприятие, покупающее у банка вексель из средств вексельного кредита, предоставляемого этим же банком, успевает погасить взятый кредит реальными деньгами до момента предъявления векселя к оплате в банк-эмитент последним его держателем. Оборот векселя завершается в банке-эмитенте выплатой последнему держателю векселя означенной в нем суммы из средств, полученных банком от первого векселедержателя, уже погасившего свой кредит. Обязательное условие такой цепочки - наличие у первого векселедержателя (получателя вексельного кредита) реальных денег к моменту погашения кредита.
Банки заинтересованы в предоставлении вексельного кредита, так как предприятия закладывают солидное обеспечение под вексель и банк имеет проценты с вексельной суммы. Промышленные структуры охотно сотрудничают с банками из-за меньшей ставки по сравнению с обычным кредитором и возможности решить проблему неплатежей.
В то же время, оценивая возможность вексельного кредита для векследержателя, не следует забывать, что банковский вексель, используемый как средство платежа за товары и услуги приобретает статус товарного и подчиняется законам коммерческого кредита. Продавец примет вексель только в том случае, если за отсрочку платежа он будет иметь доход. При благоприятной коньюнктуре товарного рынка и спросе на продукцию продавец отпустит товар в кредит, если доходы от операции не меньше, чем по прочим финансовым активам: размещение средств на депозитах банка, покупке государственных краткосрочных облигаций и т.п.
Доход продавца реализуется через скидку от номинала векселя: стоимость отпущнной продукции меньше суммы зафиксированной в долговом обязательстве, на потенциальный доход по другим финансовым операциям.
Новым направлением в разрешении проблемы неплатежеспособности предприятий, банков, организаций выступает торговля банков долговыми обязательствами (как банковскими, так и коммерческими) других эмитентов. Одним из первых банков, организовавших торговлю вексельными обязательствами выступил Тверьуниверсалбанк, который в 1994 г. на базе своего вексельного центра открыл торговую площадку, где юридические лица могут выставить на продажу или купить долги предприятий, банков и других организаций. Торговля осуществляется путем купли (продажи) векселей или переуступки прав по договорам купли - продажи, мены, подряда, аренды, страхования, по обязательствам, транспортным перевозкам, кредитным договорам. Прдажа производится по курсовым ценам, публикуемым в периодической печати.
Банкиры начали применять векселя для оформления межбанковских отношений путем переоформления в векселя просроченной задолженности по межбанковским кредитам. После такой операции банковские долги могут быть проданы другому банку с определенным дисконтом, размер которого обратно пропорционален надежности и престижу должника.
Банки часто выполняют поручения векселедержателей по получению платежей по векселю в срок. Они берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. Если платеж поступит, вексель возвращается должнику. При непоступлении платежа вексель возвращется к кредитору, но с протестом о неплатеже. Банк отвечает за последствия, возникшие вследствие упущения протеста. Указанная операция называется инкассированием и позволяет банку сосредоточивать на счетах значительные средства и получать их в бесплатное распоряжение. Это довольно прибыльная операция, так как за инкассо взымается опредленная комиссия.
Инкассирование выгодно и для клиента, поскольку банки, благодаря имеющимся между ними тесными взаимоотношениями, могут исполнять поручения клиента быстрее и дешевле, клиент освобождается от необходимости следить за сроками предъявления векселей, что требовало бы определенных затрат, которые несравненно больше взимаемых банком комиссионных.
Банки принимают для инкассирования вексели с оплатой в тех местах, где есть учреждения банков. Вексель передается для инкассирования снабженный препоручительной надписью на имя банка. Инкассирование оформляется договором, где указываются право банка предъявлять вексель к протесту в случае неоплаты, размер комиссионного вознаграждения банку, возмещение почтовых расходов (порто) и платежей банков за инкассирование иногородних платежей (дампо).
Приняв на инкассо вексели, банк обязан своевременно переслать их по месту платежа и поставить в известность плательщика повесткой о поступлении документов на инкассо. В случае неполучения платежа по векселям банк обязан предъявить их к протесту от имени доверителя если последним не будет дано иного распоряжения.
Банк не несет ответственности за утрату векселей на почте, несвоевременное их получение в месте платежа по вине почты, упущение или за недостатки, допущенные нотариусом при протесте и не зависимые от банка обстоятельства могущие повлечь для клиента невыгодные операции. В случае непоступления платежа и совершения протеста расходы по протесту, комиссии и прочие расходы уплачиваются клиентом. Неоплаченные документы хранятся в банке до востребования их клиентом в течение установленного банком срока. По истечении срока банки слагают с себя ответсвенность за дальнейшее их хранение.
Банки могут по поручению векселедержателей или трассата производить платежи в установленный срок. В противоположность инкассированию векселей банк в этом случае является не получателем платежа, а плательщиком. Назначение плательщиком по векселю какого-либо третьего лица называется домициляцией. Внешним признаком этой операции служат слова "униата" или "платеж в банке", помещенные под подписью плательщика.
Выступая в качестве домицилянта, банк не несет никакого риска, так как он оплачивает вексель только в том случае, если плательщик внес ему ранее вексельную сумму или если клиент имеет у него на своем расчетном (текущем) счете достаточную сумму и уполномачивает банк списать с его счета сумму, необходимую для оплаты векселя. В противном случае банк отказывает в платеже и вексель протестуется обычным порядком против векселедателя.
За оплату векселя в качестве особого плательщика обычно насчитывают небольшую комиссию, а оплаченные вексели отсылаются клиенту. Для лиц, имеющих в данном банке расчетный счет, оплата домицилированных векселей производится бесплатно.
При получении кредитов в банке банковский вексель может быть использован как залоговое средство. После погашения задолженности вексель возвращается векселедержателю. Если кредит не погашается вовремя, то задолженность ликвидируется за счет получения платежа по векселю.
Передача векселя в залог оформляется банковым индоссаментом, который не содержит наименования индоссанта. Предполагается, что наименование будет вписано при необходимости, если кредит не погашен векселедержателем, и получателем вексельной суммы становится банк.
Завершая характеристику операций с банковскими векселями отмечу возможность их пгашения в банке - эмитенте с целью получения наличных денег. При этой операции происходит полная потеря процентов или частичная их выплата, прошедших со дня размещения.
|
Начисление процентов при наступлении срока оплаты
Клиент предъявил вексель к оплате
Выплата клиенту номинала и начисленных процентов
