Особенности оценки интеллектуальной собственности
Интеллектуальная собственность по Граж-
данскому кодексу Российской Федерации —
это имущественные права на результаты ин-
теллектуальной деятельности и приравнен-
ные к ним средства индивидуализации юри-
дического лица, продукции, работ и услуг
или, кратко, имущественные права на объек-
ты интеллектуальной собственности (ОИС).
Таким образом, товар “интеллектуальная
собственность” в отличие от товаров, пред-
ставляющих собой материальные объекты,
состоит из двух компонентов: объекта ин-
теллектуальной собственности, зафиксиро-
ванного в любой объективной форме, дос-
тупной для восприятия, и имущественных
прав на него, определяемых, как правило,
документально.
Все ОИС укрупненно делятся на три груп-
пы, отличающиеся друг от друга правовым
режимом:
1) произведения науки, литературы и ис-
кусства, включая программы для ЭВМ и базы
данных, охраняемые авторским правом и не
требующие государственной регистрации;
2) результаты интеллектуальной деятель-
ности и средства индивидуализации, требу-
ющие государственной регистрации. К этой
группе относятся: изобретения, промышлен-
ные образцы, полезные модели, селекци-
онные достижения, товарные знаки, знаки
обслуживания и наименования мест проис-
хождения товаров;
3) результаты интеллектуальной деятель-
ности, исключительные права на которые
возникают на договорной основе с момента
их создания при условии обеспечения кон-
фиденциальности (секретности). К этой груп-
пе, в частности, относятся “ноу-хау”, то есть
знания и опыт технического и управленчес-
кого характера, а также результаты НИОКР.
Права на ОИС могут быть нескольких видов:
– право на авторство и имя;
– право на экземпляр произведения без пра-
ва коммерческого использования (купля-
продажа экземпляров книг, аудио- и ви-
деокассет, дискет, CD-ROM, технической
или управленческой документации и т.п.);
– право коммерческого использования ОИС,
то есть имущественное право.
Имущественное право на ОИС включает
право на использование результата творчес-
кой деятельности и право на распоряжение
таким использованием.
Имущественные права на ОИС возника-
ют, в основном, в силу:
– факта его создания;
– выдачи патентным ведомством государства
патента или свидетельства на ОИС или за-
регистрированной лицензии на него;
– заключения лицензионных договоров или
договоров передачи “ноу-хау”;
– заключения авторских договоров заказа или
договоров заказа НИОКР;
– заключения контрактов с авторами, рабо-
тающими по найму;
– решений органов государственной власти о
передаче имущественных прав на ОИС, при-
надлежащих государству или его субъектам.
Оценка имущественных прав на ОИС имеет
ряд особенностей, обусловленных специфи-
кой товара “интеллектуальная собственность”.
Во-первых, ОИС — это нематериальные
информационные объекты (произведения),
экземпляры которых легко тиражируются и
распространяются. При этом затраты на ти-
ражирование и распространение экземпля-
ров произведения, как правило, существен-
но (в несколько раз) меньше затрат на
создание самого произведения, что является
экономической причиной широкого распро-
странения пиратства, то есть незаконного
использования интеллектуальной собствен-
ности.
Во-вторых, в отличие от материальных
объектов, у товара “интеллектуальная соб-
ственность” помимо владельца существует
еще и автор, и зачастую эти субъекты права
не совпадают, что приводит к различным
правовым коллизиям, влияющим в конеч-
ном счете на оценку ОИС.
В-третьих, обладателями имущественных
прав на один и тот же ОИС одновременно
могут являться несколько юридических и
(или) физических лиц.
Эти особенности товара “интеллектуаль-
ная собственность” существенным образом
влияют как на саму оценку, так и на ее тех-
нологию. Так, один и тот же ОИС может иметь
множество значений стоимостных оценок в за-
висимости от объекта оцениваемых прав (ис-
ключительная или неисключительная лицен-
зия), способа использования, территории
использования, а также срока действия прав,
установленных законом или договором.
Естественно, наивысшая оценка имуще-
ственных прав на ОИС устанавливается при
оценке исключительных прав по всем спосо-
бам возможного использования, по всем тер-
риториям и странам мира и на весь срок дей-
ствия прав, предусмотренный законом. С
уменьшением объекта оцениваемых имуще-
ственных прав снижается и их оценка.
На величину стоимости имущественных
прав существенным образом влияет и степень
готовности ОИС к коммерческому использо-
ванию. Например, ценность патента при ли-
цензии на использование изобретения зави-
сит от того, находится ли оно на стадии ла-
бораторных испытаний, опытного или
промышленного освоения, изучен ли рынок
нового товара и каков он, проведена ли рек-
ламная кампания и т.п.
Все это свидетельствует о том, что вложе-
ния в “интеллектуальную собственность” от-
носятся к категории венчурных, то есть по-
вышенного риска.
Повышенный риск обуславливается вы-
сокой степенью неопределенности достиже-
ния технической реализуемости ОИС и ком-
мерческого результата: прогнозируемых
(планируемых) технико-экономических па-
раметров объекта, изделия, процесса, рын-
ков сбыта, затрат и доходов проекта. Повы-
шенные риски сопутствуют ОИС и в связи с
высокой вероятностью их пиратского исполь-
зования.
Эти риски при оценке могут учитываться
двумя способами: косвенным — использова-
нием повышенной ставки дисконтирования;
и прямым — применением к оценочной сто-
имости коэффициентов, основанных на ве-
личине риска.
Особенности товара “интеллектуальная
собственность” отражаются как на составе
затрат, так и на составе доходов от его ис-
пользования.
К специфическим затратам на “интеллек-
туальную собственность” относятся:
– стоимость проведения научно-исследова-
тельских, опытно-конструкторских, про-
ектно-технологических, поисковых и дру-
гих видов работ, в процессе которых
создаются изобретения, произведения,
“ноу-хау” или другие ОИС;
– затраты на оформление и поддержание в
силе имущественных прав на ОИС в соот-
ветствии с законодательством о промыш-
ленной собственности;
– затраты на создание и поддержание режи-
ма секретности (конфиденциальности);
– затраты по предотвращению пиратства и
на борьбу с ним;
– выплаты авторам, передавшим права на
ОИС по контрактам и договорам с владель-
цем имущественных прав.
Состав доходов при оценке имуществен-
ных прав на ОИС также имеет определенные
отличия от принятого при оценке имуще-
ства. Рассмотрим эти отличия по видам при-
меняемых при оценке стоимостей.
Основными видами стоимостей, наиболее
часто используемых при оценке ОИС, явля-
ются:
– стоимость действующего предприятия
(ОИС как часть его имущественного комп-
лекса);
– инвестиционная стоимость;
– рыночная стоимость в условиях ограничен-
ного рынка.
Необходимость в оценке ОИС как части
имущественного комплекса предприятия воз-
никает при купле-продаже предприятия или
его акций (долей) при приватизации, орга-
низации и реорганизации, смене собствен-
ников и т.д.
Предприятие не может нормально рабо-
тать без конструкторской, технологической,
проектной, экономической и правовой до-
кументации, регулирующей все стороны его
деятельности. Вся эта документация кем-то
создана, кем-то профинансирована, а сле-
довательно, она имеет стоимость, авторов и
владельцев, и ее пользователи должны иметь
права на нее, приобретенные и оформлен-
ные надлежащим законным образом.
Особенность настоящего этапа развития
экономики России заключается в том, что на
предприятиях в большинстве случаев не вы-
явлены, не определены владельцы, не оце-
нены и не поставлены на учет реально ис-
пользуемые на производстве объекты
интеллектуальной собственности.
Поэтому при определении стоимости
предприятия как единого хозяйственного
комплекса следует иметь в виду, что на пред-
приятии могут иметься отдельные ОИС, оце-
ненные и поставленные на учет, но большая
часть используемых ОИС не идентифициро-
вана, не оценена и не учтена в структуре ка-
питала.
Тем не менее, ОИС, пусть не прямо, а
косвенно, но влияют на стоимость предпри-
ятия. Это совместное влияние неидентифи-
цированных ОИС с учетом ряда других фак-
торов учитывается в гудвилле.
Гудвилл — это совокупность элементов
бизнеса (предприятия), которые побуждают
клиентов пользоваться товарами или услуга-
ми данного предприятия и приносят ему
прибыль (доход), сверх того размера, кото-
рый требуется для получения разумной (сред-
неотраслевой, страновой) прибыли (дохо-
да) с материальных активов (инвестиций),
и прибыль (доход) от ОИС, идентифициро-
ванных и оцененных отдельно.
Оценка гудвилла проводится путем капи-
тализации этой избыточной прибыли (дохо-
да). Часть гудвилла, приходящаяся на исполь-
зуемые неидентифицированные ОИС,
определяется путем структурного анализа гуд-
вилла по всем элементам предпочтений. С
помощью структурного анализа определяет-
ся и стоимость прав на конкретные виды
ОИС.
Способ избыточных прибылей широко
используется и при определении инвести-
ционной стоимости ОИС. В этом случае со-
ставляется бизнес-план инвестиционного
проекта, определяется его прибыльность (до-
ходность), которая сравнивается со средней
по отрасли, стране прибыльностью (доход-
ностью) такого же объема инвестиций, что
и в проекте, а дополнительная прибыль (до-
ход), обусловленная использованием ОИС,
капитализируется по известной схеме.
Помимо косвенных существуют и прямые
методы оценки прав на ОИС. Так, прибыль
(доход) может определяться непосредствен-
но в случае применения монопольной цены
на эксклюзивный товар (изобретения, про-
мышленные образцы, полезные модели) или
повышенной цены на товары повышенного
качества или с фирменной символикой, об-
ладающие товарным знаком.
Дополнительная прибыль от использова-
ния прав на ОИС может быть получена и при
расширении рынка продаж, достигаемом за
счет преимуществ данного изделия над дру-
гими конкурирующими по конструкторским,
эксплуатационным, дизайнерским или эко-
логическим факторам или за счет более низ-
кой цены.
Оценка прав на ОИС по инвестиционной
стоимости может быть проведена и в случае
прямых расчетов экономии затрат при при-
менении ОИС технологического или управ-
ленческого назначения, позволяющих эко-
номить трудозатраты, затраты материальных
и энергетических ресурсов, производствен-
ные и управленческие расходы, уменьшать
потери на производстве.
Аналогичные методы оценки прав на ОИС
применяются и при оценке рыночной сто-
имости при ограниченном рынке, например
при купле-продаже (передаче) лицензий на
ОИС. В этом случае стоимость лицензии оп-
ределяется исходя из потенциальной прибы-
ли (дохода), получаемой покупателем при ис-
пользовании ОИС и разумном распределении
ее между продавцом и покупателем. При этом
прибыль (доход) покупателя дисконтирует-
9 ВОПРОСЫ ОЦЕНКИ №2‘98
ся и суммируется на весь срок предоставле-
ния лицензии, чем и определяется ее цена.
Часто при оценке интеллектуальной соб-
ственности возникает необходимость опре-
делить весь потенциал стоимости имуще-
ственных прав для выбора стратегии их
реализации. В этом случае определяется весь
возможный рынок и, соответственно, вся
возможная прибыль (доход) от применения
ОИС или реализации товаров и услуг с ис-
пользованием ОИС по всем способам исполь-
зования, регионам и срокам применения, а
затем сопоставляются альтернативные воз-
можности использования правы на ОИС:
– самостоятельное использование всех прав
владельцем;
– передача полной лицензии;
– передача отдельных исключительных ли-
цензий по способам, территориям и сро-
кам использования;
– передача простых (исключительных) ли-
цензий;
– передача полных или исключительных иму-
щественных прав в уставные (складочные)
капиталы предприятий (к этой категории
относится франчайзинг).
В принципе возможны как реализация каж-
дого из перечисленных способов использо-
вания имущественных прав на ОИС, так и
применение комбинации из них. В этом слу-
чае владельцы всех имущественных прав на
ОИС могут одновременно получать прибыль
(доход) и от самостоятельного использова-
ния прав, и от продажи (передачи) лицен-
зии, а также дивиденды (отчисления) от
предприятий, в устав которых переданы иму-
щественные права.
Рассмотренные особенности оценки по-
казывают высокую сложность оценки това-
ра “интеллектуальная собственность”, тре-
бующую от оценщика знания специфики
данного товара и владения всем арсеналом
экономических расчетов, то есть хорошей
правовой и экономической подготовки, а
также определенного опыта оценки имуще-
ственных прав на ОИС. Этому будет спо-
собствовать разработка нормативных доку-
ментов: государственного стандарта по
оценке интеллектуальной собственности,
методики проведения расчетов по оценке и
создание системы контроля и ответствен-
ности за качество выполнения работ по
оценке.
|
