Содержание работы:

Введение............................................... 3

Сущность и функции финансов коммерческих организаций и предприятий............................................ 4

Капитальные вложения и система их финансирования....... 9

Заключение............................................ 14

Список литературы:.................................... 18

Введение.

Финансы коммерческих организаций и предприятий, явля­ясь основным звеном финансовой системы, охватывают процес­сы создания, распределения и использования ВВП в стоимост­ном выражении. Они функционируют в сфере материального производства, где в основном создаются совокупный общест­венный продукт и национальный доход.

Финансовые условия хозяйствования претерпели существен­ные изменения, которые выразились в либерализации экономи­ки, изменении форм собственности, проведении широкомас­штабной приватизации, изменении условий государственного регулирования, введении системы налогообложения коммерче­ских организаций и предприятий. Все это привело к повыше­нию роли распределительных отношений. Конечной целью предпринимательской деятельности стало извлечение прибыли при сохранении собственного капитала.

В ходе предпринимательской деятельности коммерческих организаций и предприятий возникают определенные финансо­вые отношения, связанные с организацией производства и реа­лизацией продукции, оказанием услуг и выполнением работ, формированием собственных финансовых ресурсов и привлечением внешних источников финансирования, их распределением и использованием.

Материальной основой финансовых отношений являются деньги. Финансовые отношения — часть денежных отношений и возникают лишь при реальном движении денежных средств, со­провождаются формированием и использованием собственного капитала, централизованных и децентрализованных фондов де­нежных средств.

Сущность и функции финансов коммерческих организаций и предприятий.

Финансы коммерческих предприятий и организаций — это фи­нансовые или денежные отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности в процессе формирова­ния собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования.

По своему экономическому содержанию всю совокупность финансовых отношений можно сгруппировать по следующим направлениям:

1) между учредителями в момент создания предприятия — связаны с формированием собственного капитала и в его составе уставного (акционерного, складочного) капитала. Конкретные способы образования уставного капитала за­висят от организационно-правовой формы хозяйствования. В свою очередь уставный капитал является первоначальным источником формирования производственных фондов, приобретения нематериальных активов;

2) между предприятиями и организациями — связаны с про­изводством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. Это финансовые отношения между поставщиком и покупателем сырья, материалов, го­товой продукции и т.п., отношения со строительными организациями при осуществлении инвестиционной дея­тельности, с транспортными организациями при перевоз­ке грузов, с предприятиями связи, таможней, иностран­ными фирмами и т.п. Эти отношения являются основны­ми, поскольку от их эффективной организации во многом зависит конечный финансовый результат коммерческой деятельности;

3) между предприятиями и его подразделениями (филиалами, цехами, отделами, бригадами) — по поводу финансирования расходов, распределения и использования прибыли, оборотных средств. Эта группа отношений влияет на ор­ганизацию и ритмичность производства;

4) между предприятием и его работниками — при распреде­лении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций предприятия, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц. От организации этой группы отношений зависит эффективность исполь­зования трудовых ресурсов;

5) между предприятием и вышестоящей организацией, внут­ри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является пред­приятие. Финансовые отношения возникают при форми­ровании, распределении и использовании централизован­ных целевых денежных фондов и резервов, финансирова­нии целевых отраслевых программ, проведении марке­тинговых исследований, научно-исследовательских работ, проведении выставок, оказании финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств. Эта группа отношений связана, как правило, с внутриотраслевым пе­рераспределением денежных средств и направлена на поддержку и развитие предприятий;

6) между коммерческими организациями и предприятиями — связаны с эмиссией и размещением ценных бумаг, вза­имным кредитованием, долевым участием в создании со­вместных предприятий. От организации этих отношений зависит возможность привлечения дополнительных ис­точников финансирования предпринимательской деятель­ности;

7) между предприятиями и финансовой системой государст­ва — при уплате налогов и осуществлении других плате­жей в бюджет, формировании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, финансировании из бюджета;

8) между предприятиями и банковской системой — в процессе хранения денег в коммерческих банках, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за банковский кредит, покуп­ки и продажи валюты, оказания других банковских услуг;

9) между предприятиями и страховыми компаниями и орга­низациями — при страховании имущества, отдельных ка­тегорий работников, коммерческих и предприниматель­ских рисков;

10)между предприятиями и инвестиционными институтами — в ходе размещения инвестиций, приватизации и др.

Каждая из перечисленных групп отношений имеет свои осо­бенности и сферу применения. Однако все они носят двусто­ронний характер и их материальной основой является движение денежных средств. Движением денежных средств сопровождает­ся формирование собственного и в его составе уставного капи­тала предприятия, начинается и завершается кругооборот средств предприятия, формирование и использование денежных фондов и резервов.

Функции финансов коммерческих предприятий и организаций те же, что и общегосударственных финансов, — распределитель­ная и контрольная. Обе функции тесно взаимосвязаны.

1. Посредством распределительной функции происходят формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, авансирование его в производство, воспроизводство капитала, создание основных пропорций при распределении доходов и финансовых ресурсов, обеспечиваю­щих оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроиз­водителей, хозяйствующих субъектов и государства в целом. С распределительной функцией финансов связано формирование денежных фондов коммерческих предприятий и организаций посредством распределения и перераспределения поступающих доходов. К ним относятся: уставный капитал или уставный фонд, резервный фонд, добавочный капитал, фонд накопления, фонд потребления, валютный фонд и др.

Распределительные отношения затрагивают интересы как обще­ства в целом, так и отдельных хозяйствующих субъектов, их работ­ников, акционеров, кредитных и страховых институтов. Поэтому первостепенная задача — их оптимальная организация. Выполне­нию этой задачи способствует контрольная функция финансов.

При нарушении нормального кругооборота средств, увеличе­нии затрат на производство продукции, выполнение работ, оказание услуг снижаются доходы хозяйствующего субъекта и об­щества в целом, что свидетельствует о недостатках в производст­венном процессе, недостаточном воздействии распределитель­ных отношений на эффективность производства. Анализ финан­совых показателей позволяет оценить итоги хозяйственной дея­тельности и при необходимости применить меры финансового воздействия с целью улучшения финансовых результатов.

2. Объективная основа контрольной функции — стоимост­ной учет затрат на производство и реализацию продукции, вы­полнение работ и оказание услуг, процесс формирования дохо­дов и денежных фондов. Финансы как распределительные от­ношения обеспечивают источниками финансирования воспро­изводственный процесс (распределительная функция) и тем са­мым связывают воедино все фазы воспроизводственного процес­са: производство, обмен, потребление. Однако распределить и использовать доходов больше, чем создано в процессе производ­ства продукции, выполнения работ и оказания услуг и получено после их реализации, невозможно. Размер получаемых хозяйст­вующим субъектом доходов определяет возможности его даль­нейшего развития. От эффективности производства, снижения затрат, рационального использования финансовых ресурсов за­висят конкурентоспособность предприятия, его финансовая ус­тойчивость.

Финансовый контроль за деятельностью хозяйствующего субъекта осуществляют:

· непосредственно хозяйствующий субъект путем всесто­роннего анализа финансовых показателей, оперативного контроля за ходом выполнения финансовых планов, свое­временным поступлением выручки от реализации продук­ции (работ, услуг ), обязательств перед поставщиками то­варно-материальных ценностей, заказчиками и потреби­телями продукции, государством, банками и другими контрагентами;

· акционеры и владельцы контрольного пакета акций путем контроля за эффективным вложением денежных средств, получением прибыли и выплатой дивидендов;

· налоговые органы, которые следят за своевременностью и полнотой уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет;

· контрольно-ревизионная служба Министерства финансов РФ, контролирующая финансово-хозяйственную деятель­ность предприятий и организаций, использующих бюд­жетные средства;

· коммерческие банки при выдаче и возврате ссуд, оказа­нии других банковских услуг;

· независимые аудиторские фирмы при проведении ауди­торских проверок.

Положительный финансовый результат хозяйственной дея­тельности коммерческих организаций и предприятий свидетель­ствует об эффективности применяемых форм и методов управ­ления финансовыми ресурсами, и, наоборот, отрицательный ре­зультат или отсутствие его — о недостатках в управлении фи­нансовыми ресурсами, организации производства и возможно­сти банкротства предприятия.

Капитальные вложения и система их финансирования.

Собственный капитал предприятия представляет собой раз­ницу между суммой активов и суммой внешних обязательств предприятия. Его величина может быть определена только расчетно на основе данных баланса.

Собственный капитал подразделяется на постоянный {уставный) и переменный. Переменная часть его во многом зависит от финан­совых результатов деятельности предприятия. За счет него фор­мируются резервный капитал, добавочный капитал, нераспреде­ленная прибыль. Формирование резервного и добавочного капи­тала имеют разную экономическую природу. Резервный капитал формируется за счет чистой прибыли. Добавочный капитал фор­мируется в результате переоценки отдельных статей внеоборотных активов, а также за счет эмиссионного дохода. Нераспределенная прибыль — чистая прибыль (или ее часть), которая используется на накопление имущества предприятия либо направляется на по­полнение оборотных средств и другие нужды.

Предприятие использует свой уставный капитал на форми­рование основного и оборотного капитала, которые находятся в процессе непрерывного движения, принимая различные формы в зависимости от стадии кругооборота. Деление капитала на ос­новной и оборотный связано с характером их кругооборота и формой участия в создании готовой продукции.

Основной капитал — часть активов предприятия, вложенная в основные средства, незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Основные средства — это средства, вложенные в основные производственные фонды: материально-вещественные ценности, относящиеся к средствам труда и используемые в процессе про­изводства в течение периода, превышающего 12 месяцев, или имеющие стоимость на дату приобретения свыше стократного ус­тановленного законом размера минимальной месячной оплаты тру­да за единицу независимо от срока их полезного использования.

Незавершенные долгосрочные инвестиции — затраты на приобретение оборудования и вложение в незавершенное строи­тельство, которые еще не могут быть использованы в хозяйст­венной деятельности и на которые еще не начисляется аморти­зация.

Нематериальные активы — активы, не имеющие физиче­ской, осязаемой формы, их приобретение связано с долгосроч­ными вложениями, кругооборот которых аналогичен кругообо­роту основных средств.

Долгосрочные финансовые вложения — затраты на долевое участие в уставном капитале других предприятий, вложения в ценные бумаги разного вида на долгосрочной основе, стоимость имущества, переданного в аренду на праве финансового лизинга.

Основные способы поступления основных фондов в коммер­ческие организации и на предприятия:

· приобретение основных фондов путем долгосрочных ин­вестиций;

· передача объектов учредителями акционерных обществ в счет вклада в уставный (акционерный) капитал;

· безвозмездное получение объектов основных средств от государственных органов, юридических и физических лиц.

Предприятия малого бизнеса имеют право использовать ин­вестиционный налоговый кредит на приобретение некоторых видов оборудования в соответствии с Законом РФ «Об инвести­ционном налоговом кредите».

Средства иностранных инвесторов в основном использу­ются путем создания на территории России предприятий с ино­странными инвестициями. Однако объемы привлекаемых ино­странных инвестиций невелики. Их сдерживают нестабильность политической и экономической ситуации, отсутствие соответст­вующих гарантий, высокий банковский процент.

Средства федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации используются государством для решения стратегических социально-экономических задач, структурной перестройки экономики. Они могут быть использованы как на возвратной, так и на безвозвратной основе. Финансирование государствен­ных централизованных капитальных вложений за счет средств федерального бюджета осуществляется в том случае, если объек­ты включены в утвержденный перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд.

Простое воспроизводство означает строительство и приобре­тение основных средств и нематериальных активов в размерах, соответствующих начисленной сумме износа по действующим основным средствам и нематериальным активам.

Одна из форм простого воспроизводства основных средств — капитальный ремонт, с помощью которого частично возмещает­ся физический износ основных средств. Финансирование капи­тального ремонта осуществляется на основе плана капитального ремонта с отнесением затрат на себестоимость продукции. Од­нако выбор способа отнесения затрат на себестоимость продук­ции находится в полной компетенции предприятия и фиксиру­ется в его учетной политике.

Оборотный капитал (оборотные средства) — часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы. Часть оборот­ного капитала авансирована в сферу производства и формирует оборотные производственные фонды, другая его часть находится в сфере обращения и образует фонды обращения.

Оборотные производственные фонды по вещественному со­держанию представляют собой предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашиваю­щихся предметов. Оборотные производственные фонды обслу­живают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначаль­ную форму в течение производственного цикла.

Банковский кредит оформляется кредитным договором. Коммерческий кредит оформляется векселем. Он представляет собой кредит поставщика покупателю, когда оплата товарно-материальных ценностей производится покупателем позже, в оговоренные поставщиком сроки. Вексель это наиболее деше­вый способ получения кредита и пополнения оборотных средств. В настоящее время вексель широко используется для залоговых операций, решения проблем снижения взаимных за­долженностей и проведения расчетов. В перспективе вексель как средство платежа за товары и услуги все больше будет завоевы­вать рынок, как это происходит в развитых рыночных странах.

Формирование основного и оборотного капитала является объективной предпосылкой для начала предпринимательской деятельности. Результаты этой деятельности проявляются в форме готовой продукции (выполненных работ и оказанных ус­луг). В сфере обращения — это товар, стоимость которого выяв­ляется при продаже. В стоимости товара отражаются стоимость прошлого (овеществленного) труда и стоимость живого труда или вновь созданная стоимость. Вновь созданная стоимость включает заработную плату занятых в производстве продукции работников и чистый доход, который принимает форму прибы­ли. Обязательное условие для получения прибыли — превыше­ние выручки от реализации продукции (выполнения работ, ока­зания услуг) над затратами на производство и реализацию продукции (выполнение работ, оказание услуг).

Заключение.

На формирование финансовой политики предприятия в настоящее время ощутимое влияние оказывают особенности организации управления финансами в условиях переходного периода к рыночной экономике.

Факторы внешнего характера:

· объективные сложности переходного периода в лице не сформировав­шихся в полном объеме финансовых рынков, незавершенного процесса создания нового финансового законодательства;

· систематическое нарушение баланса экономических интересов участников финансовой системы, общества в целом в пользу государства;

· стремление федеральных ведомств мобилизовать на свой уровень не только финансовые ресурсы, объективно необходимые для решения за­дач общенационального уровня, но и дополнительные денежные средства, в дальнейшем используемые ими в рамках перераспределения;

· отсутствие общей экономической стабильности в обществе и не всегда предсказуемой политики государства в сфере управления и регулирова­ния экономики;

· негативные последствия глобального кризиса в экономике: высокие тем­пы инфляции, дороговизна кредитных ресурсов, нарушение традицион­ных хозяйственных связей, кризис неплатежей, низкая степень надежно­сти вновь создаваемых коммерческих и чисто финансовых структур. отсутствие эффективной правовой защиты финансовых интересов объектов управления при нарушении их прав государственными органами;

· недостаточно эффективная государственная политика государства, проявляющаяся в налоговой системе. Нестабильность системы в целом, посто­янные изменения в части как общей номенклатуры, так и в порядке ис­числения налоговых выплат;

· недостаточный контроль со стороны федеральных органов за деятельно­стью местных органов власти в части введения местных налогов и при­равненных к ним сборов, направленных прежде всего на негосударствен­ные структуры;

· усложненный механизм расчета налоговых платежей, возможность двоя­кого толкования ряда конкретных регламентов;

· невозможность полномасштабного использования зарубежного опыта управления государственными финансами.

Факторы внутреннего характера:

· хронический дефицит свободных финансовых ресурсов;

· вынужденная ориентация на минимизацию всех видов затрат, прежде все­го в форме инвестиций в собственное капитальное развитие;

· недостаточная квалификация сотрудников финансовых служб, особенно специализирующихся на нетрадиционных ранее финансовых операциях (фондовая, лизинговая, валютная и т.д.).

Финансовая политика является частью экономической политики го­сударства. В ней конкретизируются главные направления развития, общий объем финансовых ресурсов, их эффективное использование. Разрабатыва­ется механизм регулирования и стимулирования финансовыми методами со­циально-экономических процессов.

Финансовые показатели предприятия (например затраты, прибыль, ликвидность и др.) окончательно утверждаются в роли основного критерия эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Конечная эффективность финансовой политики в сегодняшних усло­виях определяется расширением реактивной формы управления (т.е. приня­тие управленческих решений как реакция на текущие проблемы), организа­цией на предприятиях современных систем управления, позволяющих на ба­зе финансово-экономического анализа объединить кредитную, ценовую, де­нежную, учетную, налоговую, инвестиционную и дивидендную политику.

Список литературы:

Булатов А.С. Экономика - М. БЕК 1997

Дробзина Л.А. Финансы – денежное обращение – кредит - М. Финансы 1997

Мамедов О.Ю., Современная экономика - Ростов-на-Дону: Феникс 1998

Мовсесян А., Современные тенденции развития мировой финансовой системы //Банковское дело в Москве 2000 №10

Родионова В. М., Бюджетная реформа: содержание и проблемы //Финансы 1994 №8

Строев Е.Н. О новых ориентирах экономической политики //Вопросы экономики 1998 №5

Финансы под ред. Дробозиной Л.А. - М. ЮНИТИ 2000

Финансы предприятий под ред. Колчиной Н.В. - М. ЮНИТИ 1998