Мероприятия по антикризисному управлению в ОАО «Пермский свинокомплекс»

Третья глава диплома.

Проведенный во второй главе исследования анализа показал, что ОАО «Пермский свинокомплекс» испытывает финансовые затруднения в 2011 году, в частности, на снижение уровня финансовой устойчивости оказало влияние наличие просроченной дебиторской задолженности, большой удельный вес запасов в структуре активов и наличие займов как краткосрочных, так и долгосрочных. Следовательно, для повышения финансовой устойчивости данного предприятия требуется провести комплекс мероприятий, а именно: работа по понижению уровня просроченной дебиторской задолженности, реализация запасов, погашение наиболее срочной задолженности перед кредиторами.

3.1 Мероприятия по оптимизации дебиторской задолженности

Согласно данным баланса предприятия на 31.12.2011 г. общая сумма дебиторской задолженности составила 27163 тыс.руб. Рассмотрим и проанализируем дебиторскую задолженность ОАО «Пермский свинокомплекс» с позиции ее качества и структуры (таблица 3.1, таблица 3.2).

Таблица 3.1 – Анализ структуры дебиторской задолженности ОАО «Пермский свинокомплекс» в 2011 г., тыс.руб.

Из таблицы получаем, что как на начало 2011 г., так и на конец год удельный вес просроченной дебиторской задолженности довольно существенный. Так, на 01.01.2011 г. просроченная задолженность составила 90, 9 % от общей суммы дебиторской задолженности, а на 31.12.2011 г. – 98, 1 %. Следовательно, предприятие ОАО «Пермский свинокомплекс» ведет неосторожную кредитную политику, предоставляя коммерческие кредиты предприятиям и предпринимателям.

Оценка качества просроченной дебиторской задолженности ОАО «Пермский свинокомплекс» в 2011 г. представлена в таблице 3.2.

Таблица 3.2 – Оценка качества просроченной дебиторской задолженности ОАО «Пермский свинокомплекс» в 2011 г.

Из таблицы видно, что в составе просроченной дебиторской задолженности предприятия имеется труднореализуемая – 5, 6 %, или 1500 тыс.руб., сомнительная – 74, 3 %, или 19800 тыс.руб., безнадежная – 20, 1 %, или 5360 тыс.руб.

Наличие значительного веса просроченной дебиторской задолженности в активах предприятия не позволяет предприятию оставаться финансово устойчивым. В связи с этим, в качестве мероприятия по выводу ОАО «Пермский свинокомплекс» из кризиса предлагается продажа дебиторской задолженности компании фактору.

Для заключения договора факторинга необходимо провести оценку факторинговых компаний и выявить, с какой компанией более выгодно) с позиции затрат) заключить договор.

Оценка факторинговых компаний с позиции затрат на оплату комиссии представлена в таблице.

Таблица 3.3 – Оценка факторинговых компаний с позиции затрат на оплату комиссии

Сравним комиссии и определим компанию – фактора на рисунке.

Анализ рисунка позволяет заключить, что наиболее выгодным ОАО «Пермский свинокомплекс» будет сотрудничество и Прмсвязьбанком, ставка комиссии которого равна 8 %, а сумма затрат ОАО «Пермский свинокомплекс» составит 2132, 8 тыс.руб.

Таким образом, для реализации просроченной дебиторской задолженности ОАО «Пермский свинокомплекс» предлагается схема классического факторинга. В схеме классического факторинга задействованы три стороны: компания-продавец, компания-покупатель и факторингвая компания или банк (фактор).

В результате проведенного мероприятия будут получены следующие результаты:

1. Сокращение суммы дебиторской задолженности:

27 163 – 26 660 = 503 тыс.руб.

2. Затраты по оплату услуг компании фактора:

27 163 * 8 % = 2132, 8 тыс.руб.

3. Сумма полученных средств от продажи дебиторской задолженности:

27 163 – 503 = 26 660 тыс.руб.

Таким образом, эффект от данного мероприятия составит:

26 660 – 503 = 26 157 тыс.руб.

3.2 Мероприятия по оптимизации запасов предприятия

Запасы предприятия по итогу 2011 года составили 343857 тыс.руб., или 42 % всех активов предприятия. Удельный вес запасов, составивший 42 % от активов – это довольно большой показатель, который свидетельствует о наличии «застоя» в процессе реализации продукции ОАО «Пермский свинокомплекс» и является одной из причин финансовой неустойчивости предприятия в 2011 г. Следовательно, для повышения финансовой устойчивости, одной из мер антикризисного управления предприятием является реализация запасов предприятия.

Для выявления запасов, реализация которых должна быть осуществлена в первую очередь, проведем АВС анализ продукции ОАО «Пермский свинокомплекс» в таблице. Поясним, что анализ ABC - это способ ресурсного исследования, заключающийся в разделении продукции на категории A, B и C, составляющие в структуре продаж 80, 15 и 5% соответственно, и предполагающий различные подходы к управлению этими товарными группами. ABC-анализ используется также для ранжирования клиентов.

Для анализа продукции ОАО «Пермский свинокомплекс» определим следующие параметры:

Продукция группы А – требуется наиболее быстрая реализация в течение полугода;

Продукция группы В – требуется наиболее быстрая реализация в течение года;

Продукция группы С – не требуется наиболее быстрая реализация;

Таблица 3.4 – АВС анализ запасов ОАО «Пермский свинокомплекс» в 2011 г., тыс.руб.

Из таблицы видно, что продукция ОАО «Пермский свинокомплекс» состоит из запасов, реализация которых должны быть проведена в ближайшее время. Данный вывод подтверждается анализом структуры запасов на конец 2011 г. (рисунок 3.4).

Из рисунка видно, что запасы предприятия представлены преимущественно группами продукции А и В. При этом, продукция группы А (реализация которой должна произойти в ближайшее 6 месяцев) - 81 %, или 280900 тыс.руб., продукция группы В – 18 %, или 60257 тыс.руб.

Таким образом, получаем, что сумма реализованной готовой продукции предприятия прогнозном году составит:

280900 + 60257 = 341157 тыс.руб. (балансовая стоимость реализации).

Учитывая, что покупатели продукции ОАО «Пермский свинокомплекс» (оптовые компании, согласно динамике цен на рынке мясной продукции) готовы приобрести продукцию ОАО «Пермский свинокомплекс» с минимальной наценкой в 15 %, согласно ценовой политике предприятия, то оно получит выручку от реализации в сумме:

341 157 + 15 % = 392 331 тыс.руб.

Эффект от данного мероприятия составит:

392 331 – 341 157 = 51 174 тыс.руб.

Проведенные мероприятия по реализации просроченной дебиторской задолженности и запасов продукции ОАО «Пермский свинокомплекс» позволят предприятию получить денежные средства в размере:

1) суммы проданной просроченной дебиторской задолженности - 26 660 тыс.руб.

2) суммы реализованных запасов готовой продукции - 392 331 тыс.руб.

Таким образом, общая сумма денежных средств предприятия в прогнозном периоде составит:

392 331 + 26 660 = 418 991 тыс.руб.

Получив высвобожденную сумму денежных средств в размере 418 991 тыс.руб. предприятие сможет погасить наиболее срочные долги.

По итогам 2011 года у предприятия имеется краткосрочный кредит в банке в размере 185 436 тыс.руб. и долгосрочный кредит в размере 2841 тыс.руб. Следовательно, для повышения финансовой устойчивости и сокращение риска вероятности наступления банкротства, высвобожденные средства будут частично использованы для погашения кредитов.

1. Погашение краткосрочного кредита:

418 991 – 185436 = 233 555 тыс.руб. (остаток суммы денежных средств)

При этом, предприятие экономит на выплате процентов сумму в размере 33378 тыс.руб. (ставка 18 % годовых):

185 436 * 18 % = 33378 тыс.руб.

2. Погашение долгосрочного кредита:

233 555 – 2841 = 230417 тыс.руб. (остаток денежных средств)

При этом, предприятие экономит на выплате процентов сумму в размере 455 тыс.руб. (ставка 16 % годовых согласно кредитному договору):

2841 * 16 % = 455 тыс.руб.

Таким образом, мероприятие по погашению задолженности предприятия позволит получить экономический эффект в размере экономии на выплате процентов по кредитам:

33378 + 455 = 33833 тыс.руб.

3.3 Мероприятие по оптимизации организационной структуры предприятия

Одним из мероприятий, применяемых в практике антикризисного управления, является изменение организационной структуры предприятия. Учитывая, что в ОАО «Пермский свинокомплекс» нет торгового представителя, то предлагается изменить организационную структуру и внедрить данную должность.

Определим преимущества введения новой должности. Торговый Представитель - это посредник между компанией-поставщиком ОАО «Пермский свинокомплекс» и торговыми точками (магазины, павильоны, супермаркеты, киоски и др. клиенты, приобретающие продукции предприятия). Торговый представитель будет продвигать продукцию ОАО «Пермский свинокомплекс» на вверенной ему территории – г. Пермь, развитии существующей клиентской базы и поиске новых клиентов, приеме и обработке заказов, отслеживании сроков и сумм оплаты. Или проще говоря, торговый представитель ОАО «Пермский свинокомплекс» - это посредник между предприятием - поставщиком и торговой точкой, это важнейшее звено в движении товара от производителя к потребителю.

Определим функциональные обязанности торгового представителя.

Главная задача торгового представителя ОАО «Пермский свинокомплекс» – сделать все необходимое, чтобы магазины (супермаркеты г.Пермь) согласились взять на реализацию продукцию компании, которую он представляет. Под «всем необходимым» обычно подразумевают следующие действия:

- наладить отношения с руководителями торговых точек;

- искусно преподнести информацию о фирме и ее продукции;

- убедить клиентов в том, что именно эта продукция нужна потребителю;

- заключить сделку, подписать контракт на поставку продукции.

Торговый представитель ОАО «Пермский свинокомплекс» обязан следить за своевременной поставкой товара в магазин, должен объяснять продавцам, как правильно расставлять его для лучшей продажи, «пробивать» для товара наиболее выгодное место и контролировать, чтобы его сразу же выставили в торговый зал и он не залеживался на складе, а также рекомендовать отпускную цену.

На плечи торгового представителя ложится ответственность за поступление платежей от точек розничной сети. Если он вовремя не распознал фирму-однодневку, которая исчезла вместе с отгруженной продукцией, то компания взыщет недостачу именно с него. Поэтому прежде чем заключать договор о поставке, он должен как можно больше узнать о потенциальном клиенте: как давно тот работает на рынке, насколько платежеспособен и так далее.

Кроме того, такой специалист обязан отслеживать, как реализуется продукция компании на его участке (любой магазин фиксирует эти показатели). На основании полученных данных он делает выводы, сколько товара, куда и когда нужно завезти. В его обязанности входит также подготовка еженедельных и ежемесячных отчетов руководству о проделанной работе.

При введении нового специалиста, необходимо учитывать, предприятие понесет затраты на оплату его труда, а также организацию рабочего места. Кроме того, в должностные обязанности торгового представителя входит работа по контактированию с магазинами и супермаркетами, то есть специалист будет ездить по городу, следовательно, необходимо учитывать затраты на проезд.

Средняя заработная плана торгового представителя в г. Пермь составляет 20 тыс.руб. в месяц, таким образом, в год:

20 тыс.руб. * 12 мес. = 240 тыс.руб.

Кроме того, в расчете необходимо учитывать отчисления в бюджет:

240 * 34 % = 81, 6 тыс.руб.

Таким образом, общая сумма затрат по выплате заработной платы торгового представителя составит:

240 + 81, 6 = 321, 6 тыс.руб. (за год).

Затраты по оплате проезда на общественном транспорте при 10 поездках в день составят:

10 * 13 = 130 руб. (в день)

При пятидневной рабочей неделе, затраты в месяц составят:

130 * 20 = 2600 руб.

Таким образом, общие затраты на проезд торгового представителя составят:

2, 6 * 12 = 31, 2 тыс.руб.

Оборудование рабочего места нового специалиста (торгового представителя) будет включать следующие затраты: приобретение офисного оборудования, компьютера, принтера:

3, 3 + 5, 2 + 21, 5 + 3 = 33 тыс.руб.

Таблица – Затраты по введению нового специалиста в штат ОАО «Пермский свинокомплекс»

Из таблицы получаем, что сумма совокупных затрат на введение нового специалиста в год составит 358, 8 тыс.руб.

Проанализировав опыт одной из ведущих компаний, реализующих мясную продукцию в г. Пермь, выявили, что мероприятие по введению торгового представителя увеличивает выручку предприятия на 1, 8 %, таким образом, выручка предприятия вырастет:

857670 * 1, 8 % = 15 438 тыс.руб.

При затратах в размере 385, 8 тыс.руб., экономический эффект от данного мероприятия составит:

15 438 – 385, 8 = 15052, 2 тыс.руб.

Таким образом, экономический эффект от веления нового специалиста в штат ОАО «Пермский свинокомплекс» составит 15052, 2 тыс.руб.

Разработав антикризисные мероприятия, далее составим прогнозную отчетность и рассчитаем показатели устойчивости на прогнозный год.

3.4 Оценка экономической эффективности

С целью вывода предприятия из кризиса и улучшения его финансовой устойчивости предложены мероприятия по сокращению просроченной дебиторской задолженности, продаже запасов готовой продукции, погашению обязательств предприятия на 2013 г. В связи с этим, у предприятия меняются значения прогнозной отчетности. Их расчет и анализ представлен в таблицах.

Таблица 3.5 – Прогнозный отчет о прибылях и убытках ОАО «Пермский свинокомплекс», тыс.руб.

В таблице представлен прогнозный отчет о прибылях и убытках. По результатам реализации предложенных мероприятий по продаже просроченной дебиторской задолженности, запасов готовой продукции, введении нового сотрудника (торгового представителя) была увеличены выручка предприятия в 2013 г. до 1265439 тыс.руб., абсолютный прирост составил 407769 тыс.руб.

Учитывая, что сумма денежных средств, высвобожденных в результате проведенных мероприятий составила 418 991 тыс.руб., а сумма погашенных долгов составила 188 277 тыс.руб. (185436 + 2841), то было принято решение о дополнительном размещение остатка денежных средств в сумме 230 714 тыс.руб. на депозит в банке под 5 % годовых. Таким образом, процентный доход предприятия в прогнозном периоде увеличен на 11530 тыс.руб.

Кроме того, учитывая, что предприятие погасит все задолженности по кредитам, сумма процентных расходов будет равна нолю.

Динамика финансового результат предприятия по итогам проведенных мероприятий по оздоровлению представлена на рисунке.

Рисунок 3.5 – Динамика чистой прибыли по итогам мероприятий по антикризисному управлению в ОАО «Пермский свинокомплекс», тыс.руб.

Анализ рисунка позволяет увидеть, что по итогам проведенных мероприятий предприятие ОАО «Пермский свинокомплекс» получит положительный финансовый результат – 37722 тыс.руб., что позволит увеличить сумму нераспределенной прибыли прошлого года.

Далее представлен прогнозный баланс предприятия на 2013 г.

Таблица 3.6 – Прогнозный баланс ОАО «Пермский свинокомплекс», тыс.руб.

Анализ таблицы показывает, что итогам проведенных мероприятий предприятие сможет сократить сумму дебиторской задолженности на 26660 тыс.руб., сумму запасов на 341157 тыс.руб., сумму краткосрочных обязательств на 185436 тыс.руб. При этом, в результате мероприятий, предприятие сможет увеличить сумму финансовых вложений (разместив депозит в банке) и, как результат, увеличится сумма нераспределенной прибыли.

В результате проведенных мероприятий, изменятся коэффициенты финансовой устойчивости предприятия (таблица).

Таблица 3.7 – Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Пермский свинокомплекс» в 2013 г.

Из таблицы, составленной на базе прогнозной отчетности, получаем тип финансовой устойчивости «абсолютная устойчивость», следовательно, предложенные мероприятия позволят предприятию не только выйти из кризиса, но и укрепить свою устойчивость в 2013 г.

Далее осуществим расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия (таблица).

Таблица 3.8 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО « Пермский свинокомплекс» в 2013 г.

Анализ изменения коэффициентов представим на рисунке.

Рисунок 3.6 – Динамика относительных коэффициентов финансовой устойчивости ОАО « Пермский свинокомплекс» по итогам проведенных мероприятий

Анализ рисунка и данных таблицы, составленных на базе прогнозной отчетности, позволяет выявить следующее:

1) Коэффициент автономии предприятия увеличился в 2013 г. и составил 0, 74. Рост коэффициент автономии свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости предприятия в прогнозном периоде;

2) Коэффициент финансовой зависимости предприятия, соответственно, сократился в 2013 г., до 0, 36;

3) Рассчитанный коэффициент покрытия инвестиций из-за снижения уровня долгосрочных заемных средств в 2013 г. увеличился и составил 0, 75;

4) Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами увеличился, так как сумма нераспределенной прибыли прогнозного года увеличивается, а сумма заемных средств сокращается;

5) Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. По итогам расчетов получаем увеличение данного показателя до 0, 18 в 2013 г., следовательно, в 2013 г. большая часть деятельности предприятия будет финансироваться собственными средствами, что говорит о росте финансовой устойчивости;

6) Индекс постоянных активов, показатель, характеризующий долю внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности в источниках собственных, вырос до 1, 36.

Таким образом, можно сделать вывод о том, все относительные коэффициенты финансовой устойчивости увеличатся по итогам проведенных мероприятий, следовательно, предложенные для ОАО «Пермский свинокомплекс» мероприятия эффективны.

Далее проанализируем риск вероятности банкротства предприятия в 2013 г. по модели Зайцевой.

Модель О.П. Зайцевой для оценки риска банкротства предприятия имеет вид:

К = 0, 25Х1 + 0, 1Х2 + 0, 2Х3 + 0, 25Х4+ 0, 1Х5 + 0, 1Х6

Таблица 3.9 – Оценка риска вероятности банкротства ОАО «Пермский свинокомплекс» в 2013 г.

Фактический коэффициент по прогнозной отчетности равен 0, 096, что больше коэффициента 2011 г. (рассчитанного ранее в главе 2). Следовательно, риск наступления банкротства по итогам проведенных мероприятий минимален, а финансовое состояние предприятия существенно укреплено.

Подведем итоги.

По итогам проведенного анализа выявлено, что ОАО «Пермский свинокомплекс» в 2011 году испытывает существенные трудности, связанные с обеспечением его финансовой устойчивости и стабильности финансового состояния. Таким образом, для вывода предприятия из кризиса, а также укрепления его финансовой устойчивости были предложены антикризисные меры, а именно: реализация просроченной дебиторской задолженности компании – фактору, реализации запасов готовой продукции с минимальной наценкой, погашение задолженности предприятия по кредитам. В результате проведенный мероприятий, была сокращена сумма дебиторской задолженности на 26660 тыс.руб., сумма запасов на 341157 тыс.руб., сумма краткосрочных обязательств на 185436 тыс.руб. При этом, в результате мероприятий, предприятие сможет увеличить сумму финансовых вложений (разместив депозит в банке) и, как результат, увеличится сумма нераспределенной прибыли.

Проведенные расчеты показателей абсолютной ликвидности позволили выявить, что в прогнозном периоде устойчивость предприятия характеризуется как абсолютная, а расчет риска вероятности наступления банкротства минимальный. Следовательно, предложенные для ОАО «Пермский свинокомплекс» мероприятия антикризисного управления эффективны, их можно применить на практике.