Реферат: Роль иностранных инвестиций в реальном секторе экономики РФ

Содержание

Введение…………………………………………………………………………………. 3

1. Иностранные инвестиции. Понятие и сущность……………………………….4

1.1 Правовое регулирование деятельности иностранных

инвесторов на Российском рынке………………………………….6

1.2. Реальные иностранные инвестиции …………………………..... ...9

2. Инвестиционный климат России для иностранных инвесторов ………… …11

3. Роль иностранных инвестиций в реальном секторе экономики России……..13

4.1. Положение реального сектора экономики России ……………...13

4.2 Современная ситуация на рынке иностранных инвестиций в

реальном секторе экономики России…...…………………………..15

4.3. Роль иностранных инвестиций в реальном секторе

Экономики России……………………………………………….….22

Заключение……………………………………………………………………………….27

Список используемой литературы……………………………………………………...29

Введение

По мнению многих экономических деятелей, экономика России в результате кризиса 2008 года достигла максимальной глубины падения и начала постепенно подниматься. Для поддержания этого подъема требуется немало финансовых ресурсов. С учетом ограниченности бюджетных средств и низкой эффективности бюджетных инвестиций основным приоритетом в инвестиционной сфере должно стать привлечение капиталовложений частного сектора. При этом нужно не забывать, что инвестирование в России является сферой, которая переживает период становления, и поэтому основными крупными инвесторами на сегодняшний день являются иностранные компании, в частности осуществляющие инвестиции в реальный сектор экономики. Именно такие иностранные инвестиции в большей степени, чем другие виды инвестиций, способны обеспечить трансферт из-за границы в Россию передовых технологий, оборудования и "ноу-хау", обновление на этой основе производственного аппарата, возрождение и рост промышленного производства.

При этом возникают диаметрально противоположные точки зрения. Нередко можно услышать утверждения о том, что иностранные фирмы, появившись на российских рынках, вызовут острую конкурентную борьбу, которую отечественные производители в силу разных причин выдержать не смогут.

Выразители других взглядов не без основания утверждают, что прямые иностранные инвестиции в период трансформации экономической системы в России могли бы стать значительным фактором развития и упрочения рыночных отношений и частной собственности в России. Привлечение в страну иностранных инвестиций в большей степени оказало бы положительное влияние на российскую экономику по сравнению с заимствованием за рубежом кредитов, расходованием их на импорт продовольствия, что, в конечном счете, сказывается на росте внешнего государственного долга, по сравнению с различными видами экономической помощи.

Перед курсовой работой стоят задачи дать определение таким понятиям как инвестиции, иностранные инвестиции, рассмотреть такие вопросы как инвестиционный климат России, правовые основы иностранных инвестиций, изучить современную ситуацию, сложившуюся в реальном секторе экономики, а так же недостатки препятствующие привлечению иностранных инвесторов на российский рынок.

Целью данной курсовой работы является изучение влияния, оказываемого на реальный сектор экономики путем привлечения иностранного капитала.

1. Иностранные инвестиции. Понятие и сущность

Иностранные инвестиции – вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных и неимущественных прав, а также услуг и информации.

Законодательное определение понятия иностранных инвестиций имеет чрезвычайно большое значение, поскольку оно очерчивает круг лиц и отношений, которые регулируются соответствующими правовыми нормами. Как правило, в разных странах объем этого понятия устанавливается законодателем в соответствии с проводимой им инвестиционной политикой.

Иностранные инвестиции можно определить как все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вывезенных с территории одного государства и вложенных на территории другого, для ведения в последнем на свои риск предпринимательской или иной деятельности в целях получения дохода или иного социального эффекта от совместного использования сторонами вложенного капитала.

Процесс привлечения финансирования от иностранного инвестора или инвестирование (экспорт капитала) – это многосторонний процесс. По своим характеру и формам заграничные капиталовложения могут быть различными, в зависимости от этого существуют различные классификации инвестиций. Рассмотрим основные классификации иностранных инвестиций.

Для начала определим основные виды иностранных инвестиций:

· инвестиции в производственные мощности и оборудование;

· инвестиции в новое жилищное строительство;

· финансирование изменения производственных запасов.

Далее все инвестиции можно классифицировать относительно:

· Источника происхождения

· Характера использования

· Сроков размещения

· Объекта приложения

Рассмотрим подробнее каждую классификацию.

По источникам происхождения можно выделить следующие виды иностранных инвестиций: государственные и частные инвестиции.

Государственные инвестиции (в международной практике называют еще официальными)- это средства из госбюджета, которые направляются за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непосредственно правительств, либо межправительственных организаций. Это государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное перемещение которых определяется межправительственными соглашениями. Сюда же относятся кредиты и иные средства международных организаций (к примеру, кредиты МВФ). В этом случае речь идет об отношениях между государствами, которые регулируются международными договорами и к которым применяются нормы международного права. Возможны и диагональные отношения, когда консорциум (группа) частных банков предоставляет инвестиции государству как таковому.

Под частными инвестициями понимаются инвестиции, которые предоставляют частные фирмы, компании или граждане одной страны соответствующим субъектам другой страны. Инвестиционные отношения настолько сложны и многообразны, что нередко отношения между государствами тесно связаны с отношениями между частными лицами.

По характеру использования зарубежные капиталовложения бывают ссудными и предпринимательскими. Ссудные инвестиции означают предоставление средств взаймы ради получения прибыли в форме процента. В этой сфере довольно активно выступают капиталы из государственных и вложения из частных источников.

Предпринимательские инвестиции прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего речь идет здесь о вложениях частного капитала.

По срокам размещения заграничные капиталовложения делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

К последним относят вложения более чем на 15 лет. В данную группу входят наиболее значимые капиталовложения, так как к долгосрочным относятся все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций (преимущественно частные), а также ссудный капитал (государственные и частные кредиты).

Относительно объекта приложения выделяют:

Инвестиции в имущество (материальные инвестиции). Под материальными инвестициями понимают инвестиции, которые прямо участвуют в производственном процессе (например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов).

Финансовые инвестиции — вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и деловых прав (например, приобретение акций, других ценных бумаг).

Нематериальные инвестиции — инвестиции в нематериальные ценности (например, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и др.).

Основной и общепринятой классификацией инвестиций являются два вида – прямые (реальные) и портфельные.

Под портфельными инвестициями понимается формирование портфеля путем приобретения ценных бумаг и других активов. Портфель – совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховые полисы и др.).

Реальные инвестиции — это долгосрочные вложения средств в материальное производство, в материально-вещественные виды деятельности. Прямыми реальные инвестиции становятся при вложении средств в уставный капитал хозяйственного субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.

Наиболее значительными являются реальные (прямые инвестиции).

3.1 Правовое регулирование деятельности иностранных инвесторов на Российском рынке

Активная деятельность по привлечению иностранных инвестиций в отечественную экономику началась в СССР в годы перестройки – в 1987 году были приняты первые нормативные документы о создании и функционировании совместных предприятий российских организаций с зарубежными партнерами, которые положили начало регулированию прямых иностранных инвестиций в российскую экономику. Важнейшим законодательным актом, и по сей день регулирующим деятельность иностранных инвесторов в России, явился принятый в 1991 году закон “Об иностранных инвестициях в РСФСР”. Главным результатом принятия этого закона стало предоставление предприятиям с иностранными инвестициями национального режима, при котором такие предприятия пользуются на территории страны равными юридическими правами и несут равные обязанности с чисто российскими предприятиями (за исключением деятельности в некоторых стратегических отраслях экономики).

Сегодня, регулирование иностранных инвестиций в России осуществляется рядом нормативных актов, центральное место среди которых занимают следующие: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», а так же закон «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.1999г. №160-ФЗ.

Последний определяет правовые и экономические основы привлечения и эффективного использования в экономике РФ иностранных инвестиций. Он направлен на обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствия правового режима зарубежных инвестиций нормам международного права и международной практики инвестиционного сотрудничества. Закон не распространяется на отношения, связанные с вложениями иностранного капитала в банки и иные кредитные организации, а также в страховые организации. Закон также не регулирует отношения, связанные с вложением иностранного капитала в некоммерческие организации.

В законе даны определения таким понятием как субъекты и объекты инвестиционной деятельности, определен правовой режим деятельности иностранных инвесторов и коммерческих организаций с иностранными инвестициями, даны гарантии правовой защиты деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации, определены правила создания и ликвидации коммерческой организации с иностранными инвестициями, определены требования к учредительным документам филиала иностранного юридического лица.

Однако, несмотря на существующую в России законодательную базу относительно иностранного инвестирования, она является довольно примитивной.

В России нет пока четкой государственной программы привлечения иностранных инвестиций, предусматривающей приоритетность развития тех или иных отраслей экономики или территорий. В то же время законодательство многих стран бывшего Союза (Украины, Белоруссии, Казахстана, Латвии, Молдавии, Киргизии) уже содержит перечень отраслей и видов производства, приоритетных для привлечения иностранного капитала, где инвесторы получают дополнительные или первоочередные льготы.

По условиям обеспечения общей устойчивости правовой среды для деятельности иностранных инвесторов Россия проигрывает Латвии, Украине, Таджикистану, где приняты положения о том, что в случае появления более поздних законодательных актов, ухудшающих условия инвестиций, к иностранным инвестициям в течение десяти лет применяются те законодательные акты, которые были в силе в момент внесения инвестиций.

По показателю законодательной среды для инвестиций Россия не имеет значительных преимуществ перед другими государствами бывшего Союза, а по некоторым позициям даже проигрывает им.

Так же российское законодательство в отношении прямых иностранных инвестиций (далее ПИИ) далеко не во всем соответствует требованиям международной практики и глобальной тенденции либерализации режима привлечения ПИИ. Более того, российское инвестиционное законодательство в области привлечения ПИИ по своей “привлекательности” заметно уступает законодательствам многих других стран, конкурирующих с Россией в области привлечения ПИИ.

По мнению некоторых политических деятелей ключевыми направлениями совершенствования российской законодательной базы привлечения ПИИ, реализация которых может дать максимальный эффект уже в ближайшие годы, являются:

· коренной пересмотр системы государственных гарантий иностранным инвесторам, включая предоставление полноценной гарантии от изменения условий хозяйственной деятельности на протяжении периода реализации инвестиционного проекта (стабилизационная или “дедушкина” оговорка);

· переосмысление принципа равноправия отечественных и иностранных инвесторов с учетом того факта, что неблагоприятный и нетранспарентный национальный режим хозяйственной деятельности фактически ставит иностранных инвесторов в неравноправное положение на рынках;

· законодательная гармонизация отношений федерального центра с регионами в области регулирования иностранных инвестиций; должно быть проведено четкое разграничение критериев, пределов и размеров государственных гарантий и льгот для частных инвестиций между органами государственной власти РФ и субъектов РФ, разделение обязательств и ответственности по таким гарантиям и льготам между органами разных уровней, включая органы местного самоуправления;

· создание законодательства, предусматривающего вовлечение в более интенсивный коммерческий оборот и коммерческую эксплуатацию частными лицами массы объектов государственной и муниципальной собственности;

· адаптация национального законодательства к условиям участия в международных инвестиционных и торговых организациях, расширение практики дву- и многосторонних соглашений о гарантиях и взаимной защите инвестиций, присоединение России ко всем международным механизмам решения инвестиционных споров.

3.2 Реальные иностранные инвестиции.

Говоря об инвестировании в реальный сектор экономики, мы понимаем реальные (нефинансовые), а так же прямые инвестиции, включая всевозможные виды и подвиды этих двух классификаций. Нужно отметить разницу между реальными и прямыми инвестициями. Реальными инвестициями могут быть любые инвестиции, вложенные в недвижимость, земельные участки, запасы сырья, машины оборудования, а так же долгосрочные вложения в отрасли материального производства. Прямые инвестиции, в соответствии с принятой международной классификацией иностранных инвестиций, это инвестиции, в результате которых инвестор получает долю в уставном капитале предприятия не менее 10%, а так же непосредственно участвует в управлении предприятием, в частности имеет своего представителя в совете директоров. Отличие между этими двумя понятиями составляет цель инвестирования, а именно при прямых инвестициях инвестору важно получить право на управлением предприятием, в то время как при реальных инвестициях важен объект вложения, а не характер участия.

Реальные (прямые) инвестиции делятся на две группы:

- трансконтинентальные капитальные вложения, обусловленные возможными лучшими условиями рынка, то есть тогда, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное – нахождение на рынке. Разница в издержках производства по сравнению с материнской компанией является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном континенте. Издержки производства являются решающим для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;

- транснациональные вложения – прямые вложения, часто в соседней стране. Цель – минимизация издержек по сравнению с материнской компанией.

Черты, характерные для прямых инвестиций:

· при прямых зарубежных инвестициях инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка;

· большая степень риска и большая сумма, чем при портфельных инвестициях;

· более высокий срок капиталовложений, они более предпочтительны для стран-импортеров иностранного капитала.

Прямые зарубежные инвестиции направляются в принимающие страны двумя путями:

· организация новых предприятий;

· скупка или поглощение уже существующих компаний

Основными способами привлечения прямых иностранных вложений в экономику России являются:

· привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путём создания совместных предприятий (в том числе – путем продажи зарубежным инвесторам крупных пакетов акций российских акционерных обществ);

· регистрация на территории России предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;

· привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции;

· создание свободных экономических зон (СЭЗ), направленное на активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны.

2. Инвестиционный климат России для иностранных инвесторов

В современной экономической науке существует понятие, помогающее сделать инвестору правильное решение о вложении денег, - это инвестиционный климат. Инвестиционный климат определяется как совокупность сложившихся в какой-либо стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала. Все эти критерии очень важны для определения территориального направления вложения инвестиций.

На сегодняшний день инвестиционный климат России не самый благоприятный. Эксперты признают, что показатели деловой и инвестиционной привлекательности России для иностранных предпринимателей в последнее время снизились, объяснению этого есть ряд причин.

Для России основным сдерживающим фактором является недостаточно стабильная, учитывающая международную практику, правовая база, регулирующая деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России.

Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований. Вследствие мирового финансового кризиса 2008 года происходит рост социальной напряженности в связи с тяжелым материальным положением значительной части населения России, что вызывает определенную тревогу у иностранных инвесторов. Поэтому целесообразным было бы эффективное продолжение реформ в социально-экономической, финансовой, налоговой и других сферах, проводимых государством в течение последних двух-трех лет, в результате которых повышается уровень жизни населения.

На динамику притока инвестиций отрицательное влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство. То есть отсутствие условий, привычных для большинства инвесторов.

Весьма существенным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие сектора экономики России. Следствием криминогенности является и необъективность правоприменительной практики, при которой допускается возможность отъема собственности противозаконными способами, а также неисполнение судебных решений. Другая проблема связана с несовершенством российской налоговой системы, которая, не должна иметь лазеек для нарушителей.

Главной проблемой для иностранных инвесторов в России остается правоприменительная политика, начиная искусственно инициированными банкротствами и заканчивая неисполнением судебных решений.

Среди главных сложностей на пути дальнейшего расширения деловой активности зарубежных предпринимателей в РФ – недостаточно полное обеспечение интересов акционеров, имеющих долю собственности в акциях российских компаний.

Кроме того, неблагоприятное состояние инвестиционного климата предопределяется: значительными размерами неплатежей; высоким удельным весом кредиторской задолженности предприятий по отношению к объему произведенной продукции; значительным по объемам вывозом отечественного капитала, существенно превышающим приток прямых иностранных инвестиций; низким уровнем реальных доходов и накоплений населения.

Таким образом, несмотря на определенное улучшение макроэкономической обстановки в стране, инвестиционный климат в России, по мнению иностранных инвесторов, в основном остается неблагоприятным из-за правовой нестабильности

Оценивая инвестиционный климат России по международным стандартам, используя такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относительно дешевой квалифицированной рабочей силы и другие, можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает сегодня своим конкурентам Китаю и Индии.

3. Роль иностранных инвестиций в реальном секторе экономики России

4.1 Положение реального сектора экономики России

Экономическая ситуация в январе-апреле 2009 г. определялась низким уровнем деловой активности отечественного бизнеса и сокращением платежеспособного спроса. В текущем году фиксируется снижение темпов роста практически по всем видам экономической деятельности. Спад производства в промышленности за январь-апрель относительно аналогичного периода 2008 г. составил 14,9%, в т.ч. в добыче полезных ископаемых – 6,4% и в обрабатывающем производстве – 22%.

Следует отметить, что за I квартал 2009 г. инвестиции крупных и средних предприятий в реальном выражении сократились на 4,8%, а инвестиции малых и других предприятий сократились более чем на 55%. Под влиянием свертывания инвестиционных программ работы в строительстве сократились за январь–апрель 2009 г. на 18,4%, а инвестиции в основной капитал за тот же период составили 84,2% от показателя аналогичного периода предыдущего года.

Инвестиционная деятельность крупных и средних предприятий поддерживалась за счет повышения доли бюджетных средств, заемных средств и кредитов банков в источниках финансирования инвестиции. Высокая степень зависимости от банковского финансирования, недостаток собственных оборотных средств и общая неэффективность производств ослабили внутреннюю устойчивость организаций. Финансовый результат деятельности реального сектора экономики за I квартал 2009 г. составил 366,5 млрд. руб., или 29,1% от соответствующего показателя I квартала 2008 г.

Негативное влияние на динамику потребительского рынка оказало резкое сокращение объемов кредитования организаций торговли, а также населения. За январь-апрель оборот розничной торговли сократился на 2,2%, объем платных услуг населению на – 1,5% относительно соответствующего периода 2008 г.

Вследствие изменения ситуации на внешнем рынке и сужения внутреннего спроса в наиболее неблагоприятной ситуации оказались экспортоориентированные производства и производства по выпуску инвестиционных товаров и строительных конструкций и материалов.

В январе-апреле 2009 г. добыча и производство основных первичных топливно-энергетических ресурсов сократились на 9,7%. Объем добычи нефти в январе-апреле 2009 г. составил 99,5% (160,2 млн. т) и добычи газа 83% (198 млрд. куб.м) к январю-апрелю 2008 г.

Динамика добычи топливно-энергетических ресурсов находится под влиянием разнонаправленных тенденций. Факторами снижения добычи остаются общая истощенность разрабатываемых месторождений и недостаточный прирост запасов нефти и газа, а также ограниченность инвестиционных средств для поддержания текущей нефте-, газодобычи и освоения новых месторождений в условиях ухудшения мировой конъюнктуры в период кризиса. Замедлению темпов падения добычи способствовали такие факторы, как снижение экспортных пошлин и НДПИ, прошедшая девальвация рубля и начавшееся повышение мировых цен на нефть.

В январе-апреле 2009 г. на российских НПЗ переработано 76,3 млн. т нефтяного сырья, 98,3% к январю-апрелю 2008 г. Доля переработки нефти в объеме ее добычи составила 47,6% против 48,2% в январе-апреле 2008 г. На снижение объемов переработки нефти повлияло уменьшение спроса внутреннего рынка и низкая платежеспособностью конечных потребителей.

Потребление газа в России в январе-апреле 2009 г. составило 177,2 млрд. куб.м (93,8% к январю-апрелю 2008 г.), в том числе со стороны ЕЭС России – 59,2 млрд. куб.м (94%). Экспорт газа снизился до 35,2 млрд. куб.м и 46,7% к показателю января-апреля 2008 г.

В январе-апреле 2009 г. продолжилось падение обрабатывающего производства, причем в апреле наблюдается его усиление относительно февраля-марта текущего года. Углубление спада в промышленном производстве обусловлено в основном все большим свертыванием производства в обрабатывающем комплексе. Производство машин и оборудования в январе-апреле 2009 г. составило 65,7% от уровня января-апреля 2008 г., в т.ч. выпуск станков и оборудовании для металлургии и добывающих производств сократился почти на 2/3, машин и оборудования для сельского и лесного хозяйства – на 22,4% и производство бытовых приборов – на 22,9%.

Спад в производстве транспортных средств и оборудования на 36,4% относительно января-апреля 2008 г. определялся беспрецедентными масштабами свертывания выпуска автомобилей. Выпуск грузовых автомобилей за январь-апрель 2009 г. относительно аналогичного периода предыдущего года составил 26,7% и легковых автомобилей – 39,1%.

В лесопромышленном комплексе объемы производства по обработке древесины и производству изделий из дерева в январе-марте 2009 г. составили 71,1% от показателя предыдущего года, а по целлюлозно-бумажному производству, издательской и полиграфической деятельности – 83,4%.

Производство химической продукции по сравнению с январем-апрелем 2008 г. уменьшилось на 20,5% при углублении спада в производстве удобрений до 24,9%. Особую озабоченность вызывает сокращение выпуска фармацевтической промышленности на 15,9% по сравнению с январем-апрелем 2008.

Индекс производства строительных материалов за четыре месяца текущего года по сравнению по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. составил 67,7%; производства цемента – 67,1%, конструкций из бетона – 60%.

Снижение объемов металлургического производства в январе-апреле 2009 г. по сравнению с аналогичным период предыдущего года на 27,4% обусловлено сжатием спроса внутреннего рынка и сокращением экспортных поставок. Спрос внутреннего рынка на металлы и металлопродукцию не обеспечивается темпами развития металлопотребляющих производств машиностроительного, оборонного, строительного, топливно-энергетического комплексов.

В январе-апреле 2009 г. индекс текстильного и швейного производства составил 79,8%, производства кожи, изделий из кожи и производства обуви – 86,4%, производства пищевых продуктов – 96,9% к соответствующему периоду предыдущего года. Учитывая, что на протяжении последних трех лет в структуре ресурсов розничного товарооборота доля отечественного производства систематически снижалась и в 2008 г. составила 55%, падение производства пищевых продуктов и непродовольственных товаров на фоне усиления тенденции к сокращению импорта продовольственных товаров и сырья для его производства негативно отразится на показателях функционирования розничного рынка. Импорт текстиля, текстильных изделий и обуви в январе-марте 2009 г. составил 90% (к январю-марту 2008 г.), кожевенного сырья, пушнины и изделий из них – 83%.

Таким образом можно сделать вывод о том, что в 2009 году наблюдается спад практически во всех отраслях реального сектора экономики, причиной чему безусловно является сложная экономическая ситуация в экономиках всех стран.

4.2. Современная ситуация на рынке иностранных инвестиций в реальном секторе

Как было рассмотрено выше на сегодняшний день реальный сектор экономики находится на спаде.

В начале 2009 г. приток иностранных инвестиций в российскую экономику оставался слабым. Темпы снижения иностранных вложений в российскую экономику почти в два раза превысили аналогичный показатель сокращения объемов изъятого капитала. Иностранные инвестиции сконцентрированы в промышленности и сфере торговли, хотя последняя продолжает терять свою привлекательность. В промышленности иностранные инвесторы сохраняют интерес к обрабатывающим отраслям. В географической структуре наибольший объем инвестиций, поступивших в РФ в I квартале 2009 г., был направлен из Нидерландов, Люксембурга и Германии, на которые пришлось 35,9% всех иностранных вложений в российскую экономику. Объем иностранных инвестиций, поступивших в I квартале 2009 г. в нефинансовый сектор российской экономики без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих и сберегательных банков, включая рублевые инвестиции, пересчитанные в доллары США, составил 12,0 млрд долл., что на 30,3% ниже показателя за I квартал 2008 г. Впервые за последнее три года инвестиции из России за рубеж превысили объемы иностранных вложений в российскую экономику (превышение оценивается в 63,7%).

Рис.1 Иностранные инвестиции в российской экономике в 1 квартале 1999-2009 гг.

По сравнению с прошлым годом произошло снижение иностранных инвестиций по всем направлениям их использования. Говоря о прямых инвестициях, следует отметить, что неблагоприятным фактором является снижение в 2,6 раза (до 1,7 млрд. долл.) взносов в уставный капитал предприятий, находящихся на территории РФ. Их доля в структуре прямых иностранных инвестиций сократилась до 52,1% (I квартал 2008 г. – 75,9%). В отраслевой структуре наибольший объем иностранных вложений направлялся в промышленность, доля отрасли увеличилась до 52,3%, хотя в абсолютном выражении иностранные инвестиции в промышленность снизились на 2,1 млрд. долл.

Рис.2 Соотношение инвестирования из РФ и инвестирования в РФ

На втором месте по привлекательности для иностранных инвесторов находится торговля. Иностранные вложения в данной сфере по сравнению с I кварталом 2008 г. снизились в 2,1 раза (на 2,9 млрд долл.). Наибольший рост иностранных инвестиций (в 3,5 раза) отмечен в сфере транспорта и связи. По итогам I квартала 2009 г. отмечено снижение концентрации иностранных инвестиций в ограниченном числе промышленных отраслей. Продолжили сокращаться вложения в добычу топливно-энергетических полезных ископаемых, по итогам I квартала 2009 г. они составили 858 млн долл., что в 2 раза ниже показателя за I квартал 2008 г.

Таблица 1

Структура иностранных инвестиций, поступивших в РФ в 1 квартале в 2004-2009 гг., в %

Таблица 2

Отраслевая структура иностранных инвестиций в Российскую экономику в 1 квартале 2007-2009

В целом, иностранные инвестиции в добывающую промышленность уменьшились по сравнению с I кварталом 2008 г. в 2,2 раза до 1 млрд долл. В текущем году выросла заинтересованность иностранных инвесторов к российскому обрабатывающему сектору, инвестиции в который по сравнению с I кварталом 2008 г. выросли на 22,0% до 5,2 млрд долл. На фоне сокращения в I квартале 2009 г. вложений в металлургию (на 39,8% до 1,0 млрд долл. по сравнению с соответствующим периодом 2008 г.) отмечен рост инвестиций в другие обрабатывающие отрасли. Так, вложения в пищевую промышленность увеличились на 55,2% до 731 млн долл., до 881 млн долл. (в 2 раза) выросли инвестиции в производство кокса и нефтепродуктов. Разнонаправленная динамика иностранных инвестиций по отраслям промышленности привела к заметным изменениям в структуре иностранных инвестиций в промышленность за рассматриваемый период. Прямые вложения в добычу полезных ископаемых сократились по сравнению с I кварталом 2008 г. в 2,6 раза и составили 486 млн долл. Прочие инвестиции в данную отрасль за рассматриваемый период снизились на 45,7%, что привело к снижению доли прямых вложений в совокупных инвестициях в добывающую отрасль с 56,5 до 48,6% и увеличению доли прочих инвестиций с 42,3 до 51,4%. Прямые и прочие инвестиции в обрабатывающие отрасли в I квартале 2009 г. увеличились на 88,5% и 8,4% по отношению к соответствующим показателям предыдущего года, что привело к росту доли прямых вложений в структуре иностранных инвестиций в обрабатывающей промышленности с 17,2 до 26,6% и снижению удельного веса прочих вложений с 82,6 до 73,3%. Структура иностранных инвестиций, направленных в I квартале 2009 г. в промышленность отличается от аналогичной структуры совокупных иностранных вложений в российскую экономику более низким удельным весом прямых инвестиций.

Рис.3 Отраслевая структура иностранных инвестиций в промышленность в 1 квартале 2009г. (в скобках приведены данные за 1 квартал 2008г.)

Прямые инвестиции в промышленность сократились по сравнению с I кварталом 2008 г. в 2,1 раза, в то время как прочие инвестиции в промышленность практически остались на уровне предыдущего года (снижение оценивается в 1,8%). В I квартале текущего года произошли изменения в географической структуре иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику. В первую пятерку стран – инвесторов в российскую экономику по итогам I квартала 2009 г. вошли Нидерланды, Люксембург, Германия, Кипр и Великобритания, на которые пришлось 50,9% поступивших в РФ иностранных инвестиций (в I квартале 2008 г. на первую пятерку стран-инвесторов пришлось 71,3%). В I квартале 2009 г. Нидерланды вернулись на лидирующую позицию в списке основных стран-инвесторов в РФ (по итогам I квартала 2008 г. Нидерланды находились на 2-ой позиции), хотя их вложения снизились по сравнению с соответствующим периодом 2008 г. в 1,9 раза и составили 1,8 млрд долл. Около 1,3 млрд долл. (72,5% совокупных вложений из Нидерландов в РФ) пришлось на оптовую и розничную торговлю (I квартал 2008 г. – 444 млн долл., или 12,9%), что составляет 50,9% всех иностранных инвестиций в данную отрасль (I квартал 2008 г. – 8,1%). В I квартале 2008 г. основная часть инвестиций из Нидерландов (1,9 млрд долл., или 55,7%) была направлена в производство и распределение электроэнергии, газа и воды, что составило 97,7% от совокупных вложений иностранных инвесторов в данную сферу.

Таблица 3

Иностранные инвестиции в промышленность в 1 квартале 2004-2009 гг. в %

Наибольший рост инвестиций в I квартале 2009 г. отмечен из Люксембурга (в 5 раз до 1,3 млрд долл.). Основная часть совокупных инвестиций из Люксембурга в РФ в текущем году была направлена в связь – 938 млн долл. (74,4% совокупных вложений в РФ из Люксембурга) и пищевую промышленность – 242 млн долл. (19,2%). При этом в сфере связи на Люксембург пришлось 86,6% от совокупных иностранных вложений в данную отрасль, в пищевой промышленности – 33,1%. Инвесторы из Германии увеличили свои вложения в российскую экономику в начале 2009 г. до 1,2 млрд долл., что на 36,0% выше соответствующего показателя за I квартал 2008 г. Основными сферами интереса немецких инвесторов в текущем году стали обрабатывающая промышленность и торговля, куда было направлено 663 млн долл. (54,0% инвестиций в РФ из Германии) и 516 млн долл. (42,1%). Также выросли показатели инвестиций Франции и США в РФ: на 44,9% до 600 млн долл. и на 63,4% до 688 млн долл., соответственно.

Рис.4 Географическая структура иностранных инвестиций, поступивших в1 квартале 2009г. (в скобках приведены данные за 1 квартал 2008г.)

Наибольшее снижение вложений среди лидеров стран – инвесторов в российскую экономику в начале текущего года отмечено из Великобритании, в I квартале 2009 г. они сократились в 4,1 раза по сравнению с соответствующим периодом 2008 г. и составили 798 млн долл. Кипр и Ирландия также снизили объем своих инвестиций в РФ по сравнению с I кварталом 2008 г. в 4 раза и в 2,6 раза до 1 млрд долл. и 142 млн долл., соответственно. Инвесторы из Великобритании в текущем году предпочитают вкладывать средства в обрабатывающую промышленность (531 млн долл., или 66,5% вложений в РФ из Великобритании), связь (76 млн долл., или 9,5%), а также в производство и распределение электроэнергии, газа и воды (80 млн долл., или 10,0%). Основная часть инвестиций с Кипра пришлась на операции с недвижимым имуществом (244 млн долл., или 24,2%) и добычу полезных ископаемых (176 млн долл., или 17,4%). В пищевую промышленность и торговлю направлено 141 млн долл. (14,0%) и 127 млн долл. (12,6%) кипрских инвестиций, соответственно. По итогам I квартала 2009 г. в первую десятку стран – экспортеров капитала в РФ вошла Япония, инвесторы которой вложили в российскую экономику 393 млн долл.; 282 млн долл., или 71,8% японских инвестиций, было направлено в добычу топливноэнергетических полезных ископаемых. В целом, по состоянию на конец марта 2009 г. объем накопленных иностранных инвестиций в экономику России достиг 226,7 млрд долл., что на 2,6% выше показателя на конец марта 2008 г. Наибольший рост накопленных иностранных инвестиций по отношению к данным на конец марта 2008 г. (на 41,9%) отмечается из Германии. По отношению к началу текущего года из Германии, наоборот, произошло снижение накопленных иностранных инвестиций на 12,3%.

Таблица 4

Структура накопленных иностранных инвестиций по основным странам-инвесторам

4.3. Роль иностранных инвестиций в реальном секторе экономики России

Иностранные инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важных функций, без которых невозможно развитие экономики. Они предопределяют рост экономики, повышают ее производственный потенциал.

На макроуровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей, создание необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решение проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы, охраны окружающей среды и т.д.

Исключительно важную роль играют инвестиции на микроуровне. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций невозможны обеспечение конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг, преодоление последствий морального и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий и т.д.

Иностранные инвестиции в реальный сектор экономики приносят с собой помимо финансирования, огромный опыт, а так же новые технологии, что благоприятно сказывается на повышении конкуренции, а соответственно и качества технологий производства продукции.

На сегодняшний день привлечение инвестиций в реальный сектор экономики одна из приоритетных задач экономики страны. Основным путем решения этой задачи является привлечение иностранных инвестиций. Поскольку иностранные инвестиции это не только финансирование тех или иных отраслей реального сектора экономики, но это еще и решение стратегических и текущих задач.

На уровне Российской Федерации путем привлечения иностранных инвестиций в реальный сектор экономики решаются следующие задачи:

· освоение невостребованного научно-технического потенциала; модернизация определенного круга организаций; с

· создание совершенно новых организаций для структурной перестройки, для производства продукции, которая не выпускается или выпускается в недостаточном количестве; продвижение российских товаров и технологий на внешний рынок; расширение и диверсификация экспортного потенциала; развитие импортозамещающих производств;

· содействие притоку капитала в трудоизбыточные регионы и районы с богатыми природными ресурсами для ускорения их освоения;

· создание новых хозяйственных единиц для развития конкуренции, противостояния диктату сложившихся монополий, т.е. для борьбы с монополизмом; создание новых рабочих мест и освоение передовых форм организации производства;

· освоение опыта цивилизованных отношений в сфере предпринимательства; развитие производственной инфраструктуры.

На уровне отдельной организации цели привлечения иностранных инвестиций - это: внедрение новых зарубежных технологий; приобретение нового оборудования; привлечение зарубежного опыта управления с целью повышения качества продукции и совершенствования методов выхода на рынок; расширение выпуска тех видов продукции, в которых нуждается рынок, в том числе мировой; внедрение собственных технических разработок, использование которых сдерживается из-за отсутствия необходимых средств; использование зарубежного опыта в области маркетинга, консалтинга, подготовки кадров; сохранение и повышение качества рабочих мест, решение социальных задач коллектива.

Несомненно, самым важным и полезным фактором привлечения иностранных инвестиций именно в реальный сектор экономики, является освоение нового опыта, как в управлении, так и на техническом уровне, что сказывается на общем подъеме экономики в целом.

На сегодняшний день иностранные инвестиции сыграли большую роль в автомобильной промышленности. И сегодня ожидается послекризисный рост этого сектора экономки. Начиная с 2002 года, открылось несколько автомобильных заводов с иностранным капиталом.

Первым из иностранных автопроизводителей наладил местное производство "Форд Мотор Ко." Завод под Санкт-Петербургом был построен в 2003 году. Объем инвестиций, вложенных в проект составил 150 млн.долларов. В первоначальные планы входило продать 150 тыс. авто к 2010 году, но "Форд" реализовал свой план, выпустив 176 тыс. автомобилей уже к 2004 году. В 2005 году компания закончила год с убытком в размере 60 млн.руб., по мнению аналитиков из-за высоких расходов на рекламу. В 2009 году компания была вынуждена приостановить производство из-за падения продаж. Вследствие, этого был пересмотрен план по выпуску продукции с 125 тыс. в год до 63 тыс.

В 2005 году завод АЗЛК и французский производитель автомобилей «Рено», создали совместное предприятие «Автофрамос». Роль этих инвестиций является толчком для подъема не только отдельно взятого предприятия, но так же косвенно влияет и на сторонние организации в том числе. Например, 20% комплектующих изделий для автомобилей производятся на отечественных заводах. Автомобиль компании «Рено» будет остеклен продукцией Борского стекольного завода, брызговики (одно из уникальных требований российских стандартов) будут поставлять «Эласт Технологии» из Петербурга, а нижегородская «Сотекс» изготовит поролоновую набивку для сидений. Таким образом, вкладывая заграничный капитал в одно предприятие, косвенно обеспечивается поддержка отечественных производителей. Так же на заводе каждый цех «Автофрамоса» имеет собственную школу мастерства, где персонал завода изучает и отрабатывает операции, обеспечивающие наилучшие качественные и эффективные показатели. Благодаря иностранному капиталу повышается квалификация российских рабочих, происходит принятие зарубежного опыта, что в дальнейшем, в случае последующей работы на отечественном предприятии скажется на качестве обрабатываемой продукции данным конкретным рабочим.

В завод «Фольксваген» в Калуге было инвестировано немецкими инвесторами 370 млн.евро. Мощность завода 115 тыс. автомобилей в год. Помимо этого, в январе 2009 года в промышленной зоне «Калуга-Юг» введён в эксплуатацию автомобильный завод компании «Вольво Тракс» проектной мощностью 15 тыс. грузовых автомобилей в год. В конце декабря 2007 года было объявлено, что в посёлке Росва, пригороде Калуги будет построен автомобильный завод французской компании «ПСА Пежо Ситроен» совместно с с японской компанией Мицубиси Моторс. Мощность завода составит 160 тыс. автомобилей в год. Начало производства на заводе запланировано на 2011 год. Стоимость проекта, как ожидается, составит не менее 470 млн евро. Создание заводов благоприятно сказалось на занятости населения Калуги. В области поддерживается достаточно стабильная структура занятости, наибольшее количество рабочих мест приходится на промышленность (25%), торговлю (15%) и сельское хозяйство (12%). По уровню официальной безработицы, которая не превышает в последние годы 0,6%, область имеет самый лучший показатель по ЦФО

На сегодняшний день самым крупным по размеру вложенных иностранных инвестиций является проект открытия завода «Тойота» - $770-950 млн. Завод открылся в 2007 году. Вследствие, привлечения таких инвестиций, в Санкт-Петербурге доля иностранных инвестиций в общем объеме возросла в 1,3 раза. Первоначальный план был выпуск 20 тыс. автомобилей в год, в последующем 200 тыс., объем производимой продукции рассчитан не только на российских потребителей, но и на Европу. Уже в 2008 году было выпущено около140 тыс. автомобилей, что на 57% больше планируемого выпуска. К июню 2009 года были распроданы последние партии импортных автомобилей 2008 года, после этого выпускаемая продукция была только отечественной сборки. В результате событий 2008 года, компания "Тойота" объявила, что для финансирования производства требуется государственная поддержка в размере 20 млрд. долларов.

В заключении этой главы можно сказать, что роль иностранных инвестиций в реальном секторе экономике очень важна. Исходя из приведенных примеров видно, что несмотря на мировой финансовый кризис – российский реальный сектор экономики остается интересен иностранным инвесторам. В этой главе были рассмотрены несколько примеров автомобильных предприятий с иностранным капиталом, но это лишь малая часть. На сегодняшний день существует большое множество разнообразных отраслевых предприятий с иностранным капиталом. Например, компания Данон (пищевая промышленность) совместно с компанией Вимм-Билль-Данн выпускают молочные продукты с 1997 года. Данон (по состоянию на февраль 2008 года) принадлежало 18,36 % российской продовольственной компании «Вимм-Билль-Данн». Компания имеет два завода находящихся в Московской области Чеховском районе, а так же в Тольятти. Планируется постройка третьего завода в г. Омск, инвестиции этого проекта составят 40 млн.евро. Множество заводов с иностранным капиталом развернули свое производство на рынке бытовой техники: это заводы компании "Бош", "Электролюкс", "Аристон", "Индезит"; на рыноке фармацевтических товаров и товаров для больниц и детских учреждений можно назвать компанию ООО "Джонсон энд Джонсон", которые действуют на российской рынке с 1992 года; а так же многие другие.

Заключение

Иностранные инвестиции можно определить как все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вывезенных с территории одного государства и вложенных на территории другого, для ведения в последнем на свои риск предпринимательской или иной деятельности в целях получения дохода или иного социального эффекта от совместного использования сторонами вложенного капитала.

По своим характеру и формам заграничные капиталовложения могут быть различными, в зависимости от этого существуют различные классификации инвестиций: инвестиции в производственные мощности и оборудование, инвестиции в новое жилищное строительство, финансирование изменения производственных запасов.

Основной и общепринятой классификацией инвестиций являются два вида – прямые (реальные) и портфельные. Наиболее значительными являются реальные (прямые инвестиции).

Реальными инвестициями могут быть любые инвестиции, вложенные в недвижимость, земельные участки, запасы сырья, машины оборудования, а так же долгосрочные вложения в отрасли материального производства. Прямые инвестиции, в соответствии с принятой международной классификацией иностранных инвестиций, это инвестиции, в результате которых инвестор получает долю в уставном капитале предприятия не менее 10%, а так же непосредственно участвует в управлении предприятием, в частности имеет своего представителя в совете директоров

Основными способами привлечения прямых иностранных вложений в экономику России являются:

· привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путём создания совместных предприятий (в том числе – путем продажи зарубежным инвесторам крупных пакетов акций российских акционерных обществ);

· регистрация на территории России предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;

· привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции;

· создание свободных экономических зон (СЭЗ), направленное на активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны.

Важнейшим законодательным актом, и по сей день регулирующим деятельность иностранных инвесторов в России, явился принятый в 1991 году закон “Об иностранных инвестициях в РСФСР”. Сегодня, регулирование иностранных инвестиций в России осуществляется рядом нормативных актов, центральное место среди которых занимают следующие: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», а так же закон «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.1999г. №160-ФЗ.

На сегодняшний день инвестиционный климат России не самый благоприятный. Эксперты признают, что показатели деловой и инвестиционной привлекательности России для иностранных предпринимателей в последнее время снизились. И этому есть ряд причин: недостаточно стабильная, учитывающая международную практику, правовая база; социальная нестабильность; неразвитая инфраструктура; плохо "работающая"правоприменительная политика; недостаточно полное обеспечение интересов акционеров, имеющих долю собственности в акциях российских компаний.

Экономическая ситуация в январе-апреле 2009 г. определялась низким уровнем деловой активности отечественного бизнеса и сокращением платежеспособного спроса. В текущем году фиксируется снижение темпов роста практически по всем видам экономической деятельности. Иностранные инвестиции сконцентрированы в промышленности, но и там присутствует спад производства, который за январь-апрель относительно аналогичного периода 2008 г. составил 14,9%, в т.ч. в добыче полезных ископаемых – 6,4% и в обрабатывающем производстве – 22%; а так же сконцентрированы в сфере торговли, хотя она продолжает терять свою привлекательность. В промышленности иностранные инвесторы сохраняют интерес к обрабатывающим отраслям.

Иностранные инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важных функций, без которых невозможно развитие экономики. Они предопределяют рост экономики, повышают ее производственный потенциал.

Иностранные инвестиции в реальный сектор экономики приносят с собой помимо финансирования, огромный опыт, а так же новые технологии, что благоприятно сказывается на повышении конкуренции, а соответственно и качества технологий производства продукции.

.

Список используемой литературы:

1. Ван Грюнинг Хени. Анализ иностранных инвестиций. – М.: Весь Мир 2009

2. Корчагин Ю.А. Теория инвестиций. – М.: Феникс 2009

3. Кузнецова Б.Т. Инвестиции. – М.: Юнити 2009.

4. Мищенко В.В.. Инвестиционный менеджмент. – М.: КиноРус 2009

5. Лещенко М.И. Инновационно-инвестиционная стратегия промышленности. – М.: МГИУ 2009

6. Мищенко В.В.. Инвестиционный менеджмент. – М.: КиноРус 2009

7. Подшиваленко Г.П. Инвестиции. – М.: КиноРус 2009.

8. Турмачев Е.С. Национальный инвестиционный рынок. Основы терии и российская реальность. – М.: Юнити 2009

9. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ. «Об иностранных инвестициях в РФ». №160-ФЗ.

10. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»

11. Шаблинский Е.Г. Правовая поддержка иностранных инвестиций в России. – М.: Альпина Бизнес Бук 2009

12. www.bankir.ru

13. www.cbr.ru

14. www.gsk.ru

15. www.rbc.ru

16. www.smao.ru

17. www.vedomosti.ru