Банк рефератов содержит более 364 тысяч рефератов, курсовых и дипломных работ, шпаргалок и докладов по различным дисциплинам: истории, психологии, экономике, менеджменту, философии, праву, экологии. А также изложения, сочинения по литературе, отчеты по практике, топики по английскому.
Полнотекстовый поиск
Всего работ:
364139
Теги названий
Разделы
Авиация и космонавтика (304)
Административное право (123)
Арбитражный процесс (23)
Архитектура (113)
Астрология (4)
Астрономия (4814)
Банковское дело (5227)
Безопасность жизнедеятельности (2616)
Биографии (3423)
Биология (4214)
Биология и химия (1518)
Биржевое дело (68)
Ботаника и сельское хоз-во (2836)
Бухгалтерский учет и аудит (8269)
Валютные отношения (50)
Ветеринария (50)
Военная кафедра (762)
ГДЗ (2)
География (5275)
Геодезия (30)
Геология (1222)
Геополитика (43)
Государство и право (20403)
Гражданское право и процесс (465)
Делопроизводство (19)
Деньги и кредит (108)
ЕГЭ (173)
Естествознание (96)
Журналистика (899)
ЗНО (54)
Зоология (34)
Издательское дело и полиграфия (476)
Инвестиции (106)
Иностранный язык (62791)
Информатика (3562)
Информатика, программирование (6444)
Исторические личности (2165)
История (21319)
История техники (766)
Кибернетика (64)
Коммуникации и связь (3145)
Компьютерные науки (60)
Косметология (17)
Краеведение и этнография (588)
Краткое содержание произведений (1000)
Криминалистика (106)
Криминология (48)
Криптология (3)
Кулинария (1167)
Культура и искусство (8485)
Культурология (537)
Литература : зарубежная (2044)
Литература и русский язык (11657)
Логика (532)
Логистика (21)
Маркетинг (7985)
Математика (3721)
Медицина, здоровье (10549)
Медицинские науки (88)
Международное публичное право (58)
Международное частное право (36)
Международные отношения (2257)
Менеджмент (12491)
Металлургия (91)
Москвоведение (797)
Музыка (1338)
Муниципальное право (24)
Налоги, налогообложение (214)
Наука и техника (1141)
Начертательная геометрия (3)
Оккультизм и уфология (8)
Остальные рефераты (21692)
Педагогика (7850)
Политология (3801)
Право (682)
Право, юриспруденция (2881)
Предпринимательство (475)
Прикладные науки (1)
Промышленность, производство (7100)
Психология (8692)
психология, педагогика (4121)
Радиоэлектроника (443)
Реклама (952)
Религия и мифология (2967)
Риторика (23)
Сексология (748)
Социология (4876)
Статистика (95)
Страхование (107)
Строительные науки (7)
Строительство (2004)
Схемотехника (15)
Таможенная система (663)
Теория государства и права (240)
Теория организации (39)
Теплотехника (25)
Технология (624)
Товароведение (16)
Транспорт (2652)
Трудовое право (136)
Туризм (90)
Уголовное право и процесс (406)
Управление (95)
Управленческие науки (24)
Физика (3462)
Физкультура и спорт (4482)
Философия (7216)
Финансовые науки (4592)
Финансы (5386)
Фотография (3)
Химия (2244)
Хозяйственное право (23)
Цифровые устройства (29)
Экологическое право (35)
Экология (4517)
Экономика (20644)
Экономико-математическое моделирование (666)
Экономическая география (119)
Экономическая теория (2573)
Этика (889)
Юриспруденция (288)
Языковедение (148)
Языкознание, филология (1140)

Реферат: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО Бинат

Название: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО Бинат
Раздел: Рефераты по экономике
Тип: реферат Добавлен 07:46:36 28 июня 2011 Похожие работы
Просмотров: 6 Комментариев: 19 Оценило: 2 человек Средний балл: 5 Оценка: неизвестно     Скачать

Министерство образования Российской Федерации

Рыбинская государственная авиационная технологическая академия им. П. А. СОЛОВЬЕВА

Социально-экономический факультет

Кафедра экономики

КУРСОВАЯ РАБОТА

«Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Бинат»

Вириант №3

Студент группы ЭУ1-01……………………………...………Винокурова О.Н.

Преподаватель к.э.н., доцент…………………………………Кустова Т. Н.

Нормоконтроль к.э.н., доцент……………...…………..……...Кустова Т. Н.

Рыбинск 2004


Список условных обозначений

Вн – выручка-нетто;

Пп – прибыль от продаж;

НП – нераспределённая (чистая) прибыль;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы;

К – капитал;

СК – собственный капитал;

СОК – собственный основной капитал;

СОбК – собственный оборотный капитал;

ЗК – заёмный капитал;

ЗКд – долгосрочный заёмный капитал (долгосрочные обязательства);

ЗКк – краткосрочный заёмный капитал (краткосрочные обязательства);

ЗКк ′ - краткосрочные обязательства за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;

ВБ – валюта (итог) баланса;

ДЗд – долгосрочная дебиторская задолженность;

ДЗк – краткосрочная дебиторская задолженность;

КЗ – кредиторская задолженность;

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДФВ – долгосрочные финансовые вложения;

З – запасы;

ОС – основные средства;

НМА – нематериальные активы;

ФО – фондоотдача;

ФЕ – фондоёмкость;

ПКЦ – длительность производственно-коммерческого цикла;


Содержание

Введение …………………………………………………………………….4

Анализ активов ……………………………………………………………..5

Динамика, структура и структурная динамика активов…………….5

Анализ оборачиваемости активов……………………………… . …12

Анализ оборачиваемости отдельных элементов активов …….……15

Анализ капитала…………………………………………………………….18

Динамика, структура и структурная динамика пассивов…………...18

Анализ финансовой устойчивости на основе анализа источников финансирования ВА и ОА…………………………………………………..25

Анализ финансовой устойчивости на основе финансовых

коэффициентов………………………………………………………………28

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности…………….31

Анализ платежеспособности предприятия и ликвидность его баланса….31

Диагностика вероятности банкротства…………………………………………………………………...37

Анализ использования ресурсов предприятия…………………………………………………………………..41

Анализ финансовых результатов……………………………………………………………………46

Диагностика ФХД…………………………………………………………….51

Заключение……………………………………………………………………53

Примечание……………………………………………………………………54

Введение.

В данной работе анализируется финансовая деятельность предприятия.

Исходными данными для расчёта являются данные бухгалтерских балансов (форма № 1) на 31.12.02 и 31.12.03, а также отчёта о прибылях и убытках за 2003 год.

Анализ финансовой деятельности включает: анализ активов, пассивов, анализ финансовой устойчивости предприятия, анализ ресурсов предприятия и анализ результатов деятельности предприятия.

Анализ активов (имущества) предприятия.

Динамика, структура и структурная динамика активов за 2002 год .

Табл.1
Элементы активов

2002год

начало

2002год

конец

изменение
Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес активов,% Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес активов,% В абс. Знач., тыс.руб. (+,-) В структуре Темп роста,%
А 1 2 3 4 5 6 7

Внеоборотые активы:

НМА

14

0,002

296

0,032

+282

+0,03

2114,286

ОС 399071 49,151 406877 44,518 +7806 -4,633 101,956
Незавершенное строительство 44677 5,503 37351 4,087 -7326 -1,416 83,602
Долгосрочные финансовые вложения 220 0,027 17698 1,936 +17478 +1,909 8044,545
Итого внеоб. активов 443982 54,682 462222 50,573 +18240 -4,109 104,108

Оборотные активы :

Запасы

250101

30,803

302885

33,140

+52784

+2,337

121,105

в том числе :

    сырьё, материалы

21918

2,699

61386

6,716

+39468

+4,017

280,071

  • Затраты в незавер. произ.
  • 216733 26,693 237429 25,978 +23696 -0,715 109,549
  • Готовая продукция и товары для перепродожи
  • 768 0,095 4044 0,442 +3276 +0,347 526,536
  • Товары отгруженные
  • 2418 0,298 - - -2418 -2,98 -
  • Расходы будущих периодов
  • 7920 0,975 26 0,003 -7894 -0,972 0,328
  • Прочие запасы и затраты
  • 344 0,042 - - -344 -0,042 -
    НДС по приобр. ценностям 12396 1,527 7011 0,767 -5385 -0,760 56,559
    Деб. задолж. (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес 63611 7,835 59646 6,526 -3965 -1,309 93,767

    в том числе

      покупатели и заказчики
    35352 4,354 44482 4,867 +9130 +0,513 125,826
    Краткосрочные финансовые вложения 15906 1,959 35 0,004 -15871 -1,955 0,220
    Денежные средства 508 0,063 3749 0,410 +3241 +0,347 737,992
    Прочие оборотные активы 25430 3,132 78414 8,580 +52984 +5,448 308,352
    Итого оборотных активов 367952 45,318 451740 49,427 +83788 +4,109 122,771
    Итого активов 811934 100 913962 100 +102028 0 112,566

    Выводы: По таблице 1 видно, что произошло увеличение валюты боланса на 102028 т. рубля, что в процентах составляет – 12,566%. Это произошло из – за увеличения оборотных активов на 4,108% и увеличения внеоборотных активов на 18240 т. рублей или 4,108%.

    Динамика, структура и структурная динамика активов за 2003 год.

    Табл. 2
    Элементы активов

    2003год

    начало

    2003год

    конец

    изменение
    Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес активов,% Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес активов,% В абс. Знач., тыс.руб. (+,-) В структуре Темп роста,%
    А 1 2 3 4 5 6 7

    Внеоборотые активы:

    НМА

    296

    0,032

    325

    0,034

    +29 +0,002 109,797
    ОС 406877 44,518 409057 42,996 +2180 -1,522 100,536
    Незавершенное строительство 37351 4,087 36453 3,832 -898 -0,255 97,596
    Долгосрочные финансовые вложения 17698 1,936 35175 3,697 +17477 -1,761 198,751
    Итого внеоб. активов 462222 50,573 481010 50,560 +18788 -0,013 104,065

    Оборотные активы :

    Запасы

    302885

    33,140

    374475

    39,362

    +71590 +6,222 123,636

    в том числе :

      сырьё, материалы

    61386

    6,716

    28737

    3,021

    -32649 -3,695 46,814
  • Затраты в незавер. произ.
  • 237429 25,978 345164 36,281 +107735 +10,303 145,376
  • Готовая продукция и товары для перепродожи
  • 4044 0,442 530 0,056 -3514 -0,386 13,106
  • Товары отгруженные
  • - - - - - - -
  • Расходы будущих периодов
  • 26 0,003 44 0,005 +18 +0,002 169,231
  • Прочие запасы и затраты
  • - - - - - - -
    НДС по приобр. ценностям 7011 0,767 4432 0,466 -2579 -0,301 63,215
    Деб. задолж. (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес 59646 6,526 20918 2,199 -38728 -4,327 35,070

    в том числе

      покупатели и заказчики
    44482 4,867 13903 1,461 -30579 -3,406 31,255
    Краткосрочные финансовые вложения 35 0,004 68749 7,226 +68714 +7,222 196425,714
    Денежные средства 3749 0,410 1287 0,135 -2462 -0,275 34,329
    Прочие оборотные активы 78414 8,580 500 0,053 -77914 -8,527 0,638
    Итого оборотных активов 451740 49,427 470361 49,440 +18621 +0,013 104,122
    Итого активов 913962 100 951371 100 +37409 0 104,093

    Вывод: По данным таблицы 2 видно, что произошло увеличение валюты баланса на37409 т. рубля или 4,093%. Это произошло из – за увеличения внеоборотных активов на 4,065% и увеличения оборотных активов на 4,122%.

    Далее подробнее проанализируем изменение в структуре и динамике отдельных элементов активов: внеоборотных и оборотных активов. Анализ внеоборотных активов представлен в таблицах 3 и 5, оборотных активов – в таблицах 4 и 6.

    Динамика, структура и структурная динамика внеоборотных активов за 2002 год .

    Табл. 3

    Элементы внеоборотных активов

    2002год

    начало

    2002год

    конец

    изменение
    Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес ВА,% Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес ВА,% В абс. Знач., тыс.руб. (+,-) В структуре Темп роста,%
    А 1 2 3 4 5 6 7

    Внеоборотые активы:

    НМА

    14

    0,003

    296

    0,064

    +282

    +0,061

    2114,286

    ОС 399071 89,884 406877 88,026 +7806 -1,858 101,956
    Незавершенное строительство 44677 10,063 37351 8,081 -7326 -1,982 83,602
    Долгосрочные финансовые вложения 220 0,05 17698 3,829 +17478 +3,779 8044,545
    Итого внеоб. активов 443982 100 462222 100 +18240 0 104,108

    По данным таблицы 3 произошло увеличение внеоборотных активов на 4,108%. Это изменение произошло из-за увеличения суммы отдельных элементов внеоборотных активов:

    · нематериальных активов на 282т. рублей или на 2014,286%. Такой большой рост НМА может быть связан с приобретением организацией патентов, исключительного права, лицензий, или приобретением прав пользования земельными участками, природными ресурсами и т. д. НМА используются в течении длительного периода и приносят доход.

    · Основных средств на 7806 т. рублей или на 1,956%.это связано с тем, что предприятие приобрело основные средства (оборудование, машины, транспортные средства и т.д.) для производства продукции. Что говорит об увеличении производственной мощности предприятия и уровня технической вооруженности труда.

    · Долгосрочных финансовых вложений на 17478 т. рублей или 8044,545 т. рублей. Это объясняется тем, что предприятие вложило капитал в какой – либо инвестиционный проект и планирует возместить вложенный капитал и получить прибыль. Однако инвестиционное решения должно оцениваться на оценке финансового состояния предприятия и целесообразности участия предприятия в инвестиционной деятельности.

    Однако следует отметить, что произошло сокращение объектов в незавершенном строительстве на 16,398% и учет их как основных средств предприятия.

    Динамика, структура и структурная динамика внеоборотных активов за 2003год.

    Табл. 4

    Элементы внеоборотных активов

    2003год

    начало

    2003год

    конец

    изменение
    Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес ВА,% Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес ВА,% В абс. Знач., тыс.руб. (+,-) В структуре Темп роста,%
    А 1 2 3 4 5 6 7

    НМА

    296

    0,064

    325

    0,068

    +29

    +0,004

    109,797

    ОС 406877 88,026 409057 85,041 +2180 -2,985 100,536
    Незавершенное строительство 37351 8,081 36453 7,578 -898 -0,503 97,596
    Долгосрочные финансовые вложения 17698 3,829 35175 7,313 +17477 3,484 198,751
    Итого внеоб. активов 462222 100 481010 100 +18788 0 104,065

    В 2003 также наблюдается увеличение внеоборотных активов на 18788 тыс. руб. или 4,065%. Это изменение связано:

    · С ростом НМА на 6,797%

    · С незначительным ростом основных средств на 0,536%

    · С ростом долгосрочных финансовых вложений на 98,751%, предприятие расширяет свою инвестиционную деятельность.

    Однако сократилось строительство объектов на2,404%.

    Далее проанализируем изменение по каждой статье текущих (оборотных) активов баланса как наиболее мобильной части капитала. От их состояния в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.

    Динамика, структура и структурная динамика оборотных активов за 2002 год

    Табл. 5
    Элементы оборотных активов

    2002год

    начало

    2002год

    конец

    Изменение
    Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес ОА,% Абс. Знач., тыс.руб

    Уд. Вес

    ОА,%

    В абс. Знач., тыс.руб. (+,-) В структуре Темп роста,%
    А 1 2 3 4 5 6 7

    Запасы

    250101

    67,971

    302885

    67,049

    +52784

    -0,922

    121,105

    в том числе :

      сырьё, материалы

    21918

    5,957

    61386

    13,589

    +39468

    +7,632

    280,071

  • Затраты в незавер. произ.
  • 216733 58,903 237429 52,559 +23696 -6,344 109,549
  • Готовая продукция и товары для перепродожи
  • 768 0,209 4044 0,895 +3276 0,686 526,536
  • Товары отгруженные
  • 2418 0,657 - - -2418 -0,657 -
  • Расходы будущих периодов
  • 7920 2,152 26 0,006 -7894 -2,146 0,328
  • Прочие запасы и затраты
  • 344 0,093 - - -344 -0,093 -
    НДС по приобр. ценностям 12396 3,369 7011 1,552 -5385 -1,847 56,559
    Деб. задолж. (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес 63611 17,288 59646 13,203 -3965 -4,085 93,767

    в том числе

      покупатели и заказчики
    35352 9,608 44482 9,847 +9130 0,239 125,826
    Краткосрочные финансовые вложения 15906 4,323 35 0,008 -15871 -4,315 0,220
    Денежные средства 508 0,138 3749 0,83 +3241 0,692 737,992
    Прочие оборотные активы 25430 6,911 78414 17,358 +52984 10,447 308,352
    Итого оборотных активов 367952 100 451740 100 +83788 0 122,771

    По данным таблицы 5 произошел рост оборотных активов на 83788 т. рублей, что составляет 22,771%. Такой рост связан с увеличением:

    · Запасов на 52784 т. рублей или 21,105%. Под производственными запасами понимают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда в производственном процессе. Накопление запасов свидетельствует о спаде активности предприятия и ухудшении финансового состояния предприятия.

    · Денежных средств на 3241 или 637,992%. Наличие денежных средств свидетельствует об укреплении финансового положения. Однако наличные деньги должны пускаться в оборот для получения прибыли, путем расширения производства или вложения в акции других организаций.

    · Прочих оборотных активов на 208,352%

    В 2002 году произошло снижение дебиторской задолженности на3965 т. рублей или 6,233%, из – за сокращения отгруженной продукции. Уменьшились краткосрочные финансовые вложения на 15871 т. рублей или на 99,785 из-за уменьшения вложений в акции других организаций, котирующихся на бирже, а также уменьшения вложений на депозитные счета банков.

    Динамика, структура и структурная динамика оборотных активов за 2003 год

    Табл. 6
    Элементы оборотных активов

    2003год

    начало

    2003год

    конец

    Изменение
    Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес ОА,% Абс. Знач., тыс.руб

    Уд. Вес

    ОА,%

    В абс. Знач., тыс.руб. (+,-) В структуре Темп роста,%
    А 1 2 3 4 5 6 7

    Запасы

    302885

    67,049

    374475

    79,615

    +71590

    12,566

    123,636

    в том числе :

      сырьё, материалы

    61386

    13,589

    28737

    6,11

    -32649

    -7,479

    46,814

  • Затраты в незавер. произ.
  • 237429 52,559 345164 73,383 +107735 +20,824 145,376
  • Готовая продукция и товары для перепродожи
  • 4044 0,895 530 0,113 -3514 -0,782 13,106
  • Товары отгруженные
  • - - - - - - -
  • Расходы будущих периодов
  • 26 0,006 44 0,009 +18 +0,003 169,231
  • Прочие запасы и затраты
  • - - - - - - -
    НДС по приобр. ценностям 7011 1,552 4432 0,942 -2579 -0,61 63,215
    Деб. задолж. (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес 59646 13,203 20918 4,447 -38728 -8,756 35,070

    в том числе

      покупатели и заказчики
    44482 9,847 13903 2,956 -30579 -6,891 31,255
    Краткосрочные финансовые вложения 35 0,008 68749 14,616 +68714 +14,608 196425,714
    Денежные средства 3749 0,83 1287 0,274 -2462 -0,556 34,329
    Прочие оборотные активы 78414 17,358 500 0,106 -77914 -17,252 0,638
    Итого оборотных активов 451740 100 470361 0 +18621 0 104,122

    За 2003 год оборотные активы увеличились на 18621 т. рублей или на 4,122%. По сравнению с прошлым годом резко выросли краткосрочные финансовые вложения, которые предприятие сможет легко продать. И ещё больше сократилась дебиторская задолженность, т.к. предприятие в этом году не продало продукцию. Можно сделать вывод о том, что предприятие «Бинат» надеется получить прибыль не от продажи продукции, а от участия в деятельности других организаций и получения дивидендов от акций.

    Анализ оборачиваемости активов.

    Дополнительно анализируем оборачиваемость оборотных активов, для этого рассчитываем коэффициент оборачиваемости (коб ) и продолжительность одного оборота (Д).

    где вн – выручка – нетто,

    ОбСсг – среднегодовой остаток оборотных средств,

    Т – продолжительность анализируемого периода.

    Оборачиваемость оборотных активов характеризует эффективность их использования. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

    Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств

    Оборачиваемость оборотных средств представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.

    Дополнительно рассчитывается коэффициент загрузки средств в обороте, величина которого обратна коэффициенту оборачиваемости, характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. выручки от реализации продукции:

    Анализ оборачиваемости оборотных активов рассмотрим на основе данных, приведенных в таблице 7.

    Табл. 7

    Показатель Базовый период Отчетный период Абсолютное отклонение
    1 Выручка – нетто 1119440 20837 -1098603
    2 ОбС сг 409846 461050,5 +51204,5
    3 Коэффициент оборачиваемости,обороты 2,731 0,045 -2,686
    4 Продолжительность одного оборота, дней 131,80 7965,55 +7833,75
    5 Коэффициент загрузки, рублей 0,366 22,127 +21,761

    По данным таблицы 7 видно, что оборачиваемость оборотных средств за год замедлилась на 7833,75дней (с 132 до 7966 дней), что привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 2,686 оборота. Это означает, что производственный цикл на предприятии стал длиннее, следовательно предприятие стало меньше производить за год и получать меньше прибыли, а это привело к росту незавершенного производства. Увеличение коэффициента загрузки средств в обороте на 21,761руб. указывает на неэффективное использование оборотных активов. Ухудшение показателей оборачиваемости оборотных средств было обеспечено взаимодействием двух факторов:

    1. уменьшение объема выручки на 10998603 тыс. руб.

    2. увеличение среднего остатка оборотных средств на 51204,5 рублей

    Используя метод цепных подстановок, рассчитаем влияние каждого из этих факторов на общее сокращение оборачиваемости оборотных средств.

    1.Анализ влияния выручки и оборотных активов на коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

    - факторная модель

    Предварительные расчеты:

    1. оборота

    2. оборота

    3. оборота

    Определим влияние факторов на изменение коэффициента оборачиваемости.

    a) Влияние изменения величины выручки на коб

    об воб усл1 - коб б = -2,68 оборота

    b) Влияние изменения оборотных средств на коб

    об Обсоб отч - коб усл1 = -0,006 оборота

    Проверка: Dкобоб в - коб ОбС =-2,686 оборота

    обоб отч - коб баз =-2,686 оборота.

    Вывод: Уменьшение выручки привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 2,68 оборота, а увеличение среднего остатка оборотных средств уменьшило коэффициента оборачиваемости на 0,006 оборота. Наибольшее влияние оказало изменение выручки.

    2. Анализ влияния изменения оборотных средств и выручки на длительность оборота оборотных средств.

    - факторная модель

    Предварительные расчеты :

    1.

    2.

    3.

    Определим влияние факторов на изменение длительности одного оботота

    a. Влияние изменения выручки на Д

    в =

    b. Влияние изменения оборотных средств на Д.

    ос =

    Проверка: DД=Двос =7833,75 дня

    DД=Дб – До =7833,75 дня

    Вывод: Уменьшение объема выручки на 10998603 тыс. руб увеличило продолжительность одного оборота на 16 дней. Увеличение среднего остатка оборотных средств увеличило продолжительность одного оборота на 7817 дней.

    Коэффициент загрузки увеличился на 21,761 рублей, это свидетельствует о том, что у предприятия появилась потребность в оборотных средствах: 21,761*20837 = 453421,80 т. рублей оборотных средств. Необходимо определить источник для дополнительного привлечения средств в оборот. Источником финансирования оборотных средств является собственный оборотный капитал и краткосрочный заемный капитал. Источники финансирования активов будут рассмотрены далее.

    В целом отмечается снижение оборачиваемости оборотных активов, поэтому дополнительно проанализируем оборачиваемость основных элементов оборотных активов.

    Анализ оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов.

    Таблица 8

    Оборотные активы 2002 год 2003 год
    Аблолютное значение, т. руб. Коб , оборотов Доб , дней Аблолютное значение, т. руб. Коб , оборотов Доб , дней
    1 2 3 4 5 6 7
    Запасы

    276493

    3,315

    108,59 338680 0,058 6181,86
    НДС по приобретённым ценностям

    9703,5

    115,36

    3,12 5721,5 3,64 98,85
    Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)

    61628,5

    18,16

    19,82 40282 0,52 695,95
    Краткосрочные финансовые вложения

    7970,5

    140,45

    2,56 34392 0,61 594, 19
    Денежные средства 2128,5 525,93 0,68 2518 8,28 43,50
    Прочие оборотные активы

    51922

    21,56

    16,70 39457 0,53 681,70

    Как видно по таблице 8 произошло замедление оборачиваемостивсех элементов активов. Запасы занимают наибольший удельный вес в структуре оборотных активов, изменение величины запасов и период оборачиваемости запасов оказывает большое влияние на финансовое состояние предприятия. Поэтому рассмотрим эту статью активов более подробно, разбив её на элементы:

    Табл 9

    Актив Аблолютное значение, т. руб Коб , оборотов Доб , дней Аблолютное значение, т. руб Коб , оборотов Доб , дней
    1 2 3 4 5
    Запасы, в том числе

    276493

    3,315

    108,59 338680 0,058 6181,86
    сырьё, материалы и другие аналогичные ценности

    41652

    22,01

    16,36

    45061,5 0,44 136,36
    затраты в незавершённом производстве

    227081

    4,04

    89,18

    291296,5 0,07 5142,86
    готовая продукция и товары для перепродажи

    2406

    381

    0,94

    2287 8,62 41,76
    Товары отгруженные

    1209

    758,21

    0,47

    - - -
    Расходы будущих периодов

    3973

    230,73

    1,56

    35 563,51 0,64
    Прочие запасы и затраты

    172

    5329,52

    0,07

    - - -

    В целом произошло увеличение величины запасов. Приведенные данные свидетельствует о замедлении оборачиваемости производственных запасов (сырьё и материалы), следовательно о снижении деловой активности предприятия. Замедление оборачиваемости производственных запасов может произойти за счет накопления излишних, неходовых, залежалых материалов, а также за счет приобретения дополнительных запасов в связи с ожиданием роста темпов инфляции.

    Замедление оборачиваемости готовой продукции приводит к тому, что она залеживается на складах, что увеличивает расходы, связанные с хранением готовой продукции. Увеличение остатков готовой продукции на складах приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, нехватке денежной наличности, потребности в кредитах, и уплаты процентов по ним.

    Мы получили данные для расчёта длительности производственного цикла деятельности предприятия- это время в течении которого из сырья производятся готовые товары.

    ПКЦ = средние остатки незавершенного пр – ва * дни периода / Себестоимость выпущенной продукции

    2002 год: ПКЦ=227081*360/ 916677=89,18 дней

    2003 год: ПКЦ=291296,5*360/19723=5142,86 дней

    На предприятии Бинат продолжительность нахождения средств в процессе производства возросла с 89,18 дней до 5142,86 дней в отчетном году. Т.е увеличилось время, в течении, которого предприятие из сырья и материалов выпускает готовую продукцию, это приводит к росту незавершенного производства.

    В заключении анализа необходимо сказать о мероприятиях по ускорению оборачиваемости оборотных средств:

    · Сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства;

    · Улучшение организации материально – технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства материальными ресурсами;

    · Ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

    · Совершенствование порядка планирования и формирования оборотных средств.

    Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия

    (пассивов).

    Динамика, структура и структурная динамика пассивов за 2002 год.

    Табл 10

    Элементы пассивов

    2002год

    начало

    2002год

    конец

    изменение
    Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес пассивов,% Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес пассивов,% В абс. Знач., тыс.руб. (+,-) В структуре Темп роста,%
    А 1 2 3 4 5 6 7

    Капитал и резервы:

    Уставный капитал

    300 0,037 300 0,033 0 -0,004 100
    Собственные акции, выкупленные у акционеров -

    -

    - - - - -
    Добавочный капитал 312106 38,440 633526 69,316 +321420 +30,876 202,984
    Резервный капитал 45 0,006 50 0,005 +5 -0,001 111,111

    в том числе :

      Резервы, образованные в соответствии с законодательством

    45

    0,006

    50

    0,005

    +5

    -0,001

    111,111

  • Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
  • - - - - - - -
    Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (299822) -36,927 (486248) -53,202 (186426) -16,275 (162,179)
    Итого капитал и резервы 12629 1,555 147628 16,153 +134999 +14,598 1168,960

    Долгосрочные обязательства:

    Займы и кредиты

    411461

    50,677

    30511

    33,382

    -106360

    -17,295

    74,151

    Отложенные налоговые обязательства - - - - - - -
    Прочие долгосрочные обязательства - - - - - - -
    Итого долгосрочные обязательства 411461 50,677 305101 33,382 -106360 -17,295 74,151

    Краткосрочные обязательства:

    Займы и кредиты

    160477

    19,765

    212547

    23,256

    +52070

    +3,491

    132,447

    Кредиторская задолженность 226267 27,868 241530 26,427 +15263 -1,441 106,746

    в том числе :

      поставщики и подрядчики

    184994

    22,784

    226570

    24,790

    +41576

    +2,006

    122,474
  • задолженность перед персоналом организации
  • 1360 0,168 1954 0,214 +594 +0,046 143,571
  • задолженность перед государственными внебюджетными фондами
  • 8079 0,995 8843 0,968 +764 -0,027 109,457
  • задолженность по налогам и сборам
  • 29116 3,586 - - -29116 -3,586 -
  • прочие кредиторы
  • 2718 0,335 4163 0,455 +1445 +0,12 153,164
    Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов - - 48 0,005 +48 +0,005 -
    Доходы будущих периодов - - - - - - -
    Резервы предстоящих расходов 1098 0,135 7108 0,778 +6010 +0,643 647,359
    Прочие краткосрочные обязательства - - - - - - -
    Итого краткосрочные обязательства 387844 47,768 461233 50,465 +73389 +2,697 118,922
    Итого пассивов 811934 100 913962 100 +102028 0 112,566

    Динамика, структура и структурная динамика капитала и резервов за 2002 год.

    Табл 11

    Элементы капитала и резервов

    2002год

    начало

    2002год

    конец

    изменение
    Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес % Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес,% В абс. Знач., тыс.руб. (+,-) В структуре Темп роста,%
    А 1 2 3 4 5 6 7
    Уставный капитал 300 2,375 300 0,203 0 -2,172 100
    Собственные акции, выкупленные у акционеров - - - - - - -
    Добавочный капитал 312106 2471,344 633526 429,137 +321420 -2042,207 202,984
    Резервный капитал 45 0,357 50 0,034 +5 -0,323 111,111

    в том числе :

      Резервы, образованные в соответствии с законодательством

    45

    0,357

    50

    0,034

    +5

    -0,323

    111,111

  • Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
  • - - - - - - -
    Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (299822) -2374,076 (486248) -329,374 (186426) +2044,702 (162,179)
    Итого капитал и резервы 12629 100 147628 100 +134999 0 1168,960

    Динамика, структура и структурная динамика краткосрочных обязательств за 2002 год

    Табл 12

    Элементы Краткосрочных обязательств

    2002год

    начало

    2002год

    конец

    изменение
    Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес ,% Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес % В абс. Знач., тыс.руб. (+,-) В структуре Темп роста,%

    Займы и кредиты

    160477

    41,377

    212547

    46,082

    +52070

    +4,705

    132,447

    Кредиторская задолженность 226267 58,340 241530 52,366 +15263 -5,974 106,746

    в том числе :

      поставщики и подрядчики

    184994

    47,698

    226570

    49,123

    +41576

    +49,123

    122,474
  • задолженность перед персоналом организации
  • 1360 0,351 1954 0,424 +594 +0,073 143,571
  • задолженность перед государственными внебюджетными фондами
  • 8079 2,083 8843 1,917 +764 -0,166 109,457
  • задолженность по налогам и сборам
  • 29116 7,507 - - -29116 -7,507 -
  • прочие кредиторы
  • 2718 0,701 4163 0,903 +1445 +0,202 153,164
    Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов - - 48 0,010 +48 +0,010 -
    Доходы будущих периодов - - - - - - -
    Резервы предстоящих расходов 1098 0,283 7108 1,541 +6010 +1,259 647,359
    Прочие краткосрочные обязательства - - - - - - -
    Итого краткосрочные обязательства 387844 100 461233 100 +73389 0 118,922

    Динамика, структура и структурная динамика пассивов за 2003 год.

    Табл 13

    Элементы пассивов

    2003год

    начало

    2003год

    конец

    изменение
    Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес пассивов,% Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес пассивов,% В абс. Знач., тыс.руб. (+,-) В структуре Темп роста,%
    А 1 2 3 4 5 6 7

    Капитал и резервы:

    Уставный капитал

    300 0,033 600 0,063 +300 +0,03 200
    Собственные акции, выкупленные у акционеров - - - - - - -
    Добавочный капитал 633526 69,316 643276 67,616 +9750 -1,7 101,539
    Резервный капитал 50 0,005 80 0,008 +30 +0,003 160

    в том числе :

      Резервы, образованные в соответствии с законодательством

    50

    0,005

    80

    0,008

    +30

    +0,003

    160

  • Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
  • - - - - - - -
    Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (486248) -53,202 (559912) -58,853 (73664) -5,651 (115,149)
    Итого капитал и резервы 147628 16,153 84044 8,834 -63584 -7,319 56,930

    Долгосрочные обязательства:

    Займы и кредиты

    30511

    33,382

    211200

    22,200

    -93901

    -11,182

    69,223

    Отложенные налоговые обязательства - - - - - - -
    Прочие долгосрочные обязательства - - - - - - -
    Итого долгосрочные обязательства 305101 33,382 211200 22,200 -93901 -11,182 69,223

    Краткосрочные обязательства:

    Займы и кредиты

    212547

    23,256

    315689

    33,183

    +103142

    +9,927

    148,527

    Кредиторская задолженность 241530 26,427 338878 35,620 +97348 +9,193 141,305

    в том числе :

      поставщики и подрядчики

    226570

    24,790

    292451

    30,740

    +65881 +5,95 129,078
  • задолженность перед персоналом организации
  • 1954 0,214 3527 0,371 +1573 +0,157 180,502
  • задолженность перед государственными внебюджетными фондами
  • 8843 0,968 23028 2,421 +14185 +1,453 260,409
  • задолженность по налогам и сборам
  • - - 15481 1,627 +15481 +1,627 -
  • прочие кредиторы
  • 4163 0,455 4391 0,462 +228 +0,007 105,477
    Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 48 0,005 37 0,004 -11 -0,001 77,083
    Доходы будущих периодов - - - - - - -
    Резервы предстоящих расходов 7108 0,778 1523 0,160 -5585 -0,618 21,427
    Прочие краткосрочные обязательства - - - - - - -
    Итого краткосрочные обязательства 461233 50,465 656127 68,966 +194894 +18,501 142,255
    Итого пассивов 913962 100 951371 100 +37409 0 104,093

    Динамика, структура и структурная динамика капитала и резервов за 2003год.

    Табл 14

    Элементы капитала и резервов

    2003год

    начало

    2003год

    конец

    изменение
    Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес % Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес,% В абс. Знач., тыс.руб. (+,-) В структуре Темп роста,%
    А 1 2 3 4 5 6 7
    Уставный капитал 300 0,203 600 0,713 +300 +0,51 200
    Собственные акции, выкупленные у акционеров - - - - - - -
    Добавочный капитал 633526 429,137 643276 765,404 +9750 +336,267 101,539
    Резервный капитал 50 0,034 80 0,095 +30 +0,061 160

    в том числе :

      Резервы, образованные в соответствии с законодательством

    50

    0,034

    80

    0,095

    +30

    +0,061

    160

  • Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
  • - - - - - - -
    Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (486248) -329,374 (559912) -666,214 (73664) +336,84 (115,149)
    Итого капитал и рез 147628 100 84044 100 -63584 0 56,930

    Динамика, структура и структурная динамика краткосрочных обязательств за 2003 год

    Табл 15

    Элементы Краткосрочных обязательств

    2003год

    начало

    2003год

    конец

    изменение
    Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес ,% Абс. Знач., тыс.руб Уд. Вес % В абс. Знач., тыс.руб. (+,-) В структуре Темп роста,%

    Займы и кредиты

    212547

    46,082

    315689

    48,114

    +103142

    +2,032

    148,527

    Кредиторская задолженность 241530 52,366 338878 51,648 +97348 +2,525 141,305

    в том числе :

      поставщики и подрядчики

    226570

    49,123

    292451

    44,572

    +65881

    -,551

    129,078
  • задолженность перед персоналом организации
  • 1954 0,424 3527 0,538 +1573 +0,114 180,502
  • задолженность перед государственными внебюджетными фондами
  • 8843 1,917 23028 3,510 +14185 +1,593 260,409
  • задолженность по налогам и сборам
  • - - 15481 2,60 +15481 +2,60 -
  • прочие кредиторы
  • 4163 0,903 4391 0,670 +228 -0,233 105,477
    Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 48 0,010 37 0,006 -11 -0,004 77,083
    Доходы будущих периодов - - - - - - -
    Резервы предстоящих расходов 7108 1,541 1523 0,232 -5585 -1,309 21,427
    Прочие краткосрочные обязательства - - - - - - -
    Итого краткосрочные обязательства 461233 100 656127 100 +194894 0 142,255

    На основе представленных таблиц можно сделать выводы о состоянии капитала организации. Доля собственного капитала в пассиве баланса очень мала в начале 2002 года – 1,555%, к концу 2002 года произошел рост величины собственного капитала на 1068,960% (16,153% пассива).это свидетельствует о том, что снизилась степень финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Однако к концу 2003 года количество собственного капитала резко снизилось на 43,07% и его доля в пассиве баланса составляет 8,834%. Следует отметить, что произошел рост величины уставного капитала организации, этот рост может произойти за счет увеличения размера уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций за счет взносов акционеров или выпуска дополнительных акций.

    Увеличилась также величина добавочного капитала в 2002 году на 102,984% , в 2003 году на 1,539%. Такое изменение произошло за счет продажи акций по цене выше их номинальной стоимости, т.е. за счет получения предприятием эмиссионного дохода.

    Рост величины резервного капитала сомнителен, т. к. это возможно лишь тогда, когда предприятие производит обязательные отчисления в резервный капитал из чистой прибыли, а предприятие «Бинат» и 2002 и 2003 году получило убыток.

    Следует отметить, что велика доля заемного капитала, причем происходит снижение величины долгосрочных займов и кредитов в 2002 году на 25,849% .в 2003 году на30,777%, а краткосрочный заемный капитал вырос в 2002 году на 18,922%, в 2003 году на 42,255%. Отмечается тенденция постепенного снижения зависимости от долгосрочного заемного капитала и увеличения зависимости от краткосрочного заемного капитала. Это может быть связано с тем, что предприятие решило постепенно отказаться от долгосрочных займов, т.к. проценты за их использования выше, чем проценты по краткосрочным кредитам и займам.

    Из данных таблицы следует, что за 2002 год уменьшилась сумма заемных средств на 32971 т. рублей (сумма абсолютных изменений долгосрочных и краткосрочных обязательств),а в 2003 году увеличилась на 100993т. рублей. Доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента срока её погашения, увеличилась на 6,746% в 2002 и на 41,305% в 2003 году.

    Следует отметить, что привлечение заемных средств должно содействовать временному улучшению финансового состояния, но эти средства замораживаются в обороте из – за низкой оборачиваемости оборотных активов.

    Между статьями актива и пассива существует тесная взаимосвязь, т.к. каждая статья актива имеет свои источники финансирования, отложенные в пассиве. С другой стороны каждый элемент актива может стать источником погашения обязательств по пассиву. В ходе совместного анализа активов и пассивов оценивается устойчивость финансового состояния предприятия.

    Анализ финансовой устойчивости на основе анализа источников финансирования внеоборотных и оборотных активов.

    На финансирование внеоборотных активов должны быть направлены собственный основной капитал, а также долгосрочные обязательства, на финансирование оборотных активов – собственный оборотный капитал и краткосрочные заёмные средства.

    Возьмем для иллюстрации расчетов данные по разделам условного баланса на 2002 и 2003 год и сведем их в таблицу:

    Табл 16

    2002 год начало 2002 год конец/2003 год начало 2003 год конец

    Актив:

    ВА

    443982

    462222

    481010

    ОА 367952 451740 470361
    Баланс 811934 913962 951371

    Пассив:

    СК

    12629

    147628

    84044

    ДО 411461 305101 211200
    КО 387844 461233 656127
    Баланс 811934 913962 951371

    Весь собственный капитал (собственный основной капитал) в 2002 и 2003 годах был направлен на финансирование внеоборотных активов. Но его для этого оказалось недостаточно. Недостающую сумму предприятие направило из долгосрочных заемных средств, но и этих средств оказалось недостаточно. Поэтому пришлось привлекать часть краткосрочных заемных средств, что является нарушением и свидетельствует о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия.

    Оборотные активы предприятия полностью финансируются за счет краткосрочного заемного капитала, оставшегося после финансирования внеоборотных активов.

    В цифрах это выглядит следующим образом:

    Табл 17

    Дата Имущество Источники финансирования
    На начало предыдущего года

    ВА (443982) = Сосн К(12629)+ЗКд (411461)+ЗКк (19892)

    ОА (367952)= ЗКк (387844 -19892)

    Баланс 811934 811934
    На конец предыдущего года (начало отчетного)

    ВА (462222)= Сосн К(1477628)+ЗКд (305101)+ЗКК (9493)

    ОА (451740)= ЗКк (461233 - 9493)

    Баланс 913962 913962
    На конец отчетного года

    ВА (461010)= Сосн К(84044)+ЗКд (211200)+ЗКК (185766)

    ОА (470361)= ЗКк (656127 - 185766)

    Баланс 951371 951371

    Использование для финансирования внеоборотных активов краткосрочных заемных источников говорит о том, что и в 2002 и 2003 годах собственный оборотный капитал со знаком «минус».

    Способы расчета собственного оборотного капитала.

    Собственный оборотный капитал (СобК), за счет которого формируются собственные оборотные средства, можно рассчитать следующими способами:

    1.СобК=ОА (раздел II ф. №1) – ЗКк (раздел V ф. №1)

    2.СобК=СК (раздел III ф. №1)+ЗКд (раздел IV ф. №1)-ВА (раздел I ф. №1)

    3.СобК=СК (раздел III ф. №1)- ВА (раздел I ф. №1). Данный способ расчета используется: при оценке неудовлетворительности структуры баланса предприятия; в одном из вариантов оценки финансовой устойчивости предприятия.

    Величина собственного оборотного капитала будет одинаковой при всех способах расчета, если в балансе нет данных по разделу IV.

    Для примера расчета используем первый способ:

    367952 - 387844= - 19892 т. руб (начало 2002 года)

    451740 – 461233= - 9493 т. руб. (конец 2002/начало 2003 года)

    470361 – 656127= - 185766 т. руб. (конец 2003 года).

    Итак, определим удельные веса источников финансирования активов предприятия. Данные представлены в таблице.

    Табл18

    Источники финансирования 2002год начало,% 2002 конец/2003 начало,% 2003 конец,%

    Для ВА:

      СоснК

    2,84

    31,94

    17,47

  • ЗКД
  • 92,68 66,01 43,91
  • ЗКК
  • 4,48 2,05 38,62
    Итого 100 100 100

    Для ОА:

      ЗКК

    100

    100

    100

    Т.к. краткосрочные заемные средства используются для финансирования ВА и ОА, определим удельный вес ЗКК , идущего на их финансирование:

    Табл19

    ЗКК , как источник финансирования: 2002год начало,% 2002 конец/2003 начало,% 2003 конец,%
    ВА 5,13 2,06 28,31
    ОА 94,87 97,94 71,69
    Итого 100 100 100

    Итак, основным источником финансирования ВА является долгосрочный заемный капитал, но замечена тенденция к увеличению доли собственного основного капитала, хотя этот рост не стабильный. Предприятие использует краткосрочные заемные средства для финансирования ВА, что является нарушением, причем доля ЗКК растет. Это свидетельствует о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия. Т. к. банк не допускает не целевого использования средств, финансирование ВА в данном случае осуществляется путем увеличения кредиторской задолженности (поставщикам, бюджету, персоналу).

    Предприятие использует часть, имеющихся у него средств на финансирование долгосрочных финансовых вложений, т.к. их величина значительно увеличилась, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности.

    ОА полностью финансируются за счет краткосрочных заемных средств, и у предприятия нет собственного оборотного капитала для финансирования ОА. Рассчитаем потребность в собственном оборотном капитале по формуле:

    где Доа - продолжительность оборота оборотных активов

    Дкз - продолжительность оборота кредиторской задолженности

    КЗ- кредиторская задолженность

    2002 год (131,80-75,22)*233898,5/75,22=175936,95 т. рублей

    2003 год (7965,55-5013,84)*290204/5013,84=170846,71 т. рублей

    Таким образом потребность в собственном оборотном капитале сократилась на 5090,24 т рублей.

    Анализ финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов.

    Анализ проводится посредством расчета и сопоставления коэффициентов с нормативными значениями.

    Информация для расчета коэффициентов.

    Табл 20

    Показатель, тыс. руб. Базовый период Отчетный период
    начало конец начало конец
    Общая величина капитала (кобщ ) 811934 913962 913962 951371
    Собственный капитал (СК) 12629 147628 147628 84044
    Заёмный капитал (ЗК) 799305 766334 766334 867327
    Внеоборотные активы (ВА) 443982 462222 462222 481010
    Оборотные активы (ОА) 367952 451740 451740 470361
    Долгосрочные обязательства (ДО) 411461 305101 305101 211200
    Общая величина имущества предприятия (Аобщ ) 811934 913962 913962 951373
    Запасы (З) 250101 302885 302885 374475

    Расчёт коэффициентов

    Название коэффициента

    Формула

    Значение

    Выводы

    Начало 2002года Конец02/начало03 Конец 2003года
    1 2 3 4 5 6
    Коэффициент независимости (автономии) 0,016 0,16 0,088 Во всех периодах коэффициент меньше минимального значения (0,5), это говорит о том что предприятие не является финансово независимым из-за слишком маленькой доли величины собственного капитала. Наблюдается рост коэффициента, поэтому наблюдается некоторое улучшение финансовой устойчивости предприятия, однако предприятие все равно нельзя считать финансово независимым
    Коэффициент зависимости

    0,984 0,84 0,912 Значение больше 0,5 говорит об усилении финансовой зависимости.
    Коэффициент финансового риска 63,29 5,19 10,32 Значение больше 07 говорит о потере финансовой устойчивости. В конце 2002года следует отметить снижение коэффициента, т.е. значительно увеличилась доля СК (почти в 2 раза). Но в конце 2003 года коэффициент возрос вновь, т.к. выросли КО.
    Коэффициент обеспеченности собственными средствами

    -0,054

    -0,955

    -0,021

    -0,696

    -0,395

    -0,844

    Т. к. структура баланса признана неудовлетворительной(по данным анализа структуры баланса),рассчитываем к – т К2.во всех периодах значение коэффициента меньше нормы(>0,2), это говорит о том, что предприятие не использует собственные средства для финансирования ОА, поэтому можно считать, что предприятие не обеспечено собственными средствами
    Коэффициент мобильности имущества 0,453 0,506 0,506 Повышение коэффициента говорит о том, что имущество предприятие стало более мобильным.
    Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств 1,207 1,023 1,023 Происходит снижение коэф – та, поэтому имущество предприятия стало менее мобильным
    Коэффициент имущества производственного назначения 0,855 0,837 0,899 Коэффициент превышает предельное значение 0,5
    Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств 0,970 0,674 0,715 Наблюдается снижение зависимости от долгосрочных заемных средств

    Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности.

    Дебиторскую и кредиторскую задолженность предприятия сопоставляют по абсолютной величине, темпам роста и оборачиваемости.

    Табл 21

    Показатель 2002год 2003 год
    Сумма ДЗ, т.руб 61628,5 40282
    Сумма КЗ,т. руб 233898,5 290204
    Абсолютное изменение КЗ,т.руб. -21346,5
    Абсолютное изменение ДЗ,т.руб. +56305,5
    Темп прироста ДЗ,% -34,64
    Темп прироста КЗ,% +24,07
    Продолжительность погашения ДЗ, дни 19,82 695,95
    Продолжительность использования КЗ, дни 75,22 5013,84
    Соотношение ДЗ иКЗ 0,26 0,14

    На протяжении всего рассматриваемого периода кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Это свидетельствует о нестабильном состоянии предприятия.

    Однако предприятие получает долги чаще (в 2002 году каждые 20дней, в2003 – 696 дней), чем отдает. Т.е. дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской .

    Анализ платёжеспособности предприятия и ликвидности его баланса.

    Общая платежеспособность характеризует способность предприятия выполнить все свои обязательства в случае одновременного предъявления своих требований всеми кредиторами независимо от срочности обязательств предприятия перед ними. Поэтому в знаменателе показателя общей платежеспособности учитываются все обязательства предприятия – и долгосрочные и краткосрочные. Единственным источником покрытия обязательств в этом случае является имущество, сформированного за счет собственного капитала.

    Для оценки общей платежеспособности можно использовать коэффициент независимости (автономии). Нормативное значение этого коэффициента > 0,5. чем выше значение коэффициента, тем выше общая платежеспособность предприятия, т.к. у предприятия достаточно собственного имущества, продав которое оно выполнит все свои обязательства.

    Расчет показателя общей платежеспособности можно осуществить следующим образом:

    >2

    Базовый период Отчетный период
    начало конец начало конец
    1,016 1,193 1,193 1,097

    Вывод: предприятие на конец отчетного периода характеризуется как неплатежеспособное, в случае одновременного предъявления требований всеми кредиторами не сможет погасить свои обязательства. Т.к. источником покрытия обязательств является имущество предприятия, которого для этого недостаточно из – за недостатка собственного капитала, как источника формирования имущества предприятия.

    Срочная платежеспособность (ликвидность) характеризует способность предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства, используя только ликвидные активы, при этом учитывается только степень ликвидности активов, а не источник их формирования.

    Для расчета показателей ликвидности необходимо составить укрупненный аналитический баланс, изменив последовательность расположения статей:

    Табл 22

    Актив Пассив
    Статьи Условные обозначения Статьи Условные обозначения
    1.Денежные средства ДС 1.Краткосрочные обязательства КО
    2.Краткосрочные финансовые вложения КФВ
    3.Долгосрочная дебиторская задолженность ДЗд 2.Долгосрочные обязательства ДО
    4.Краткосрочная дебиторская задолженность ДЗк 3.Собственный капитал СК
    5.Запасы З
    6.Внеоборотные активы ВА

    Используя приведенные в таблице условные обозначения можно рассчитать следующие коэффициенты ликвидности:

    1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

    2. Промежуточный коэффициент покрытия:

    3. Общий коэффициент покрытия:

    (см. к-т текущей ликвидности)

    Информация для расчета коэффициентов ликвидности.

    Табл 23

    Показатель Базовый период Отчетный период
    начало конец начало конец
    ДС 508 3749 3749 1287
    КФВ 15906 35 35 68749
    ДЗд - - - -
    ДЗк 63611 59646 59646 20918
    З 250101 302885 302885 374475
    ВА 443982 462222 462222 481010
    КО 387844 461233 461233 656127
    ДО 411461 305101 305101 211200
    СК 12629 147628 147628 84044

    Расчет коэффициентов.

    Табл 24

    Показатель Базовый период Отчетный период
    начало конец начало конец
    Кал 0,042 0,008 0,008 0,107
    Кпп 0,206 0,138 0,138 0,139
    Кпо 0,851 0,794 0,794 0,709

    Выводы: рост коэффициента абсолютной ликвидности(несмотря на то, что в начале 2003 год он упал по сравнению с 2002годом) свидетельствует о повышении ликвидности денежных средств и краткосрочных ценных бумаг предприятия. Наблюдается тенденция увеличения доля краткосрочной задолженности предприятия, которую предприятие сможет погасить в ближайшее время. Однако этот коэффициент ниже нормального значения (0,2-0,5) и на дату составления баланса предприятие не является платежеспособным.

    Промежуточный коэффициент покрытия ниже нормативного значения (Кпп>1). Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами. Можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

    Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции. Данный коэффициент является критерием неплатежеспособности предприятия. По данным таблицы можно сделать вывод о том, что предприятие не является платежеспособным, т.к значение показателя ниже нормы (Кпо>2). Оборотных активов недостаточно, чтобы покрыть все свои краткосрочные обязательства.

    Анализ ликвидности баланса.

    Табл 25

    Группа актива(А) или пассива(П) Степень ликвидности (для А) или степень срочности (для П)

    Базовый период

    начало

    Базовый период конец/отч. период начало Отчетный период конец
    А1 Наиболее ликвидные активы 260+250 16414 3784 70036
    А2 Быстро реализуемые активы 240+270 89041 138060 21418
    А3 Медленно реализуемые активы 210+140-расходы будущих периодов 242401 320557 409606
    А4 Труднореализуемые активы 190+230-140 443762 444524 445835
    баланс 791618 906925 946895
    П1 Наиболее срочные обязательства 620+660 226267 241530 338878
    П2 Краткосрочные обязательства (пассивы) 610 160477 212547 315689
    П3 Долгосрочные обязательства 590 411461 305101 211200
    П4 Постоянные пассивы 490+630+640+650-220- расходы будущих периодов -6589 147747 81128
    баланс 791616 906925 946895

    Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее неравенство:

    А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4

    Сопоставление групп актива с группами пассива лучше проводить в

    таблице

    табл 26

    Актив Период Пассив период Платежный излишек (+) или недостаток (-)
    На начало 2002г На конец 2002г/нач2003 На конец 2003г На начало 2002г На конец 2002г/нач2003 На конец 2003г На начало 2002г На конец 2002г/нач2003 На конец 2003г
    1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
    А1 16414 3784 70036 П1 226267 241530 338878 -209853 -237746 -268842
    А2 89041 138060 21418 П2 160477 212547 315689 -71436 -74487 -294271
    А3 242401 320557 409606 П3 411461 305101 211200 -169060 +15456 +198406
    А4 443762 444524 445835 П4 -6589 147747 81128 +450351 396777 +364707
    Баланс 791618 906925 946895 Баланс 791616 906925 946895

    Данные по графе 9 равны разнице между данными по графам 6 и 2, а данные по графе 10-разнице между данными по графам 7 и 3, данные по графе 11- разнице между данными по графам 8 и 4.

    Если не выполняется хотя бы одно неравенство, то баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным, т.е баланс предприятия «Бинат» нельзя считать абсолютно ликвидным.

    Сопоставление А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений и говорит о том что у данное предприятие не сможет погасить наиболее срочные обязательства: кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.. То есть предприятие не способно быстро осуществлять наиболее срочные платежи (быструю ликвидностью).

    Сопоставление А2 и П2 позволяет оценить тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалеком будущем. Предприятие не сможет покрыть краткосрочные займы и кредиты за счет краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

    Сопоставление А3 и П3 отражает перспективную ликвидность. У предприятия есть возможность покрыть свой долгосрочные обязательства за счет медленно реализуемых активов с начала 2003 года

    Диагностика вероятности банкротства.

    Официальная методика определения вероятности банкротства

    Таблица исходные данные для расчета

    Табл 27

    Показатель В среднем за 2002 г. В среднем за 2003 г.
    Внеоборотные активы (итог I раздела) 453102 471616
    Оборотные активы (итог II раздела) 409846 461050,5
    Собственный капитал (итог III раздела) 80128,5 115836
    Заёмный долгосрочный капитал (итог IV раздела) 358281 258150,5
    Заёмный краткосрочный капитал (итог V раздела) 424538,5 558680
    Заёмный капитал 782819,5 816830,5
    Доходы будущих периодов - -
    Резервы предстоящих расходов 4103 4315,5

    При анализе по официальной методике рассчитывается два коэффициента:

    Коэффициент текущей ликвидности:

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

    Для нашего предприятия эти коэффициенты равны:

    Показатель 2002 год 2003год
    К1 0,97 0,83
    К2 -0,91 -0,77

    Для признания структуры баланса неудовлетворительной достаточно выполнения одного из двух условий:

    К1 < 2; К2 < 0,1;

    Выполняются оба условия, поэтому можно считать , что структура баланса неудовлетворительна, а предприятие не платежеспособным.

    Зарубежные методики определения вероятности банкротства

    Двухфакторная модель Альтмана

    Z = -0,3877 – 1,0736 *Кпо + 0,0579 * Кз;

    Кпо – общий коэффициент покрытия

    Кз – коэффициент зависимости

    показатель 2002 2002/2003 2003
    Кпо 0,851 0,794 0,709
    Кз 0,984 0,84 0,912
    Z -1,24 -1,17 -1,1

    Так как Z < 0, вероятность банкротства менее 50% как для предыдущего, и снижается по мере уменьшения Z.

    Модифицированный вариант пятифакторной модели Альтмана

    Z=0.717X1 +0.847X2 +3.107X3 +0.42X4 +0.995X5

    где

    X1 = СОбК/ВБ =собственный ооборотный капитал / валюта баланса

    Х2 = НП/ВБ=нераспределенная прибыля/ валюта баланса

    Х3п /ВБ=прибыль от продаж / валюта баланса

    Х4 =СК/ЗК=собственный капитал / заемный капитал (коэффициент финансовой устойчивости)

    Х5 =В/ВБ=выручка от продаж / валюта баланса

    Если Z<1.23-вероятность банкротства велика;

    Z>1.23 - вероятность банкротства мала.

    показатель 2002 2003
    СобК -14692.5 -97629.5
    ВБ 862948 932666,5
    НП (убыток) (393035) (523080)
    Пп 57348 1081
    СК 80128,5 115836
    ЗК 782819,5 816830,5
    В 1119440 20837
    Х1 -0,017 -0,105
    Х2 -0,455 -0,561
    Х3 0,066 0,001
    Х4 0,102 0,142
    Х5 1,297 0,022
    Z 1,141 -0,466

    Т.к. Z и в 2002 и 2003 годах меньше 1,23, то вероятность банкротства предприятия велика, причем эта вероятность увеличивается.

    Четырёхфакторная модель Лиса

    Z=0,063Х1 +0,092Х2 +0,057Х3 +0,001Х4

    где

    Х1 =ОА/ВБ=оборотные активы/ валюта баланса

    Х2 = Пп /ВБ= прибыль от продаж / валюта баланса

    Х3 =НП/ВБ= нераспределенная прибыля/ валюта баланса

    Х4 =СК/ЗК= собственный капитал / заемный капитал

    Если Z<0.037 вероятность банкротства велика

    Z>0.037 вероятность банкротства мала.

    показатель 2002 2003
    ОА 409846 461050,5
    Х1 0,475 0,494
    Х2 0,066 0,001
    Х3 -0,455 -0,561
    Х4 0,102 0,142
    Z 0,013 0,003

    Вероятность банкротства по данной модели определяется как высокая, (Z < 0,037) она увеличивается по сравнению с предыдущим годом.

    Четырёхфакторная модель Таффлера

    Z=0,53Х1 +0,13Х2 +0,18Х3 +0,16Х4

    где

    Х1п /КО= прибыль от продаж/краткосрочные обязательства

    Х2 =ОА/ЗК =оборотные активы/ заемный капитал

    Х3 =КО/ВБ= краткосрочные обязательства/ валюта баланса

    Х4 =В/ВБ=выручка/ валюта баланса

    Если Z<0.2 банкротство более чем вероятно;

    Z>0.3 у предприятия неплохие долгосрочные перспективы.

    показатель 2002 2003
    КО 424538,5 558680
    Х1 0,135 0,002
    Х2 0,524 0,564
    Х3 0,492 0,599
    Х4 1,297 0,022
    Z 0,436 0,186

    По данной модели в 2002 у предприятия неплохие долгосрочные перспективы, так как Z > 0,3, однако уже 2003 году Z<0,2 ,поэтому вероятность банкротства более чем вероятна.

    Таким образом, результаты, полученные по различным моделям, противоречивы. Это связано с тем, что зарубежная методика диагностики вероятности банкротства не совсем подходит для оценки риска банкротства российских субъектов хозяйствования и не учитывает специфику структуры капитала в различных отраслях.

    По результатам анализа предложим следующие пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации, составив бизнес – план финансового оздоровления предприятия. Целью является недопущение банкротства.

    · С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь ввиду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства.

    · Уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

    · Уменьшение дефицита собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно - коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

    · Поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения её себестоимости, сокращения непроизводственных расходов и потерь.

    Анализ использования ресурсов на предприятии

    Основные группы ресурсов на предприятии – Основные средства, материальные и трудовые ресурсы. Используя внешнюю отчётность, мы можем проанализировать только использование основных средств, так как нет данных о материальных затратах предприятия и численности его персонала.

    Обобщающие показатели или показатели эффективности использования основных средств.

    Исходные данные для расчета:

    Табл 28

    Показатель 2002 год 2003 год
    Выручка нетто,т. р. 1119440 20837
    Среднегодовая стоимость основных средств, т.р. 402974 407967
    Прибыль от продаж т.р. 57348 1081

    1. Фондоотдача основных средств:

    где ФО – фондоотдача;

    В- выручка от продажи товаров;

    ОСсг – среднегодовая стоимость основных средств.

    2002год:

    2003год :

    2. Фондоёмкость (коэффициент закрепления основных средств): продукции:

    где ФЕ – фондоемкость продукции

    2002год:

    2003год :

    3. Рентабельность основных средств:

    ,

    где Рос – рентабельность основных средств,

    Пп – прибыль от продаж

    2002год:

    2003год :

    Анализ взаимосвязи результатов основной деятельности предприятия, величины основных средств и эффективности их использования

    Таблица 29

    Показатель 2002 год 2003 год
    Выручка нетто,т. р. 1119440 20837
    Среднегодовая стоимость основных средств, т.р. 402974 407967
    Прибыль от продаж т.р. 57348 1081
    Фондоотдача, р./р. 2,778 0,051
    Фондоёмкость, р./р. 0,360 19,608
    Рентабельность, % 14,2 0,3

    Для анализа используем факторные модели.

    1. Анализ влияния на изменение выручки нетто изменения среднегодовой величины основных средств и изменения фондоотдачи

    Вн = ОС *ФО

    Анализ данной модели проводим способом цепных подстановок.

    В факторную модель входит количественный фактор (среднегодовая величина основных средств) и качественный фактор (фондоотдача). Подстановку начинаем с количественного фактора:

    Вн б = ОСб *ФОб = 1119440 р.

    Вн усл.1 = ОСо *ФОб = 407967 * 2,778 =1133332,326 р.

    Вн о = ОСо *ФОо = 20837 р.

    Влияние факторов:

    ΔВн ОС = Вн усл.1 – Вн б =1133332,326 -1119440 = +13892,326 р.

    ΔВн ФО = Вн о – Вн усл.1 =20837-1133332,326 = -1112495,326 р.

    Проверка:

    1.ΔВн = ΔВн ОС + ΔВн ФО =+13892,326-1112495,326 = -1098603 р.

    2. ΔВн = Вн о – Вн б = 20837-1119440= -1098603 р.

    Расчет проведен, верно.

    Увеличение величины основных средств привело к увеличению выручки на 13892,326 т. рублей, а уменьшение фондоотдачи привело к уменьшению выручки на 112495,326 т .рублей. увеличение величины основных средств связано с приобретением новых объектов. Фондоотдача показывает сколько рублей выручки получает предприятие с 1 рубля ОС. Фондоотдача уменьшилась в результате снижения загрузки оборудования.

    2. Анализ влияния на изменение выручки нетто изменения среднегодовой величины основных средств и изменения фондоёмкости.

    Вн = ОС / ФЕ

    Используем этот метод цепных подстановок.

    В факторную модель входит количественный фактор (среднегодовая величина основных средств) и качественный фактор (фондоёмкость). Подстановку начинаем с количественного фактора:

    Вн б = ОСб / ФЕб = 1119440 р.

    Вн усл.1 = ОСо / ФЕб = 407967/0,360= 1133241,667 р.

    Вн о = ОСо / ФЕо = 20837 р.

    Влияние факторов:

    ΔВн ОС = Вн усл.1 – Вн б = 1133241,667-1119440= +13801,667 р.

    ΔВн ФЕ = Вн о – Вн усл.1 = 20837-1133241,667= -1112404,667 р.

    Проверка:

    1.ΔВн = ΔВн ОС + ΔВн ФЕ = +13801,667 + (-1112404,667) = -1098603 р.

    2.ΔВн = Вн о – Вн б =20837- 1119440= -1098603 р.

    расчёт проведён верно.

    Увеличение величины основных средств привело к увеличению выручки на 1380,667т. рублей, а рост фондоемкости к уменьшению выручки на 1112404,667 т .рублей. Показатель фондоемкости показывает сколько ОС приходится на 1 рубль выручки, т.е. с помощью него определяется потребность в ОС, при увеличении значения фондоемкости происходит рост ОС.

    3. Анализ влияния на изменение среднегодовой величины основных средств изменения выручки нетто и изменения фондоотдачи.

    ОС = Вн / ФО

    Анализ производим способом цепных подстановок.

    В факторную модель входит количественный фактор (выручка нетто) и качественный фактор (фондоотдача). Подстановку начинаем с количественного фактора:

    ОСб = Вн б / ФОб = 402974 р.

    ОСусл.1 = Вн о / ФОб = 20837/2,778 =7500,72 р.

    ОСо = Вн о / ФОо = 407967 р.

    Влияние факторов:

    ΔОСВн = ОСусл.1 – ОСб = 7500,72-402974= -395473,28 р.

    ΔОСФО = ОСо – ОСусл.1 = 407967-7500,72 = +400466,28 р.

    Проверка:

    ΔОС = ΔОСВн + ΔОСФО = -395473,28+400466,28= +4993 р.

    ΔОС = ОСо – ОСб = 407967-402974= +4993р.

    Расчёт проведён верно.

    В результате изменения выручки основные средства уменьшились на 395473,28 т. рублей, а при изменении фондоотдачи – увеличились на 400466,28 т. рублей.

    4. Анализ влияния на изменение среднегодовой величины основных средств изменения выручки нетто и изменения фондоёмкости.

    ОС = Вн * ФЕ

    Используем метод цепных подстановок.

    В факторную модель входит количественный фактор (выручка нетто) и качественный фактор (фондоёмкость). Подстановку начинаем с количественного фактора:

    ОСб = Вн б / ФЕб = 402974 р.

    ОСусл.1 = Вн о / ФЕб = 20837/0,360 =7501,32 р.

    ОСо = Вн о / ФЕо = 407967р.

    Влияние факторов:

    ΔОСВн = ОСусл.1 – ОСб = 7501,32-402974= -395472,68 р.

    ΔОСФЕ = ОСо – ОСусл.1 = 407967-7501,32= +4000466,68 р.

    Проверка:

    ΔОС = ΔОСВн + ΔОСФЕ =-395472,68+4000466,68 = +4993р.

    ΔОС = ОСо – ОСб =407967-402974= +4993р

    Расчёт проведён верно.

    В результате изменения выручки основные средства уменьшились на 395472,68 т. рублей, а при изменении фондоемкости – увеличились на 4000466,68т. рублей

    5. Анализ влияния на изменение величины основных средств изменения прибыли от продаж и рентабельности основных средств.

    ОСсгп ос

    Используем метод цепных подстановок.

    Ппб =57348р.

    Ппусл1 =ОСоос б =57931,314 р.

    Ппо =1081 р.

    Влияние факторов:

    ΔПпос = Ппусл.1 –Ппб = 57931,314- 57348= +583,314 р.

    ΔПпр ос =Ппо – Ппусл.1 =1081-57931,314=-56850,314 р.

    Проверка:

    1. ΔПп= Ппос –Ппр ос =-56267 р.

    2. ΔПп= Ппо –Ппб =-56267р.

    Расчет проведен верно.

    Увеличение ОС привело к увеличению прибыли от продаж на 583,314 т. рублей, а снижение рентабельности – к уменьшению на 56850,314 т. рублей.

    Анализ финансовых результатов деятельности предприятия .

    Табл 30

    Наименование показателя Данные за прошлый год тыс. руб. Данные за отчетный год тыс. руб. Изменение
    в абс. величине, тыс. руб. (+-) темп прироста, %
    Доходы и расходы по обычным видам деятельности 1119440 20837 -1098603 -98,14
    Выручка (нетто) от продажи продукции (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
    Себестоимость проданных товаров, продукции работ, услуг 916677 19723 -896954 -97,84
    Валовая прибыль 202763 1114 -201649 -99,45
    Коммерческие расходы 149415 33 -149382 -99,98
    Управленческие расходы - - - -
    Прибыль (убыток) от продаж 53348 1081 -52267 -97,97
    Прочие доходы и расходы Проценты к получению - - - -
    Проценты к уплате - 41431 +41431 -
    Доходы от участия в других организациях - - - -
    Прочие операционные доходы 79899 5585 -74314 -93,1
    Прочие операционные расходы 245421 13386 -232035 -94,55
    Внереализационные доходы 602 20561 +19959 +3315,45
    Внереализационные расходы 1975 46568
    Прибыль (убыток) до налогообложения Отложенные налоговые активы (113547) (74158) (39389) -34,70
    Отложенные налоговые обязательства - - - -
    Текущий налог на прибыль 76926 - -76926 -
    Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (190473) (74158) (116315) -61,07

    В отчетном году произошло уменьшение выручки на 1098603 т. рублей, что в процентах составляет 98,14%. Уменьшение выручки произошло из за того, что предприятие выпустило меньше готовой продукции и начиная, с конца 2002 года произведенная продукция перестала продаваться, при этом увеличилось количество незавершенного производства. Выручка могла также уменьшиться. По причине снижения производства основной продукции уменьшилась и себестоимость продукции на 97,84%. Уменьшилась прибыль от продаж на 52267 т. рублей или на 97,97 %. Таким образом, произошло резкое снижение величины прибыли, получаемой предприятием от его основного вида деятельности – производства продукции.

    Следует отметить, что предприятие и в предыдущем и в отчетном годах получило убыток, причем величина убытка сократилась по сравнению с прошлым годом на 116315 т. рублей или на 61,07%. Убыток был получен в результате деятельности предприятия несвязанной с его основной деятельностью.

    Далее подробнее проанализируем финансовые результаты деятельности предприятия «Бинат».

    Факторный анализ прибыли от продаж.

    Анализ по данным формы №2

    Факторная модель

    Пп = Вн - С/С – КР – УР

    Где Пп - прибыль от продаж;

    Вн – выручка – нетто;

    С/С – себестоимость проданной продукции;

    КР – коммерческие расходы;

    УР – управленческие расходы.

    Для проведения анализа составляем таблицу

    Исходные данные для анализа влияния факторов на прибыль от продаж

    (тыс. руб.)

    Периоды Вн С/С КР УР Пп
    1) Базовый (б) 1119440 916677 149415 - 53348
    2) Отечтный (о) 20837 19723 33 - 1081
    3) Изменение (стр.2-стр.1) -1098603 -896954 -149382 - -52267

    Анализ проводится способом цепных подстановок

    (тыс. руб.)

    табл31

    Показатель Вн С/С КР Пп Влияние фактора(*) на Пп
    базовый Вн б С/Сб КРб Пп б -
    1119440 916677 149415 53348 -
    Усл.1 Вн о* С/Сб КРб Пп усл.1 Пп усл.1 - Пп б
    20837 916677 149415 -1045255 -1098603
    Усл.2 Вн о С/Со* КРб Пп усл.2 Пп усл.2 - Пп усл.1
    20837 19723 149415 -148301 +896954
    Отчетный Вн о С/Со КРо* Пп о Пп о - Пп усл.2
    20837 19723 33 1081 +149382

    Проверка:

    1. ∆Пп =-52267

    2. –1098603+896954+149382=-52267

    Выводы:

    1. Уменьшение выручки уменьшило прибыль от продаж на 1098603 тыс. руб.

    2. Уменьшение себестоимости увеличило прибыль на 896954 тыс. руб.

    3. Уменьшение коммерческих расходов увеличило прибыль на -5269 тыс. руб.

    Уменьшение выручки может быть связано с возможными проблемами со сбытом продукции, а также с тем, что предприятие работает на заказ, но в отчетном году заказы на изготовление продукции не поступали.

    Анализ убытка.

    Проведем по формуле:

    У = Пп - Пку + Ду + Дп - Рп + Дв - Рв – Нп

    Пп – прибыль от продаж

    Пку - проценты к получению

    Ду - доходы от участия в других организациях

    Дп - прочие операционные доходы

    Рп - прочие операционные расходы

    Дв - внереализационные доходы

    Рв - внереализационные расходы

    Нп - текущий налог на прибыль

    Результаты анализа :

    (тыс. руб.)

    табл 32

    Наименование 2002г (б) 2003г (о) Изменение Влияние на У
    Прибыль (убыток) от продаж 53348 1081 -52267 +52267
    Проценты к получению - - -

    -

    Проценты к уплате - 41431 +41431

    +41431

    Доходы от участия в других организациях - - -

    -

    Прочие операционные доходы 79899 5585 -74314

    +74314

    Прочие операционные расходы 245421 13386 -232035

    -232035

    Внереализационные доходы 602 20561 +19959

    -19959

    Внереализационные расходы 1975 46568 +44593

    +44593

    Текущий налог на прибыль 76926 - -76926

    -76926

    Убыток отчетного периода 190473 74158 -116315

    -116315

    По данным анализа на уменьшение убытка оказали влияние изменение следующих факторов: уменьшение операционных расходов, увеличение внереализационных доходов, налог на прибыль. Уменьшение операционных расходов на 232035 т руб.(привело к сокращению убытка на 232035 т. руб) связано с тем, что предприятие сократило расходы, связанные с аннулированием производственных заказов, прекращением производства, не давшего продукции, расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг и т.д. Увеличение внереализационных доходов на 19959 т. руб (привело к уменьшению убытка на 19959 т. руб) связано с получением предприятием штрафов, пеней, неустоек за нарушение условий договора от других организаций; с поступлениями в возмещение причиненных организации убытков; прибыли прошлых лет; суммы кредиторсой задолженности, по которым истек срок исковой давности; выявленные в результате инвентаризации излишки и т.д.

    На увеличение убытка повлияло изменение таких факторов как уменьшение прибыли от продаж на 52267 т.рублей, увеличение процентов к уплате на 41431т.рублей, уменьшение прочих операционных доходов на 74314 т. рублей и увеличение внереализационных расходов на 44593 т. рублей. Предприятие в отчетном году выплатило проценты по облигациям, акциям, проценты за кредиты и займы, что увеличило убыток на 41431 т. рублей. Прочие операционные доходы могли сократиться в результате выбытия в отчетном году основных средств, это привело к увеличению убытка на 74314 т. рублей. Внереализационные расходы могли увеличиться из –за выплаты предприятие штрафов, пеней, неустоекза нарушение условий договора и т.д.

    Заключение

    В результате проведенного анализа было выявлено финансовое состояние предприятия, и предложены пути его улучшения. При этом полученные данные не дают представить полную картину деятельности предприятия, т.к. были предоставлены только данные внешней отчетности.

    Приложение.

    Информационная база

    Бухгалтерский баланс

    на 31 декабря 2002 г.

    Организация «Бинат»______________________________________________

    Идентификационный номер налогоплательщика__________________________

    Вид деятельности_роизводство __________________________________

    Организационно-правовая форма / форма собственности ОАО______________

    Единица измерения: тыс.руб.______________________________________________

    Местонахождение (адрес)_____________________________________________

    Актив Код показателя На начало отчётного периода, р. На конец отчётного периода, р.
    1 2 3 4
    I. Внеоборотные активы
    Нематериальные активы 110 14 296
    Основные средства 120 399071 406877
    Незавершённое строительство 130 44677 37351
    Доходные вложения в материальные ценности 135 - -
    Долгосрочные финансовые вложения 140 220 17698
    Отложенные налоговые активы 145 - -
    Прочие внеоборотные активы 150 - -
    Итого по разделу I 190 443982 462222
    II. Оборотные активы
    Запасы, 210 250101 302885
    в том числе
    сырьё, материалы и другие аналогичные ценности 21918 61386
    животные на выращивании и откорме - -
    затраты в незавершённом производстве 216733 237429
    готовая продукция и товары для перепродажи 768 4044
    товары отгруженные 2418 -
    расходы будущих периодов 7920 26
    прочие запасы и затраты 344 -
    Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям 220 12396 7011
    Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты) 230 - -
    в том числе покупатели и заказчики - -
    Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) 240 63611 59646
    в том числе покупатели и заказчики 35352 44482
    Краткосрочные финансовые вложения 250 15906 35
    Денежные средства 260 508 3749
    Прочие оборотные активы 270 25430 78414
    Итого по разделу II 290 367952 451740
    БАЛАНС 300 811934 913962
    Пассив Код показателя На начало отчётного периода, р. На конец отчётного периода, р.
    1 2 3 4
    III. Капитал и резервы
    Уставный капитал 410 300 300
    Собственные акции, выкупленные у акционеров - -
    Добавочный капитал 420 312106 633526
    Резервный капитал, в том числе 430 45 50
    резервы, образованные в соответствии с законодательством 45 50
    резервы, образованные в соответствии с учредительными документами - -
    Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) 470 (299822) (486248)
    Итого по разделу III 490 12629 147628
    IV. Долгосрочные обязательства
    Займы и кредиты 510 411461 305101
    Отложенные налоговые обязательства 515 - -
    Прочие долгосрочные обязательства 520 - -
    Итого по разделу IV 590 411461 305101
    V. Краткосрочные обязательства
    Займы и кредиты 610 160479 212547
    Кредиторская задолженность, 620 226267 241530
    в том числе:
    поставщики и подрядчики 184994 226570
    задолженность перед персоналом организации 1360 1954
    задолженность перед государственными внебюджетными фондами 8079 8843
    задолженность по налогам и сборам 29116 -
    прочие кредиторы 2718 4163
    Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 - 48
    Доходы будущих периодов 640 - -
    Резервы предстоящих расходов 650 1098 7108
    Прочие краткосрочные обязательства 660 - -
    Итого по разделу V 690 387844 461233
    БАЛАНС 700 811934 913962
    СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
    Арендованные основные средства
    в том числе по лизингу
    Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение
    Товары, принятые на комиссию
    Списанная в убыток задолженность неплатёжеспособных дебиторов
    Обеспечения обязательств и платежей полученные
    Обеспечения обязательств и платежей выданные
    Износ жилищного фонда
    Износ объектов внешнего благоустрой-ства и других аналогичных объектов
    Нематериальные активы, полученные в пользование

    Бухгалтерский баланс

    на 31 декабря 2003 г.

    Организация «Бинат»______________________________________________

    Идентификационный номер налогоплательщика__________________________

    Вид деятельности_производство ______________________________________

    Организационно-правовая форма / форма собственности ОАО______________

    Единица измерения: тыс. руб.______________________________________________

    Местонахождение (адрес)_____________________________________________

    Актив Код показателя На начало отчётного периода, р. На конец отчётного периода, р.
    1 2 3 4
    I. Внеоборотные активы
    Нематериальные активы 110 296 325
    Основные средства 120 406877 409057
    Незавершённое строительство 130 37351 36453
    Доходные вложения в материальные ценности 135 - -
    Долгосрочные финансовые вложения 140 17698 35175
    Отложенные налоговые активы 145 - -
    Прочие внеоборотные активы 150 - -
    Итого по разделу I 190 462222 481010
    II. Оборотные активы
    Запасы, 210 302885 374475
    в том числе
    сырьё, материалы и другие аналогичные ценности 61386 28737
    животные на выращивании и откорме - -
    затраты в незавершённом производстве 237429 345164
    готовая продукция и товары для перепродажи 4044 530
    товары отгруженные - -
    расходы будущих периодов 26 44
    прочие запасы и затраты - -
    Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям 220 7011 4432
    Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты) 230 - -
    в том числе покупатели и заказчики - -
    Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) 240 59646 20918
    в том числе покупатели и заказчики 44482 13903
    Краткосрочные финансовые вложения 250 35 68749
    Денежные средства 260 3749 1287
    Прочие оборотные активы 270 78414 500
    Итого по разделу II 290 451740 470361
    БАЛАНС 300 913962 951371

    Пассив Код показателя На начало отчётного периода, р. На конец отчётного периода, р.
    1 2 3 4
    III. Капитал и резервы
    Уставный капитал 410 300 600
    Собственные акции, выкупленные у акционеров - -
    Добавочный капитал 420 633526 643276
    Резервный капитал, в том числе 430 50 80
    резервы, образованные в соответствии с законодательством 50 80
    резервы, образованные в соответствии с учредительными документами - -
    Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) 470 (486248) (559912)
    Итого по разделу III 490 147628 84044
    IV. Долгосрочные обязательства
    Займы и кредиты 510 305101 211200
    Отложенные налоговые обязательства 515 - -
    Прочие долгосрочные обязательства 520 - -
    Итого по разделу IV 590 305101 211200
    V. Краткосрочные обязательства
    Займы и кредиты 610 212547 315689
    Кредиторская задолженность, 620 241530 338878
    в том числе:
    поставщики и подрядчики 226570 292451
    задолженность перед персоналом организации 1954 3527
    задолженность перед государственными внебюджетными фондами 8843 23028
    задолженность по налогам и сборам - 15481
    прочие кредиторы 4163 4391
    Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 48 37
    Доходы будущих периодов 640 - -
    Резервы предстоящих расходов 650 7108 1523
    Прочие краткосрочные обязательства 660 - -
    Итого по разделу V 690 461233 656127
    БАЛАНС 700 913962 951371
    СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
    Арендованные основные средства
    в том числе по лизингу
    Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение
    Товары, принятые на комиссию
    Списанная в убыток задолженность неплатёжеспособных дебиторов
    Обеспечения обязательств и платежей полученные
    Обеспечения обязательств и платежей выданные
    Износ жилищного фонда
    Износ объектов внешнего благоустрой-ства и других аналогичных объектов
    Нематериальные активы, полученные в пользование

    Отчёт о прибылях и убытках

    за год 2003 г.

    Организация «Бинат»______________________________________________

    Идентификационный номер налогоплательщика__________________________

    Вид деятельности_производство _______________________________________

    Организационно-правовая форма / форма собственности ОАО______________

    Единица измерения: тыс. руб.______________________________________________

    Местонахождение (адрес)_____________________________________________

    Наименование показателя Код показателя За отчётный период За аналогичный период предыдущего года
    1 2 4
    Выручка нетто 20837 1119440
    Себестоимость (19723) (916677)
    Валовая прибыль 1114 202763
    Коммерческие расходы (33) (149415)
    Управленческие расходы - -
    Прибыль (убыток) от продажи 1081 53348

    Прочие доходы и расходы

    Проценты к получению

    - -
    Проценты к уплате (414431) -
    Доходы от участия в других организациях - -
    Прочие операционные доходы 5585 79899
    Прочие операционные расходы (13386) (245421)
    Внереализационные доходы 20561 602
    Внереализационные расходы (46568) (1975)
    Прибыль (убыток) до налогообложения (74158) (113547)
    Отложенные налоговые активы - -
    Отложенные налоговые обязательства - -
    Текущий налог на прибыль - (76926)

    Чистая прибыль (убыток) отчётного периода

    (74158) (190473)
    Оценить/Добавить комментарий
    Имя
    Оценка
    Комментарии:
    trendlive.ru Раскрутила свои видео, сайты с помощью сервиса трендов хештегов сайта trendlive.ru
    17:36:17 02 июля 2022
    Хватит париться. На сайте FAST-REFERAT.RU вам сделают любой реферат, курсовую или дипломную. Сам пользуюсь, и вам советую!
    Никита02:30:10 05 ноября 2021
    .
    .02:30:09 05 ноября 2021
    .
    .02:30:07 05 ноября 2021
    .
    .02:30:06 05 ноября 2021

    Смотреть все комментарии (19)
    Работы, похожие на Реферат: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО Бинат

    Назад
    Меню
    Главная
    Рефераты
    Благодарности
    Опрос
    Станете ли вы заказывать работу за деньги, если не найдете ее в Интернете?

    Да, в любом случае.
    Да, но только в случае крайней необходимости.
    Возможно, в зависимости от цены.
    Нет, напишу его сам.
    Нет, забью.



    Результаты(294402)
    Комментарии (4230)
    Copyright © 2005 - 2024 BestReferat.ru / реклама на сайте