Реферат: Центральный банк России история развития и современное состояние 2

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

УРАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра финансов, денежного обращения и кредита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по курсу « Деньги, кредит, банки»

на тему:

«ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ: ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ И СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ»

Исполнитель : студентка

группы БУА Фадеева Е.В.

Научный

руководитель:

Екатеринбург 2010

СОДЕРЖАНИЕ:

Введение…………………………………………………………………………………...3

1. Общая характеристика Центрального банка Российской Федерации………………6

1.1 История развития Центрального банка России………………………………….6

1.2 Правовой статус Центрального банка России………………………………….14

1.3 Организационная структура и органы управления Центробанка России……18

1.4 Задачи цели Центрального банка Российской Федерации…………………….23

2. Денежно-кредитная политика Центробанка России в 2008 – 2009 годах…………28

2.1 Динамика инфляционных процессов……………………………………………29

2.2 Платежный баланс………………………………………………………………..34

2.3 Валютный курс…………………………………………………………………...37

2.4 Инструменты денежно-кредитной политики…………………………………...42

2.4.1 Процентные ставки денежного рынка и ставки по операциям ЦБРФ….42

2.4.2 Цены на активы……………………………………………………………..45

2.4.3 Денежные агрегаты………………………………………………………...47

3. Стратегия развития Центробанка России в 2010 – 2012 годах……………………50

3.1 Принципы денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу…50

3.2 Факторы, сдерживающие развитие банковского сектора……………………...52

3.3 Мероприятия Банка России по совершенствованию банковской системы и банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы на период 2010 – 2012 годов………………………………………………………………………………...53

3.4 Сценарии макроэкономического развития и прогноз платежного баланса…..56

Заключение……………………………………………………………………………….59

Список использованной литературы…………………………………………………...63

Приложения……………………………………………………………………………....65

ВВЕДЕНИЕ

В банковской системе России Центральный Банк определён как главный банк страны и кредитор последней инстанции. Он находится в государственной собственности и на него возложены функции общего регулирования деятельности каждого коммерческого банка в рамках единой денежно - кредитной системы страны. Центральный банк призван приводить их деятельность в соответствие с общей экономической стратегией и выступает ключевым агентом государственной денежно-кредитной политики, при этом со стороны ЦБР используются в первую очередь экономические методы управления и только в отдельных случаях административные.

Центробанк осуществляет следующие функции и операции: руководит всей кредитной системой страны: выпускает в обращение (эмиссию) банкноты; хранит официальные золотовалютные резервы, хранит свободные средства и обязательные резервы коммерческих и других банков, а также предоставляет им в случае необходимости кредиты для поддержания их ликвидности; обеспечивает кассово – расчетное обслуживание бюджета государства, организует национальную систему взаимозачетов денежных обязательств либо непосредственно через свои отделения, или через специальные расчетные палаты .

Для того, что бы более полно рассмотреть экономическую сущность и функции Центрального банка, во введении мне бы хотелось акцентировать внимание на генезисе эмиссионных банков.

Принципы организации и деятельности Центрального банка РФ (Банка России), его статус, задачи, функции, полномочия определяются Конституцией Российской Федерации, Законом о Центральном Банке и другими федеральными законами.

Во всех развитых странах действует несколько законов, в которых сформулированы и закреплены задачи и функции центрального банка, а также определены инструменты и методы их осуществления. В некоторых государствах главная задача центрального банка излагается в конституции. Как правило, основным правовым актом, регулирующим деятельность национального банка, служит закон о центральном банке страны. Он устанавливает организационно-правовой статус последнего, процедуру назначения или выборов его руководящего состава, статус во взаимоотношениях с государством и национальной банковской системой. Данным законом закрепляются полномочия центрального банка как эмиссионного центра страны.

Наряду с законом о центральном банке взаимодействия между центральным банком и банковской системой регулируются законом о банковской деятельности. Такой закон определяет основные права и обязанности кредитных институтов по отношению к Центробанку.

Центральные банки развитых стран классифицируются по степени их независимости в решении вопросов денежной политики с помощью различных объективных и субъективных факторов.

К субъективным факторам относятся сложившиеся взаимоотношения между центральным банком страны и правительством с учетом неформальных контактов руководителей.

Центральный Банк Российской Федерации является мощнейшим центром кредитной системы нашей страны. Его роль очень велика и в условиях нынешней экономики она продолжает возрастать. Достаточно сказать, что Банк России является регулирующим центром в вопросах налично-денежного оборота, список его функций и задач огромен, однако наиболее важными задачами среди всех прочих является обеспечение устойчивости национальной валюты, снижение темпов инфляции, а также разработка единой государственной денежно-кредитной политики.

В настоящее время деятельность Центробанка России приобретает огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке.

Центральный банк является главным звеном современной банковской системы. Призван укреплять денежное обращение, защищать и обеспечивать устойчивость национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранной валюте, развивать и укреплять банковскую систему страны. Он представляет собой орган государственного регулирования экономики.

В настоящее время центральные банки обладают монопольным правом на выпуск банкнот, что позволяет им регулировать денежное обращение. Особая роль центрального банка в кредитной системе состоит в том, что он главным образом обслуживает коммерческие банки и государство, являясь для них кредитором последней инстанции.

Центральный банк является также регулирующим, контролирующим и исследовательско – информационным центром кредитной системы страны.

Раскрытию выше указанных, а также иных аспектов посвящена настоящая курсовая работа.

Цель данной работы рассмотреть историю развития Центрального Банка России, анализ его финансово-хозяйственной деятельности и современное состояние. В соответствии с целью работы можно сформулировать основные задачи:

¾ генезис денежно-кредитной системы в Российской Федерации и формирования Центробанка;

¾ определение правового статуса и рассмотрение организационной структуры;

¾ определение задач и функций Центрального банка России;

¾ методы денежно-кредитного регулирования экономики Центробанком.

Данная работа состоит из введения, трёх глав, заключения и списка использованной литературы.

Во введении описывается структура представленной работы, определяется цель работы, задачи, раскрывающие пути достижения цели и актуальность выбранной темы.

Первая глава работы «ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» содержит 4 пункта и развернуто характеризует историю развития ЦБРФ, его правовой статус и организационную структуру, органы управления, а также приводит задачи и цели, стоящие перед Банком России в общем и в данный момент.

Во второй главе, « ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ЦБРФ В 2008 – 20009 ГОДАХ», отражено современное состояние банковского сектора и Банка России, в частности. Рассмотрены основные инструменты денежно-кредитной политики.

Третья глава «СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В 2010 – 2012 ГОДАХ» знакомит с основными мероприятиями Банка России по совершенствованию банковской деятельности, финансовых рынков и платежной системы, дает представления о существующих недостатках банковской системы, а также приводит сценарий макроэкономического развития Банка России на среднесрочную перспективу.

В заключении резюмируется весь представленный материал и делаются обоснованные выводы.

При написании данной курсовой работы было использовано большое количество учебников, данные сети Internet.

В работе приводится фактический статистический материал, источником которого является Федеральная служба государственной статистики.

При написании данной работы были рассмотрены и проанализированы основные нормативные документы, такие как Закон «О Центральном банке Российской Федерации», Закон «О банках и банковской деятельности». Кроме того, будет использована специальная методическая литература, посвященная денежно-кредитной системе Российской Федерации и Центральному банку РФ.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ:

1.1 ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИИ.

Первоначально термин «центральный банк» подразумевал самый крупный банк, находившейся в центре системы. Затем такие банки постепенно монополизировали некоторые специфические функции, а на определенном этапе власти национализировали их.

Центральный банк страны является главным звеном банковской системы любого государства. В различных государствах такие банки называются по-разному: народные, государственные, эмиссионные, резервные (Федеральная резервная система США, Банк Англии, Банк Японии, Банк Италии и др.).

Центральный (эмиссионный) банк – в большинстве стран является государственным, даже если государство и не владеет его капиталом или владеет частично.

Центральные банки возникли как коммерческие банки, наделенные правом эмиссии банкнот. Первым банком, осуществившим эмиссию, был Банк Стокгольма, который в 1650 г. выпустил депозитные сертификаты на золотые монеты, которые выписывались на предъявителя и обращались наравне с другими видами денег на всей территории королевства Швеции. Однако первым эмиссионным банком был признан, созданный в 1694 году. Банк Англии, поскольку он начал выпускать банкноты и учитывать коммерческие векселя. Впоследствии, кроме эмиссии банкнот, за центральными банками закрепилась роль казначея государства, посредника между государством и коммерческими банками, проводника денежно-кредитной политики государства.

Идея центрального банка зародилась в условиях относительно развитых капиталистически-рыночных отношений, когда в нем возникла историческая и экономическая потребность. Создание центрального эмиссионного банка было обусловлено процессами концентрации и централизации капитала, переходом к единым национальным денежным системам. Выделение из общего ряда банков одного из них на роль центрального означало начало формирования в соответствующей стране двухуровневой банковской системы, на верхнем уровне которой располагается центральный банк.

Государственный банк Российской Империи был основан в 1860 г. в процессе реорганизации российской банковской системы. Его создание происходило в условиях вступления России в капитализм, и было первой из «великих реформ», проведенных в стране Императором Александром II. Значительное государственное вмешательство в развитие экономики, вызванное особенностями экономического развития России, обусловило генезис Государственного банка как органа экономической политики правительства.

Государственный банк являлся банком краткосрочного коммерческого кредита и согласно уставу был учрежден «для оживления торговых оборотов и упрочения денежной кредитной системы». В его функции входили учет векселей и других срочных правительственных и общественных процентных бумаг и иностранных тратт, покупка и продажа золота и серебра, получение платежей по векселям и другим срочным денежным документам в счет доверителей, прием вкладов, выдача ссуд и покупка государственных бумаг за свой счет.

В деятельности Государственного банка Российской империи можно выделить два периода. В течение первого (1860-1894 гг.) он являлся в значительной степени вспомогательным учреждением Министерства финансов. Большую часть ресурсов Госбанка в это время поглощало прямое и косвенное финансирование казны. На него возлагались функции, относившиеся к аппарату Министерства финансов: проведение выкупной операции и все делопроизводство по ней, поддержание государственных ипотечных банков и так далее. До 1887 г. Госбанк осуществлял ликвидацию счетов дореформенных банков. Все ликвидационные операции должны были производиться за счет Государственного казначейства, которое являлось должником этих банков. Но поскольку в условиях бюджетного дефицита казначейство было не в состоянии предоставлять необходимые для этого средства, Госбанк ежегодно вплоть до 1872 г. направлял на эти цели значительную часть своей коммерческой прибыли. Ликвидация государственного долга Госбанку произошла уже во второй период его деятельности – в 1901 году. На протяжении всего дореволюционного периода деятельности Госбанк в качестве органа экономической политики правительства участвовал в создании, а затем и в поддержании коммерческих банков, в том числе за счет неуставных ссуд. Банки-банкроты субсидировались им и финансировались, принимались в собственность или управление для последующей продажи. С начала 80-х годов XIX века Госбанк готовил денежную реформу, которая началась в 1895 г. и закончилась в 1898 г. введением в России золотого монометаллизма. В ходе этой же реформы Госбанк получил эмиссионное право.

С принятием в 1894 г. нового устава начался второй период в деятельности Госбанка. После денежного кризиса 1905-1906 гг., вызванного Русско-японской войной и революцией, началась трансформация Госбанка в банк банков. Накануне Первой мировой войны Госбанк стал одним из влиятельнейших европейских кредитных учреждений. Он имел огромный золотой запас, коэффициент которого, за исключением кризисного 1906 года, не опускался ниже 93%, а в среднем был выше 100%. Госбанк осуществлял регулирование денежного обращения и валютных расчетов России и через коммерческие банки принимал активное участие в кредитовании промышленности и торговли.

Во время Первой мировой войны деятельность Госбанка была направлена в основном на ее финансирование. Большая часть его активов накануне Октябрьской революции 1917 г. состояла из обязательств казначейства и ссуд под процентные бумаги. Золотой запас банка за это время сократился с 1604 млн. руб. (на 16 июня 1914 г.) до 1101 млн. руб. (на 8 октября 1917 г.). История дореволюционного Государственного банка закончилась 25 октября (7 ноября) 1917 года. С этого момента началась история Государственного банка советского типа.

25 октября (7 ноября) 1917 г. большевики захватили здание Государственного банка в Петрограде, но прошло еще два месяца, прежде чем они стали реально контролировать работу банка. Утром 14 (27) декабря были захвачены Петроградские коммерческие банки, а вечером того же дня ВЦИК принял Декрет о национализации банков. В соответствии с этим декретом в стране была введена государственная монополия на банковское дело. Частные кредитные учреждения были национализированы и слиты с Государственным банком, который месяц спустя стал называться Народным банком Российской Республики (позднее Народным банком РСФСР ).

Формально до своего упразднения в 1920 г. Народный банк функционировал на основании устава 1894 года, в который был внесен ряд изменений. Однако реально его деятельность регулировалась Декретами и Постановлениями СНК, Постановлениями ВЦИК и ВСНХ и приказами по Наркомфину. Основной задачей банка была эмиссия бумажных денег. С осени 1918 г. Народный банк, находившийся в составе Наркомфина, стал финансировать народное хозяйство и заниматься сметно-бюджетной работой. Внедрение в период проведения политики военного коммунизма безденежных расчетов между государственными предприятиями и учреждениями привело к тому, что банк прекратил осуществление кредитных операций.

Функции банка как расчетного центра также были сведены к минимуму, поскольку все расчеты велись с госбюджетом в порядке сметного финансирования предприятий и их доходы зачислялись на счета бюджета. Таким образом, в течение двух лет изменилась сама сущность Народного банка. Из банка он трансформировался в орган, который наряду с финансовыми органами обслуживал в основном бюджетные операции. Функционирование двух параллельных структур было нецелесообразным. Более того, само существование учреждения под названием Народный банк противоречило идее безденежного хозяйства, которое в то время пытались построить большевики.

В результате 19 января 1920 г. Народный банк РСФСР был упразднен. Незначительное количество сохранившихся банковских операций стало осуществлять Центральное бюджетно-расчетное управление Наркомфина.

В условиях проведения новой экономической политики постановлениями ВЦИК и СНК соответственно от 3 и 10 октября 1921 г. банк был восстановлен под названием Государственный банк РСФСР . Он начал свои операции 16 ноября 1921 года. В 1923 г. Государственный банк РСФСР был преобразован в Государственный банк СССР .

Согласно Положению о Государственном банке РСФСР, принятому ВЦИК 13 октября 1921 года, он являлся хозяйственной организацией, созданной «с целью способствовать кредитом и прочими банковыми операциями развитию промышленности, сельского хозяйства и товарооборота, а также с целью концентрации денежных оборотов и проведения других мер, направленных к установлению правильного денежного обращения». Он имел право предоставлять кредиты промышленным и торговым предприятиям различных форм собственности, а также сельским хозяйствам только «при условии обеспеченности их и экономической целесообразности».

Госбанк находился в составе Наркомата финансов и подчинялся непосредственно Наркому финансов. В ноябре 1921 г. Госбанку было предоставлено монопольное право на проведение операций с валютой и валютными ценностями. Он должен был также устанавливать официальный курс на драгоценные металлы и иностранную валюту, регулируя разрешенные в 1922 г. частные сделки по купле-продаже на бирже золота, серебра, иностранной валюты, а также чеков и векселей, выписанных в иностранной валюте. 11 октября 1922 г. Государственному банку было предоставлено право выпуска в обращение червонцев – банковских билетов, и он превратился в эмиссионный центр. С началом эмиссии червонцев началась денежная реформа, в результате которой была прекращена галопирующая послевоенная инфляция.

С 1922 г. в стране началось создание коммерческих банков, в том числе отраслевых акционерных банков (спецбанков) и обществ взаимного кредита, которые должны были осуществлять краткосрочное или долгосрочное кредитование определенных отраслей хозяйства. В 1924 г. при Правлении Госбанка был создан Комитет по делам банков, который должен был координировать их деятельность.

Во второй половине 20-х годов функции и направления деятельности Госбанка коренным образом изменились. Это было связано в основном с ускоренными темпами проведения индустриализации, которые требовали крупных вливаний в тяжелую промышленность в течение короткого времени. Индустриализация в стране проводилась за счет эмиссионного финансирования.

В июне 1927 г. в связи с усилением регламентации движения краткосрочных капиталов на Госбанк была возложена обязанность непосредственного оперативного руководства всей кредитной системой при сохранении общего регулирования ее деятельности за Наркоматом финансов. Госбанк должен был наблюдать за деятельностью остальных кредитных учреждений в соответствии с правительственными директивами в области кредитной политики. Спецбанки должны были хранить свободные средства и кредитоваться только в Госбанке, которому предоставлялось право участвовать в их советах и ревизионных органах. Кроме того, Госбанк должен был увеличить свою долю в акционерных капиталах спецбанков.

В июне 1929 г. был принят первый Устав Госбанка, согласно которому банк являлся органом регулирования денежного обращения и краткосрочного кредитования в соответствии с общим планом развития народного хозяйства СССР.

В марте 1931 г. были определены функции Госбанка как единого банка краткосрочного кредитования, расчетного и кассового центра хозяйства. В мае 1932 г. были окончательно разграничены функции между Госбанком и банками долгосрочных вложений (Промбанком, Сельхозбанком, Всекобанком и Цекомбанком).

В результате кредитной реформы деятельность Госбанка окончательно утратила коммерческий характер, и сформировались основные функции Госбанка советского типа – плановое кредитование хозяйства, организация денежного обращения и расчетов, кассовое исполнение государственного бюджета и осуществление международных расчетов. Одновременно сложилась структура кредитной системы, просуществовавшая с небольшими модификациями 55 лет.

В дальнейшем совершенствование деятельности Госбанка сводилось к внедрению новых форм планового кредитования хозяйства, банковских расчетов, к методам контроля над расходованием средств на выплату заработной платы и сбором торговой выручки. В 1939 г. Госбанк начал осуществление инкассации наличных денег.

Во время Великой Отечественной войны 1941-1945 гг. Госбанк для покрытия дефицита госбюджета производил эмиссию наличных денег, в результате чего денежная масса за это время возросла в 4 раза. С целью нормализации денежного обращения в 1947 г. была проведена денежная реформа ликвидационного типа. В её процессе был осуществлен обмен наличных денег старого образца на новый, переоценены денежные вклады в сберегательных кассах и проведена конверсия всех выпущенных государственных займов.

В декабре 1949 г. был принят второй Устав Госбанка.

В октябре 1960 г. был принят третий Устав Госбанка, а с 1963 г. в ведение Госбанка были переданы государственные трудовые сберегательные кассы.

В 1965-1969 гг. в ходе проведения хозяйственной реформы в деятельности Госбанка произошли изменения, связанные с кредитованием и расчетами, с планированием и регулированием денежного обращения, финансированием капиталовложений и организацией сберегательного дела. Основными видами кредитования промышленности стали кредитование по обороту материальных ценностей и затрат на заработную плату и по простым ссудным счетам.

В июле 1987 г. в связи реорганизацией кредитной системы, в результате которой были образованы новые спецбанки (Внешэкономбанк СССР, Промстройбанк СССР, Жилсоцбанк СССР и Сбербанк СССР), Госбанк стал выполнять функции главного банка страны. На него возлагалась разработка сводного кредитного плана и планов распределения ресурсов и кредитных вложений по всем банкам.

В сентябре 1988 г. был утвержден четвертый Устав Госбанка СССР, в соответствии с которым он являлся главным банком страны, единым эмиссионным центром, организатором кредитных и расчетных отношений в народном хозяйстве.

2 декабря 1990 г. Верховным Советом РСФСР был принят Закон «О Центральном банке РСФСР (Банке России)», согласно которому Банк России являлся юридическим лицом, главным банком РСФСР и был подотчетен Верховному Совету РСФСР. В законе были определены функции банка в области организации денежного обращения, денежно-кредитного регулирования, внешнеэкономической деятельности и регулирования деятельности акционерных и кооперативных банков.

В декабре 1990 г. были приняты Законы «О Государственном банке СССР» и «О банках и банковской деятельности». В соответствии с ними Госбанк СССР, вместе с учреждаемыми в это время на базе республиканских контор банка национальными банками, должен был создать единую систему центральных банков, основанную на общей денежной единице (рубле) и выполняющую функции резервной системы.

В июне 1991 г. был утвержден Устав Центрального банка РСФСР (Банка России), подотчетного Верховному Совету РСФСР.

Период с июля 1990 г. до декабря 1991 г. был временем противостояния Российского государственного банка и Госбанка СССР. В ноябре 1991 года, в связи с образованием Содружества Независимых Государств и упразднением союзных структур, Центральный банк РСФСР стал единственным на территории РСФСР органом государственного денежно-кредитного и валютного регулирования экономики республики. На него были возложены функции Госбанка СССР по эмиссии и определению курса рубля. ЦБ РСФСР предписывалось до 1 января 1992 г. принять в свое полное хозяйственное ведение и управление материально-техническую базу и иные ресурсы Госбанка СССР, сеть его учреждений, предприятий и организаций. 20 декабря 1991 г. Государственный банк СССР был упразднен и все его активы и пассивы, а также имущество на территории РСФСР переданы Центральному банку РСФСР (Банку России).

В течение 1991-1992 гг. под руководством Банка России в стране на основе коммерциализации филиалов спецбанков была создана широкая сеть коммерческих банков. Была изменена система счетов, создана сеть расчетно-кассовых центров (РКЦ) Центрального банка и началась их компьютеризация. ЦБ РФ начал осуществлять куплю-продажу иностранной валюты на организованном им валютном рынке, устанавливать и публиковать официальные котировки иностранных валют по отношению к рублю. С декабря 1992 г. начался процесс передачи Банком России функций кассового исполнения государственного бюджета вновь созданному Федеральному Казначейству.

После обретения Российской Федерацией суверенитета Центральный банк РСФСР стал Центральным банком Российской Федерации (ЦБРФ).

В течение 1991-1992 гг.под руководством Банка России в стране на основе коммерциализации филиалов спецбанков была создана широкая сеть коммерческих банков, была изменена система счетов, создана сеть расчетно-кассовых центров (РКЦ) Центрального банка и началась их компьютеризация. Банк России начал осуществлять куплю-продажу иностранной валюты на организованном им валютном рынке, устанавливать и публиковать официальные котировки иностранных валют по отношению к рублю. С декабря 1992 г. начался процесс передачи Банком России функций кассового исполнения государственного бюджета вновь созданному Федеральному Казначейству.

Свои функции, определенные Конституцией Российской Федерации и Законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», банк осуществляет независимо от федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов федерации и органов местного самоуправления.

В 1992-1995 гг. в порядке поддержания стабильности банковской системы Банк России создал систему надзора и инспектирования коммерческих банков, а также систему валютного регулирования и валютного контроля. В качестве агента Министерства финансов Банк России организовал рынок государственных ценных бумаг (ГКО) и стал принимать участие в его функционировании. С 1995 г. Банк России прекратил использование прямых кредитов для финансирования дефицита федерального бюджета и перестал предоставлять целевые централизованные кредиты отраслям экономики.

С целью преодоления последствий финансового кризиса 1998 г. Банк России проводил политику реструктуризации банковской системы, направленную на улучшение работы коммерческих банков и повышение их ликвидности.

В установленных законодательством рамках с рынка банковских услуг были выведены несостоятельные банки.

Большое значение для восстановления банковской деятельности в послекризисный период имело также создание Агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО) и Межведомственного координационного комитета содействия развитию банковского дела в России (МКК). В результате эффективных действий Банка России, АРКО и МКК банковский сектор экономики в середине 2001 г. в основном преодолел последствия кризиса.

В результате взвешенной денежно-кредитной политики и политики валютного курса, проводимой Банком России, увеличились золотовалютные резервы Российской Федерации, не стало резких колебаний обменного курса. Деятельность Банка России в области развития платежной системы была направлена на повышение ее надежности и эффективности для обеспечения стабильности финансового сектора и экономики страны.

В 2003 г. Банк России приступил к реализации проекта по усовершенствованию банковского надзора и пруденциальной отчетности за счет внедрения системы международных стандартов (МСФО).

В апреле 2005 г. Правительством Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации была принята «Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года».

В соответствии с этим документом удалось добиться развития банковского сектора на среднесрочную перспективу, повышения его устойчивости и эффективности функционирования, усиления защиты интересов вкладчиков и других кредиторов банков, повышения эффективности осуществляемой банковским сектором деятельности по аккумулированию денежных средств населения и организаций и их трансформации в кредиты и инвестиции, повышения конкурентоспособности российских кредитных организаций, развития конкурентной среды и обеспечение транспарентности в деятельности кредитных организаций, укрепления доверия к российскому банковскому сектору со стороны инвесторов, кредиторов и вкладчиков.

В современны условиях развития Правительство Российской Федерации и Банк России считают приоритетной задачу преодоления последствий морового финансового кризиса 2007-2008 годов, а также задачу эффективного позиционирования российского банковского сектора на международных финансовых рынках.

1.2 ПРАВОВОЙ СТАТУС ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИИ.

Статьей 75 Конституции Российской Федерации установлен особый конституционно-правовой статус Центрального банка Российской Федерации, определено его исключительное право на осуществление денежной эмиссии и в качестве основной функции – защита и обеспечение устойчивости рубля. Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка Российской Федерации определяются также Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами.

Ключевым элементом правового статуса Центрального банка Российской Федерации является принцип независимости, который проявляется, прежде всего в том, что Банк России выступает как особый публично-правовой институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Он не является органом государственной власти, вместе с тем его полномочия по своей правовой природе относятся к функциям государственной власти, поскольку их реализация предполагает применение мер государственного принуждения.

Функции и полномочия Банк России осуществляет независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления.

Центральный банк Российской Федерации является юридическим лицом, имеет печать с изображением Государственного герба Российской Федерации и со своим наименованием.

Местонахождение центральных органов Банка России - город Москва.

Уставный капитал и иное имущество ЦБРФ являются федеральной собственностью. Банк России осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы Банка России.

Государство не отвечает по обязательствам ЦБРФ, а ЦБРФ - по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами.

Банк России осуществляет свои расходы за счет собственных доходов.

Центральный банк подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации.

Государственная Дума:

¾ назначает на должность и освобождает от должности Председателя Банка России по представлению Президента Российской Федерации;

¾ назначает на должность и освобождает от должности членов Советадиректоров ЦБРФ по представлению Председателя Банка России, согласованному с Президентом Российской Федерации;

¾ направляет и отзывает представителей Государственной Думы в Национальном банковском совете в рамках своей квоты;

¾ рассматривает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики и принимает по ним решение;

¾ рассматривает годовой отчет Банка России и принимает по нему решение;

¾ принимает решение о проверке Счетной палатой Российской Федерации финансово-хозяйственной деятельности ЦБРФ, его структурных подразделений и учреждений, только на основании предложения Национального банковского совета;

¾ проводит парламентские слушания о деятельности Банка России с участием его представителей;

¾ заслушивает доклады Председателя Банка России о деятельности Банка России.

Центральный банк Российской Федерации представляет в Государственную Думу и Президенту Российской Федерации информацию в порядке, установленном федеральными законами.

Банк России вправе обращаться с исками в суды в порядке, определенном законодательством Российской Федерации.

ЦБРФ вправе обращаться за защитой своих интересов в международные суды, суды иностранных государств и третейские суды.

Банк России издает в форме указаний, положений и инструкций нормативные акты, обязательные для федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, всех юридических и физических лиц.

Правила подготовки нормативных актов устанавливаются ЦБРФ самостоятельно. Нормативные акты вступают в силу по истечении 10 дней после дня их официального опубликования в официальном издании - "Вестнике Банка России", за исключением случаев, установленных Советом директоров. Нормативные акты ЦБРФ не имеют обратной силы.

Нормативные акты Банка России должны быть зарегистрированы в Министерстве юстиции Российской Федерации в порядке, установленном для государственной регистрации нормативных правовых актов федеральных органов исполнительной власти.

Не подлежат государственной регистрации нормативные акты Центрального банка Российской Федерации, устанавливающие:

¾ курсы иностранных валют по отношению к рублю;

¾ изменение процентных ставок;

¾ размер резервных требований;

¾ размеры обязательных нормативов для кредитных организаций и банковских групп;

¾ прямые количественные ограничения;

¾ правила бухгалтерского учета и отчетности для Банка России;

¾ порядок обеспечения функционирования системы Банка России.

Нормативные акты Банка России в полном объеме направляются в необходимых случаях во все зарегистрированные кредитные организации, могут быть обжалованы в суд в порядке, установленном для оспаривания нормативных правовых актов федеральных органов государственной власти.

Проекты федеральных законов, а также нормативных правовых актов федеральных органов исполнительной власти, касающиеся выполнения Банком России своих функций, направляются на заключение в Банк России.

ЦБРФ не вправе участвовать в капиталах кредитных организаций, если иное не установлено федеральными законами.

Банк России не вправе участвовать в капиталах или являться членом иных коммерческих или некоммерческих организаций (кроме Сбербанка, где доля ЦБРФ превышает 50%) ,если они не обеспечивают деятельность Банка России, его учреждений, организаций и служащих, за исключением случаев, установленных федеральными законами.

ЦБРФ может участвовать в капиталах и деятельности международных организаций, которые занимаются развитием сотрудничества в денежно-кредитной, валютной, банковской сферах, в том числе между центральными банками, иностранных государств. Взаимоотношения Банка России с кредитными организациями иностранных государств осуществляются в соответствии с международными договорами Российской Федерации, федеральными законами, а также с межбанковскими соглашениями.

Банк России представляет интересы Российской Федерации во взаимоотношениях с центральными банками иностранных государств, а также в международных банках и иных международных валютно-финансовых организациях.

ЦБРФ выдает разрешения на создание кредитных организаций с иностранными инвестициями и филиалов иностранных банков, а также осуществляет аккредитацию представительств кредитных организаций иностранных государств на территории Российской Федерации в соответствии с порядком, установленным федеральными законами. Для осуществления своих функций Банк России может открывать представительства на территориях иностранных государств.

Прибыль ЦБРФ определяется как разница между суммой доходов от предусмотренных банковских операций и сделок и доходов от участия в капиталах кредитных организаций и расходами, связанными с осуществлением Банком России своих функций.

Налоги и сборы уплачивает в соответствии с Налоговым кодексом РФ и должен перечислять в федеральный бюджет 50% фактически полученной прибыли.

Банк России имеет уставный капитал в размере 3 миллиардов рублей.

В целом, необходимо отметить, что подобно центральным банкам других стран Банк России одновременно является банком и государственным органом.

1.3 ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА И ОРГАНЫ УПРАВЛЕНИЯ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

Банк России представляет собой единую централизованную систему с вертикальной структурой управления.

В систему Банка России входят центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие организации, в том числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, которые необходимы для осуществления деятельности Банка России.

Национальные банки республик в составе Российской Федерации являются территориальными учреждениями Банка России.

Территориальные учреждения Банка России не являются юридическими лицами, не имеют права принимать решения нормативного характера и выдавать без разрешения Совета директоров банковские гарантии и поручительства, вексельные и другие обязательства. Задачи и функции территориальных учреждений Банка России определяются Положением о территориальных учреждениях Банка России, утверждаемым Советом директоров.

При Банке России действует Национальный банковский совет. Национальный банковский совет - коллегиальный орган Банка России. Численность Национального банковского совета составляет 12 человек, из которых двое направляются Советом Федерации Федерального Собрания Российской Федерации из числа членов Совета Федерации, трое - Государственной Думой из числа депутатов Государственной Думы, трое - Президентом Российской Федерации, трое - Правительством Российской Федерации. В состав Национального банковского совета входит также Председатель Банка России. Отзыв членов Национального банковского совета осуществляется органом государственной власти, направившим их в состав Национального банковского совета. Члены Национального банковского совета, за исключением Председателя Банка России, не работают в Банке России на постоянной основе и не получают оплату за эту деятельность. Председатель Национального банковского совета избирается членами Национального банковского совета из их числа большинством голосов от общего числа членов Национального банковского совета. Председатель Национального банковского совета осуществляет общее руководство его деятельностью, председательствует на его заседаниях.

Решения Национального банковского совета принимаются большинством голосов от числа присутствующих членов Национального банковского совета при кворуме в семь человек.

Национальный банковский совет заседает не реже одного раза в квартал.

В компетенцию Национального банковского совета входит:

¾ рассмотрение годового отчета Банка России;

¾ утверждение на основе предложений Совета директоров на очередной год не позднее 15 декабря предшествующего года:

1) общего объема расходов на содержание служащих Банка России;

2) общего объема расходов на пенсионное обеспечение, страхование жизни и медицинское страхование служащих Банка России;

3) общего объема капитальных вложений;

4) общего объема прочих административно-хозяйственных расходов.

¾ утверждение при необходимости на основе предложений Совета директоров дополнительных расходов на содержание служащих Банка России, дополнительных расходов на пенсионное обеспечение, страхование жизни и медицинское страхование служащих Банка России, дополнительных капитальных вложений, а также утверждение прочих дополнительных административно-хозяйственных расходов;

¾ рассмотрение вопросов совершенствования банковской системы Российской Федерации;

¾ рассмотрение проекта основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики и основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики;

¾ решение вопросов, связанных с участием Банка России в капиталах кредитных организаций;

¾ назначение главного аудитора Банка России и рассмотрение его докладов;

¾ ежеквартальное рассмотрение информации Совета директоров по основным вопросам деятельности Банка России:

1) реализации основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики;

2) банковского регулирования и банковского надзора;

3) реализации политики валютного регулирования и валютного контроля;

4) организации системы расчетов в Российской Федерации;

5) исполнения сметы расходов Банка России;

6) подготовки проектов законодательных актов и иных нормативных актов в области банковского дела.

¾ определение аудиторской организации - аудитора годовой финансовой отчетности Банка России;

¾ утверждение по предложению Совета директоров правил бухгалтерского учета и отчетности для Банка России;

¾ внесение в Государственную Думу предложений о проведении проверки Счетной палатой Российской Федерации финансово-хозяйственной деятельности Банка России, его структурных подразделений и учреждений;

¾ утверждение по предложению Совета директоров порядка формирования провизии Банка России и порядка распределения прибыли Банка России, остающейся в распоряжении Банка России;

¾ утверждение по предложению Совета директоров отчета о расходах Банка России на содержание служащих Банка России, пенсионное обеспечение, страхование жизни и медицинское страхование служащих Банка России, капитальные вложения и прочие административно-хозяйственные нужды.

Председатель Банка России назначается на должность Государственной Думой сроком на четыре года большинством голосов от общего числа депутатов Государственной Думы. Кандидатуру для назначения на должность Председателя Банка России представляет Президент Российской Федерации. Одно и то же лицо не может занимать должность Председателя Банка России более трех сроков подряд. Председатель Банка России может быть освобожден от должности только в случаях:

¾ истечения срока полномочий;

¾ невозможности исполнения служебных обязанностей, подтвержденной заключением государственной медицинской комиссии;

¾ подачи личного заявления об отставке;

¾ совершения уголовно наказуемого деяния, установленного вступившим в законную силу приговором суда;

¾ нарушения федеральных законов, которые регулируют вопросы, связанные с деятельностью Банка России.

Высшим органом Банка России является Совет директоров - коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности Банка России и осуществляющий руководство и управление Банком России. В Совет директоров входят Председатель Банка России и 12 членов Совета директоров. Члены Совета директоров работают на постоянной основе в Банке России. Члены Совета директоров назначаются Государственной Думой на должность сроком на четыре года по представлению Председателя Банка России, согласованному с Президентом Российской Федерации. Члены Совета директоров освобождаются от должности:

¾ по истечении указанного в настоящей статье срока полномочий - Председателем Банка России;

¾ до истечения указанного в настоящей статье срока полномочий - Государственной Думой по представлению Председателя Банка России.

Председательствует на заседаниях Совета директоров Председатель Банка России.

Для участия в заседаниях Совета директоров могут приглашаться руководители территориальных учреждений Банка России.

Совет директоров заседает не реже одного раза в месяц. Заседания Совета директоров назначаются Председателем Банка России либо лицом.

Совет директоров выполняет следующие функции:

¾ во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики;

¾ утверждает годовую финансовую отчетность Банка России, рассматривает аудиторское заключение по годовой финансовой отчетности Банка России и заключение Счетной палаты Российской Федерации по результатам проверки счетов и операций Банка России;

¾ утверждает отчет о деятельности Банка России и представляет в Национальный банковский совет и Государственную Думу;

¾ рассматривает и представляет в Национальный банковский совет на утверждение на очередной год с расчетами и обоснованиями не позднее 1 декабря предшествующего года:

1) общий объем расходов на содержание служащих Банка России;

2) общий объем расходов на пенсионное обеспечение, страхование жизни и медицинское страхование служащих Банка России;

3) общий объем капитальных вложений Банка России;

4) общий объем прочих административно-хозяйственных расходов Банка России.

¾ рассматривает и представляет в Национальный банковский совет предложения по дополнительным расходам;

¾ утверждает смету расходов Банка России;

¾ принимает решения:

1) о создании, реорганизации и ликвидации организаций Банка России;

2) об установлении обязательных нормативов для кредитных организаций и банковских групп;

3) об изменении процентных ставок Банка России;

4) об определении лимитов операций на открытом рынке;

5) об участии в международных организациях;

6) об участии (о членстве) Банка России в капиталах организаций (организациях), обеспечивающих деятельность Банка России, его учреждений, организаций и служащих;

7) о выпуске банкнот и монеты Банка России нового образца, об изъятии из обращения банкнот и монеты Банка России старого образца и др.

¾ вносит в Государственную Думу предложения об изменении величины уставного капитала Банка России;

¾ утверждает порядок работы Совета директоров;

¾ утверждает структуру Банка России, положения о структурных подразделениях и учреждениях, уставы организаций, порядок назначения руководителей структурных подразделений и организаций;

¾ устанавливает правила проведения банковских операций для банковской системы Российской Федерации, правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы, за исключением Банка России;

¾ выполняет иные функции, отнесенные настоящим Федеральным законом к ведению Совета директоров.

Члены Совета директоров не могут быть депутатами Государственной Думы и членами Совета Федерации, депутатами законодательных (представительных) органов субъектов Российской Федерации, депутатами органов местного самоуправления, государственными служащими, членами Правительства Российской Федерации, не могут состоять в политических партиях, занимать должности в общественно-политических и религиозных организациях.

Председатель Банка России:

¾ действует от имени Банка России и представляет без доверенности его интересы в отношениях с органами государственной власти, кредитными организациями, организациями иностранных государств, международными организациями, другими учреждениями и организациями;

¾ подписывает нормативные акты Банка России, решения Совета директоров, протоколы заседаний Совета директоров, соглашения, заключаемые Банком России;

¾ подписывает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми служащими и организациями Банка России;

¾ несет всю полноту ответственности за деятельность Банка России;

¾ обеспечивает реализацию функций Банка России и принимает решения по всем вопросам, отнесенным федеральными законами к ведению Банка России, за исключением тех, по которым решения принимаются Национальным банковским советом или Советом директоров.

Банк России может быть ликвидирован только на основании принятия соответствующего закона Российской Федерации о поправке к Конституции Российской Федерации.

1.4 ЗАДАЧИ И ЦЕЛИ ЦЕТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

Деятельность Центрального банка любой страны, в том числе и Банка России, направлена на решение триединой задачи: обеспечение стабильности покупательной способности и валютного курса национальной денежной единицы, стабильности и ликвидности банковской системы, эффективности и надёжности платёжной системы. Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе и призваны регулировать кредит и денежное обращение, обеспечивать устойчивость национальной денежной единицы и её курса, стимулировать рост национальной экономики.

Одной из важнейших задач центрального банка является укрепление денежного обращения в стране, разработка и осуществление единой государственной денежно-кредитной политики, проект основных направлений которой Банк России должен представить к рассмотрению Государственной Думе не позднее 26 августа и не позднее 1 декабря. Проводимые в этом направлении меры направлены на:

¾ поддержание покупательной способности денег внутри страны;

¾ поддержание стабильного соотношения между национальной валютой и твердыми иностранными валютами;

¾ сохранение долгосрочного равновесия платежного баланса.

Следующей задачей центрального банка является предотвращение финансовых спадов. Для этой цели центральный банк использует кредитные ресурсы, направляя их в приоритетные отрасли и на цели увеличения производства.

Еще одна задача центрального банка - управлять государственным долгом, т.е. изменять ту его часть, которая представлена прямыми и гарантированными облигациями. Прямые облигации- это облигации, выпущенные самим правительством, а гарантированные - это облигации, выпущенные под правительственную гарантию государственными корпорациями. Банк России консультирует Министерство финансов РФ по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействия на состояние банковской системы и приоритетов единой государственной денежно-кредитной политики.

Центральный банк определяет условия выпуска ценных бумаг и место их размещения. Операции с государственными ценными бумагами позволяют: обеспечить рыночное финансирование бюджетного дефицита; способствовать проведению более эффективной денежной политики и обеспечить фундамент, на котором будут развиваться все прочие элементы рынка капитала.

Главная цель банковского регулирования и надзора – поддержание стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредитов. Банк России осуществляет постоянный надзор за соблюдением кредитными организациями банковского законодательства, нормативных актов Банка России, в частности установленных ими обязательных нормативов. Банк России устанавливает обязательные для кредитных организаций правила проведения банковских операций, ведения бухгалтерского учета, составления и представления бухгалтерской и статистической отчетности. Для осуществления своих целей Банк России в соответствии с перечнем, установленным Советом директоров, имеет право запрашивать и получать у кредитных организаций необходимую информацию об их деятельности, требовать разъяснений по полученной информации. Банк России публикует сводную статистическую и аналитическую информацию о банковской системе Российской Федерации, соблюдая коммерческую тайну банков. Банк России также регистрирует кредитные организации в Книге государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций и отзывает их. Банк России вправе в соответствии с федеральными законами предъявлять квалификационные требования к руководителям исполнительных органов, а также к главному бухгалтеру кредитной организации. Приобретение более 5 % долей (акций) кредитной организации требует уведомления Банка России, а более 20 % ¾ предварительного согласия Банка России.

В целях обеспечения устойчивости кредитных организаций ЦБ может устанавливать им обязательные нормативы:

¾ минимальный размер уставного капитала для вновь создаваемых кредитных организаций, минимальный размер собственных средств (капитала) для действующих кредитных организаций;

¾ предельный размер неденежной части уставного капитала;

¾ максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков;

¾ максимальный размер крупных кредитных рисков;

¾ максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика);

¾ нормативы ликвидности кредитной организации;

¾ нормативы достаточности капитала;

¾ максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения;

¾ размеры валютного, процентного и иных рисков;

¾ минимальный размер резервов, создаваемых под высокорисковые активы;

¾ нормативы использования собственных средств банков для приобретения долей (акций) других юридических лиц;

¾ максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам). Не может превышать 20% собственных средств банка.

При этом Банк России устанавливает методики определения собственных средств, активов, пассивов и размеров риска по активам для каждого из нормативов с учетом международных стандартов и консультаций с банками, банковскими ассоциациями и союзами.

Кроме того, для поддержания стабильности банковской системы Банк России проводит проверки кредитных организаций и их филиалов, направляет им обязательные для исполнения предписания об устранении выявленных в их деятельности нарушений и применяет при необходимости санкции по отношению к нарушителям.

Для достижения установленных целей Банк России имеет право осуществлять с российскими и иностранными кредитными организациями следующие операции:

¾ предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;

¾ покупать и продавать чеки, простые и переводные векселя, имеющие, как правило, товарное происхождение, со сроками погашения не более шести месяцев;

¾ покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;

¾ покупать и продавать облигации, депозитные сертификаты и иные ценные бумаги со сроками погашения не более одного года;

¾ покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;

¾ покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;

¾ проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и иные ценности;

¾ выдавать гарантии и поручительства;

¾ осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;

¾ открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации и иностранных государств;

¾ выставлять чеки и векселя в любой валюте и д.р.

При этом обеспечением для кредитов Банка России могут выступать только:

¾ золото и другие драгоценные металлы в различной форме;

¾ иностранная валюта;

¾ векселя в российской и иностранной валюте со сроками погашения до шести месяцев;

¾ государственные ценные бумаги.

Банкноты и монеты Банка России являются единственным законным средством платежа на территории Российской Федерации, обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах расчетов и обеспечиваются всеми активами ЦБ.

Успешное выполнение задач центральным банком способствует быстрому развитию рыночной экономики. Таким образом, центральный банк регулирует деятельность банковской системы в пределах прав и полномочий и несёт ответственность перед обществом за функционирование банковской системы в целом. В современных условиях центральный банк выполняет следующие задачи:

¾ во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля, а также участвует в заседаниях Правительства, а Министерство финансов – в заседаниях Совета Директоров Банка России;

¾ монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

¾ управляет золотовалютными резервами Банка России;

¾ является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;

¾ устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;

¾ устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;

¾ осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций; выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;

¾ осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;

¾ регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

¾ осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения основных задач Банка России;

¾ осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;

¾ организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской Федерации;

¾ принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;

¾ в целях осуществления указанных функций проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам (прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений);

¾ публикует соответствующие материалы и статистические данные;

¾ устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю.

Наряду с большими полномочиями для Центрального банка РФ существует ряд законодательно определенных запретов. Так, Банк России не имеет права, за исключением особо оговоренных случаев:

¾ осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не имеющими лицензии на проведение банковских операций, и физическими лицами;

¾ приобретать доли (акции) кредитных организаций;

¾ осуществлять операции с недвижимостью, за исключением случаев, связанных с обеспечением деятельности Банка России, его предприятий, учреждений и организаций;

¾ заниматься торговой и производственной деятельностью;

¾ пролонгировать предоставленные кредиты.

Для реализации возложенных на него функций ЦБР участвует в разработке экономической политики Правительства Российской Федерации. Банк России и Правительство Российской Федерации информируют друг друга о предполагаемых действиях, имеющих общегосударственное значение, координируют свою политику, проводят регулярные консультации. Деятельность Центрального банка РФ позволяет проводить реструктуризацию банковской системы таким образом, чтобы максимально сохранить потенциал российской банковской системы, повысить ее надежность, устойчивость, способность эффективно обслуживать потребности экономики.

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

2. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРОБАНКА РОССИИ В

2008 – 2009 ГОДАХ.

Самой главной функцией Центрального банка РФ является разработка и осуществление единой государственной денежно-кредитной политики, проект основных направлений которой Банк России должен представить к рассмотрению Государственной Думе.

Денежно-кредитная политика ЦБРФ представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Ее цель - регулирование экономики посредством воздействия на состояние совокупного денежного оборота, он включает в себя наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на счетах в банках.

При разработке основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики Центральный Банк Российской Федерации руководствуется следующими положениями:

¾ краткая характеристика состояния экономики РФ;

¾ прогноз основных показателей платёжного баланса РФ на предстоящий год;

¾ количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики;

¾ сценарный прогноз развития экономики РФ на предстоящий год;

¾ ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики (интервальные показатели инфляции, денежной базы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов);

¾ варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономической конъюнктуры;

¾ план мероприятий Банка России на предстоящий .

Денежно-кредитная политика вносит существенный вклад в усиление потенциала экономического роста и модернизацию структуры экономики.

2.1 ДИНАМИКА ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ.

Главной целью денежно-кредитной политики является последовательное снижение инфляции. Низкая инфляция является основой для обеспечения устойчивости рубля, снижения рисков и принятия обоснованных решений относительно сбережений, инвестиций и потребительских расходов. Защита и обеспечение устойчивости рубля, и снижение темпов инфляции является главной задачей деятельности Банка России.

С конца 2008 г. уровень инфляции фор­мируется под влиянием мирового финансово-экономического кризиса и связанных с ним не­гативных процессов в российской экономике.В 2009 г. главными причинами инфляции в России являлись рост регулируемых государственными органами цен и монопольное ценообразование на важнейшие ресурсы.

Помимо ориентировки на общий уровень инфляции, при принятии решений в области денежно-кредитной политики также учитывают уровень базовой инфляции.

Согласно информации Федеральной службы государственной статистики, за пер­вое полугодие 2009 г. потребительские цены повысились на 7,4%, что меньше аналогично­го показателя 2008 г. на 1,3 про­центного пункта. Прирост потребительских цен в июне 2009 г. по отношению к июню 2008 г. составил 11,9%, в первом полугодии2009 г. по отношению к первому полугодию предыдущего года – 13,1%. В целом цены на продовольственные товары в течение 2009 г. повысились на 9,7%. В предыдущем году аналогичный по­казатель составил 14,2%.Базовая инфляция сократилась на 4,1 процентного пункта.

Рост цен на непродовольственные товары без бензина, напротив, ускорился по сравнению с 2008 годом. В итоге ба­зовая инфляцияза первое полугодие 2009 г. составила 6,0% (против 6,7% в сопостави­мый период предыдущего года). Удорожание товаров и услуг, учитываемых при ее расчете, обеспечило, по оценке, 4,8 процентного пун­кта, или 65,0% уровня инфляции (в 2008 г. – 5,3 процентного пункта, или 60,5%). В годовом выражении прирост цен на непродовольственные товары ускорился на 1,7 процентного пункта до – 9,0%. В то же время цены на автомобильный бензин снизи­лись на 2,8% (в июне он стал дороже на 8,8%, тогда как на протяжении предыдущих девяти месяцев регулярно дешевел). За первое полу­годие 2008 г. цены на этот вид моторного то­плива выросли на 16,1%.

Цены и тарифы на платные услуги насе­лениюза 2009 г. повысились на 9,6% (в соответствующий период 2008 года – на 10,8%). По оценкам, прирост цен и тарифов на платные услуги в 2009 г. обеспечил оценочно 2,4 процентного пункта, или 32,4% общего прироста потребительских цен (в 2008 г. эти показатели со­ставили 2,7 процентного пункта и 30,8%).

Инфляция на потребительском рынке в 2008-2009 годах отражена в таблице 1.

Таблица 1 – Динамика инфляции на потребительском рынке и базовой инфляции ( с начала года нарастающим итогом, %)

В целом по итогам 2009 г. инфляция на потребительском рынке составила около 10%.

В 2009 г. по отношению к предыдущему году удешевление жилья на пер­вичном рынке составило 4,5%, на вторичном рынке – 7,4%. В сопоставимый период 2008 г. жилье на первичном рынке подорожало на 7,7%, а на вторичном рынке – на 11,9%.На динамику цен на жилье в первом по­лугодии 2009 г. повлияло сокращение спроса на него в условиях финансово-экономического кризиса.

Цены производителей промышленных товаро в за 2009 г. повысились на 10,0% (за аналогичный период 2008 г. – на 17,0%). Ускорение роста цен произво­дителей в первом полугодии текущего года было обусловлено главным образом повы­шением темпов роста цен в добыче полезных ископаемых. За 2009 г. эти цены воз­росли на 38,7%, тогда как в сопоставимый пе­риод 2008 г. – на 18,3%. В добыче топливно-энергетических полезных ископаемых анало­гичные показатели составили 49,6% и 19,2%. За 2009 г. прирост цен в производстве и распределении электроэнер­гии, газа и воды составил 17,8%. В соответ­ствующий период 2008 г. этот показатель был на 0,2 процентного пункта больше.

Цены производителей в обрабатываю­щих производствах в 2009 г. повысились на 2,8% против 16,2% по итогам сопоставимого периода 2008 года.

Темп прироста тарифов на грузовые пе­ревозки за январь-июнь текущего года был ра­вен 2,5%, а на железнодорожном транспорте тарифы повысились на 4,7%. В соответствующий период 2008 г. удорожание этих тарифов составило 19,9 и 12,7% соответственно.

Тарифы на услуги связи для юриди­ческих лиц за 2009 г. по­высились на 2,1% (за 2008 г. – на 10,2%).

По итогам 2009 г. цены производителей строительной продукции снизились на 1,8%. В сопоставимый период предыдущего года они, напротив, повысились на 9,2%.

За 2009 г. цены произво­дителей сельскохозяйственной продук­ции снизились на 2,0% (в аналогичный пе­риод предыдущего года – возросли на 4,3%).

Динамику цен в производстве товаров и оказании услуг можно отследить по рисунку 1.

Рисунок 1 – Динамика цен и тарифов в экономике ( прирост, %).

Ценовая конъюнктура на мировых рын­ках основных товаров российского экспортаво втором полугодии 2009 года, по сравнению с преды­дущим, улучшилась, но была суще­ственно хуже, чем во II квартале 2008 года.

После падения мировых цен на нефть , продолжавшегося всю вторую половину 2008 года Цены на энергетические товары во втором полугодии 2009 г. в среднем возросли на 9,5%, а по срав­нению со вторым полугодием 2008 г. понизились на 48%:

¾ нефть по итогам первого полугодия 2009 г. подешевела на 52%, по сравнению с первым полугодием 2008 г. и составила 50,5 $ США (в первом полугодии 2008 г. – выше на 76%);

¾ цены на нефтепродукты в основном повышались, но по итогам второго полугодия 2009 г. были в 2 раза ниже по отношению к соответствующему периоду 2008г.(бензин подешевел на 47%, дизельное топливо – на 55%, мазут – на 43%);

¾ природный газ дешевел на протяжении всего первого полугодия 2009 г., и по отношению к первому полугодию 2008 г. его цена снизилась на 13,5% (в 2008 г. она была выше на 41%);

¾ уголь по итогам первого полугодия 2009 г. подешевел на 45%, по отношению к соответствующему периоду 2008 года.

Неэнергетические товары во втором полугодии 2009 г. по сравнению с первым в среднем подешевели на 5% в основном из-за падения цен на черные металлы и по сравнению со вторым полугодием 2008 г. – на 29%:

¾ цена на черные металлы, по итогам первого полугодия относительно соответствующего пе­риода предыдущего года, была ниже на 4% (в первом полугодии 2008 г. – выше на 43%);

¾ цены на цветные металлы также снизились, по итогам первого полугодия 2009 г. по сравнению с соответствующим пе­риодом предшествующего года цена на алю­миний и медь понизилась на 50%, на никель – на 57% (в первом полугодии 2008 г. алюми­ний был дороже на 2,4%, медь – на 20%, ни­кель был дешевле на 39%).

Цены на продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье на мировых рын­ках начали понижаться в 2008 году. В I кварта­ле 2009 г. по некоторым товарам снижение цен существенно замедлилось, по другим товарам цены стабилизировались или начали расти. Во II квартале 2009 г. рост цен на большинство товаров этой группы возобновился:

¾ по итогам первого полугодия 2009 г., цена продовольственные товары повысилась на 16,3% (в первом полугодии 2008 г.дороже на 11,3%);

¾ по итогам первого полугодия 2009 г., цена сельхозсырьё повысилась на 19,3% (в первом полугодии 2008 г. дороже на 4,6%).

Падение цен на мировых рынках на экс­портируемые Россией товары привело к зна­чительному ухудшению в первом полугодии 2009 г. условий торговли[1] Российской Феде­рации. Положительное сальдо торгового балансапо сравнению с соответствующим периодом 2008 г. сократилось в 2,3 раза – до 43,2 млрд. $ США из-за резкого – на 111,3 млрд. $ США (на 47%) падения экспорта при уменьшении импорта на 53,4 млрд. $ США (на 39,4%).

Динамика инфляционных процессов экспортируемых Россией товаров на мировых рынках отражена на рисунке 2, из которой видно, что в большей степени в 2009 г. по отношению к 2008 г, подешевели неэнергетические и энергетические товары, а подорожали продовольственные товары и сельскохозяйственное сырьё.

Рисунок 2 – Инфляция российских товаров на мировых рынках (первое полугодие 2009 г. по отношению к 2008 г, в %).

Условия развития российской экономики в 2009 года были значительно хуже, чем в предыдущем году. Подвлиянием кризисных явлений в мировойэкономике и снижения спроса на продукциюроссийского экспорта в условиях более низких, чем в предыдущем году, мировых ценна нефть и чистого оттока частного капиталаобъем ВВП в первом полугодии 2009 года сократился на 10,4%.

Проводимая государственная политика,направленная на реализацию мероприятийпо поддержанию внутреннего спроса, отразиласьна увеличении расходов на конечное потребление органов государственногоуправления.

Однако под влиянием рецессии и замедления роста в странах – торговых партнерах России, сни­жения инфляции в группе стран – экспортеров товаров в Россию, а также сокращения вну­треннего инвестиционного и потребительско­го спроса, постепенного исчерпания влияния девальвационного шока и укрепления рубля темпы роста цен стали замедляться и по ито­гам первого полугодия 2009 г. они были меньше, чем в соответствующий период 2008 года.

Главной задачей Банка России в этих усло­виях являлось поддержание стабильности в банковской системе и на финансовых рынках и создание условий для последующего сниже­ния инфляции.

2.2 ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС.

Платежный баланс Российской Федерации в 2009 г. формировался в условиях сжатия внешнего и внутреннего спроса, ухудшения условий внешней торговли, что явилось причиной заметного изменения пропорций в трансграничном движении товаров, услуг и капитала. Снижение объемов внешней торговли сопровождалось вывозом капитала за рубеж частным сектором экономики. Итоговый показатель чистого движения частного капитала в январе-сентябре 2009 года сложился отрицательным.

Положительное сальдо торгового баланса в 2009 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года уменьшилось до 74,8 млрд. $ США, вследствие опережающего по отношению к импорту падения стоимости экспорта товаров (в 2008 г. сальдо торгового баланса составило 155,0 млрд. $ США). Профицит счета текущих операций сократился в 2,9 раза – до 32,1 млрд. $ США.

Текущее состояние операций в платежном балансе России можно отследить по следующему рисунку:

Рисунок 3 – Соотношение базовых параметров счета текущих операций в платежном балансе Российской Федерации (млрд. $ США).

Стоимость экспортированных товаров составила 206,3 млрд. $ США, что в 1,8 раза меньше, чем в 2008 г.(373,6 млрд. $ США). Сокращение экспорта было обусловлено падением физических объемов вывоза на 3,2% и средних контрактных цен на 43,0%. Ухудшение ценовой конъюнктуры сказалось на сокращении примерно в два раза поступлений от вывоза топливно-энергетических товаров:

¾ экспорт нефти снизился до 69,4 млрд. $ США;

¾ нефтепродуктов – до 32,3 млрд. $ США;

¾ природного газа – до 27,8 млрд. $ США.

Схожая динамика экспорта наблюдалась и по другим основным товарным группам.

Вследствие сокращения внутреннего спроса импорт товаров заметно уменьшился: с 218,6 млрд. $ США в 2008 г. до 131,5 млрд. $ США в аналогичный период 2009 года. Снижение ввоза объясняется падением его физических объемов.

Дефицит баланса услуг уменьшился до 14,2 млрд. $ США (в 2008 г. – 19,5 млрд. $ США). Экспорт услуг сократился на 19,5%, снижение импорта составило 22,2%. В результате стоимость услуг, предоставленных нерезидентам, оценивается на уровне 31,0 млрд. долларов США, а услуг, потребленных экономикой, – 45,1 млрд. $ США.

Отрицательное сальдо баланса оплаты труда, составившее 6,2 млрд. $ США, сократилось относительно 2008 г. в 1,8 раза, как следствие обесценения в долларовом эквиваленте выплаченной нерезидентам заработной платы, так и из-за уменьшения численности привлеченной иностранной рабочей силы.

Дефицит баланса инвестиционных доходов сократился с 28,5 млрд. $ США в 2008 г. до 20,5 млрд. $ США в аналогичный период 2009 года. Доходы, начисленные к получению, оцениваются в 23,2 млрд. $ США, к выплате – в 43,7 млрд. $ США.

Положительное сальдо баланса инвестиционных доходов органов государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования составило 5,2 млрд. $ США. Его снижение (с 14,2 млрд. $ США в 2008 г.) стало следствием уменьшения как резервных активов, так и доходности от их размещения. Падение прибыли российских компаний в 2008 году и в течение 2009 г. обусловило сокращение сумм дивидендных выплат и реинвестированных доходов нерезидентов, что способствовало уменьшению дефицита баланса инвестиционных доходов частного сектора в 1,7 раза – до 25,7 млрд. $ США (в 2008 г. он составлял 42,7 млрд. $ США).

Внешние обязательства экономики в 2009 г. выросли на 14,3 млрд. $ США (в 2008 г. они увеличились на 135,8 млрд. $ США). Задолженность органов государственного управления перед нерезидентами в результате продолжившегося планового погашения государственного внешнего долга и операций на вторичном рынке сократилась на 0,2 млрд. $ США, пассивы банков уменьшились на 33,3 млрд. $ США. Прочие секторы увеличили свои обязательства на 34,7 млрд. $ США.

На фоне резкого сокращения объема привлеченных из-за рубежа ресурсов замедлился прирост внешних активов резидентов (без учета резервов). По итогам 2009 г. он оценивается в 60,9 млрд. $ США, что в 2,2 раза меньше, чем прирост показателя в соответствующий период 2008 г. (136,2 млрд. $ США). Требования к нерезидентам со стороны банковского сектора выросли на 7,8 млрд. $ США (в 2008 г. их прирост составил 38,2 млрд. $ США). Внешние активы прочих секторов экономики увеличились на 50,6 млрд. $ США, что почти вдвое меньше прироста в 2008 г. (96,3 млрд. $ США).

Чистый отток частного капитала в 2009 г. оценивается в 62,2 млрд. $ США (в 2008 г. он составлял 2,3 млрд. $ США).

Изменение ситуации с трансграничными потоками товаров, услуг и капитала обусловило активизацию участия Банка России в формировании конъюнктуры внутреннего валютного рынка, выразившегося, в том числе, в проведении валютных интервенций. В результате уменьшение валютных резервов в 2009 г. за счет операций, отражаемых в платежном балансе, составило 21,8 млрд. $ США (в 2008 г. отмечался их рост на 85,7 млрд. $ США). По состоянию на 1 октября 2009 г. международные резервы Российской Федерации снизились до 413,4 млрд. $ США. Тем не менее в результате сжатия импорта показатель достаточности резервов улучшился: их накопленного объема хватило бы для финансирования импорта товаров и услуг в течение 21 месяца (2008 г. аналогичный показатель равнялся 18 месяцам).

В 2009 году при среднегодовой цене на нефть 59,5 $ США за баррель, счет текущих операций платежного баланса, по оценке Банка России, может быть сведен с положительным сальдо 34,2 млрд. $ США. Профицит баланса товаров и услуг оценивается в 71,8 млрд. $ США. Чистый вывоз частного капитала оценивается в 40,0 млрд. $ США, а прирост валютных резервов – в 2,2 млрд. $ США.

2.3 ВАЛЮТНЫЙ КУРС.

В течение 2009 года ситуация на внутреннем валютном рынке существенно изменялась под воздействием внешних факторов. Курсовая политика Банка России в этих условиях была направлена на обеспечение стабильности национальной финансовой системы и сглаживание влияния последствий мирового финансового кризиса на российскую экономику.

Стремительное развитие кризисных процессов, начавшееся в 2008 году и сопровождавшееся масштабным снижением цен на нефть и выводом капитала c российского рынка иностранными инвесторами, определило развитие ситуации на российских финансовых рынках в начале 2009 года. Существенным негативным фактором для России стало наличие высокого уровня задолженности по внешним заимствованиям финансового и нефинансового секторов, значительная часть погашения которой приходилась на IV квартал 2008 года, что в условиях резкого падения фондовых рынков и снижения стоимости обеспечения спровоцировало волну требований кредиторов по внесению дополнительных денежных и материальных взносов или досрочному погашению займов. В результате основная часть свободной ликвидности корпоративного сектора была направлена на покупку иностранной валюты.

В сложившихся обстоятельствах Банком России было принято решение о корректировке параметров курсовой политики с целью их приведения в соответствие с изменившимися внешними и внутренними экономическими условиями.

Во II квартале 2009 года динамика курса рубля на ва­лютном рынке складывалась на фоне отно­сительно стабильной внешнеэкономической конъюнктуры. Сальдо счета текущих операций по итогам первого полугодия 2009 г. оценива­ется в 17,2 млрд. $ США (в I квартале ана­логичный показатель составил 9,1 млрд. $ США). Согласно предварительным данным, во II квартале 2009 года впервые за пе­риод со II квартала 2008 г. был зафиксирован чистый ввоз капитала частным сектором, составивший, по оценкам, 7,2 млрд. $ США (в I квартале наблюдался чистый вывоз капи­тала в размере 34,8 млрд. $ США).

Во II квартале 2009 года ситуация на внутреннем валютном рынке характери­зовалась повышенным спросом на отече­ственную валюту. Банк России выступал нетто-покупателем иностранной валюты, сглаживая колебания курса рубля в пределах границ тех­нического коридора. В результате на 1.07.09 объем международных резервных активов Российской Федерации составил 412,6 млрд. $ США, увеличившись за апрель-июнь на 7,5%.

Номинальный курс рубля к доллару США во II квартале 2009 г. укрепился на 5,3% (в I квартале наблюдалось снижение на 19,6%, которое происходило при корректировке гра­ниц технического коридора в условиях существенного оттока капитала из страны). На фоне улучшения внешнеэкономических условий, связанного прежде всего с повышением цен на энергоносители, курс рубля к американ­ской валюте рос в течение всего II квартала. Однако в июле рубль к доллару США обесце­нился на 1,6%, что во многом обусловлено существенными колебаниями мировых цен на нефть. На 1.08.09 курс доллара США к рублю составил 31,1533 руб. за доллар США.

Номинальный курс рубля к евро во II квартале 2009 года повысился на 1,4% (в I квартале он снизился на 19,1%). В июле наблюдалось ослабление курса рубля по отношению к ев­ропейской валюте на 1,9%. На 1.08.09 офи­циальный курс евро к рублю достиг отметки 43,9978 руб. за евро.

Номинальный эффективный курс рубля к иностранным валютам в апреле-июне 2009 г. укрепился на 2,9% после снижения на 15,2% в I квартале. Данный показатель превышает темпы номинального укрепления рубля к евро во II квартале. Учитывая, что общая доля стран, использующих евро в качестве законного сред­ства платежа, в совокупном внешнеторговом обороте России является значительной и со­ставляет на данный момент более 40%, дина­мика номинального эффективного курса рубля во II квартале во многом продиктована более весомым укреплением к валютам стран – тор­говых партнеров, не входящих в Еврозону.

Изменения номинального курса рубля отражены в рисунке 4.

Рисунок 4 – Номинальный курс доллара США и евро к рублю в апреле – июле 2009 года (среднее значение за месяц).

Реальный курс рубля к доллару США во II квартале 2009 г. укрепился на 7,1% (в I квартале он снизился на 15,4%). Доминирующим фак­тором в его динамике оставался номинальный курс рубля к доллару США, темпы укрепления которого оказались выше внутренней и зару­бежной инфляции. По предварительным дан­ным, реальное ослабление рубля к доллару США в июле составило 1,8%.

Реальный курс рубля к евро в апреле-июне 2009 г. увеличился на 3,6% (в I квартале произошло его ослабление на 15,0%). Такая динамика была приблизительно в равной сте­пени обусловлена номинальным укреплением рубля к евро на протяжении отчетного кварта­ла и инфляционным дифференциалом между Россией и Еврозоной. Если в I квартале основ­ной вклад в динамику реального курса рубля к евро вносили колебания номинального кур­са, то во II квартале при менее значительном номинальном укреплении рубля к европей­ской валюте он был обеспечен внутренней инфляцией. Реальное ослабление рубля к евро в июле оценивается в 1,4%.

Реальный эффективный курс рубля к иностранным валютам , согласно предва­рительным данным, во II квартале укрепился на 4,8% после снижения на 11,8% в январе-марте. Общая тенденция к укреплению курса рубля к валютам стран – основных торговых партнеров в реальном выражении прослежи­валась на протяжении всего отчетного кварта­ла, однако в июле по предварительным оцен­кам было зафиксировано ослабление реаль­ного эффективного курса рубля на 1,5%.

Наблюдавшаяся с апреля по июль дина­мика курса национальной валюты характери­зуется преимущественно укреплением рубля к иностранным валютам и не окажет давления на потребительскую инфляцию до конца 2009 года.

Динамику реального курса рубля можно отследить по рисунку 5.

Рисунок 5 – Динамика реального курса рубля (прирост, в %).

В январе Банк России продолжил начатую осенью 2008 года постепенную корректировку границ коридора допустимых значений стоимости бивалютной корзины – операционного ориентира Банка России, используемого при проведении курсовой политики.К третьей декаде января 2009 года курс рубля к корзине основных мировых валют, по оценкам Банка России, достиг уровня, обеспечивающего сбалансированность текущего счета платежного баланса России, что позволило Банку России завершить корректировку верхней и нижней границ коридора допустимых значений стоимости бивалютной корзины, установив их на уровне 41 и 26 рублей соответственно.

Расширение указанного коридора стало шагом к решению задачи постепенного повышения гибкости курсообразования. В то же время приоритет обеспечения необходимой устойчивости валютного курса и недопущения его чрезмерной волатильности обусловил совершение Банком России операций внутри указанного коридора. Таким образом, с февраля 2009 года при проведении курсовой политики Банк России начал использовать плавающий интервал допустимых значений стоимости бивалютной корзины, границы которого автоматически корректируются в зависимости от объема совершенных интервенций Банка России. На начало августа 2009 года было установлено, что при покупке (продаже) Банком России иностранной валюты в объеме 0,7 млрд. $ США (до июня 2009 года – 0,5 млрд. $ США) границы плавающего интервала допустимых значений стоимости бивалютной корзины сдвигаются вниз (вверх) на 5 копеек.

Рублевая стоимость бивалютной кор­зиныво II квартале 2009 года характеризовалась тен­денцией к снижению и на 1.07.09 составила 36,8042 рубля. Вместе с тем после существен­ных колебаний валютных курсов в июле теку­щего года рублевая стоимость операционного ориентира возросла на 1.08.09 до 36,9333 рубля.

Рублевую стоимость бивалютной корзины можно отследить по следующему рисунку:

Рисунок 6 – Динамика рублевой стоимости бивалютной корзины, рассчитанная по официальным курсам, руб.

В целом, в течение 2009 года под воздействием масштабных антикризисных мер, реализованных в развитых и развивающихся странах, финансовые рынки начали постепенно стабилизироваться, что выразилось в росте мировых фондовых индексов и постепенном восстановлении цен на сырьевые товары. Рост цен на нефть, продолжавшийся в течение нескольких месяцев, а также высокий уровень процентных ставок в российской экономике в условиях действующего режима управляемого плавающего валютного курса способствовали активизации притока капитала на российский фондовый рынок и значительному росту российских фондовых индексов. Эти факторы в совокупности определили изменение ситуации на внутреннем валютном рынке: сформировалось устойчивое превышение предложения иностранной валюты над спросом и, как следствие, происходило укрепление рубля.

2.4 ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ.

При принятии решений по денежно-кредитной политике Банк России основывается на анализе складывающихся внутренних и внешних макроэкономических тенденций, формирующихся в обществе ожиданий относительно будущей динамики инфляции и валютного курса рубля, а также принимает во внимание динамику денежных и кредитных агрегатов. Изменение со второй половины 2008 года условий реализации денежно-кредитной политики повысило значимость для Банка России задачи по поддержанию стабильности банковской системы и финансовых рынков и ограничению негативного влияния мирового финансового и экономического кризиса на состояние российской экономики. В то же время основной целью денежно-кредитной политики, по-прежнему, является снижение инфляции и поддержание ее на уровне, обеспечивающем условия для долгосрочного устойчивого экономического роста.

В первом полугодии 2009 г. Банк России стремился поддерживать уровень ликвидности банковского сектора, достаточный для обеспечения его устойчивого функционирования. Реализация комплекса мер, направленных на решение этой задачи, позволила снизить волатильность процентных ставок на межбанковском рынке и нормализовать ситуацию с ликвидностью банковского сектора. В значительной степени этому способствовала стабилизация внутреннего валютного рынка.

2.4.1 Процентные ставки денежного рынка и ставки по операциям Банка России.

Стабилизация ситуации на внутреннем валютном рынке в апреле – июле

2009 г. способствовала снижению девальвационных ожиданий и укреплению рубля по отношению к бивалютной корзине, наметилась тенденция к снижению инфляции и инфляционных ожиданий, в то же время, стоимость кредитных ресурсов оставалась на высоком уровне. В этих условиях Совет директоров Банка России принимал решения о снижении про­центных ставок по своим операциям. В целом за апрель-июль 2009 г. ставки по операциям Банка России были снижены на 2 процентных пункта ( приложение А). В августе 2009 года Банк России про­должил снижение ставок по своим операциям. Однако такая корректировка была более осто­рожной с учетом предыдущих изменений про­центных ставок по операциям Банка России и сближения показателей инфляции 2009 и 2008 годов. С 10 августа 2009 г. ставка рефинансирования Банка России и процентные ставки по его операциям снижены на 0,25 процентного пункта. Ставка по кредиту «овернайт» уменьшена до 10,75% годовых, фиксированная ставка по депозитам на усло­вии «том-некст» - до 5,50% годовых, мини­мальная ставка по аукционам прямого РЕПО на срок 1 день – 7,75% годовых. Ситуация на внутреннем валютном рынке отражена на рисунке 7:

Рисунок 7 – Процентные ставки по основным операциям Банка России и MIACR (% годовых)

Средние ставки по межбан­ковским кредитам (МБК) в рублях значи­тельно снизились. Среднеквартальная ставка MIACR по однодневным рублевым кредитам во II квартале 2009 г. составила 7,5% годовых про­тив 11,4% в предыдущем квартале. В июле ставка MIACR по однодневным рублевым МБК колебалась в диапазоне от 6,0 до 7,4% годовых. Средняя за июль однодневная став­ка MIACR по рублевым кредитам была равна 6,5% годовых, снизившись на 0,3 процентно­го пункта относительно июня. Ставка по разме­щенным российскими банками рублевым МБК на срок 2-7 дней снизилась с 11,9% годовых в I квартале до 7,6% годовых во II квартале, на срок 8-30 дней – с 16,7 до 10,3% годовых, на срок 1-3 месяца – с 21,1 до 12,1% годо­вых. Средние ставки по МБК можно отследить по нижеследующему рисунку:

Рисунок 8 – Ставки по размещенным МБК в рублях ( % годовых).

Во II квартале 2009 г. продолжился рост ставок по депозитам населения . Это было связано с усилением конкуренции на депозитном рын­ке в условиях сохранявшегося высокого спро­са на финансовые ресурсы со стороны банков. Средняя ставка по краткосрочным рублевым депозитам населения во II квартале составила10,8% годовых, что на 0,8 процентного пункта превышает аналогичный показатель предше­ствующего квартала. Средняя ставка по долго­срочным рублевым депозитам населения по­высилась на 0,6 процентного пункта и соста­вила 11,5% годовых. Спад экономической активности, сокра­щение выпуска продукции и услуг в базовых видах экономической деятельности ухудшили финансовое положение организаций, вслед­ствие чего увеличился риск невозврата ранее предоставленных кредитов. Рост ставок по депозитам населения показан на рисунке 9.

Рисунок 9 – Процентные ставки по депозитам населения в рублях (% годовых).

Действие этих факторов привело к кредитному сжатию и ро­сту средних за рассматриваемый период ставок по долгосрочным рублевым кредитам нефи­нансовым организациям . Среднекварталь­ная ставка по долгосрочным кредитам за этот период повысилась на 1,2 процентного пункта и составила 16,2% годовых.

Средняя ставка по краткос­рочным кредитам нефинансовым организациям во II квартале 2009 года составила 15,8% годовых, что на 0,8 процентного пункта ниже аналогичного показателя предшествующего квартала. Наи­больший рост ставок наблюдался по креди­там срочностью свыше 3 лет (1,3 процентно­го пункта), а наибольшее снижение – на срок до 1 месяца (2,2 процентного пункта). Ставки по кредитам нефинансовым организациям:

Рисунок 10 – Кривая доходности по кредитам нефинансовым организациям в рублях (% годовых).

На рынке рублевых кредитов населению во II квартале 2009 г. продолжилось повышение ста­вок. Среднеквартальная ставка по долгосроч­ным кредитам во II квартале составила 20,3% годовых, что на 0,5 процентного пункта выше аналогичного показателя предшествующего квартала. Средняя ставка по краткосрочным кредитам во II квартале возросла на 1,1 про­центного пункта, составив 29,5% годовых.

2.4.2 Цены на активы.

На российском рынке акций в течение 2009 г. можно выделить несколько периодов с различной динамикой котировок инструментов. В апреле-мае фондовые индек­сы ММВБ и РТС быстро повышались, достиг­нув к началу июня максимальных значений за первое полугодие 2009 года. Однако рост цен российских акций был связан в основном с притоком краткосрочного спекулятивного ка­питала, в том числе иностранного, на рынок ак­ций. В начале июня под влиянием негативного внешнего новостного фона многие держатели бумаг фиксировали прибыль и продавали ак­ции, что вызвало снижение котировок. Во вто­ром полугодии из-за ухудшения конъюнкту­ры мировых нефтяного и фондового рынков падение цен российских акций ускорилось, а в последние месяцы приостанови­лось.

В первой половине 2009 г. индекс ММВБ повысился на 25,7% по сравнению с первым полугодием 2008 г. исоставил 971,55 пункта, индекс РТС повы­сился на 43,1% – до 987,02 пункта.

Во II полугодии цены акций компаний всех секторов экономики значительно повысились.По итогам анализируемого периода в наи­большей степени подорожали акции компа­ний потребительских товаров и розничной торговли, обрабатывающей промышленности, энергетического, финансового и металлурги­ческого секторов. Цены акций компаний теле­коммуникации и связи, а также нефтегазового сектора экономики подорожали менее суще­ственно. В середине 2009 г. динамика котировок российских акций была неоднородной. В первой декаде июля фондовые индексы ММВБ и РТС сни­зились, а во второй и третьей декадах повы­сились, к концу июля частично компенсировав снижение июня и первой декады июля. На ко­нец июля по отношению к концу июня индекс ММВБ повысился на 8,4% – до 1053,30 пункта, индекс РТС – на 3,1% – до 1017,47 пункта. Отраслевые индексы РТС также существенно повысились.

По итогам II полугодия по сравнению с тем же периодом предыдущего года темпы прироста российского фондового индекса РТС опере­жали аналогичные показатели большинства стран с формирующимися рынками. Фондо­вые индексы Китая, Бразилии и Индии (наря­ду с Россией входящие в группу BRIC) повыси­лись на 24,7; 25,8 и 49,3% соответственно.

Темпы изменения основных фондовых российских индексов, за период с июля 2008 г. по июль 2009 г. показаны на рисунке 11.

Рисунок 11 – Основные российские фондовые индексы (средние за месяц, в пунктах).

Среднегодовые значения в 2009 г. российских фондо­вых индексов ММВБ и РТС превысили ана­логичные показатели предыдущего года на 45,3 и 57,9% соответственно.

2.4.3 Денежные агрегаты.

В 2009 г. в условиях стабилизации курсовой динамики влияние эффекта девальвации, обусловившей переток рублевых средств в активы в иностранной ва­люте в конце 2008 – январе 2009 г., на дина­мику спроса на деньги постепенно снижалось. В то же время темпы роста спроса на деньги оставались на низком уровне, что связано глав­ным образом со значительным падением тем­пов экономического активности, а также суще­ственным снижением темпов роста цен на ак­тивы (особенно на рынке недвижимости).

По оценкам Банка России, в целом в 2009 году значительное снижение экономической активности оказало отрицательное влияние на темпы роста спроса на деньги. В то же время постепенное увеличение спроса на национальную валюту (в том числе как на средство сбережения) в связи со стабилизацией обменного курса рубля и снижением девальвационных ожиданий, а также изменение динамики цен активов могут способствовать умеренному положительному приросту спроса на деньги в текущем году.Учитывая уточненные прогнозные оценки макроэкономических показателей, темп прироста рублевой денежной массы в 2009 году составил приблизительно 8‑10%.

В целом за девять месяцев 2009 года объем рублевой денежной массы увеличился на 1,2%. Однако в годовом выражении темпы прироста рублевой денежной массы в течение девяти месяцев 2009 года были отрицательными и на 1.10.2009 ее сокращение по сравнению с аналогичной датой предыдущего года составило 5,0%. Скорость обращения денег (по денежному агрегату М2), несмотря на неустойчивость ее динамики, по предварительным оценкам, за январь-сентябрь 2009 года снизилась на 2,2% (за январь-сентябрь 2008 года ее снижение также составило 2,2%).

При этом значительное сжатие денежного агрегата М2 произошло в январе2009 года (на 11,1% против 2,7% за январь 2008 года) в результате роста спроса на иностранную валюту, обусловившего существенное сокращение чистых иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования (в долларовом эквиваленте на 9,8%). Тем не менее в феврале-сентябре среднемесячный темп прироста денежного агрегата М2 был положительным. При этом объем денежной массы М2 за апрель-сентябрь 2009 года возрос на 12,7%, превысив на 5,3 процентного пункта прирост данного показателя за апрель-сентябрь 2008 года.

Денежный агрегат М1 (наличные деньги и депозиты «до востребования») за 2009 г. увеличился на 9,4% (за 2008 г. – темп его прироста составлял 4,2%). Годовые темпы прироста этого показателя в апреле-июне 2009 г. несколько воз­росли по сравнению с I кварталом 2009 года. В то же время в условиях существенного сни­жения темпов экономической активности го­довые темпы прироста денежного агрегата М1, отражающего трансакционные потребно­сти экономики в денежных средствах, в тече­ние первого полугодия были отрицательным, и на 1.07.09 сокращение этого денежного агрегата по сравнению с соответствующей да­той предыдущего года составило 10,8%.

Денежный агрегат М0за январь—июнь 2009 г. уменьшился на 7,2% (за аналогичный период 2008 г. — возрос на 0,6%). За период с 1.07.2008 по 1.07.2009 денежный агрегат М0 снизился на 5,4% (на 1.07.2008 годовые темпы его прироста составили 23,0%). В первом полугодии 2009 г. в условиях складывающейся курсовой динамики существенное влияние на изменение денежного агрегата М0 оказал спрос населения на наличную иностранную валюту. На фоне некоторой стабилизации и постепенного укрепления рубля к доллару США и евро резко сократились объемы продажи банками наличной иностранной валюты населению при росте объемов покупок по сравнению с началом года.

Динамика основных денежных агрегатов в 2008 – 2009 годах отражена на рисунке 12:

Рисунок 12 – Темпы прироста основных денежных агрегатов, в %.

В результате широкая денежная мас­са[2] (включая депозиты в иностранной валюте) за январь-июнь 2009 г. увеличилась всего на 1,7% (за январь-июнь 2008 г. ее прирост составил 8,8%). Годовой темп широкой де­нежной массы на 1.07.09 составил 7,1% (на 1.07.08 – 32,4%). За первое полугодие 2009 г. темп прироста чистых иностранных активов банковской системы составил 6,9%, темп прироста внутренних требований — 4,1% (за аналогичный период предыдущего года — 13,7 и 5,2% соответственно). При этом существенный вклад в прирост внутренних требований внесло увеличение чистого кредита органам государственного управления и требований к другим секторам экономики.

Денежная база в широком определении[3] за первое полугодие 2009 г. сократилась на 11,0% (за январь—июнь 2008 г. — на 1,6%). В структуре денежной базы в широком определении доля наличных денег возросла с 78,4% на 1.01.2009 до 78,7% на 1.07.2009, средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов — с 0,5 до 1,2%, на депозитных счетах — с 2,5 до 10,2%, в облигациях Банка России — с 0,2 до 0,4% на соответствующие даты. Удельный вес средств кредитных организаций на корреспондентских счетах снизился с 18,4% на 1.01.2009 до 9,5% на 1.07.2009.

3. СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ ЦЕНТРОБАНКА РОССИИ В 2010 – 2012 ГОДАХ:

3.1 ПРИНЦИПЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ НА СРЕДНЕСРОЧНУЮ ПЕРСПЕКТИВУ.

В предстоящий трехлетний период главной целью единой государственной денежно-кредитной политики остается снижение инфляции до 9-10% в 2010 году и 5-7% в 2012 году. При сохранении антиинфляционной направленности денежно-кредитной политики действия Банка России в области денежно-кредитного регулирования в краткосрочном периоде в значительной степени будут связаны с минимизацией негативного влияния мирового финансово-экономического кризиса на российскую экономику и банковский сектор. Банк России исходит из общих с Правительством РоссийскойФедерации оценок внешних и внутренних условий функционирования российской экономики и, соответственно, вариантов ее развития в 2010 году и на период до 2012 года. В предстоящий период Банк России усилит акцент на удержании инфляции на траектории ее последовательного снижения. Для снижения инфляции Банк России будет использовать все имеющиеся в его распоряжении инструменты денежно-кредитной политики. В предстоящий период Банк России предполагает завершить создание условий для применения режима инфляционного таргетирования и перехода к свободномуплаванию курса рубля. Установленный в январе 2009 года широкий диапазон допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины позволяет Банку России значительно сократить свое участие на внутреннем валютном рынке с целью курсообразования. Динамика обменного курса рубля будет определяться главным образом действием фундаментальных макроэкономических факторов. В рамках выбранного режима валютной политики Банк России будет использовать валютные резервы, обеспечивая сохранение их объема на уровне, необходимом для позитивной оценки долгосрочной платежеспособностиРоссии. Сокращение объема интервенций Банка России на внутреннем валютном рынке может существенно повлиять на динамику международных резервов Российской Федерации и уменьшить влияние чистых иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования на рост денежного предложения. С целью обеспечения соответствия объема денежной массы спросу на деньги Банк России продолжит использовать операции по рефинансированию банков. Это даст возможность более эффективно контролировать динамику денежного предложения, а также будет способствовать повышению роли процентной политики Банка России в снижении инфляции, формировании монетарных условий функционирования экономики и инфляционных ожиданий экономических агентов. На успешность денежно-кредитной политики будет влиять проведение консервативной бюджетной политики при улучшении внутригодовой равномерности расходования бюджетных средств. По мере замедления инфляционных процессов Банк России намерен снижать ставки по своим операциям. Все большеевлияние на формирование процентных ставок денежного рынка будут оказывать ставкиБанка России по основным рыночным инструментам рефинансирования банков. В рамках системы управления ликвидностью Банк России продолжит расширять доступ кредитных организаций к инструментам рефинансирования. При дальнейшем развитии внутреннего финансового рынка и его инфраструктуры это будет способствовать более эффективному перераспределению денежных средств в экономике. В то же время решения по использованию инструментов предоставления и абсорбирования ликвидности будут приниматься в зависимости от динамики основных макроэкономическихпоказателей и состояния финансового рынка. При необходимости БанкРоссии будет применять обязательные резервные требования в качестве прямого инструмента регулирования ликвидности банковского сектора. Банк России также будет использоватьинструменты денежно-кредитного регулирования для сохранения стабильности банковской и платежной систем, в первую очередь поддерживая достаточный уровень ликвидности в банковском секторе. Для обеспечения перехода к режиму таргетирования инфляции Банк России будет развивать систему экономического прогнозирования и анализа мер денежно-кредитной политики, совершенствовать методы моделирования экономических процессов. Особое значение Банк России придает обеспечению прозрачности проводимой денежно-кредитной политики путем разъяснения широкой общественности причин и ожидаемых последствий принимаемых мер.

3.2 ФАКТОРЫ, СДЕРЖИВАЮЩИЕ РАЗВИТИЕ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

Развитие банковского сектора сдерживается рядом обстоятельств как внутреннего, так и внешнего характера.

К внутренним препятствиям относятся неразвитые системы управления, слабый уровень бизнес – планирования, неудовлетворительный уровень руководства в некоторых банках, их ориентация на оказание сомнительных услуг и ведение недобросовестной коммерческой практики, фиктивный характер значительной части капитала отдельных банков.

К внешним сдерживающим факторам можно отнести высокие риски кредитования, нерешенность ряда ключевых проблем залогового законодательства, ограниченные ресурсные возможности банков, прежде всего дефицит среднесрочных и долгосрочных пассивов, недостаточно высокий уровень доверия к банкам со стороны населения.

Помимо этого, российская экономика в целом и банковская сфера в частности имеют относительно невысокую инвестиционную привлекательность, о чем свидетельствует динамика инвестиций, а в отношении банковского сектора — и снижающаяся доля иностранного капитала. В период с 1 января 2005 г. по 1 января 2009 г. доля нерезидентов в совокупном уставном капитале действующих кредитных организаций Российской Федерации снизилась с 10,7 процента до 6,2 процента.

По-прежнему значительным является административное бремя, возложенное на банки в связи с отвлечением ресурсов на выполнение несвойственных им функций. Неоправданно усложнена процедура консолидации капитала (слияний и присоединений кредитных организаций). Не решен вопрос представления банками отчетности только в электронной форме.

Наряду с перечисленными факторами существуют такие проблемы методического характера, как необходимость дальнейшего развития системы рефинансирования, в том числе путем расширения круга инструментов управления ликвидностью.

3.3 МЕРОПРИЯТИЯ БАНКА РОСИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ И БАНКОВСКОГО НАДЗОРА, ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ И ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ НА ПЕРИОД 2010 – 2012 ГОДОВ.

В 2010‑2012 годах деятельность Банка России в соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» будет направлена на поддержание стабильности банковской системы Российской Федерации, защиту интересов вкладчиков и кредиторов. Основным инструментом выполнения задач в сфере банковского регулирования и банковского надзора будет развитие риск-ориентированного надзора, включая вопросы системных рисков. В рамках развития риск-ориентированного надзора предстоит обеспечить:

¾ дальнейшее развитие содержательных подходов к организации надзора, в том числе на консолидированной основе, направленных на повышение качества надзорной оценки экономического положения банков;

¾ развитие подходов к надзору за кредитным риском, включая совершенствование оценок активов;

¾ совершенствование подходов к надзору за риском ликвидности, ориентированных прежде всего на оценку состояния систем управления риском ликвидности в кредитных организациях;

¾ совершенствование подходов к регулированию и управлению рисками, связанными с использованием кредитными организациями современных информационных систем, в том числе систем дистанционногобанковского обслуживания;

¾ дальнейшее совершенствование отчетности, составляемой и представляемой кредитными организациями, в том числе на консолидированной основе;

¾ уточнение полномочий Банка России по осуществлению консолидированногонадзора за деятельностью кредитных организаций, а также требований по раскрытию кредитными организациями, банковскими группами и банковскими холдингами информации о своей деятельности с учетом международно-признанных подходов.

На основе изучения международной практики предполагается рассмотреть подходы к контрциклическому регулированию на предмет возможного внедрения его отдельных элементов. В качестве одного из элементов контрциклического регулирования будет рассмотрена возможность формирования кредитными организациями динамических резервов. Создание данных резервов будет осуществляться банками в период фазы экономического роста, что позволитв благоприятный период их деятельности обеспечить определенный «запас прочности» банковской системы и снизить волатильность финансовых результатов деятельности кредитных организаций на различных стадиях экономического цикла и, соответственно, смягчить их негативное влияние на величинусобственных средств (капитала) кредитных организаций.

Банк России продолжит работу по следующим направлениям. В целях поддержания стабильности банковской системы и защиты интересов вкладчиков и кредиторов предполагается продолжить разработку и законодательное закрепление норм, предусматривающих:

¾ создание механизма оценки деловой репутации руководителей и владельцев кредитных организаций;

¾ закрепление за Банком России права на обработку персональных данных;

¾ совершенствование процессов слияния и присоединения, предусматривающих возможность участия в реорганизации юридических лиц;

¾ обязанность номинальных держателей предоставлять кредитной организации сведения о владельцах акций кредитной организации и о владельцах акций акционерных обществ;

¾ упрощение эмиссии ценных бумаг в части итогов их выпусков (отмена обязательности регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг).

В рамках выполнения задач по повышению эффективности функционирования инфраструктуры российского финансового рынка и развитию его инструментария Банк России в 2010‑2012 годах будет осуществлять деятельность по следующим направлениям:

¾ выполнение плана мероприятий по созданию в Москве международного финансового центра;

¾ совершенствование нормативной базы, регламентирующей проведение сделок РЕПО;

¾ внедрение механизмов предоставления ценных бумаг на возвратной основе;

¾ участие в совершенствовании налогового законодательства для урегулирования вопросов, связанных с налогообложением операций РЕПО и операций по предоставлению ценных бумаг на возвратной основе и др.

В 2010‑2012 годах Банк России будет осуществлять мероприятия по совершенствованию платежной системы Российской Федерации в целях обеспечения ее эффективного и бесперебойного функционирования, способствующего устойчивому развитию банковской системы и поддержанию макроэкономической стабильности. Банк России продолжит работу по участию в совершенствовании законодательства, устанавливающего организационные и правовые основы платежной системы Российской Федерации, а также по формированию в нормативной базе Банка России основных положений, определяющих функционирование платежных систем.

С целью создания условий для развития платежной системы Российской Федерации, повышения эффективности обработки платежей на всех этапах перевода денежных средств и сближения с международными стандартами Банк России продолжит работу по модернизации платежных инструментови совершенствованию правил осуществления платежей и переводов денежных средств в Российской Федерации с учетом международного опыта и российской банковской практики.

Основные мероприятия по совершенствованию платежной системы Банка России будут связаны с комплексным преобразованием существующей платежной системы в направлении централизации ее архитектуры, предусматривающей прежде всего централизованноеуправление платежной системой и осуществление расчетов в рамках единого регламента, создание комплексной нормативной базы, что будет способствовать повышению прозрачности функционирования платежной системы, сокращению текущих издержек и снижению рисков, влияющих на функционирование всей банковской системы.

В платежной системе Банка России продолжится внедрение усовершенствованных форматов расчетных документов, а также международных стандартов передачи и об работки платежной информации, преждевсего в части форматов электронных сообщений и порядка их использования, для обеспечения участников возможностями сквозной автоматизированной обработки платежей. С целью ускорения осуществления безналичных расчетов через Банк России будет организован электронный документооборот между его клиентами в части направления запросов и ответов для подтверждения правильности реквизитов расчетныхдокументов.

Банком России будет продолжена работа по развитию розничных платежных услуг банковского сектора и повышению финансовой грамотности населения в Российской Федерации в сфере розничных платежных услуг.

3.4 СЦЕНАРИИ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ НА ПЕРИОД 2010 – 2012 ГОДОВ И ПРОГНОЗ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА.

В 2010 году ожидается некоторое улучшение внешних условий развития российской экономики после их резкого ухудшения в 2009 году. Международные организации прогнозируют постепенное возобновлениероста мировой экономики. По прогнозу МВФ (октябрь 2009 года) производство товаров и услуг в мире в 2010 году возрастет на 3,1% (в 2009 году – сократилось на 1,1%). Однако не исключается возможность более медленного роста мирового ВВП. В 2011 и 2012 годах ожидается повышение темпов ростамировой экономики. Оживление мировой экономики будет способствовать восстановлению отечественного производства и росту экспорта. Инфляция в странах – торговых партнерах России в 2010 году прогнозируется относительно низкой, что не будет создавать дополнительных рисков ускорения ростацен в стране. На мировых финансовых рынках сохранятся низкие процентные ставки. Тем не менее МВФ и Всемирный банк прогнозируют некоторое повышение в 2010 году уровня краткосрочных процентных ставок в США и зоне евро. Предполагаемые соотношения между процентными ставками в России и зарубежных странах сохраняют возможность притока капитала в российскую экономику. В то же время риск оттока капитала остается высоким. Цена на нефть на мировых энергетических рынках является важнейшим фактором, оказывающим влияние на состояние российской экономики. В связи с этим БанкРоссии рассмотрел четыре варианта условий проведения денежно-кредитной политики в 2010‑2012 годах, два из которых соответствуют прогнозам Правительства Российской Федерации.

В рамках первого варианта , который Банк России рассмотрел дополнительно к прогнозам Правительства Российской Федерации, предполагается снижение в 2010 году среднегодовой цены на российскую нефть на мировом рынке до 45 долларов США за баррель. В этих условиях реальныерасполагаемые денежные доходы населе ния могут снизиться на 0,6%, инвестиции в основной капитал – на 2,5%. Объем ВВП увеличится на 0,2%.

В качестве второго варианта рассматривается прогноз, положенный в основу проекта федерального бюджета. Предполагается, что в 2010 году цена на российскуюнефть может составить 58 долларов США за баррель. Согласно этому варианту прогнозируется оживление в экономике вследствие реализации инвестиционных программ естественных монополий и государственной поддержки приоритетных направлений социально-экономического развития. Прирост реальных располагаемых денежных доходов населения и инвестиций в основной капитал может составить 0,4 и 1,0% соответственно. Экономический рост в этих условиях ожидается на уровне 1,6%.

В рамках третьего варианта в 2010 году предусматривается повышение цены на российскую нефть до 68 долларов США за баррель. В этих условиях реальные располагаемые денежные доходы населения могут увеличиться на 1,4%. Инвестиции в основной капитал ожидаются выше уровня 2009 года на 4,5%. Объем ВВП в этом случае может возрасти на 3,0%. Банк России не исключает возможности более высокого роста цен на нефть на мировом рынке.

Согласно четвертому варианту прогноза предполагается, что цена на российскую нефть в 2010 году возрастет до 80 долларов США за баррель. На фоне значительного улучшения внешних условий темпы роста основных экономических показателей прогнозируются выше, чем в третьем варианте. Прирост реальных располагаемых денежных доходов населения может составить 2,4%, инвестиций в основной капитал – 8,0%. Прирост ВВП в этом случае ожидается на уровне 4,4%.

В первом варианте прогноза, предусматривающем ухудшение конъюнктуры рынка энергоносителей, в 2010 году экспорт товаров и услуг может сократиться до 305,9 млрд. долларов США, а положительное сальдо баланса торговли товарами и услугами – до 53,0 млрд. долларов США.

Сценарные условия второго и третьего вариантов предусматривают рост объемов экспорта товаров и услуг до 348,5‑384,0 млрд. долларов США, положительное сальдо торговли товарами и услугами в 2010 году составит в этом случае 77,2‑98,3 млрд. долларов США.

В сценарии с наиболее благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой сырьевых рынков (четвертый вариант) экспорт товаров и услуг оценивается в 425,5 млрд. долларов США, а активное сальдо торговли товарами и услугами – в 128,5 млрд. долларов США. Дефицит баланса доходов и текущих трансфертов в 2010 году ожидается в диапазоне 31,4‑44,3 млрд. долларов США. Отрицательное сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами в 2010 году снизится по всем вариантам прогноза. Согласно четвертому варианту оно составит 14,5 млрд. долларов США, что в 2,2 раза меньше показателя 2009 года.

Наращивание внешних обязательств экономики в больших объемах, чем в 2009 году, предполагается во всех, кроме первого, вариантах прогноза. На фоне относительно меньших темпов прироста иностранных активов это обусловит снижение чистого вывоза частного капитала за рубеж до уровня от 25 до 10 млрд. долларов США в зависимости от варианта прогноза.

Положительное сальдо счета текущих операций в первом варианте прогноза будет недостаточным для компенсации отрицательного сальдо финансового счета, что вызовет превышение спроса на иностранную валюту над предложением на внутреннем рынке и необходимость корректирующего воздействия Банка России на курсовую динамику. Объем сокращения валютных резервов составит в этом случае 8,0 млрд. долларов США.

При более благоприятном развитии ситуации на мировых рынках во втором-четвертом вариантах будет наблюдаться рост валютных резервов на 15,5‑69,7 млрд. долларов США. Прогноз платежного баланса до 2012 года охватывает широкий спектр потенциальных изменений среднегодовых цен на нефть: в пределах 45‑87 долларов США за баррель в 2011 году и 45‑95 долларов США за баррель в 2012 году.

В 2011‑2012 годах во всех вариантах прогноза счет текущих операций будет сведен с положительным сальдо.

В 2012 году в условиях низких цен на нефть в первом варианте оно составит 1,8 млрд. долларов США.

Согласно второму варианту прогноза профицит счета текущих операций составит 16,9 млрд. долларов США.

В третьем и четвертом вариантах прогноза при умеренном росте дефицита баланса доходов и текущих трансфертов в 2012 году ожидается положительное сальдо счета текущих операций в размере 48,0‑83,2 млрд. долларов США. Отрицательное сальдо финансового счета в 2011 году в первых трех вариантах прогноза значительно сократится по сравнению с 2010 годом, а в четвертом варианте станет положительным.

В 2012 году на фоне активизации привлечения капитала банковским сектором сальдо финансового счета будет положительным.

В условиях первого варианта прогноза в 2011 году предполагается небольшое увеличение валютных резервов – на 3,7 млрд. долларов США.

Согласно второму и третьему вариантам профицит текущего счета существенно превысит дефицит финансового счета, что приведет к росту резервов на 21,6‑51,2 млрд. долларов США.

В четвертом варианте положительные сальдо счета текущих операций и финансового счета обеспечат рост резервов на 88,9 млрд. долларов США. В 2012 году кумулятивный эффект положительного сальдо счета текущих операций и финансового счета обусловит устойчивое превышение предложения иностранной валюты над спросом и соответствующее увеличение резервных активов на 10,2‑106,7 млрд. долларов США. В зависимости от варианта прогноза увеличение объема ВВП в 2011 и 2012 годах ожидается в диапазоне 2,4‑5,5%.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной работе были рассмотрены история развития Центрального Банка Российской Федерации, его правовые основы, организационная структура и органы управления, цели и задачи, а также современное состояние банковской системы. Опираясь на представленный материал, можно сделать определённые выводы.

Прежде всего, хочется отметить, что для положительного развития любой системы, в том числе и финансовой, необходимы чёткие и понятные, одинаковые для всех субъектов правила поведения. Первейшая роль Центрального банка – обеспечить эти условия и строго контролировать их соблюдение, принять все меры для формирования комплексной правовой основы функционирования финансовых учреждений. ЦБРФ обязан выступать как инициатор законотворческого процесса в финансово-кредитной сфере, а так же проводить экспертную оценку предлагаемых для принятия законопроектов, привлекать для этих целей научные учреждения, обеспечить соответствие содержания законопроектов потребностям государства, развития финансово-кредитной системы России.

Итак, ЦБРФ является главным звеном в финансово – хозяйственной деятельности государства. Центральные банки возникли как коммерческие банки, наделённые правом эмиссии банкнот.

История развития Банка России проходит множество этапов, начиная с Государственного Банка Российской Империи, основанного в 1860 году, до Центрального Банка Российской Федерации наших дней.

Статьей 75 Конституции РФ предусмотрен особый конституционально-правовой статус ЦБРФ, в соответствии с которым основной задачей Банка России является обеспечение устойчивости рубля. Ключевым элементом является принцип независимости.

Первый закон «О Центральном банке» в современной России был принят в 1990 году. В 1995г. Центральный банк стал называться Центральным банком Российской Федерации.

ЦБРФ является юридическим лицом и имеет печать с изображением Государственного герба и собственным наименованием.

Согласно Федеральному закону РФ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 №86-ФЗ уставный капитал ЦБ РФ является федеральной собственностью и его размер составляет 3 млрд. руб.

Местонахождение центральных органов управления – город Москва.

Банк России издает нормативные акты, обязательные для федеральных органов государственной власти.

Свои расходы ЦБ финансирует за счёт своих доходов, и он независим от Правительства РФ.

Налоги и сборы уплачивает в соответствии с действующим Налоговым кодексом, а именно в размере 50% от фактической прибыли.

Банк России представляет с собой единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. При ЦБРФ действует Национальный Банковский Совет. Банк России подотчётен Государственной Думе. Председатель Банка России назначается Государственной Думой. Высшим органом управления является Совет директоров.

Главной целью деятельности ЦБ РФ является сдерживание инфляции и обеспечение стабильности национальной валюты. В связи с этим ежегодно Банк России разрабатывает единую государственную денежно-кредитную политику, реализация которой осуществляется посредством использования специальных инструментов, таких как операции на открытом рынке, изменение нормативов обязательных резервов, рефинансирование кредитных организаций, эмиссия облигаций, валютные интервенции и др.

Получение прибыли не является целью деятельности Центрального Банка России.

Свои функции Банк России реализует посредством своих операций, которые, как правило, делятся на пассивные и активные. К пассивам Банка России относятся: эмиссия банкнот и монет, депозиты; обязательства по полученным кредитам, выпуск собственных облигаций, капитал и резервы. К активам относятся: драгоценные металлы, иностранная валюта, ссуды, вложения в ценные бумаги, основные средства.

Самой главной функцией Центрального Банка является разработка и осуществление денежно-кредитной политики, которая вносит существенный вклад в усиление потенциала экономического роста и модернизацию структуры экономики.

Главной целью денежно-кредитной политики является постепенное снижение инфляции. С конца 2008 года уровень инфляции формировался под влиянием мирового финансового кризиса. В 2009 году основными причинами инфляции были рост цен и монопольное ценообразование на важнейшие ресурсы. Задачей Банка России в этих условиях являлось поддержание стабильности в банковской системе и на финансовых рынках, создания условий для последовательного снижения инфляции.

Платежный баланс Российской Федерации в 2009 году формировался в условиях сжатия внутреннего и внешнего спроса.

Курсовая политика Банка России была направлена на обеспечение стабильности национальной финансовой системы и сглаживание влияния последствий мирового финансового кризиса на российскую экономику, результатом чего стала постепенная стабилизация финансовых рынков, что выразилось в росте мировых финансовых индексов.

В предстоящий трёхлетний период главной целью единой государственной денежно-кредитной политики остается снижение инфляции.

Банк России предполагает завершить создание условий для применения режима инфляционного таргетирования и перехода к свободному плаванию курса рубля, тем самым ЦБРФ сможет сосредоточить свои усилия на максимально точном достижении целей по уровню инфляции. При этом следует не забывать, что поддержка денежно-кредитной политики Банка России действиями Правительства Российской Федерации в области бюджетной, налоговой, тарифной, структурной и социальной политики, является важной частью антиинфляционной политики в России.

Однако развитие банковского сектора сдерживается рядом обстоятельств внутреннего и внешнего характера. Напрашивается вывод о необходимости наладить постоянный мониторинг и глубокий анализ функционирования финансовой системы государства, обеспечить соответствие принимаемых решений потребностям государства, исключить возможность влияния на готовящиеся к принятию решения заинтересованных лишь в собственной выгоде лиц и группировок (здесь хочется отметить положительное значение происходящих сейчас изменений в стиле и методах высшего руководства государства). Огромное значение имеет привлечение к разработке управленческих решений в указанной сфере представителей отечественной науки, нельзя слепо соглашаться на предлагаемые международными финансово-кредитными организациями рецепты выхода из кризисного состояния.

Так же важным является повышение надёжности отдельных финансово-кредитных организаций и всего рынка в целом. В этих целях необходима система страхования инвестиций и банковских вкладов, т.к. без подобной системы довольно проблематично организовать систему долгосрочного кредитования производства в стране, вовлечение частных сбережений в экономику. Здесь же необходимо отметить необходимость дальнейшего совершенствования современной системы ликвидации банков с минимальными потерями для клиентов.

В 2010‑2012 годах деятельность Банка России в соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» будет направлена на поддержание стабильности банковской системы Российской Федерации, защиту интересов вкладчиков и кредиторов. Основным инструментом выполнения задач в сфере банковского регулирования и банковского надзора будет развитие риск-ориентированного надзора, включая вопросы системных рисков.

В заключение хочется отметить, что роль Центрального Банка в нынешних условиях развития и стабилизации экономики возрастает день ото дня. Следует и дальше продолжать осуществление мероприятий, направленных на повышение устойчивости и конкурентоспособности банковского сектора Российской Федерации. Кроме того, необходимо совершенствование системы банковского надзора.

Банки прочно вошли в нашу жизнь. Они обеспечивают жизнедеятель­ность экономики, оставаясь при этом не на виду у широких масс. Однако это не повод забывать об их проблемах и потребностях, которые нужно решать и обеспечивать. Только таким путем можно создать благоприятные условия для развития и деятельности банковской системы - необходимого компонента для эффективной деятельности рыночных механизмов.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Конституция Российской Федерации.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации.

3. Федеральный Закон « О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 года № 86 – ФЗ.

4. Федеральный Закон « О банках и банковской деятельности» от 3 мая 2006 года № 60 – ФЗ.

5. Азрилиян А.Н. Большой экономический словарь. – М.: «Правовая культура», 2003.

6. Балабанова И.Т. Банки и банковское дело: Учебник для студентов ВУЗов. – СПб.: «Питер», 2007.

7. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Краткая экономическая энциклопедия. – СПб.: «Петрополис2, 2006.

8. Жуков Е.Ф. Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учебник. – М.: «Вузовский учебник», 2004.

9. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита: Учебник. – М.: «Банки и биржа», 2007.

10. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции: Учебник для ВУЗов. – М.: «ЮНИТИ – Банки и биржи», 2008.

11. Казак А.Ю. Финансы и кредит: Учебник. – Екатеринбург.: «ЯВА», 1997.

12. Казак А.Ю. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие. – Екатеринбург.: «Солярис», 2001.

13. Колесников В.И., Кроливецкий Л.П. Банковское дело: Учебник. – М.: «Финансы и статистика», 2008.

14. Колесников В.И., Торкановский В.С. Ценные бумаги: Учебник. – М.: «Финансы и статистика», 1998.

15. Коробова Г.Г. Банковское дело: Учебник. – М.: «Юристъ», 2008.

16. Костерина Т.М. Банковское дело: Учебник для студентов ВУЗов. – М.: «МаркетДС», 2006.

17. Красавина Л.Н. Денежное обращение и кредит: Учебник. – М.: «Финансы и статистика», 2007.

18. Кучукова Н.К. Вопросы денежно-кредитной политики в современных условиях: Учебник. – М.: «ЮНИТИ», 2006.

19. Лаврушин О.И. Банковское дело: Учебник для ВУЗов. – М.: «Финансы и статистика», 2007.

20. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки: Учебник. – М.: «Финансы и статистика», 2008.

21. Лапуста М.Г., Никольский П.С. Современный финансово-кредитный словарь. – М.: «ИНФРА – М», 1999.

22. Маслеников В.В., Соколов Ю.А. Национальная банковская система: Учебник. – М.: «ТД Элит», 2005.

23. Московина Л.А., Поляков В.П. Основы денежного обращения и кредита: Учебник. – М.: «ИНФРА – М», 2006.

24. Помазков М.Н. Деньги и кредит: Учебное пособие. – СПб.: «Питер», 2007.

25. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцев Е.Б. Современный экономический словарь. – М.: «ИНФРА – М», 1996.

26. Райзберг Б.А. Курс экономики: Учебное пособие. – М.: «ИНФРА – М», 2008.

27. Тавасиев А.М. Банковское дело: управление и технологии: Учебное пособие для студентов ВУЗов. – М.: «ЮНИТИ – ДАНА», 2006.

28. Трошин А.Н., Фомкина В.И. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. – М.: «ИНФРА – М», 2006.

29. Федоров Б.Г. Центральные банки и денежно-кредитное регулирование: Учебное пособие. – М.: «Финансы и статистика», 2005.

30. Шишкин А.Ф. Экономическая теория: Учебник. – М.: «Владос», 2007.

31. «Вестник Банка России» - №№ 10, 11, 2009.

32. «Банковское дело» - № 8, 2008.

33. «Деньги и кредит» - № 11, 2009.

34. Отчет ЦБРФ « Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на период 2010 – 2012 годов».

35. Отчет ЦБРФ « Квартальный обзор инфляции за 2008 год».

36. Отчет ЦБРФ «Квартальный обзор инфляции за 2009 год».

37. www.minfin.ru

38. www.cbr.ru

39. www.gks.ru

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Процентные ставки по операциям банка России (% годовых).

[1] Соотношение индексов цен экспорта и цен импорта.

[2] Широкая денежная масса включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (за исключением сумм наличности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организаций), средства резидентов Российской Федерации (физических лиц и организаций, за исключением кредитных) на открытых в банковской системе расчетных, текущих, депозитных счетах в валюте Российской Федерации, в иностранной валюте, в драгоценных металлах, а также все начисленные проценты по депозитным операциям.

[3] Денежная база в широком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций), средства на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России, средства на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации (включая усредненные остатки обязательных резервов)и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России, вложения кредитных организаций в облигации Банка России (по рыночной стоимости), а также иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в валюте Российской Федерации.