Реферат: Банковское дело, финансовый менеджмент, страхование, инвестиции. Ответы

ФИНАНСЫ

1. СОДЕРЖАНИЕ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ

Понятие финансов . Сущ-ть финансов опред-ся экономистами по разному. Финансы – эк отношения, связ с формир-ем, распред-ем и использованием централиз и децентрализ фондов ден ср-в в целях выполнения функций и задач гос-ва и обеспечения условий расширенного воспроиз-ва (проф. Дробозина). Первонач-но «Финансы» произошел от -finis-конец, оконч-е платежа гр-нина в казну гос-ва в лице судьи, князя. По оконч. платежа выдавалась бумага (fine). Позднее этот термин распростр. по всему миру и означ. денеж. платеж в общегос. фонды. В 16в. во Франции он стал примен. как совокуп-ть ден. доходов и расходов гос-ва (publicfinance). От лат. fiscus-казна, получил термин-казенный, фискальный, означ. денеж. материал, ценности, которыми располагало гос-во.

Предпосылки возник-я финансов . Впервые о гос. доходах в виде повинностей говорили Ксенофонт и Арист-ль. 1-я предпос : в Центр. Евр. в рез. первых буржуазных революций власть монархов б. урезана, произошло отторжение главы гос-ва от казны и возник общегос. денеж. фонд – бюджет, которым глава гос-ва не мог единолично распоряжаться. 2-я предпос : Формир-е и исп-е бюджета стали носить системный хар-р, т.е. возникли системы гос дох и расходов с опред. составом, структурой и законодательным закреплением. 3-я предп: налоги в денеж форме приобрели преимущественный хар-р, тогда как доходы гос-ва на ранних стадиях разв-я формировались за счет натур податей и трудовых повинностей.

Признаки финансов : 1) хар-ся ден отношениями (нет денег, нет финансов) 2) обязат-ое наличие 2-х субъектов, один из кот наделен особыми полномочиями 3)в процессе ден. отнош-ий осущ-ся формир-е или исп-е общегос-ых фондов ден ср-в (т.е. финансы носят фондовый хар-р) 4) регулярное поступление ср-в в бюджет носит принудит хар-р, что обеспечивается по ср-вам правовой нормо-творческой деят-ти гос-ва, созд-я соотв-щего фискального аппарата.

Функции финансов как проявление их сущности. Дробозина: распред и контр. ф-ции. Бабич и Павлова – воспроизводст-ая. Синчагов – распред, контр, стимулирующая. Романовский и Ковалев: ф-ция формир-я ден фондов, контрольная.Сущность финансов проявляется через их функции: 1) распределительная – реализ на уровне хоз-щего субъекта при создании нац богатства и нац дохода. Субъектами распределения на микроуровне выступают хозяйствующие субъекты и домашние хозяйства, а на макроуровне государство. Объектами распределения служат ВВП и Нац Дохода в денежной форме. Посредством финансов распред и перераспред внутренний валовой доход, благодаря чему ден средства поступают в распределение гос-ва, муниципалитета. 2) контр ф-ция проявл в контроле за движением ден потоков в соотв с законодат-вом по фин вопросам. Контр ф-ция финансов тесно связана с распределительной. Среди огромного многообразия фин отношений нет ни одного, кот не было бы связано с контролем за формированием и исп-ем ден фондов. Объектом контр функции финансов явл фин показатели деят-ти предприятий, орг-ий 3) Воспроизводственная концепция финансов закл в обеспечении сбалансированности матер, трудовых и ден средств на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспр-ва. Воспр-во осуществляется в рамках самостоятельно хоз-щих субъектов, наделенных имуществом. Гос-во воздействует на воспроизв процесс через финансир-е отдел предприятий и отраслей народ хоз-ва, соц мероприятий и налог политику.

Виды фин отношений. В завис от орг-правов формы собст-ти (гос, част), хар-ра деят-ти это м.б. отнош-я:1) отношения между гос-вом, населением и предприятиями по поводу формирования доходной части гос бюджета и внебюдж фондов;2) отношения между гос-вом и населением по поводу распределения национального дохода и создания материальной базы для обеспечения конституционных прав гр-н на пенс обеспечение, соц защиту;3) отношения в рамках бюдж системы между ее отдел звеньями по поводу формирования и распределения централиз фондов ден средств;4) отношения между гос-вом, хоз-щими субъектами и гр-нами по поводу образования децентрализ фондов ден средств и доходов населения. Эк субъекты, участвующие в хоз жизни, вступают друг с другом в фин отношения, к кот относят их ден отношения с органами гос управления по платежам различного рода (гос пошлина и др.); органами налог службы (при внесении налогов, сборов, других платежей); органами мун управления (при приватизации жилья, выплате арендной платы за земельные участки и т. п.); банк системой (при получении и погашении кредитов, залоге имущества и др.); страховыми компаниями по всем видам страхования; негос пенс фондами по вкладам и получению пенсий и выплат; фин и фин-кред хоз-щими субъектами (при купле-продаже ценных бумаг, осуществлении трастовых операций и т.д.); хозяйствующими субъектами (при выплате зарплаты, долевом участии в совместной деят-ти и т.п.); др гражданами (при выплате арендной платы за квартиры и другое имущество, купле-продаже недвижимости и т.д.). Фин отношения граждан возникают при движении ден средств в процессе их образования и расходования. Субъекты фин отнош: прдпр-я, население, гос и мун органы власти.

Принципы орг-ии финансов : 1) единства. Вкл в себя единство законодат и норм-правов. базы, денежной, кредитной и налог системы, форм финанс. документации и отчетности, единства офрм учета всех бух операций, форм расчетов и платежей, формир-е затрат и финс. рез-тов, примен-е санкций к нарушениям фин. платежно-расчетной и налоговой дисциплины. 2) взбалансированности. На гос. уровне расходы бюджетов д.б.=доходам, а заимствования не д. превышать возможностей бюджетов. На ур-не хозяйствующ. субъектов дох и расх также д.б. взбалансирвоаны и доп. привлеч-е ср-в д. соизмеряться стоимостью затрат и выплатой % за кредит. 3) диверсификации(изменение, многообразие). Закл в инвестир-ии ср=-в из различ источниокв финансир-я, в созд-ии многопрофильных предпр-ий занимающихся различ вдами деят-ти, что снижает риск банкротства и повыш конкурентоспос-ть предпр-ий. 4) стратегич. ориентированности. Означ что наряду с тек. задачами, субъекты фин. отнош-ий д. определтяь направления деят-ти на долгоср и среднеср периоды и в ряде случаев приносить в жертву тек выгоды ради круп выгод в дальнейшем. 5) целевой направленности. Гос-во стремится максимизировать доходы с целью улучшения благосост-я гр-н и разв-я эк-ки страны. Предпр-я стремятся получать прибыль, повышать производ-ть труда, конкурентоспособ-ть предпр-я и выпуск продукции.

2 ФИН СИСТЕМА, ХАР-КА ЕЕ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ

Фин система - все фин отношения в стране, образующие упорядоченную совокупность. Дж.Ван Хорн (амер) опред. фин. ∑ как совокуп-ть ряда учреждений и рынков, представляющих свои услуги фирмам, гр-нам и правит-вам. Проф. Дробозина счит. что фин. ∑ - совокуп различ сфер фин отношений, в процессе кот обьразуются и исп-ся фонды ден ср-в. Проф Синчагов счит что фин. ∑ - совокуп различ сфер и звеньев фин отношений, каждое из кот хар-ся особенностями в формир-ии и исп-ии фондов ден ср-в и различ ролью в общест воспроизв-ве. Проф. Романовский и Белоглазова дают понятие системы финансов как категории и понятие институциональной фин. ∑, как системы гос и негос фин институтов. Система финансов - совокуп-ть различ сфер фин отношений в процессе кот образуются и исп-ся различ ден фонды. А институц. ∑ - инфраструктура различ фин институтов, осущ-щих различ фин операции и одновременно являющихся субъектами и объектами упр-я финансами с соотв. набором фин. инструментов. Акад. Казак счит что сист. финансов – совокуп различ сфер фин отнош-ий, а фин система – совокуп конкурентных фин органов и институтов, призванных на практике осущ-ть реализацию гос фин политики. Романовский и Белоглазова: Система финансов – категория и понятие институц-ой фин системы, как системы гос-ых и негос-ых фин институтов.

Сферы и звенья фин системы, их хар-ка. Структура фин. ∑ - совокуп ее элементов (сфер и звеньев) и связей между ними. Каждая сфера и каждое звено имеет свои различия: у них разные задачи, раз методы формир-я, распред-я и исп-я фондов ден ср-в. Структура фин. системы : 1) Централиз-ые фин-сы →гос и мун финансы (фед и субфед бюджет; бюджет муницип образований; внебюд фонды гос и мун; гос и мун кредит; гос страх-е). 2) Децентрализ. финансы → а)финансы комм предпр-ий, б)фин. неком. учр-ий и органов в)фин. населения. Основой фин ∑ явл децентрализ финансы т.к. именно в этой сфере формир преобладающая доля фин ресурсов гос-ва. Часть этих ресурсов прераспр-ся в доходы бюджетов всех уровней и во внебюдж фонды. Значит часть этих ср-в напрввляется на финансир-е бюджет. орг-ий (гос учр-я, оборонный комплекс, учр-я образования), комм орг-ий в виде субсидий и субвенций, а также выозвращается населению в виде пособий, пенсий. Центр. место среди децентрализ финансов заним комм орг-ии производящие матер блага, ососбое место заним фин посредники (ком банки, страх комп). Удовлетовр-е общест потребностей в обл зравоохр-я, науки, культуры осущ неком орг-ии отдельное звено в кот .сост общест орг-ии, учр-я, фонды. Уч-ками товар пр-ва явл предпр-я без образ юр.лица (ИП). отдельно выделяют финансы населения или домохоз-в. Домохоз-ва вкл в себя 1 чел или группу людей ведущих дом хоз-во, обеспечвающих себя материально и необязат являя родст-ками. Федер. утсройство РФ предусм-ет 3-хуровн ∑ упр-я: федеральный, субъектов федерации, местных органов самоупр-я. Центр. место в централиз финансах заним гос бюджет. Из него выплач гос долг, содержится гос аппарат, армия,реализ эк. задачи. Мун. бюджет предназ для решения задач органов мест самоупр-я; его ср-ва направ на содерж-е органов власти мун образ-я, фнансир-е мун учр-ий, содерж-еобъектов мун инфраструктуры, финансир-е соц направлений. Гос внебюд фонды предназ для реализ конституционных прав гр-н на пенсионное обеспеч, соц страх-е, мед помощь. Они имеют целевое назначение и формир за счет обязат отчислений юр и физ лиц. В кач отдельного звена в ∑ гос мун финансов выступ гос и мун кредит, кот осущ-ся для финансир-я дефицита бюджета.

Противоречия в составе и структуре фин системы. 1) по проф Ковалеву фин. ∑ вкл 3 сферы: финансы хоз-щих субъектов, население, гос-во и местных органов самоупр-я. 2) Вавилов выдел сферу страх-я, подразделяя е на 2 звена: комм и неком-ая. 3) Романовский выдел в сфере субъектов хозяйствования комм предпр-я, некомм прелп и фин. посредников. 4) Вавилов выдел отдельно финансы комм орг-ий, неком орг и предприятий без образ юр лица и финансы домохоз-в. 4) Ковалева выдел в финансах хоз-щих субъектов гос, муницп-ые, чатсные, арендные, акц и общест-ые предпр-я и учр-я. 5) Бабич и Павлова выд-ют гос и муниц финансы, финансы предприятий, финансы дом хозяйств, страхование 6) Родионова выд-ет финансы предприятий, организаций, учреждений; страхование; гос финансы. 7) Сенчагов делит фин систему на общегос финансы и финансы предприятий.

Дискус вопросы состава и структуры фин системы в соврем эк.лит-ре . Спорным вопросом явл выделение в отдельное звено общест-ых объединений, т.к. объед-я в большей своей степени создаются либо на основе общности интересов, идеологий, принадлежности к одной профессии и т.д., и их создание не преследует комм целей, то их отделение от некомм орг-ий не являя необходимым. Предпр-я без образ-я юр.л. нацелены на извлечение прибыли, поэтому их следует относить к комм предприятиям.

3 ФИН РЫНОК КАК МЕХАНИЗМ ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИЯ ФИН РЕСУРСОВ

Роль фин ресурсов в расширении пр-ва, Фин ресурсы гос-ва (ф.р.г.) – это совокупность всех денеж средств, как собст так и привлеченных, которыми располагает гос-во для обеспечения своих функций на конкретном этапе своего развития. Фин ресурсы направ на развитие пр-ва (произв-торгового процесса), содержание и развитие объектов непроизводст сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве.

Фин рынок как источник привлечения фин ресурсов. Все функц-е финансов происх на фин. рынке.Фин. рынок – рынок на котором объектом купли-продажи вступают разнообразные фин инструменты и фин. услуги. Функции фин рынка сводятся к аккумуляции временно свободных ден средств и формированию ссудного капитала, обеспечению взаимосвязи продавцов ден ресурсов и покупателей. Главное назначение фин рынка — быть механизмом, кот обеспечивает движение мат и ден фондов общества на взаимосвязанной и сбалансированной основе. Фин рынок предстт собой организованную или неформальную систему торговли фин инструментами. На этом рынке происх обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют фин институты, направляющие потоки ден средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают деньги и ценбумаги.

Классиф . признаки : 1) институц-ый – кредит, валют, фонд, страх, рынок золота 2) по периоду обращ-я фин инструментов – рынок денег и рын капиталов 3) организац-ые формы функц-я – биржевой и внебирж рынки 4) региональный – местный, региональный, национальный, мировой рынки 5) по условиям обращ-я фин иснтрументов – первичный и вторичный рынки. Сущ. биржевой (счит-ся организованным) и внебиржевой (неорганиз). Биржевой рынок – сист. фондовых и валют бирж, на нем обеспечвается высокая концентрация спроса и предложения в едином месте, проводится провекра состоят-ти эмитентов, процедура торгов носит открытый хар-р, гарантируеся исполнение заключенных сделок. Внебирж рынок предст собой закл-е сделок вне биржи. Он высокорисковый, обеспечивается тайна осущ-я сделок. Подходы к структуре фин рынка различны . Схема 1 : Фин рынок сост из: 1) денеж рынка (как прав обслуживает оброт обротного капитала): а) учетный рынок – рынок на кот осн нструм явл казначейские и комм векселя и др виды карткоср. обяз-в. б) межбанк рынок – рын на кот обращаются временно свободные ден ресурсы кредитных учр-ий, т.е. банки привлекают и размещают м/д собой ден ресурсы преимущ в форме межбанк депозитов на короткие сроки. в) валют. рын. 2) рынок капиталов (обслуживает оборот основного капитала): а) р.ц.б. б) рын среднесроч и долгоср банк кредитов. В практике заруб стран к ден рынку принад инструменты срок обращ-я кот менн года, а к рынку капитала более года. недостаток сх.1 в том, что в ден рынок включен валют рынок, кот м. вкл. в себя продажи ц.б., продажу валюты и предост-е валюты в кредит на долгоср основе. В сх.1 отсут. рынок страх-я, рын. золота и драг. мет. Т.о. правильной будет сх.2 : Фин рын. сост из: Кредит. рынка, фондового, валютного, страхового, рынка золота и драг мет.

Уч-ки фин рынка . Всех уч-ков м. раздел на 2 группы : 1) уч-ки осущ-щие осн ф-ции на рынке: продавцов и покупателей фин инструментов и услуг; фин посредников в лице брокеров и дилеров. 2) уч-ки осущ вспомогательные ф-ции: субъекты инфраструктуры фин. рынка. Инфраструктура рынка – комплекс учреждений и предпр-ий обслуживающих непосредственных его уч-ков с целью повышения эфф-ти осуществляемых ими операций. В состав субъектов инфраструктуры входят: фондовые и валютные биржи; депозитарий цен бумаг (услуги по хранению ц.б.); регистратор ц.б. (собирает, фиксирует, обрабатывает, предоставляет данные о реестре владельцев ц.бумаг); расчетно-клиринговые центры (сбор сверху, корректировка инф-ии по заключенным сделкам с ц.б.); информ-консультац центры.

Осн инструм фин рынка . Операции на ф. рынке осуш с пом фин. инструментов: 1) фин. активы: ден ср-ва и их эквиваленты; фин инвестиции удерживаемые до погашения; спекулятивные активы предназ для перепродажи 2) фин обяз-ва: спекулятивные фин обяз-ва предназ для перепродажи 3) инструменты собст капитала: простые акции; доли в устав капитале. 4) производные фин инструменты: фьючерсы и форварды.

Роль кред, страх, фонд, валют рынков в деят-ти гос-ва Кредит. рынок – рын. ссудного капитала хар-ет рынок на кот объектом купли-продажи явл. свободные кредит ресурсы, обслуживающее их фин инструменты, обращение которых осущ на усл возвратности и платности. Сегменты: рынок межбанк кредита; рын банк комм кредита, рын кредита небанк фин-кредит. орг-ий. Осн. уч-ки кред рынка – кредиторы и заемщики. Инструменты: деньги, чеки, аккредитивы, векселя. Страх. рынок – рын объектом купли-прод на кот выступ страх защита в форме различ страх продуктов. Рын. страх-я страхует объекты, способствует аккумуляции и эффект перераспред-ю капитала. Сегменты: 1) рын. имущ страх-я 2) личное страх-е (страх жизни, страх от несчаст случ, мед страх-е), 3)страх-е ответств-ти (страх гражд ответ-ти автовладельцев) 4) страх предпринимат рисков 5) соц страх-е (пенс, соц и мед страх-е) 6) перестрахование. Уч-ки страх рынка: 1) страховщики (страх фирмы). 2) страховые агенты –посредники дейст от имени страх компании 3) перестрах орг-ии 4)страхователи – субъекты страх рынка покупающие страх услуги у страховщиков с целью минимизации своих фин потерь при наступлении страх события. Инструменты: страховые услуги, оформленные контрактами (страх полисами), договорами перестрах-я и др. расчетные док-ты и виды цен бумаг, обслуживающие этот рынок. Фонд рынок (р.ц.б.) – рынок на кот объектом купли-продажи выступ все виды цен бумаг. Сегменты: рынок долевых ц.б.(акций), долговых ц.б. (облигации), производных ц.б. (фьючерсы и т.д.). Структура фонд рынка: 1) Первичный (осущ первич эмиссия ц.б., приобретение которых происх первым владельцем) и Вторичный – (обращаются ранее выпущенные ц.б) 2) Организованный (обращение ц.б. произв по твердо установленным правилам) и Неорганизованный (уч-ки самост-но договариваются по всем вопросам заключаемых на них контрактах).3) Компьютеризированный (с исп-ем комп сетей) и Публичный (продавцы и покупатели встречаются в опред месте где происх гласный торг или ведутся закрытые торги) 4) Кассовый (рынок немедленного исполнения сделок) и Срочный (рын с отсроченным исполнением сделки). Уч-ки рынка ц.б.: эмитенты (осущ-ют выпуск цен бумаг и м. выступ в кач продавцов), инвесторы (вклад свои деньги в ц.б. в целях получ-я %-тов, дивидендов), орг-ии инфраструктуры, фондовые посредники, орг-ии регулир-я и контроля. Инструменты: акции, облигации, сберегат (депоз) сертификаты, производные ц.б. (опционы, форварды, фьючерсы), контракты своп. Валют. рынок – рын на кот объектом купли-прод выступ валюта и фин инструменты обслуживающие ее. Он позвол удовлетворять потребности хоз-щих субъектов в ин валюте для осущ внешнеэк операции, обеспечть минимизацию рисков связ с этими операциями и установить реальный валют курс по отдел видам ин валюты. Сегменты: евро, доллар США, японс Йена. Уч-ки вал рынка: продавцы и покупатели (гос-во, предпр-е, банки, физ лица). Инструменты: ин валюта, расчетные вал док-ты, отдел виды ц.б., выраж в валюте. Структура: биржевой, внебирж, наличной валюты, срочный (фьючерсный и форвардный). Рын золота и драг мет – рын объектом купли-прод на кот выступ все виды драг мет. На этом рынке осущ операции страх-я фин активов, обеспеч-е резервирования этих активов для приобретения необх валюты в процессе междунар расчетов, осущ-е сделок. Уч-ки: продавцы и покупатели (гос-во, ком банки, ю и ф лица). Инструменты: все виды драг мет, расчетные док-ты и ц.б. обслуживающие рынок.

4 ФИН ПОЛИТИКА ГОС-ВА НА СОВРЕМЕН ЭТАПЕ РАЗВИТИЯ

Фин. политика – комплекс мероприятий гос-ва по исп-ю фин отношений, мобилизации фин ресурсов, их распред-ю на основе фин законодат-ва. Фин политика гос-ва и хоз-щих субъектов определяет развитие финансов на долгоср перспективу и тек период. В Р. фин политика гос-ва определяется в соотв с направлениями, определенными бюджетным посланием президента РФ фед собранию на опред период. Цель фин политики – обеспечение стабильного поступательного развития эк-ки гос-ва и хозяйствующих субъктов на оснвое исп-я фин отношений и фин потенциала. Фин политикареализуется путем решения стратег и тактич задач. Стратег задачи : фин устойчивость разв-я эк-ки, фин независимость гос-ва, обеспеч-е платежеспособности гос-ва и хоз субъектов. Тактические задачи : обеспече-е макроэк сбалансированности, достижение сбалансир-ти бюджетов на уровне субъектов федерации и мун образований, сниже-е гос долга, стабилизация нац валюты и сниж-е уровня инфляции, разработка и утверждение стаб фин законодат-ва, орг-я фин контроля, сосредоточение фин ресурсов в ркуах гос-ва и хоз субъектов. Принципы фин. политики: 1) Общие: учет действия объективных эк законов, учет конкрет историч условй, учет собств опыта прошлых лет 2) Частные: обеспеч-е рацион структуры системы финансов в общ-ве, обесп рац построения фин мех-зма, сбалансир-ть дох и расх во всех звеньях системы финансов, сосредоточение сон фин ресурсов в руках гос-ва и хоз субъектов и др.

Фин механизм как инструмент реализации фин политики . Реализация фин политик осущ по ср-вам фин механизма, кот предст собой совокуп-ть форм и методов орг-ии фин отношений, применяемых общ-вом в целях обеспеч-я благопр условий для эк и соц разв-я. 2 вида фин. мех-зма : директивный (разраб для фин отношений в кот непоср-но участвует гос-во, т.е. гос-во вырабатывает свод правил и законов являющихся обязат для всех уч-ков) и регулирующий (определяет правила игры в сегменте финансов не затрагивающим напрямую интересы гос-ва). Структура фин. мех-зма : 1) Фин методы (фин и эк анализ, фин планирование, прогнозир-е, программир-е, налогообл-е, кредит-е и самокредит-е, орг-я сист. расчетов, инвестирование) 2) Правовое обеспечение (исп-е законов, кодексов, указов президента, постановлений, инструкций,приказов и писем министерств) 3) Нормативное обеспечение (применение норм, нормативов, тарифов, рекомендуемых методов и методик расчетов) 4) Информац обеспечение (предполаг исп-е таких приницпов упр-я как учет прошлого опыта, тенденций развития, влияния внеш и внутр факторов на методы и инструменты упр-я) 5) Финансовые рычаги (совокуп-ть показателей, нац доход, валовой внутр продукт, прибыль, фин санкции и льготы, курсы валют, ставки кредитов, налоги и нал платежи).

Напр-я формир-я фин политики гос-ва. 1) Бюджетная политика: сводится к формир-ю доходов бюджетов разных уровней, распред-ю ср-в м/д бюджетами, определению структуры расходов, формир-ю межбюдж отношений, опред-ю методов и способов упр-я гос долгом. 2) Налоговая политика: закл в воплощении рац построения налоговой системы созд-я условий налогообл-я приемлемых как для гос-ва так и хозяйствующих субъектов. Наряду с налоговой фин политика вкл таможенную политику, способуствующую ограничению и расширению на внутр рынке импорт. тов и услуг и поощряющую или сдерживающую экспорт товаров из страны. 3) Инвестиц политика – комплекс мероприятий по созд-ю условий, способствующих оживлению инвест деят-ти, активизации инвест потенциала. 4) Соц. политика: направлена на обеспеч-е соц стабильности общ-ва, повыш-я ур-ня жизни населения, рег-я вынужденной миграции, увелич-ее рождаемости. 5) Политика в обл м/дунар финансов связана с продолжением интеграции страны в мировую фин систему, урегулир-е внеш задолж-ти.

Цели и задачи ф.полит на разных этапах развития ставятся разные. В пер перестройки – переход к либрализации эк-ки. В 98 г. потреб-ть задач связ с выходом из кризиса, б-ба с инфляцией. К 2000 созд-е фин законодат-ва, орг-я фин котроля. После 2000 фаза выхода и кризис ситуации, рост эк-ки, расчет с кредитами и займами взятыми в перетсроичный период. Кризис 2008 – ф. пол напр на выход из кризиса, сниж-е темпов инфляции, разв-е нов технологий, сниж-е темпов инфляции, выход страны на др. уровень → нач инновац разв-е, орг-я фин котроля, соц направленность фин политики (особенно в пенс сфере), тенденции укрепления нац валюты по отнош-ю к евро.

5 УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ

Управление - воздействие на объект с пом совокупности приемов и методов для достижения опред рез-тата. Система упр-я финансами – комплекс мер, инструментов, фин. институтво, обеспечивающих стабильное и эффект функц-е фин ∑, способствующих развитию соц-эк процессов в общ-ве. Цель упр-я финансами – достижение фин устойчивости эк-ки и фин независимости гос-ва. Совокупность всех орг. структур осущ-щих упр-е финансами наз-ся фин аппаратом. На фин аппарат возложено решение задач фин политики гос-ва. Осн целями фин политики явл:1) Повышение объема и эфф-ти исп-я фин ресурсов. 2) Оздоровление и структурная перестройка эко-ки: повышение в общем объеме пр-ва доли отраслей второй группы, снижение затрат на ВПК, упорядочивание ден обращения, и в перспективе восстановление конвертируемости рубля. 3) Достижение более высокого уровня жизни населения на основе развития отраслей промышленности и с/х.

Объекты и субъекты управления . Объект - совокупность фин отношений м/д гос-вом, хоз-щими субъектами и населением. Субъект - управляющие органы (в лице президента, прав-ва), фин аппарат упр-я в лице законодат органов принимающих законы о финансах и исполнительных органов регулирующих и контролирующих фин процессы на гос, федерал, местном уровнях, комм и неком орг-ях, учрежд-ях.

Роль нормативных актов в управлении финансами . Фин контроль осущ-ся как при реализации планов так и при завершении планового периода. При этом провод анализ выявления отклонений фактич показателей от плановых, выявляются причины приведшие к отклонениям Общее упр-е финансами в РФ регулируется конституцией РФ. Вторыми по значимости идут ГК, бюдж код, НК. На 3-ем ур-не – федерал законы в обл финансов, постановления, решения и др законодат док-ты фед, субфед и мест ур-ня.

6. ОРГАНЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ, ИХ ФУНКЦИИ

Совокупность всех орг. структур осущ-щих упр-е финансами наз-ся Фин аппарат . На фин аппарат возложено решение задач фин политики гос-ва. В составе фин аппарата выделяется аппарат фед органов, органов субъектов Федерации и местного самоуправления. В условиях демократизации общества, расширения фин самостоятельности субъектов Федерации возрастает роль фин аппаратов субъектов Федерации и местного самоуправления в управлении фин ресурсами своих территорий.

Система фин органов, ее структура . 1) Президент РФ (+администрация президента): регламентирует деят фин ∑, подписывает фед закон о бюджете либо накладывает право вета на фин законодат-во 2) Фед собрание (совет федерации и гос дума), устан налог сборы, неналог платежи, утверждающие фед бюджет, принимающие фин законодат-во (бюдж, нал кодексы). 3) Мин-во финансов: обеспеч единую фин, кред-ден и валют политику РФ, координирует деят фед органов исполнит власти, осущ-ет метод руков-во в сфере фин планир-я, осущ разработку проекта фед бюджета, пприним актив участие, организует исполнение фед бюджетов. Структурные подразд-я Минфина: адм департамент, департ упр-я и контроля, деп бюдж политики и мжбюдж отнош-ий.. Фед службы: ф. служба по мониторингу (уполномоч принимать меры по противодействию легализации доходов, полученных преступным путем и финансир-ю терроризма), ф. налог служба (контроль за соблюдением закон-ва о налогах и сборах полнотой и своевременностью внесения нал платежей, гос. регистрация ф. и юр лиц и т.д.), ф. казначейство (глав кассир через кот проходят все фин потоки бюджетов разных уровней. структура казначейства имеет 3 ур-ня: ГУФК (глав упр-е фед казн-ва - осущ-е сводного учета дох и расх фед бюджта, упр-е движением ср-в на счетах казначейства), УФК (упр фед казн-ва субъектов федерации - обеспечение ч/з нижестоящие органы казначейства исп-я решений о формировании доходной части и расходования бюджета.), ОФК (отделении фед казн-ва мун образ-й - формир-е доходной части бюджета на соотв терр-ии). 4) Прав-во РФ: формирует проект фед бюджета и выступает как единый центра упр-я финансами. 5) ЦБ РФ явл важным органом проводящим реализацию ден-кред и фин политики и наряду с казначейством осущ-ет кассовое исп-е бюджета, контроль за деят-тью др. фин институтов. К органам упр-я на рег и мест ур-нях относ: территор-ые органы по вал и экспорт контролю, органы страх надзора, орг по упр-ю гос имущ-вом, контр-ревизионные органы.

7 ФИН ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ КАК ЭЛЕМЕНТ УПР-Я ФИНАНСАМИ

Фин прогноз-е: сущ, цели, задачи, сфера применения . Фин прогнозир-е – это предвидение возможного фин положения обоснования показателей фин планов. Фин прог-е предшествует фин планир-ю и позволяет выработать конкуренцию фин политики на опред период развития объекта. Цель: определение возможного объема и источников формир-я фин ресурсов, а также их исп-е. Прогнозы разраб. в неск вариантах, зависящих от ряда факторов. Необх-ть гос планир-я и прогноз-я обусловлена неспособ-тью рын эк-ки к саморегулир-ю соц сферы, а также в период кризисных стадий воспроизв-ого процесса. Не следует регулировать эк. процессы, управляемые рыночными мех-змами и необходимо вмешат-во где эти мех-змы не действуют. На макроуровне состав-ся различ вопросы.: прогноз соц-эк разв-я страны, отдел отраслей и секторов эк-ки, соц и науч-тех прогнозы, экологические, внешне-эк-кие. Фин. прогнозы гос-ва явл основой для состав. фин планов, т.е. бюджетов гос-в. Эк прогноз носит вероятностный хар-р, рекомендательный. Позволяет осущ-ть поиск возмож вариантов управленческих решений, определить возможности для измен-я буд событий, выявить проблемы возможные в будущем, осущ-ть поиск вариантов воздействия на объективные факторы будущего. Направления : бюджетное прогнозир-е (осущ на оснвое сложившихся тенденций), прог. инвестиций в эк-ку стран и регионов, прог. на фондовом рынке, прог. фин рез-тов деят-ти предпр-ий. Методы: экспертные оценки; построение эк. моделей, описывающих динамику показателей в завис от влияния различ факторов с исп-ем корреляционно-регрессионного анализа; методы ситуационного анализа и прогнозир-я.

Содерж, значение и задачи фин планирования . Планир-е – процесс разработки и принятия целевых установок, колич-ого и качест хар-ра и опред-е путей наиб эффект их достиж-я. Цель : выявление ср-в и альтернатив позволяющих снизить риск принятия ошибочных решений. Объект : фин ресурсы. Фин. планир-е – деят-ть по сбалансированности и оптимальности фин ресурсов. На макроуровне фин планир-е вкл в себя сост-е бюджетов, т.е. формир- их доходной части, направление расходов, изыскание резервов для покрытия дефицита и распред-е профицита. Фин планы сост-я во всех звеньях фин. системы. Комм орг-ии сост-ют балансы дох и расходов, а неком орг сост сметы поступлений и расходо.в Этапы : 1) сост-е проекта фин плана 2)утвержд-е проекта фин плана 3) исполнение фин плана 4)корректировка фин плана 5)контроль за вып-ем фин плана в ходе исполнения 6)фин контроль. Принципы : 1) п. единства (планир-е д. иметь системный хар-р и планы отдел структур и элементов д. б. подчинены единой общей цели 2) п. непрерывности: составление плана д. носить непрерывный хар-р, т.е. по времени охватывающего планы они д. непрерывно сменять друг друга 3) п. точности: планы д.б. детализированы и концентрированы в той степени в кот позволяют внеш и внутр условия 4) п. гибкости: планы нужно строить так чтобы в них м.б. вносить коррективы на случай возникновения непредвиденных изменений. Золотое банк правило: долгосроч кредиты и займы д. осущ-ся на цели капит хар-ра, а краткоср на тек цели. Методы: 1) Нормативный: на основе установленных норм рассчит-ся потребность в фин ресурсах и их источниках. Различают федерал, субфед нормативы. Это налог ставки, мин размер выплаты труда, пенсии, стипендии, соц пособия. Нормы и нормативы утверждаются также на отраслевом ур-не и ур-не предпр-я. 2) Расчетно-аналитический: на основе анализа достигнутой величины фин показтеля принимаемого за базу и индексов его измен-я в плановом периоде рассчит-ся плановая величина этого показателя. 3) Балансовый: достигается увязка имеющихся в наличии фин ресурсов и фактич потребности в них. 4) Метод оптимизации плановых решений: разработка неск-ких вариантов плановых расчетов с целью выбора наиб оптимального. Критерии выбора: минимум затрат, максимум прибыли; минимум вложения капитала при большей эфф-ти рез-тата; минимум времени на оборот капитала. 5) методы эк-мат моделирования: позволяют найти колич выражение взаимосвязи м/д фин показателями и факторами их определяющими, и построить эк-мат модель

8 ФИН КОНТРОЛЬ КАК ЭЛЕМЕНТ ФИН УПР-Я

Фин контроль – деят гос, мун, общест органов и организаций, иных хоз-щих субъектов по проверке своевременности и точности фин планир-я, обоснованности и полноты поступления доходов в соотв фонды ден ср-в, правильности и эфф-ти иих исп-я. Фин. контроль направлен на обеспеч динамичного разв-я общест и част пр-ва, а также непроизв сферы и нацелен на рац исп-е матер, труд, фин ресурсов, природных богатств, сокращение непроизводит расходов и потерь. Цель ф. контроля – содействие успешной реализации фин политики гос-ва и хоз-щих субъектов; обспеч-е эфф-ти процесса формир-я, распред-я и исп-я фин ресурсов во всех сферах и звеньях эк-ки страны. Объект: ден отношения, распределительные и перераспр процессы при формир или исп-ии ден фондов и ср-в. Предмет: различ. фин показатели: дох и расх бюджетов разных ур-ней, размеры нал платежей, дох хоз-щих субъектов, себест-ть, прибыль. Субъект: все хоз-щие субъекты, включая гос органы упр-я и предпринимательские структуры всех форм собст-ти. Ф.контроль вкл в себя: проверку соблюдения законов; сост-е и исполн-е бюджетов, планов, смет; проверку эфф-ти исп-я труд и фин ресурсов; осущ нал контроля. Задачи фин контроля: 1) содействие взбалансированности м/д потребностью фин ресурсов и размерами денеж фондов гос-ва, отраслей эк-ки предпр-я 2) обеспечивать соблюдение действующего фин. законодат-ва, вып-е налоговы обяз-в 3)способствовать эффект и целевому исп-ю ср-в централиз и децентрализ фондов 4) выявлять рост резервов доходной базы бюджетов, прибыли и рентабельности предпр-я 5) обеспечивать правильность ведения бух учета и отчетности.

Формы: 1) в завис от субъектов проведения различают: госуд и негос ф.контроль. 2) в завис от регламента осущ-я: а)обязательный (осущ в соотв с планами внеш фин служб), б)инициативный (осущ по инициативе хоз-щего субъекта), в)внешний (осущ в спец вышестоящие по отнош к проверяемому объекту или независимые от него органы ф.контроля), г)внутренний (проводтся силами собст струтктур подразделений и штат сотрудников орг-ий). 3) в завис от времени проведения: а) предварительный (осущ на стадии сост-я, рассм-я и утвержд проектов бюджетов, фин планов смет поступлений и расх учр-ий, проектов законодат актов) б) текущий (проводится в процессе совершения фин и хоз операций, исполнения фин планов и бюджетов, когда проверяется соблюдение норм и нормативов расходования тов-мат ценностей ден ср-в, и при открытии кредитов фин органами. в)последующий (осущ после завершения отчет периода, при этом проверяется целесообразность расходования ср-в выполн-е фин планов и оценка рез-тов деят-ти. Этот контроль отличается углубл изучением фин-хоз деят, выявлением факторов повлиявших на изменение). Аудит деят. как вид фин контроля предст собой предприн деят по независимой проверке бух учета и отчетности предпр-ий и орг-ий, расчетно-платежной документаций, налог деклараций и др фин док-тов. Ауд контроль м. осущ как ауд компаниями так и независ аудиторами имеющими лицензию. Различают: 1) Внешний аудит: м.б. обязательным (осущ в случаях установленных законодат-вом РФ) и добровольным (осущ по инициативе предпр-ий). Ауд службы м.б. привлечены также для постановки бух учета и отчетности, либо для проверки правильности проведения бух учета. 2) Внутренний (направлен на выявление рациональности исп-я ресурсов, повышения эфф-ти принимаемых решений.

Методы ф. контроля : 1) Проверка (провод по отдел вопросам хоз деят-ти на основе отчет документации и рахсодных док-тов с целью выявления нарушений фин дисциплины и устранения негат последствий): а) документальная (провод непоср на предпр, в орг-ии в присут должностных лиц. на основе первич док-тв, реестров бух учета, отчетности) б) камеральная - провод по месту нахождения налог органа на основе вышеперечис док-тов. 2) Обследование – это изучение отдел аспектов фин деят-ти по более широкоу кругу показателей нежели проверка. Цель: опред-е фин положения и перспектив разв-я объекта исслед-я. 3)Надзор: проводится контролир органами за эк-кими субъектами получившими лицензию на опред вид фин деят-ти. Цель: контроль за соблюдение норм и нормативов. 4)Наблюдение (мониторинг) – пост контроль за исп фин ресурсов субъекта контроля, т.е. за его фин состоянием. 5)Анализ – выявление отклонений от плана, норматива, показателей предыдущих периодов и выявление факторов, их оценка, повлиявших на отклонение. 6)Ревизия – осущ-ся по завершении отчет периода и провод с целью устан-я законности и обоснованности фин операций и соблюдение фин дисциплины на конкретном объекте.

Органы, осущ-щие фин контроль . Общегос контроль провод органами гос власти. Его цель – обеспечить интересы гос-ва и общ-ва по поступлению расходов и при расходовании гос ср-в. Контроль осущ-ся на всех стадиях созд-я, распред-я и СП-я общест продукта. Гос контроль осущ-ют на высшем уровне счетной палатой РФ, кот явл посоянно-действуюющим органом гос и фин контроля, образуется фед собранием РФ и подотчетного ему. Задачи Счетной палаты РФ: орг-я и осущ контроля за своеврем исполнением дох и расходных статей фед бюджета, опред-е эфф-ти и целесообразности расходов гос ср-в и исп-я фед собст-ти, анализ выявленных отклонений от установленных показателей. Фин контроль также осущ-ет Минфин и его фед службы: органы казначейства, фед нал служба, комитет РФ по фин мониторингу, ЦБ РФ). Органы мест самоупр-я осущ-ют муницп фин контроль. На осн. ФЗ «О счет палате» счет палата осущ контроль за деят ЦБ РФ, его структур подразд, др. банков и кред учр-ий. Осущ проверки фин-хоз деят-ти ЦБ РФ, его структ подразд и учрежд.

9 ВНЕБЮДЖ ФОНДЫ: ПОНЯТИЕ, СУЩН, ВИДЫ, НАЗНАЧ-Е

Внебюд ф . – фонды целевого назначения создаваемые д/ вып-я опред ф-ций. Внебюдж. фонды – фонды ден. ср-в образуемые внефедеральн. бюджета, бюджета субъектов федерац. и местных субъектов кот-ые предназначены д/реализации конституцион. прав граждан на пенс обеспечение, соц. страхование, охрану здоровья, мед. помощь, а так же удовлетворения др. обществен. потребностей не финансируемых из бюджета. Внебюд. фонды предст. собой самостоят. фин-кредитн. учреждения в большинстве своем наделенных статусом юр. лица. Они не зависимы в правовом и эк. отношении от федер. бюджета и бюдж. административно-терр. образований. Особенности гос. внебюдж. фондов РФ: 1) проекты бюдж. гос внебюдж. фондов представл. единовременно с проектом соотв. бюдж. на очередной фин. год, рассматр. и утвержд. в виде фед. зак-ов, имеют строго целевую направленность; 2) дох. формируются за счет обяз. отчислений имеющих налоговую природу, тарифы устан. гос-ом и явл. обязательными, а так же формир. за счет добровольн. фондов физ. и юр. лиц; 3) ден. ср-ва находящ. в гос-ой собственности не входят в состав бюджетов и не подлежат изъятию на какие либо цели непредусмотренные законом. Бюдж. гос-ых внебюдж. фондов приним. в 3-х чтениях. Классиф-ция фондов : 1) по принадлежности: гос, негос, частные; 2) по территор принципу: федеральн., региональн., межрегиональные, местные; 3) по отраслевому принципу: отраслевые, межотраслевые; 4) по месту в бюдж сист.: бюдж., внебюдж.; 5) по конкретному назначению (направляются под целевую программу); 6) под конкретные категории граждан. Структура внебюдж фондов: 1) соц фонды (ПФ, ФСС, ФОМС) 2) Эк фонды – фонды, предназ для решения проблем с эк развитием: -отраслевые, межотраслевые и специальные созд-ся за счет добровольных отчислений в размере до 1,5% продукции, отчисления вкл-ся в себ-ть продукции), -фонды поддержки предпринимательства, фонды поддержки науки созд-ся за счет бюдж-ых ассигнований и добров отчислений (российск. гуманит. научный фонд), - к инвест фондам относ-ся паевые инвест фонды, негос пенс фонды, фонды страх компаний и кредит союзов. Эк фонды формир. за счет спец. налогов и сборов добровольн. взносов и пожертвований граждан, пред-ий, учреждений на соотв. цели.

Соц внебюд фонды, их хар-ка: назначение, источники формирования и направления исп-я средств фондов . 1) ПФР самый крупный. Отчисления от ФОТ 20% (с 2011г-26%)Дейст с 1 янв. 1992г. Явл. федеральн. фондом созд. в целях гос управления финансами пенсион. обеспечения РФ и явл. самостоят. фин-кред. учреждением.. ПФР вкл. в себя: центральн. аппарат, 7 управлений по федер. округу, 86 регион. отделений, 2192 терр органа. В РФ установлен индивид. учет работников на счета кот-ых осущ. перечисления работодателем. Рук-во фондом осущ. дирекция и исполительн. дирекция. Дирекции подчиняются отделение субъектов федерации, отделения обеспечив. работу сборов и контроль за расходованием ср-в. Состав дох. бюджетов ПФР: 1) налогов. дох., распределяемые органами федер. казначейства м/д органами бюдж. и бюдж. системы от min налога; 2) неналоговые дох. вкл. в себя страхов. взносы на обязательн. пенсион страхование, не дают пени и штрафы и дох. от размещения ПФ; 3) безвозмез (межбюджетн. трансферты из федбюджета и безвозм поступление от гос. пенс. фондов). С 2002 г. нач реформа пенс. сист. РФ. Пенсия стала вкл. 3 составл. части: базовую, получают все граждане стаж кот-ых 5 и более лет; страховая зависит от продолж-ти стахового стажа и накопленной суммы страхов. взносов; накопительная зависит от продолжительн. стажа и накопленной суммы страх. взносов, но в отличие от страховой наследуется. Пенсия индексируется и дополн. источников явл. ср-ва в негосуд. ПФ. Отличие негос. от гос. закл. в том, что в ней не примен принцип солидарности поколений, когда выплата пенсий не работающим производится за счет доход. работающих, а действ. принцип долгосрочн. инд. накопления фонда каждому работающему. Из которого после наступлен. пенсион. возраста застрахов. выплачивается пенсия. 2) ФСС (2,9%) созд. 7 авг. 1992 г. Цель: способствовать мат обеспечению лиц по ряду причин не участвующих в трудовом процессе. Создан в целях обеспечен. гос. гарантий в сист. соц. страхования и повышения контроля за правильн. и эффективн. расходованием ср-в. Дох. бюдж. ФСС:1) налогов. дох. (ЕСН 3,1% от ФОТ);2) дох. выступаемые в порядке перераспределения ч/з орг. фед. казны: налог взимаемый в связи с упрощен. сист. налогооблажения; единый налог на вмененный дох; единый с/х. налог 6,4%; неналогов. дох. и безвозм. перечисления..3) ФОМС (3,1% (с 2011г-3,5%) образован 1993 г. Предназ д/ обеспечен. граждан РФ медиц. и лекарст. помощью. Имеет 2 уровня: 1) фед. фонд обяз. мед. страхования (ФФОМС)1,1%); 2) территор. фонды обяз. мед. страх-я (ТФОМС)2%. Они явл. самостоят. некомм фин-кред. учр-ями. Ф-ции ФФОМС: 1. осущ. выравнивание условий деят-ти территор. фондов по обеспечению финансирования программ обяз. мед. страх-я; 2. производит финансирование целевых программ в рамках обяз. мед. страх-я; 3. вносит в установлен. порядке о страхов. тарифе на обяз. мед. страх-е; 4. анализирует инф-ю о финн. ресурсах ФОМС и осущ. контроль; 5. аккумулирует ср-ва федер. фонда. Бюджет ФФОМС формир. за счет налогов. дох. ЕСН, налогов поступающих в связи с применением упрощен. сит. налогооблажения., вмененного налога, единого сельхоз-го налога, а так же в результ. поступлений предусмотр. спец. налоговыми режимами. Неналог дох. (штрафы, пени, не доимки), дох. от реализац. временно- свободн. ср-в на финн. рынке. Безвозмездн. поступления (ср-ва из федер. бюдж.) Фун-ции ТФОМС: 1. аккумуляция финн. ресурсов территор. фондов; 2. выравнивание фин. ресурсов городов и рай-ов;3. контроль совместно с налоговой службой за поступлением ср-в (взносов) в фонды. Согласовывают с органами исполнит. власти тарификацию стоим. мед. помощи. Налогов. дох. вкл. не более 2% от ФОТ, входящие в ЕСН, а все остальные что и фед. фонд, но по ставкам предусмотрены в бюдж. кодексе. Доп. поступают безвозмездн. поступления из бюдж. субъектов федерации (д/нераб населения). Направления исп-я ср-в: оплата мед. услуг предоставляемых гр-нам; финансир-е целевых мед. программ; подготовка и переподготовка специалистов; развитие мед науки и улучшение мат-тех обеспечения здравоохрания. Добровол мед. страх-е – личное страх-е населения заключаемое на срок не менее 1 года и предусматр. оплату страховщиком мед. расходов застрахованных. Объект: страх. риск связ. с затратами застрахован. на оказание ему мед. помощи в объеме и на условиях предусм. договором страх-я. Сверх объема мед. услуг включаемых в программу гос. гарантий по обеспечению граждан бесплатн. мед. помощью при наступлении случая. По программе обяз. мед. страх-я население получает полис обях. мед. стра-я, а при добровольн. страховании застрахованный получает мед. помощь по программе страх-я указан. в серии полиса.

Д.К.Б

1. НЕОБХ-ТЬ, ПРИЧИНЫ ПОЯВЛЕНИЯ И ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ ДЕНЕГ

Необх-ть денег в хоз обороте . Деньги – особое эк благо, безусловно и свободно принимаемое д/оплаты всех тов и услуг и измеряющие их стоимость. Необходимость с т.зр макроэк-кой: в эк-ке гос-ва решаются вопросы инфляции, безработицы, бюджета; с т.зр. микроэк-кой: Решаются вопросы в хоз практике фирмы и каждого человека. Предпосылки появления денег: 1) переход от натур хоз-ва к пр-ву товаров и обмену товарами (товарному хозяйству)2) имущест обособление производителей товаров (собственники изготовляемой продукции). Переход от натур хоз-ва к товарному, требование соблюдения эквив-ти обмена обусловило и необх-ть появления денег, без участия к.невозможен массовый обмен товаров. Необх-ть вызвана товар.произв-м. Оно предполаг рассм-е общих причин, объясняющих необх-ть тов. произ-ва и, следов. необх-ть денег во всех эконом. формациях. Общая причина возник-я денег - общест разделение труда. Тов.произ-во возможно без денег, но деньги не могут существ.без тов.пр-ва. Приемлемость остается основным качеством денег. Переход денег к металлам:медь-серебро-золото. Причины : портативность;свободная делимость и соединяемость без потери свойств;сложность добычи (чем сложнее добывать деньги, тем они стабильнее). Развитие обмена вы­зывало исп-е сначала отдел видов товаров (скота, меха), а затем драг металлов (главным образом золота). Выделению золота как всеобщего эквивалента способствовала его сохранность от порчи, трудность добычи. Появление денег позволило преодолеть узкие рамки взаимного обмена отдельных произв-лей товарами и создать условия для возник-я рынка. Первые деньги появ в период первобыт.-общ.строя, как товар. В Р. были шкуры пушных зверей (куниц,белок)-«куны».Затем-кожаные деньги,ставилось клеймо.Были золотые и серебр.монеты (иностранные).C 9-12вв.кожаные и метал.деньги. Появ гривны-слиток серебра (форма и вес разные) до 17в. Первый налог – полюдье. При тат-мон.иге вместо «кунов» появ «деньги»(от слова «таньга»), медные монеты («пула»). Первое упоминание о рубле в 14в.(кусок серебра без клейма). В 15-16вв. собирались налоги «соха»(сельская и промышл)-посошное обложение(за землю).В этот период появ налоги: ямские деньги,стрелецкие, полоняничные, засечные, ямчужные,казначеевы. Появ местные налоги,таможенные пошлины. В 17в.преобраз.в налог.системе. Сущ.деньги данные «дань» и земельные (поземел.налог).В 18в. в период Петра1 проведена реформа:переход от подворного обложения к подушному.Первые бумажные деньги впервые появ в 8в.в Китае.В 13в.в период Чингизхана на терр Р. введение неполн.денег. Произошел медный бунт в период правления Софьи. При Петре 1 ввели первые медные монеты.Чеканились в Е-бурге на медном дворе.При Екат.2 появ ассигнации (казнач-во) и кред.билеты (банк).

Развитие денег от простейших товарных носителей до безнал формы . Сущ 2 концепции возник-я денег : рационалистическая (объясняет факт происх-я денег соглашением м/д людьми кот убедились в том что д/ передвижения стоимости в обороте необх спец инструменты – деньги) и эволюционная (доказ происх-е денег помимо воли людей в рез длит разв-я обмена; в ре чего из общей массы товаров выделился особо ликвидный за кот закреп роль денег). Эволюция денег. 1 эт. Деньги предст-ны товарами. 2 эт . В обращении появ металл. деньги (сначала слитки, затем чеканили монет). Металл. обращение стало дорогостоящим для общества → нач процесс демонетизации (постепенной утраты металлами ден. функций, это связано с появлением бум. и кредит. денег). 3 эт. Бум. и кредит. деньги представлены векселями, чеками и банкнотами. Бум. деньги не явл обеспеченными, а кредитные – обеспеченными активами эмитента. Банкноты д.б. заменить металл. обращение. Классич. банкнота – расписка банка о принятии золот. или серебр. монеты. Демонетизация серебра в мире и в Р. завершилась в 19в., золота – в Росси -20-ые гг. 20 века, в мире -1970г. 4 эт. – появ и развитие электрон денег. Важное значение имело то, что благодаря применению денег появ возм-ть разделить единовременный процесс взаимного об­мена товарами (Т-Т] на два разновременно осущ-мых процесса:первый состоит в продаже своего товара (Т-Д), второй - в приобрете­нии нужного товара в другое время и в другом месте (Д-Т). Функц-е денег приобретает черты самост процесса. Еще большую самост-ть функц-ие денег получило в связи с замещением полноценных денег, ден знаками, а также при последующей отмене фиксир золотого содержания ден единицы. Самост-ть функц-я денег значительно расши­рилась при появлении безналичных расчетов, в т.ч. и расчетовнабазе применения электр техники.

2. ФУНКЦИИ ДЕНЕГ. ДЕНЕЖ РЕФОРМЫ: ЭК ПРЕДПОСЫЛКИ И ПРИЧИНЫ ИХ ПРОВЕДЕНИЯ

Взгляды различных экономистов на ф-ции денег. Деньги - это особое эк благо безусловно и свободно принимаемое для оплаты всех тов и услуг и измеряющее их стоимостьь. Cущность денег как эк категории проявля­ется - через выполняемые ими функции Экономисты выделяли от 3 до 5 функций денег. А. Смит, К. Маркс выделяли 5 функций (Мера стоимости, Средство обращения, Средство платежа, Средство накопления, Мировые деньги). Кейнс – 3 функции (Средство обращения и платежа, Мера стоимости, Средство накопления).Сегодня осн Функциями денег явл: 1 . деньги как ср-во обращения (исп. для оплаты тов. и услуг. благод. дан. ф-ции исп. прямой товарообмен. Деньги как ср-во обращения обслуживают весь расчетно-платеж. оборот. Успешность вып-я дан. ф-ции опред-ся тех и макроэк. приемлимостью денег. 2. деньги как ср-во платежа. Деньги исп-ся не для тов. сделок, а для совершения платежей непредполагающих получение встречного эквивалента (уплата налогов, погаш. кредита, пенсии, з/п). 3 . ф-ция меры стоимости. Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоим. тов. и услуг на рынке. Стоимостьтов., выраж. в деньгах-цена. 4. деньги как ср-во накопления и сохранения стоимости. Деньги исп-ся для целей накопления сбережений. Деньги в этой ф-ции нах. вне сферы ден. обращения. Накопление ден. ср-в м. происх. в форме банк. депозитов, вложений в цен. бум, приобретения драг. металлов, недвижимости и валюты. 5. ф-ция мировых денег. Деньги служат всеобщим покупательским и платежным ср-вом в м/дунар отношениях.Выполн-е деньгами ф-ции меры стоимости связано с понятиями масштаба цен. Порядок измен-я масштаба цен – ден реформа - пребразование ден системы проводимое гос-вом с целью укрепления ден обращения в стране. Причины для проведения реформ: Инфляция; Нестабильность эк ситуации, нестабильная ден система; Обесценивание ден единицы; Упорядочить ден систему. Методы реформ : Девальвация денег - снижение реального золотого содержания денег, понижение курса нац валюты по отношению к твердым валютам, международным ср-вам расчетов (м.б. открытой (прав-во официально изымает из обращения часть ден массы, или обмен) и скрытой (без офиц изъятия денег (сокращение золото-девизного наполнения неполноценных денег)). Обратным к девальвации явл процесс ревальвации. Реставрация прежней валюты - восстановление размена бумаж денег на золото. Нуллификация – обесценение бумаж денег – объявление недействительными ряда (или всех) платежных инструментов, обращающихся в ден системе данного гос-ва. Деноминация ден носителей - укрупнение ден единицы страны с целью придания ей большей полновесности, но без изменения ее наименования.

Осн ден реформы в ис­тории России в период с 15 в. по наст время . Этапы : 1) XV в. Киевс. Русь. Реформы Е. Глинской. Возникла необх-ть унификации рус. монеты по причинам: рост объемов тов. пр-ва, расшир-е всерос. рынка, массовая подделка денег, б-ба централ. власти за усиление. Создана единая унифицир. система ден. знаков на основе серебр. рубля (серебр. монометаллизм). Рубль=100коп., 1.коп.=2 деньгам. 2) к XVII-н XVIII вв. ден. реформа Петра1. Б. выпущены равного достоинства сереб. и медные монеты + золотой червонец. Медными монетами польз. бедные слои населения, эти монеты выступ кач-ве разменных денег. 3) 1764. Ден. реформа Ек.2. Устанав. точное весовое содержанеи золотых и серебр. монет, изменять его запрещалось. Все платежи приним. золотом, серебром и мед. монетами, последние из них исп. в сон. для покрытия гос. расходов. 4) 1769. Выпуск ассигнаций (первые бум. деньги в России). Разменный курс к серебр. рублю сост. 1:1 о временем сокращался. 5) 1839. Ден. реформа Канкрина. Он ввел серебр. монометаллизм. М/д метал. рублем и ассигнацией б. введен твердый обменный курс 1:3,5. На 2-ом этапе реформы б. выпущены гос. кредит. билеты достоинством в 50 р. на общую сумму в 30 млн. руб. Гос-во гарантировало свобод. обмен кредитных билетов на серебро, разменный фонд д.б. составлять не менее 1/6 части от суммы кред. билето, выпущ. в обращение. На 3-ем этапе ассигнац-ый рубль б. полностью заменен кредит. билетами, при этом кредит. рубль = серебряному. К 1870 нач. масс. обесценивание кред. билетов по прич. роста гос. расходов и трудностей в формир-ии различ. фонда. 6) ден. реф. Витте. (к. XIX) Ден. ед. объявл. золотой рубль. Чеканились зол. монеты достоинством 5 и 10 р. Контролир. объемы ыпуска кред. билетов. При их выпуске на сумму до 600 млн. р. золотое обеспечение д.б. сост. 50% от объема выпуска, а при выпуске свыше 600-100%. 6 ) первая советская реформа. 1922-24 Деньги менялись в 3 этапа: 10000:1, 100:1, 10:1. Б. введ. 3 ден. носителя: разменная монета, казначейские билеты, банк. билеты из советских червонцев. 7) Реф.1947 вызванная последствиями второй мировой войны Обмен старых денег на новые в пропорции 10:1 + обмен вкладов в сберкассах и ден. ср-в на расчетных и тек. счетах предпр-ий и орг-ий. В рез. реформы ден. обращение сократ. в 13,5 раз., стал возможен переход к открытой розничной торговле по единым ценам. 8) 1951 перевод рубля на золотую базу. 9) Реф. 1961. Старые деньги менялись на нов. в пропорции 10:1. Цены на гос. торговле снижались в 10 раз, деньги менялись строго огранич. кол-ве. Б. уст. нов. зол. содержание рубля. 10) реф. 1991 из обращения изымались 50 и 100 руб. купюры с одноврем. выпуском нов. купюр этого номинала. 11) реф. 1993 обмен денег с символикой СССР на деньги России. 12) Реф. 1998. Тысячекратная деноминация (1000:1) (измен. масштаба цен в сторону снижения).

3. ИНФЛЯЦИЯ КАК ЭК ПРОЦЕСС. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ. ПРИЧИНЫ ВЫЗЫВАЮЩИЕ ИНФЛЯЦИЮ. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ.

Инфляция - процесс обесценивания денег, вызванный нарушением закона ден. обращения и несовпадением динамики ден. массы и номинального внутр. нац. продукта (ВНП). Технич и эк виды инфляции . Тех виды : 1)Ползучая – инфляция, хар-ся в постепенном длительном росте цен невысокими темпами 10-15 % и имеет плановый характер. Она явл разрушительной для эк-ки. 2)Галопирующая – в виде скачкообразного роста цен, хар-ся высокими темпами роста до 100%.3)Гиперинфляция – хар-ся очень высокими темпами роста свыше 100% в год и скачкообразным характером.4)Подавленная (скрытая) – в странах с административной эк-кой. Эта инфляция возникает вследст товар дефицита, сопровождается стремлением гос-ва удержать цены на прежнем уровне. Эк виды : 1) Инфляция спроса – резко возрастает платежеспособный спрос со стороны населения. В краткоср периоде – приводит к повышению цен,в долгоср периоде – эта инфляция вызывает рост пр-ва.Чем выше инфляция, тем ниже уровень безработицы. Инфляция спроса связана с инфляцией ожидания: население ожидает рост цен, след-но увеличивает спрос на товар, растут цены, инфляция. 2) Инфляция издержек – вызвана повышением цен для покрытия более высоких затрат. Причины: изменение мировых цен на ресурсы, снижение курса отечест валюты. Рост з/п, уровень монополизации эк-ки, степень привязки нац рынка к мировому.

Причины: Инфляция м. вызываться 2 группами причин: Монетаристические причины: 1) широкомасштаб. эмиссия денег, проводимая ЦБ без должной привязки к росту тов. массы. В основе этого м. лежать необх-ть покрытия бюдж дефицита или необх. обслуж-я гос. внешнего долга. 2)безнал. кредит. эмиссия проводимая банк сектором и приводящая к перекредитованию эк-ки. 3)политика валют. курса проводимая ЦБ 4) измен. ур-ня процент. ставок, удорожание кредита приводит к росту цен товара, но и ведет к сокращ. сбытия товара, что сокращ. товар. массу. Немонет причины : 1)наличие значит. непроизводит. расходов у гос-ва 2) неразвитость районов применения денег 3)низкий ур-нь развития дисбаланс структуры нац. пр-ва 4)низкая произв-ть труда. В завис. от преобл. причин 1-ой или 2-ой группы выдают инфляцию спроса и издержек. В кач. осн. предпосылок для инфл. м.б.: несбалансир. политика ЦБ, имитирующего прямо или косвенно излишнее кол-во ден. массы; низкая эффект. работы нац. товаропроизводителя. Осн. причинами д/инфляции издержек выступают: социальная, налоговая, ур-нь монополизации эк-ки, степень привязки нац. рынка к мировому. Внешние причины: Мировые кризисы (сырьевой, энергетический, валютный), Валют политика гос-в, Нелегальный экспорт золота, валюты.

Способы борьбы с инфляц процессами в эк-ке . Осн методами борьбы с инфляцией явл ден рефор­мы и антиинфляционная политика. Ден реформа — полное или частичное преобразование ден системы, проводимое гос-вом с целью упорядочения и укрепле­ния ден обращения. Она осущ методами: 1) Девальвация денег - снижение реального золотого содержания денег, понижение курса нац валюты по отношению к твердым валютам, международным ср-вам расчетов (м.б. открытой (прав-во официально изымает из обращения часть ден массы, или обмен) и скрытой (без офиц изъятия денег (сокращение золото-девизного наполнения неполноценных денег)). Обратным к девальвации явл процесс ревальвации. 2)Реставрация прежней валюты - восстановление размена бумаж денег на золото. 3) Нуллификация – обесценение бумаж денег – объявление недействительными ряда (или всех) платежных инструментов, обращающихся в ден системе данного гос-ва. 4) Деноминация ден носителей - укрупнение ден единицы страны с целью придания ей большей полновесности, но без изменения ее наименования. Антиинфляц. политика — это комплекс мер по гос регулированию эк-ки, направленных на борьбу с инфляцией. В завис от причин последней обозначились два ее направления — дефляционная политика и политика доходов.. Дефляц политика включает методы ограничения ден спро­са путем снижения гос расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиления налогового пресса, ограничения ден массы. Но она не способствует эк росту, а снижает темпы пр-ва и приводит к эк кризису. Политика доходов предпол контроль или полное замораживание цен и зарплаты либо установление жестких пределов их роста. Выбор политики и антиинфляц мер зависит от приоритетов, устанав-мых прав-вом. Если ставится целью стимулирование роста пр-ва, то предпочтение д. отдаваться политике до­ходов. Если надо сдержать эк рост, то провод дефля­ц политика. Когда ставится задача снизить инфляцию любой це­ной, исп комбинир методы из политики доходов и дефляц политики. Направления антиинф. политики: 1) подавление инфл. ожиданий в общ-ве с одновремен. стимулир. сбережений 2) достиж-е сбалансированности бюджет. доходов и расходов. 3) увелич. тов. массы 4) широкое но обоснованное применение администр. ограничений 5) укрепление нац. валюты путем проведения ден. реформ, стимулирования товаропроизв-лей и устан-я ориентиров роста ден. массы.

4. ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА, ЕГО СТРУКТУРА

Ден оборот как совокупность всех нал-ден и безнал операций . Понятие ден. оборота связано с платежным оборотом. Плат. оборот – совокуп. платежей с исп-ем денег в кач-ве ср-ва платежа. Он вкл. все безнал. платежи + часть налич-денежных связ с оплатой труда налог сборами и т.п. Конкрет. ден. носители в нем: нал. деньги+безнал деньги+иные ср-ва платежа (векселя и чеки). Ден. оборот – совокуп. всех платежей в нал. и безнал формах за опред период времени, при кот деньги вып. ф-ции ср-ва обращения, платежа и накопления. Ф-цию меры стоимости деньги вып. до вхождения в ден. оборот при устан-ии цен на тов. и услуги.. Ден. оборот склад. из отдел. каналов движения денег м/д: ЦБ и ком. банками, ком. банками, банками и предпр, банками и населен, физ. лицами, банками и фин. инстит., фин. инст и насел. По каждому из этих каналов соверш. встречное движение. Классифик. ден. оборота: 1) по форме функц-щих в нем денег: нал-ден. оборот, безналичный. 2) по хар-ру обслуживаемых отношений: ден-расчетный, ден-кредит, ден-фин. 3) в завис. от хар-ров субъектов м/д кот двигаются деньги: оборот м/д банками, об. м/д банками и ю. и ф. лицами, об. м/д ф. лицами. Безнал. ден. оборот – часть совокупного ден. оборота заключающегося в исп. безнал. расчетов. Принципы безнал. ден. оборота: 1) Все юр. лица должны хранить свобод. ден. средства на счетах в кредитных учреждениях.2) Безнал. расчеты осуществляются с использованием форм безнал. расчетов, используемых только в межбанк обороте. (Вексель не явл формой безн. расчета).3) Списание ден. средств со счета осущ с согласия плательщика.4) Списание ден. средств со счета осущ в пределах остатка средств на нем либо на основание кредита, предоставленного банком. Уровни безнал. рачетов: 1) расчеты хоз-щих субъектов: платеж поручениями (поруч. предпр-я обслуживающему банку о перечислении опред. суммы со своего счета в пользу указанного в поручении лица), чеками (безусловное писм. распоряжение владельца счета обслуж. банку о списании денег со счета в пользу предъявителя чека), расчеты по инкассо (банк. операция при кот. банк по поруч. клиента получает причитающиеся ему ден. суммы на основании ден-тов. или расчетных док-тов), аккредитивная (акк-в – условное ден. обязат-во принимаемое банком по поручению плательщика произвести платежи в пользу получателя ср-в по предъяв. последним док-тов соотв. условиям аккредитива). 2) Межбанковские расчеты: а) принятые корреспондентские отношения (открытые счета лоро и ностро). б) ч/з межфилиальную сеть ЦБРФ. в) расчеты ч/з клиринговые палаты. Если уч-ки расчетов ю. лица, то осн. формами д/расчетов выступ. банковский перевод, инкассо, аккредитив, открытый счет. Если уч-ки расчетов комм. банки, то ч/з прямые корресп. или ч/з м/дунар. электр. платеж. системы. Стимулир-е системы безнал платежей м. путем расшир-я примен-я терминалов, созд-я бонусов и скидок, провед-я рекламы. Нал-ден. оборот (ден. обращ-е) – часть совокупного ден. оборота, когда нал. деньги исп. как ср-во обращ-я и платежа. Он орг-ся ЦБ и берет начало в его рачетно-кас. центрах. Принципы нал-ден. оборота : все предпр-я д. хранить нал. деньги в обслуживающих их банках; банк устан. лимиты остатков нал. денег д/предпр-ий; обращение нал. денег служит для объектов прогнозного планир-я; упр-е ден. оборотом осущ. в централиз. порядке; орг-я ден. оборота имеет цель обеспечивать устойчивость, эластичность и экономичность ден. обращ-я. Схема: Платеж оборот (нал+б/н+векс+чеки) > ден оборот (нал+б/н) > безнал оборот (б/н) > нал-ден оброт.

5. ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И ТИПЫ ДЕН СИСТЕМ. ПОНЯТИЕ И СТРУКТУРА ДЕН СИСТЕМЫ РОССИИ. ЭК СОДЕРЖАНИЕ БАНКНОТ ЦБ РФ.

Ден обращение - циркулирование ден потоков в нал и безнал форме. Денежное обращение имеет 2 осн формы. Нал-ден. оборот – часть совокупного ден. оборота, когда нал. деньги исп. как ср-во обращ-я и платежа. Он орг-ся ЦБ и берет начало в его рачетно-кас. центрах. Нал. деньги переводятся из резерв. фондов, РКЦ в их оборотные кассы, а оттуда направл. в операц. кассы ком. банков, кот. выдают наличность физ. и юр. лицам. Д/ком. банков устан. лимиты остатков нал. денег в операц. кассах, то что сверх них в РКЦ, оброт. кассы РКЦ имеют свои лимиты, то что сверх них резервные фонды и изымается из обращения. Принципы нал-ден. оборота : все предпр-я д. хранить нал. деньги в обслуж-щих их банках; банк устан. лимиты остатков нал. денег д/предпр-ий всех форм собст-ти; обращение нал. денег служит для объектов прогнозного планир-я; упр-е ден. оборотом осущ. в централиз. порядке; орг-я ден. об. имеет цель обеспечивать устойчивость, эластичность и экономичность ден. обращ-я. Безнал. ден. оборот – часть совокупного ден. оборота заключающегося в исп. безнал. расчетов. Основными инструментами безнал обращения явл цен бумаги (векселя, чеки) и также кредит карточки. Особенно важен такой показатель как скорость оборота средств. Кол-во денег можно регулировать не выпуском новых денег, а ускорением оборота существующих. Принципы безнал. ден. оборота: 1) Все юр. лица д. хранить свобод. ден. средства на счетах в кредитных учреждениях.2) Безнал. расчеты осуществляются с использованием форм безнал. расчетов, используемых только в межбанковском обороте. (Вексель не явл формой безн. расчета).3) Списание ден. средств со счета осущ, в большинстве случаев, с согласия плательщика.4) Списание ден. средств со счета осущ в пределах остатка средств на нем либо на основание кредита, предоставленного банком. Уровни безнал. рачетов: 1) расчеты хоз-щих субъектов: платеж поручениями (поруч. предпр-я обслуживающему банку о перечислении опред. суммы со своего счета в пользу указанного в поручении лица), чеками (безусловное писм. распоряжение владельца счета обслуж. банку о списании денег со счета в пользу предъявителя чека), расчеты по инкассо (банк. операция при кот. банк по поруч. клиента получает причитающиеся ему ден. суммы на основании ден-тов. или расчетных док-тов), аккредитивная (акк-в – условное ден. обязат-во принимаемое банком по поручению плательщика произвести платежи в пользу получателя ср-в по предъяв. последним док-тов соотв. условиям аккредитива). 2) Межбанковские расчеты: а) принятые корресп отношения (открытые счета лоро и ностро). б) ч/з межфилиальную сеть ЦБРФ. в) расчеты ч/з клиринговые палаты. Если уч-ки расчетов ю. лица, то осн. формами д/расчетов выступ. банковский перевод, инкассо, аккредитив, открытый счет. Если уч-ки расчетов комм. банки, то ч/з прямые корресп. или ч/з м/дунар. электр. платеж. системы. Стимулир-е системы безнал платежей м. путем расшир-я примен-я терминалов, созд-я бонусов и скидок, провед-я рекламы.

Металлические (монометаллические и биметаллические) и неметаллические типы ден систем. Ден. система – способ орг-ии ден. обращения в стране сложившийся исторически и закрепленный законодательно. На сегод день закон о банке и банк деят-ти определяет ден систему. Металлическая ден система: 1) Биметаллизм - ден система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя металлами (обычно за золотом и серебром), предусм-ся сводная чеканка из них монет и их неограниченное обращение: а) параллельная валюта – оба ценные; б) двойная – металл лидирует. 2)Монометаллизм - ден система, при кот один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой ден обращения, а функц-щие монеты и знаки стоимости размены на золото или серебро: а)медный, б)серебряный, в)золотой: золотомонетный, золотослитковый, золотодевизный). Система бумаж-кредит. денег . Осн. элементы ден. системы: название ден. единицы и масштаба цен, виды ден. знаков, эмиссионный механизм и порядок обеспечения ден. знаков, структура ден. массы в обороте, порядок устан-я валютного курса и обмена нац. валюты на иностранную, мезанизм ден-кред. регулирования. Неметаллические типы денеж. систем .1) Разменные - размениваются на золото:а) Золотомонетный стандарт. В денежном обращении присутствуют золотые монеты и банкноты, при этом происходит свободный обмен золотых монет на прочие инструменты обращения. Кредитные билеты размениваются 1:1 б) Золотослитковый стандарт. При данн системе банкноты и иные ден знаки размениваются на золото в опред пропорции (как правило в размере стандартного банк слитка) 2) Неразменные: а) Золотодевизный стандарт. Золотой девиз – это обеспечение нац валюты, при которой она обменивается на ин валюту, разменную на золото. б) С 1991 года неразменная система без золотого девиза.

Структура ден системы России: 1) Нац денежная единица, (служит масштабом цен) - рубль и его сотая часть – копейка. 2) виды денег в обращении (явл законным платежным ср-вом) - банковские билеты (банкноты) – это банковский вексель, который выписан на банкира (Это векселя ЦБ.); разменная монета. 3)нац эмиссионный аппарат (ЦБ РФ - он монопольно осущ эмиссию денег и организует их обращение) 4) нац аппарат, обеспеч ден обращение (ЦБ-ом (эмиссия денег, равномерное обеспечение территории страны денежной массой); Комм банками (РКО эк-ки). Элементы ден. системы: название ден. единицы и масштаба цен, виды ден. знаков, эмиссионный механизм и порядок обеспечения ден. знаков, структура ден. массы в обороте, порядок устан-я валютного курса и обмена нац. валюты на иностранную, механизм ден-кред. регулирования.

Банкнота ЦБ РФ . Банкноты – бумажные ден знаки, выпускаемые эмиссионными банками, не имеющие принудит курса и обязательные к размену на монеты по рыночному курсу. Бум-ден система – золото окончательно вытеснено из обращения неразменными банкнотами, чеками, казначейскими билетами. ЦБ эмитирует в обращение банк билет, он предст фин вексель. На ЦБ лежит обязанность: 1) слежение покупюрного состава денежной массы 2) препятствует миграции денег: -сезонный межбанковский поток (северный, южный), - переток денег из мелких городов в крупные (эти потоки действуют постоянно). Обеспечение банковского билета: 8-10% золотая составляющая, сюда входят золотая кладовая востока, алмазный фонд, золотой запас 240 т. золота. 90% - составляет товарное обеспечение. Ден обращение обслуживает комм и центрбанк. На комм банке лежат все расчетно-кассовое обслуживание эк-ки. На ЦБ лежит: 1.слежение покупюрного состава денежной массы;2.препятствует миграции денег; сезонный межбанковский поток (северный, южный);приток денег из мелких городов в крупные (эти потоки действуют постоянно).

6. ДЕНЕЖНЫЕ ТЕОРИИ: МЕТАЛЛИСТ, НОМИНАЛИСТИЧЕСКАЯ, КОЛЛИЧЕСТ-АЯ, КЕЙНСИАНСКАЯ, СИНТЕТИЧЕСКАЯ

Металлист теория денег. 15-16 в. в Англии. Экономисты этой теории отождествляли деньги с драг. металлами, богатство общества связывалось с объемами накопления драг. металлов в стране. Затем взгляды изменились: металлическое обращение признается дорогостоящим для общества (появление бум. и кредит. денег). Металлизм как ден теория потерял актуальность к концу 18 века. Действующая практика подтвердила, что основу стабильности и устойчивости ден обращения в условиях развитого товарного пр-ва составляет не золотое обеспечение, а товарное наполнение рынка. Номиналист теория денег – (17-18 вв)1) деньги создаются гос-вом; 2) фактическая стоимость денег определяется их номиналом; 3) деньги выступают в качестве идеальной счетной ед-цы. 4)деньгами являются условные знаки, используемые лишь как средство платежа. В этой теории деньги не рассматриваются как эк. категория. Деньги обладают собственной стоимостью, которая не определяется их номиналом. Колич теория дене г. (Монетаристская) (количест.теория- классич.монетаризм-до конца 19в). ИДЕЯ этой теории сост в том, что величина стоимости денег д. находиться в обратной зависимости от их количества. Америк экономист Фишер попытался математически обосновать количест теорию денег с помощью уравнения обмена MV=PQ , где М - количество денег в обращении, V - скорость обращения денег, P - средний уровень цены товарных сделок, Q - количество (объем) товарных сделок. В формуле V и Q явл стабильными, а величина М служит причиной, под влиянием которой изменяется Р. Основной вывод: изменение количества денег в обращении определяет хар-р изменения уровня цен. Недостаток теории: она не учитывала циклические изменения конъюнктуры рынка (спады, подъемы, депрессии). Кейнсианство (20-30 гг.20в.) вслед неэфф-ти предложений колич теории денег по ден-кред рег-ю эк-ки в усл кризиса. Осн-напр-е-гос.регулир.и гос.вмеш-во в экономику. Дж. Кейнс, выработал собственный метод регулирования эк. процессов. 1) Кейнс рассм-ет скорость обращения денег в эк-ке - как переменную величину, изменяющуюся вместе с изменением уровня доходов, нормы процента и иных важнейших параметров эк-ки.2) Влияние нормы процента на инвестиц политику Кейнс рассм как осн рычаг, через кот условия ден обращения влияют на выпуск продукции и уровень занятости в нац эк-ке. Теория Кейнса: влияние кол-ва денег в обращении на уровень цен возможно только при наличии немедленного расходования ден. средств, получ в кач доходов индивидуумов. Современ.синтет.теория (70-80 х гг. 20 в). Представители дан теории настаивают на необх-ти свободного саморег-я ден рынка после ликвидации кризисной ситуации. В периоды кризисов правильно исп-ть кейнсианство, а при регулировании нормальной эк-кой – монетаризм (решение конфликтов).

7. ПОНЯТИЕ КРЕДИТ ОТНОШЕНИЙ. ФУНКЦИИ И ПРИНЦИПЫ КРЕДИТА.

Кредит – движ-е ссужаемой стоимости на условиях срочности, платности и возвратности. Кредитн. отношения начали формир задолго до появления кредитных институтов. Ссудные сделки осуществляли лица, располагавшие временно свободными денеж. средствами. Эффект функц-е эк-ки невозможно обеспечить без дальн развития кредит отнош-ий. Кредитн. отнош - это отношения м/д кредитором и заемщиком на опред условиях. Уч-ки кред. отношений : кредитор (предост. ссуду и явл. собст-ком ссужаемой стоимости), заемщик (сторона получающая ссужаемую стоимость во времен. пользование). Эк основой, на кот появл и развиваются кредит отношения, выступают кругооборот и оборот средств (капитала). Факторы, опред. необх-ть сущ-я кредита: необх. формир-я начал. капитала д/реализации производст. процесса; покрытие возможных фин. проблем; наличие сезонных и иных пр-в с длит. сроком преобраз-я стоимости из сферы пр-ва в сферу обращения и обратно.

Принципы : срочность (кр. д.б. возвращен ч/з определен. срок, зафиксиров в КР договоре или заменена дата возв. по согласов с К-ом. Нарушение - санкции в форме увелич. взимаемого %, а при дальн отсрочке (в России –свыше 3 мес) – фин требов. в судеб порядке), платность (означ., что ссуженные средства передаются К-ом З-у на условиях возврата суммы большей, чем выдана. На практике платность - % за польз кр. (ссудный %). Эк. сущность платы за кр. – распред-е доп получен. за счет использ. кр. прибыли м/у З-ом и К-ом. Цена кр отражает состояние спроса и предложений на рынке ссудн капитала), возвратность (выраж. необход. своевремен. возврата получ. ссуды после ее использ. З-ом.), целевой хар-р (необх целев. использ получ-ых средств. Предусматр. кр. догов. устан. конкрет. цели ссуды и контролир-ся банком. Нарушение- досрочн. отзыв КР или штрафн. ссудный %.), обеспеченность (выр. необх. обеспеч защиты имущ-ых интересов К-ра при возможном наруш. З-ом принят. на себя обязат. Обеспеч-ть подразум-ет не обязат материальные ценности, это может быть всё, что не запрещено законом (залог, фин. гарантии, страховка).

Функции: В различ. лит-ре до 9; 3-и основные: 1)Перерасп Ф кр. важна для полноценного функц нац экон госуд, т.к. КР осущ. перелив капитала по основ-м 2-м направл-м: а) м/д территориями гос-ва –Д. идут из эк-чески пассивных в эк-ки актив регионы (выше ставка по КР), б)м/д отраслям эк-ки- из низкорентаб в высокорентаб. Это ведет к выравн ставок по КР и вырав нормы прибыли на влож. капитал (Р=Прибыль/Затраты и вложения), скорость вырав зависит от цивилизованности страны. В больших городах спрос на КР >, чем в маленьких. 2) Стимулир Ф – КР стимулир. формир. накоплений в эк-ке. Аккумул. временно свобод ДС обуславлив. различ. скоростью оборота средств в процессе их обращения. 3) Ф. замещения налич денег в обращении: кр. способств-ет замене наличных полноценных Д в обращ. на альтернативные платеж. средства (банкноты, векселя, чеки, сертификаты и т.д. КР-е Д значит. сокращ. издержки обращ, связан. с обращ. бумажных Д, обеспеч. ускорен. развития безнал. расчетов, т.о. способ. более быстрому обороту средств в эк-ке.

Осн формы кредита . Виды кредита: 1. Коммерческий оформляет поставку товаров с отсрочкой платежа. М сущ. в след. формах: а) вексельный (вексель – безус. письм. приказ об уплате опред. ден. суммы в указанный в векселе срок в пользу указ в векс. лица). Виды векселей: простой (соло – безусл. письм. обязат-во должника кредитору), переводной (тратта – безусл. писм. приказ кредитора должнику). б) факторинг – вид фин. услуг, суть кот сост. в приобретении факторинговой фирмой право на взыскание долгов с должников до наступления офиц. срока их оплаты. При фактор. фирма выплач. продавцу долга сумму, сост. 70-90% от суммы причит. платежа, оставшуюся часть ему перечисл. после оплаты должником своих обязат-в за вычетом доходов факторинг. фирмы. ) в) лизинг – комплекс имущест. правовых отношений, предполагающий приобретение и послед. сдачу в аренду на длит. срок машин, оборуд-я. Уч-ки лизинг. сделки: произв-ль оборуд-я, фирма-лизингодатель, фирма-лизингополучатель. «+» лизинга д/лизингополучателя: возможность преобрет. дорогостоящ. оборуд-я с рассрочкой платежа; приобретаемое оборуд. учитывается на балансе лизингодателя → лизингополучат. не платит налог на имущ-во.; лизинг платежи осущ. за счет себестоимости; к оборуд-ю приобет. в лизинг примен. ускоренная амортизация. Виды лизинга: оперативный (срок службы оборуд-я больше чем срок договора лизинга), финансовый (указанные выше сроки совпадают, по оконч. договора лизингополучатель имеет возм-ть выкупить оборуд-е по остаточной стоимости). 2. Госуд-ый хар-ет совокуп-ть ден. отношений в кот. гос-во м. выступ. в кач-ве заемщика (пасс. форма гос. кредита), кредитора (акт -//-) или гаранта. В послед. случае гос-во несет субсидиарную ответ-ть вместе с осн. должником. Гос. заимствования м. осущ. либо в ф. непоср. кредитов либо в ф. выпуска гос. облигаций. Цель дан. кредита: финансир-е бюджет. дефицита или гос. целевых программ. Выступая кредитором, гос-во м. предост. след. виды кредитов: прямое гос. кредит-е конкрет. хозяйствующих субъектов; инвестиционный налог. кредит – гос-во предост. льготу по уплате налога на прибыль с лучаях когда она направляется на финансир-е инновац. проектов. 3. Налоговый предост-е всем остальным хоз. субъектам рассрочки по уплате налогов. Кроме того, гос-во м. выдавать гарантии и поручительства. при этом конкрет. инвесторами выступ. част. предпр-я, а гос-во явл. гарантом и страховщиком возможных эк-ких и полит. рисков. 4. Международный - совокуп-ть кредитных отношений при кот. одной из сторон в сделке выступ. нерезидент. 3 осн. типа: а) м/дунар. полит. или м/дунар. правительственный кредит. Заемщиком выступ. прав-во страны лице Минфина или ЦБ. Кредитором м.б. Минфин или ЦБ др. страны, либо м/дунар. фин. институт (МВФ, МБРР,ЕБРР). Отличит. черты кредита: скрытый хар-р получения прибыли кредитором; условия таких кредитов зачастую предусм. принятие решений в пользу страны кредитора, созд-е льготных условий д/ин. компаний на внутр. рынке и допуск внеш. инвесторов в стратег. отрасли эк-ки; предост-ся с условием их расходования в стране-заемщике т.е. исключается нецелевой хар-р их исп-я; м. предост-ся в товарной форме. б) межгосуд-ый кредит на комм. началах. Дан. кредит отражает кредит. сделки, при кот заемщиком выступ. прав-во к-л страны, а кредитором негосуд. компания из др. страны. в) м/дунар. фирменный кредит. Кредитор и заемщик – негосуд. фирмы разных стран. 5. Банковский кредит хар-ет совокуп-ть ден. отношений при кот. одной из сторон в сделке выступ. банк. Особенности банк. кредита : 1)носит денежную форму 2)двойной обмен обязательствами (банк, совершая кредит. сделку, выдает не собст.ср-ва, а привлеч. депозитные, т.о. банк приним. на себя обязат-во вовремя вернуть ср-ва вкладчикам, а с др. стороны банк выдавая за счет этих ср-в кредиты принимает от заемщика его обязат-во по возврату полученного кредита) 3)носит производст. хар-р (банк, ыдавая кредит предусм. возврат ссуженой в виде ссудного процента источником дан. прироста явл. прибавочная стоимость возникающая в производст. процессе. Виды банк. кредитов: 1) в завис. от сроков кредитования: краткоср., среднеср, долгоср. 2) в завис. от отраслевой принадлежности заемщиков: промышленный, торговых, с/х-ный, межбанковский. 3) в завис. от цели кредитования: целевые или связанные кредиты, нецелевые ссуды. 4) в завис. от порядка и механизма обеспечения выдаваемой ссуды: обеспеченные кредиты (исп-е обязат-в по ним гарантировано имуществом или имущ. правами заемщика, либо гарантиями третьих лиц). 5) в завис. от порядка предост-я ссуд: однократ. выдача кредита, кредитная линия, возобновляемый кредит. 6) в завис. от способа предост-я кредита (д/ юр. лиц): платежный кредит (предполаг. оплату банком расчетных док-тов, выставленных поставщиком на имя плательщика, оформившего с банком кредитный договор), кредит по фактич. расходам (направлен на возмещение затрат уже понесенных заемщиком).

8. КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ КАК ОДНА ИЗ ФОРМ КРЕДИТА

Кредит – движ-е ссужаемой стоимости на условиях срочности, платности и возвратности. Сущ. 5 осн форм КР: Коммерческий,Гос-ый, Налоговый,М/дунар-ый,банковский. Комм. кр . - небанк. форма кредитов-ия одним предприятием другого в виде отсрочки платежа. Комм кредит - это одна из самых первых форм кредит отношений в эк-ке, кот породила вексельное обращение и активно способствовало развитию безнал ден оборота. Цель: ускорение процесса реализации товаров и услуг, а также для извлечения прибыли, заложенной в них. Особенности: 1) предост. в товарной (а не в денеж. форме) по векселю 2)имеет ограничен. возмож­ности (можно получить не у всякого кредитора) 3) Размеры огранич. величиной резервных ка­питалов, кот. располаг. промыш. и торг. компании. 4) имеет краткосроч. хар-р. 5) отличается от банк-ого: в роли кредитора выступают не любые юр лица, связ с пр-вом либо реализацией товаров или услуг; 6) предост искл в товарной форме; 7) средняя стоимость комм кр всегда ниже средней ставки банк. % на дан период времени; 8) при оформлении сделки плата за этот кредит вкл в цену товара

Участие банка в процессе комм кредитования. В соврем эк-ке комм кредит активно исп-ся в первую оче­редь крупными компаниями, кот имеют благопр условия получения ресурсов посредством учета и залога векселей и других форм банк рефинансирования комм кредита. КБ и ГУ ЦБанка проводят переучет векселей, т.е. ЦБ РФ покупает В-ль у КБ с тем условием, что КБ выкупит В-ль за два дня до наступл. срока платежа по нему. Выкупив В-ль у ЦБ КБ предъяв. его к оплате В/дателю, кот.уже получил деньги от покупателя товара. Бестоварн В-ля не приним-ся к переучету. Ответ-сть за товарность В-ей несет КБ, подтвержд. товарн. В-ля может служить договор поставки продукц., выполн. работ, оказан. услуг, отгруз. документы и т. Д

Формы комм кред : 1) Вексельный . Вексель – безус. письм. приказ об уплате опред. ден. суммы в указанный в векселе срок в пользу указ в векс. лица). Виды векселей: простой (соло – безусл. письм. обязат-во должника кредитору), переводной (тратта – безусл. писм. приказ кредитора должнику). Акцепт- согласие плательщика на проведение расчета индоссамент- это факт передачи платежа 3-ей стороне (передаточная надпись). Вексель м.б.гарантирован (аваль). Переуступка прав по векселю с помощью индоссамента-передаточной надписи. Глав проблема векселей – это их подделка. 2) факторинг - вид фин. услуг, суть кот сост. в приобретении факторинговой фирмой право на взыскание долгов с должников до наступления офиц. срока их оплаты. При фактор. фирма выплач. продавцу долга сумму, сост. 70-90% от суммы причит. платежа, оставшуюся часть ему перечисл. после оплаты должником своих обязат-в за вычетом доходов факторинг. фирмы. Факторинг эффективен для малого и среднего бизнеса кот не всегда располагают необх инф-ей о платежеспособности своих покупателей. 3) лизинг - комплекс имущ-правовых отношений, предполагающий приобретение и послед. сдачу в аренду на длит. срок машин, оборуд-я. Лиз. операц., отлич. по составу участников (прямой, косвенный), типу имущ-ва (лиз. движимости, недвижим., имущ., бывшего в употребл.), срокам аренды, степени окупаемости(с полной окуп, с неполной, оперативн. и финансовый), объему услуг и др. Уч-ки лизинг. сделки: произв-ль оборуд-я, фирма-лизингодатель, фирма-лизингополучатель. «+» лизинга д/лизингополучателя: возможность преобрет. дорогостоящ. оборуд-я с рассрочкой платежа; приобретаемое оборуд. учитывается на балансе лизингодателя→лизингополучат. не платит налог на имущ-во.; лизинг платежи осущ. за счет себестоимости; к оборуд-ю приобет. в лизинг примен. ускоренная амортизация. Проблемы: нестабильн. в стране, отсутств гос.гарантий. Виды лизинга: оперативный (срок службы оборуд-я больше чем срок договора лизинга), финансовый (указанные выше сроки совпадают, по оконч. договора лизингополучатель имеет возм-ть выкупить оборуд-е по остаточной стоимости).

9. ГОС КРЕДИТ. ГОС ДОЛГ, МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ИМ.

Гос кредит – это совокупность ден отношений, возник между гос-вом, с одной стороны, и ф и ю лицами, с другой, по поводу:1)изъятия временно свободных денежных средств и их использование на финансирование гос расходов.2) предоставление фин помощи предпр-ям и орг-ям на условиях срочности, платности возвратности. В том случае, когда гос-во выступает кредитором, речь идет об активном проявлении сущности гос кредита, в качестве примера можно привести централизованные кредиты, кот исп-ся заемщиками на социально-значимые программы. В этом случ гос-во несет субсидиарную ответ-ть вместе с осн должником. Когда гос-во выступает в качестве заемщика средств, речь идет о пассивной форме проявления сущности гос кредита – гос. займах.

Способы заимствования гос-вом на фин рынках . Цель заимствования средств гос-вом – привлечение доп фин источников для покрытия бюджетного дефицита. Гос. займы хар-ся низкими %, высокой надежностью, среднесрочным или долгосрочным характером.Гос. заимствования м. осущ. либо в ф. непоср. кредитов либо в ф. выпуска гос. облигаций. Выступая кредитором, гос-во м. предост. след. виды кредитов: прямое гос. кредит-е конкрет. хозяйствующих субъектов; инвестиционный налог. кредит (гос-во предост. льготу по уплате налога на прибыль с лучаях когда она направляется на финансир-е инновац. проектов). Вся совокупность гос. займов характеризует величину гос долга. Гос займы м.разделить на 2 части: внутренний и внешний гос. займ. Под внутр поним совокуп ден отношений, связ с финансир-ем гос. расходов населением и предпринимателями в нац валюте, это осн часть гос. долга. Осн формами внут займа выступают гос облигационные займы и казначейские векселя. Гос облигац займ – это долгоср заимствование ср-в гос-вом на основе исп-ия таких ц.б. как: облигация (наиболее распространенный вид ценных бумаг, символизирующий гос-ое долговое обязательство и дающее ее владельцу право по истеч. опр-го срока получить сумму долга и %), Казначейские векселя. (ГКО, ОФЗ, ОГСЗ сбер.займа) – это разновидность финансового векселя. Они явл формой покрытия дефицита бюджета.

Гос. долг образуется в рез осущ-я гос. органами различных видов заимствования. Гос.долг (по закону)– это долговые обязательства Прав-ва РФ перед юр. и физ. лицами.Гос-во берет кредит через гос. цен бумаги ГКО. Открывается в депозитах в б/наличной форме. Внутренний гос.долг – состоит из задолж-ти прошлых лет и вновь возникшей зад-ти внутри гос-ва в рублях. Внешний – долг нерезидентам в валюте. Совокупный гос .долг – совокупность гос. займов: 1) Текущий - это долг по обязат-ам, выплата по которым осущ-ся в текущем году. 2) Капитальный (основной) - это долг по переходящим на след год обяз-вам, а также % невыплаченным в текущем году. Обеспечением гос. долга служат все активы, находящиеся в распоряжении Правительства РФ. Кредиты коммерческие или банковские, обеспеченные государством также являются государственными. Под управлением гос. долгом понимается весь спектр мероприятий гос-ва по обслуживанию уже сущ гос. долга, его планомерному погашению, разработке условий привлечения и осущ-я новых займов. Основн. методы управления госдолгом: оптимизация гос. заимствований и удлинение гос внутр. долга путем размещ. краткосроч. обязательств и сниж. доходности по гос. цен. бумагам. Централизованный кредит –кредитором выступает гос-во, а заемщик-компания, выполняющая госзаказ.

10. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ. ПОЛОЖЕНИЕ РОССИИ НА МЕЖДУНАРОДНОМ ССУДНОМ РЫНКЕ.

Международный кр - совокуп-ть кредитных отношений при кот. одной из сторон в сделке выступ. нерезидент. Уч-ки: . частные предприятия, ком. банки, госуд-ые учреждения, правительства, м/унар. и региональные валютно-кред. и фин организации, кот. выступают в кач кредиторов и заемщиков. В МКр одна из сторон явл нерезидентом. Осн виды междунар кредитов : а) м/дунар. полит. или м/дунар. правительственный кредит. Заемщиком выступ. прав-во страны лице Минфина или ЦБ. Кредитором м.б. Минфин или ЦБ др. страны, либо м/дунар. фин. институт (МВФ, МБРР,ЕБРР). Отличит. черты кредита: скрытый хар-р получения прибыли кредитором; условия таких кредитов зачастую предусм. принятие решений в пользу страны кредитора, созд-е льготных условий д/ин. компаний на внутр. рынке и допуск внеш. инвесторов в стратег. отрасли эк-ки; предост-ся с условием их расходования в стране-заемщике т.е. исключается нецелевой хар-р их исп-я; м. предост-ся в товарной форме. б) межгосуд-ый кредит на комм. началах. Дан. кредит отражает кредит. сделки, при кот заемщиком выступ. прав-во к-л страны, а кредитором негосуд. компания из др. страны. в) м/дунар. фирменный кредит. Кредитор и заемщик – негосуд. фирмы разных стран. М/унар.Кр классифиц-ся: 1) По срокам кред-я: кратко- (до 1 года), среднесроч. (1-3-5лет), долгосроч. (>5-7 лет), 2) По назначению: ком.КР, связ. с внешней торговлей и услугами; фин.КР на прямые капвложения и на инвестирование в промыш-ть, на покупку ц.б., на проведение валютной интервенции ЦБ-ом, на погашение внешней задолженности; промежуточные КР, обслужив. смешанные формы вывоза капиталов, товаров и услуг., 3)По обеспечению: обеспеченные; бланковые., 4) По технике предоставления: финансовые (наличные) КР; акцептные КР; депозитные сертификаты; облигац займы; и т.д., 5).По виду кредитора: частные (фирменные, банковские, брокерские КР); правительственные КР; смешанные КР (гос-во + частные предприятия); межгосудар. КР м/унар-х и регион-х валют-кред и фин-ых организаций.

Междунар институты, регулирующие ден и кредитные потоки включ. могочисл.м/унар. организ: под эгидой ООН: 1) Группа Всемирного банка (ВБ): МБРР, МАР (м/у ассоциац. развития), МФК (м/у фин.корпорац) и МАГИ (многосторон. агенство по гарант. инвестиц), МЦУИС (межд центр по урег-ию инвест споров) 2. МВФ- урег. вал.-кр. отнош.гос-в-членов и оказан им фин помощи пред.КР в ин.вал. (>180 членов). 2) Парижский клуб стран-кредиторов- проблемы урегулир.отсрочки платеж. по ГОСдолгу стран (задолжен. текущего года), Лондонский клуб- проблемы урегул частной внешней задолжен.стран-должников. Межгосрегул с 70-х г.г. реш-ся на уровне глав гос-в «группы десяти». Цели инст-ов: объед. усил. по стабилиз. м/унар .финансов в мир. эк-е., осущ. межгос. вал. и кред. регулир, выработка стратег и тактики. 3) Рег банки развития: ЕБРР –европейский Б рекон. и разв. и др., РФ клиентом , всего > 25 стран, ЕБРР соглаш 90г. предназн. для финансир. проектов, содейств. переходу стран Ц и В Евр. к рыноч. эк-ке. АзБР азиатский, МаБР межамерик, АфБР африк-ий. 4) БМР – банк междунар расчетов (функция центр-ых банков) 5) Междунар эк-ие интеграц объед-ия: Евросоюз, ВТО, АСЕАН,НАФТА, ОЭСР (орг. экон. сотруд и развит).

Россия как заемщик и кредитор на междунар рынке. До 1973 г. крупнейшим кредитором в мире выступали США, с 1973 + крупн. страны нефтеимпортеры (Ирак…), в 1982г. –кризис и 38 стран приостановили кредитование и потребов. возврата всех долгов, в 9 банках США кредиты предоставлен. , но не оплачен превысили величину собственных капиталов и США стали крупнейш. импортером капитала. В серед.80г. выделились крупные кредиторы: Япония, Канада, Германия, др. европ. стабильн. страны. Важную роль в организ валют рынка выполн. валют. биржи. С 1991г. начала работ. валю. биржа ЦБ СССР, с 1992г. создана ММВБ (Москов м/унар.валют биржа), в её составе:30 вед банков,2 фин.компании, Ассоциация рос.банков и правительство Москвы. С 1993 работают регионал. вал. биржи: Санкт-Петерб, Уральскя, Азиатско-Тихоокеанская, Ростовская, Нижегородская, Самрская. Движение ден. потоков на валют. рынке Росии осущ .ч/з валют. операции, вал-кред. обслуж покупки и продажи товаров и услуг, операц с цен. бумагами, зарубеж. инвестиции. Регулирование вал-экспортных операций осущ ЦБ РФ: закон о вал. регулир., ФЗ об экспортном контроле. РФ с 1993г явл. членом МФК, займы МФК не включаются в гос долг-это частный займ.

11. КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА РОССИИ. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ БАНКОВСКОГО КРЕДИТА. ВЛИЯНИЕ ОБЩЕЭК СИТУАЦИИ В ГОС-ВЕ НА СОСТОЯНИЕ КРЕД. СИСТЕМЫ.

Кредитная система — это система, обеспечиваю­щая функц-е кредита в обществе, реализация его сущности и функций.Кредит системы бывают одно-, двух-, трех- уровневые. Для 2-х, 3-х уровневых характерно выделение в качестве первого уровня – ЦБ. В 2-х уровневой кр. системе на 2 уровне нах банки и спец кредит. институты. В 3-х уровневой кредит. системе данные уч-ки нах на самост уровне. 2-х уровневые кредит. системы характерны для развивающейся эк-ки, 3-х уровненные – для развитой. I уровень – ЦБ, II уровень – Банковский сектор: комм.банки, небанковские кредитные организации (клиринг.центры) III уровень – Специальные кредитные учреждения: -страховые компании, -инвестиц фонды, -ломбарды, -валютные и фондовые биржи. 1-ый уровень образует банк систему, 2 и 3 –ий -Кредитную. Кредитная система более широкое понятие, чем банковская, т.к. включ. банк., потреб, коммерч., госуд., м/ународ. кредиты, их формы и методы. Кред система России (институционально) совокупность учреждений банк типа, которые в соотв с лицензией осущ-ют банк операции. Кред система (функционально) совокупность кред отношений, форм и методов кредитования

Банк кредит – форма движения ссудного (денежного) капитала, предоставляемого в ссуду. Банк кредитхар-ет совокуп-ть ден. отношений при кот. одной из сторон в сделке выступ. банк. С его помощью обеспечивается трансформация ден капитала в ссудный и выражаются отношениями между кредиторами и заемщиками. Цель банк кредита: поддержание и возобновление пр-ва, цель обмена или потребления. Особенности банк. кредита : 1)носит денежную форму 2)двойной обмен обязательствами (банк, совершая кредит. сделку, выдает не собст.ср-ва, а привлеч. депозитные, т.о. банк приним. на себя обязат-во вовремя вернуть ср-ва вкладчикам, а с др. стороны банк выдавая за счет этих ср-в кредиты принимает от заемщика его обязат-во по возврату полученного кредита) 3)носит производст. хар-р (банк, ыдавая кредит предусм. возврат ссуженой в виде ссудного процента источником дан. прироста явл. прибавочная стоимость возникающая в производст. процессе. Осн принципы кредитования: срочность, платность, возвратность, обеспеченность и планово-целевой характер.Классиф. банк. кредитов : 1) в завис. от сроков кредитования: краткоср(до 1 г)., среднеср (1-3), долгоср (св. 3л). 2) в завис. от отраслевой принадлежности заемщиков: промышленный, торговых, с/х-ный, межбанковский. 3) в завис. от цели кредитования: целевые или связанные кредиты, нецелевые ссуды. 4) По обеспечению: обеспеченные кредиты (исп-е обязат-в по ним гарантировано имуществом или имущ. правами заемщика, либо гарантиями третьих лиц), необеспеченные (бланковые кредиты, овердрафт).. 5) в завис. от порядка предост-я ссуд: однократ. выдача кредита, кредитная линия, возобновляемый кредит. 6) в завис. от способа предост-я кредита (д/ юр. лиц): платежный кредит (предполаг. оплату банком расчетных док-тов, выставленных поставщиком на имя плательщика, оформившего с банком кредит договор), кредит по фактич. расходам (направлен на возмещение затрат уже понесенных заемщиком).7) По характеру заемщика: Юр.лицам (банковский кредит), Физ.лицам (потребительский кредит). Проблемы функц: невозврат кредита, сложности с ликвидностью у рег и мест банков, высок доля завис банков от конъюнктуры рынка.

Влияние общеэк-ой ситуации в гос-ве на состояние кред системы. Государство регулирует ден. кредитную политику через ЦБ с помощью административных методов воздействия и с помощью эк. (операции на открытом рынке, ставка рефин-ния…). ЦБ с помощью инструмента денежно-кредитного регулирования может регулировать кредитную активность банков Осн. инструменты ДКП: 1) процент. политика банка Р. направлена на устан. мин. ставок, по кот. ЦБ. осущ. свои операции. 2) норматив обязат. резервов исп-ся Центробанком как мех-зм рег-я общей ликвидности банк. сист, это происх. за счет того что ч/з резервные треб-я устан-ся ограничения кред. возможностей ком. банков. ЦБ устанавливая и изменяя нормативы обяз. рез. воздейст. на объем и структ. банк. ресурсов, а след. оказ. влиян. на их кредит. политику. 3)операции на открытом рынке. Купля-продажа банком Р. гос. облигаций, казнач. векселей и прочих гос. цен. бумаг с совершением позднее обрат. сделки. Лимит операций утвержд. советом директ банка Р. 4)рефинансир-е ком. банков (кредиты овердрафт, овернайт) 5) депозит. операции 6) валют. интервенции – купля-продажа ин. валюты на бирж. и межбанк. рынках с целью воздейст-я на курс рубля и суммар. спрос и предлож-е денег. 7) прямые колич. ограничения (устан. д/кред. орг-ий лимитов на выдачу кредитов и привлеч. ср-в, введ. предел. размеров ставок процента по предост. кредитам, устан. фиксир. соотнош. процент. ставок т.е. прямое огранич. процент. маржи).

12. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА: ПОНЯТИЕ, СТРУКТУРА И ПРИНЦИПЫ ПОСТРОЕНИЯ. ОСОБЕННОСТИ БАНКОВСКИХ СИСТЕМ РАЗЛИЧНЫХ СТРАН. БАНК. СИСТЕМА РОССИИ: СОВРЕМЕННОЕ СОСТ-Е, ПЕРСПЕКТИВЫ.

Банк система - совокупность банков и небанк. кред. орг-ий, функц-ющих в экономике в рамках единого фин-ого-кред-го и правового механизма. Банк система двухуровневая:1) Нац банк страны, кот осущ координирующую, лицензирующую и регистрирующие банк деят-ти 2) Банк сектор, в кот входят: комм банки, небанк кредит учреждения (расчетные палаты, клиринговые центры). Принципы построения банк системы: Принцип двухуровневой структуры реализуется путем законодат разделения функций центр банка и всех остал комм банков. ЦБ как верхний уровень вып эмиссию налич денег, явл банком банков и банкиром Прав-ва, осущ-ет ден-кред регулир-е эк-ки, надзор за банк системой. Комм банки являясь банками 2-ого уровня вып. функции посредничества в кредите; аккумуляции и мобилизации ден доходов и сбережений и превращ-е их в капитал; эмиссионно-учредительскую ф-цию; посредничество в платежах; созд-е нов безналич денег. Принцип универсальности рос банков означает, что все действующие на терр РФ банки обладают универсальными функц-ыми возможностями, т.е. имеют право осущ все обусловленные закон-вом и банк лицензиями операции: как краткосрочные коммерческие, так и долгосрочные инвестиционные. Закон-во не предусм специализации банков по видам их операций. Универсал статус обеспечивает комплексное обслуживание и макс учет специфики каждой группы клиентов при разработке новых банк продуктов. Универсал статус банков отвечает базовым потребностям росс эк-ки и обеспечивает благопр условия для развития банковской системы, адекватной потребностям экономического роста. Принцип коммерч направленности банков второго уровня выражается в том, что согласно законодательству осн целью деят-ти банков и кредитных организаций в РФ явл получение прибыли. Во многих странах наряду с коммерческими сущ и некомм кредитные организации, напр кооператвиные банки, которые не преследуют цели получения прибыли.

Сложившиеся типы банк систем. Банк сектор в разных странах м.б. организован как: 1) Американский тип построения системы. Он связан с параллельным функционированием на рынке крупных и мелких банков. При этом банки и компании независимы друг от друга, и отношения между ними складываются на основании наличия взаимной выгоды.2) Европейский тип . Для него характерно функционирование ограниченного количества крупных комм банков (2-3 десятка), кот имеют значительный капитал, большое число филиалов, широкий круг. Достоинство – крупный банк считается более устойчивым. Главная цель объединения банков – это достижение оптимального размера, позволяющее действовать на едином европейском рынке. 3) Японская банковская модель . Основана на разделении функциональности и на системе материнских банков. У них существует переплетение бизнеса – происходит взаимное проникновение капитала через обмен акциями, чтобы достичь взаимной заинтересованности. Неотъемлемая часть кред. системы Японии – страховые компании, которые аккумулируют огромные фин. ср-ва (используемые ими для инвестиций в цен бумаги) а также фондовые компании.

Развитие банк системы России в последнее десятилетие . Соврем вид банк системы России: имеет 2 уровня: ЦБ и комбанки. Для банк системы 90-х годов было характерно развитие по америк модели, т.е. в эк-ке в середине 90-х годов функционировало значительное кол-во мелких и средних банков. С сер 90-х годов тенденции изменились. Осн задачей ЦБ стало построение здоровой банк системы, в связи с чем предъявлялись жесткие требования функционирующим банкам и проводилась политика по устранению с рынка банк услуг слабых участников. Осн задача состояла в концентрации капитала через слияние, объединение, поглощение банков с той целью, что более крупные банки явл более устойчивыми. Тем не менее основной проблемой росс банков остается их низкая капитализация, и, как следствие, вытеснение их с рынка банк услуг более крупными и устойчивыми ин банками.

Перспективы реформирования росс банк системы можно отнести следующие: 1)Переориентация фин рынка с финансирования операций краткоср хар-ра на финанс-е инвестиц проектов.2)Передача функций рег-я инвестиц потоков специализированной рыночной структуре - фондовому рынку.3)Внедрение на фин рынке современных технологий замещения долговых обязательств комм банков долгоср цен бумагами с их продажей на вторичных рынках и получением ликвидных денежных ср-в.4) Привлечение на фин рынок временно свободных ден ср-в из обяз резервов Банка России, внебюдж фондов, бюджетов разных уровней путем развития системы залоговых операций, покупки ими специальных ценных бумаг, выпускаемых в рамках секьюритизации.5) Переориентация инвестиц деят-ти гос органов исполнит власти с прямого кредитования реального сектора (это функции кредитных организаций) на предоставление гос гарантий и дотирование процентной ставки по инвестиц проектам фед, рег и местного уровней.6) Переход институциональных единиц фин рынка на междунар стандарты, регулирующие деят-ть осн участников фино рынка, а также процессы их оценки.7) Развитие национального фин рынка "снизу вверх", т.е. с уровня регионов.8)Развитие взаимодействия между рег и центр фин рынками на основе взаимной выгодности и равноправного доступа к фин ресурсам страны.

13. ЦБ РФ И ПРОВОДИМАЯ ИМ ДЕН-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА

ЦБ явл. глав. банком страны. Созд. в соотв.с ФЗ о ЦБ кот б. прин. в 1991. Тек. рук-во осущ. Совет директоров. Структ. упр-я: центр. аппарат, теерит. учр-я банка Р., нац. банки республик, расч-кас. центры, полевые учр-я банка Р. Цели:1) защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; 2) развитие и укрепление банкй системы РФ; 3) обеспечение эффект и бесперебойного функц-я системы расчетов 4) Получение прибыли не является целью деятельности Банка России. Д/реализ. 1 и 3 цели банк. выступ: органом монетар. власти (разраб. и провод. ЕДКП, управляет зол-вал. рез, устан. и публик. курсы валют, участ. в сост. платеж. бал, осущ. вал. регул. и контроль), органом рег-я и надзора за деят. кред. орг-ий (приним. реш. о гос. регистрации орг-ий,надзор за их деят-тью, устан. прав. провед. банк. операций), расчетным центром банк. системы (устан. прав. осущ. расчетов, монопольно осущ-ет эмиссию налич. денег), банкиром прав-ва (осущ. обслуж. счетов бюджетов всех ур-ней, ведет счета прав-ва и иных органов исполнит. власти). ЦБ обладает организац. независ-тью (явл. самост. юр. лицом), фин. независ-тью, полит. незав. Банк Р. подотчетен гос. думе. Она рассм. и утвержд. год. отчеты ЦБ, приним. реш. о проверке его деят-ти счет. палатой. ЦБ РФ явл. первым уровнем двухуровневой Банк Системы, на кот. возложены след. задачи : 1.обесп.устойчив. ДС страны и нац. ден.един.; 2.обес. устойчив.БС в целом и кажд.отд.взят.ком.бан. 3.стимулирование КБ в целях инвестиров. банк. ресурсов в реальный сектор эк-ки. Функции ЦБ: 1) разрабатывает и проводит единую гос ден - кред политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег;3) устанавливает правила осуществления расчетов в РФ; 4) устанавливает правила проведения банковских операций; 5)осуществляет гос.регистрацию кредитных организаций; 6) осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;7) осуществляет все виды банковских операций, необходимых для выполнения основных задач Банка России;8) осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; 9) организует и осуществляет валютный контроль;10) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ.

Понятие ден-кред политики, ее инструменты . ДКП – гос политика, воздействующая на ликвидность банк системы с целью регулирования деловой активности в эк-ке. Общее состояние эк-ки в большой степени зависит от состояния ден-кред сферы. ДКП ЦБ может носить конъюнктурный или структурный характер. Если ЦБ ставит своей целью рег-е развития той или иной отрасли эк-ки, способствует перераспределению средств в определенные секторы экономики, то это - структурная денежно-кредитная политика. Сущ опред иерархия целей ДКП. Выделяют: 1) Конечные цели формулируются ЦБ совместно с другими орга­нами гос регулирования эк-ки, и, как правило, носят долгосроч характер (в РФ - на предстоящий год). 2) Промежуточные цели (объем ден массы, уровень золотовалют резервов, курс нац валюты в опред пределах) кот формир для достижения конечных целей. 3)Тактические цели ( стратегия ден-кред регя м.б.на­правлена либо на сжатие рынка, либо на его оживление).

Осн. инструменты ДКП : 1) процентные ставки (ставка рефинансирования, учетная ставка). Учётная ставка-это ставка по векселям принимаемая к переучёту в ЦБ, она почти всегда = ставке рефинансирования- это ставка по кредитам предоставляемым ЦБ для КБ. Ставка рефинансирования – это ставка, по которой ЦБ кредитует комм. банки на поддержание текущей ликвидности 2) норматив обязат. резервов исп-ся Центробанком как мех-зм рег-я общей ликвидности банк. сист, это происх. за счет того что ч/з резервные треб-я устан-ся ограничения кред. возможностей ком. банков. ЦБ устанавливая и изменяя нормативы обяз. рез. воздейст. на объем и структ. банк. ресурсов, а след. оказ. влиян. на их кредит. политику. Чем > норма резерв.тем > % ставка и < кредит возможности. 3) операции на открытом рынке. РЕПО-Купля(продажа) банком Р. гос. облигаций, казнач. векселей и прочих гос. цен. бумаг с совершением позднее обрат. сделки. Лимит операций утвержд. советом директ банка Р. 4) рефинансир-е ком. банков (кредиты овердрафт, овернайт) 5) депозит. операции 6) валют. интервенции – купля-продажа ин. валюты на бирж. и межбанк. рынках с целью воздейст-я на курс рубля и суммар. спрос и предлож-е денег. 7) прямые колич. ограничения (устан. д/кред. орг-ий лимитов на выдачу кредитов и привлеч. ср-в, введ. предел. размеров ставок процента по предост. кредитам, устан. фиксир. соотнош. процент. ставок т.е. прямое огранич. процент. маржи). Главной целью ДКП является постепенное снижение инфляции - до 5 - 6% в 2010 году. Эффективность реализации денежно-кредитной политики определяется возможностями Банка России по управлению ликвидностью банковского сектора, которые, в свою очередь, тесно связаны с состоянием внутреннего финансового рынка и платежной системы. Действия Банка России будут направлены на повышение доступности инструментов рефинансирования для кредитных организаций, снижение трансакционных издержек и развитие рыночной инфраструктуры, построение системы валовых расчетов в режиме реального времени.

БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РФ

1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ПОСТРОЕНИЯ БЮДЖЕТНОЙ СИСТЕМЫ РФ

Бюджетная ∑ РФ, её структура. Бюджет – фин план, вкл в себя дох и расх соотв-щих бюджет образований. Сущ-ть бюджета : экономическая (бюджет закрепляет дох-рас часть бюдж образований, определяет осн параметры консолидир бюджета, экономически определяет долю фин помощи субъектам и мун образ-ям, объем фин-я эк-ких проектов), правовая (это законодат-ое закреп-е правовых основ бюджетир-я определение вравомочий уч-ков правоотнош-ий). Ф-ции бюджета : регулирующая (рег-е отношений м/д уч-ками, опред-е объема фин помощи), распределительная (опред доли налгов, неналог потспулений в бюджет соотв образ-ий), соц-эк (участие гос-ва в реализ соц задач. Формируя бюджет гос-во планирует свои дох и расх, прогонозируя измен-я в эк развитии), правовая. Бюдж ∑ – совокуп-ть бюджетов, включающих в себя дох и расх рег и мест бюджетов. В РФ 3 ур-ня бюдж. ∑ : фед бюджет и бюджеты гос внебюд фондов; региональный бюджет (87 субъектов); бюджеты мун образ-ий: бюдж гор округов, б.мун районов, б. сельс поселений и территорий, б. городов фед знач-я. Фед бюджет и бюджеты гос внебюдж фондов разрабатываются и утверждаются в форме фед законов, бюджеты субъектов РФ и бюджеты терр гос внебюджетных фондов разраб и утвержд в форме законов субъектов РФ, местные бюджеты разраб и утвержд в форме правовых актов представительных органов местного самоуправления либо в порядке, установленном уставами мун образований. Бюджеты, входящие в бюдж систему РФ, самостоятельны и не включаются друг в друга, т.е. бюджеты субъектов РФ не включаются в фед бюджет, а местные бюджеты не вкл в рег бюджеты. Годовой бюджет сост-ся на один финансовый год. Помимо вышеперечисленных видов бюджетов сущ еще консолидированный бюджет- свод бюджетов всех уровней на соответствующей территории. Напр, консолидир бюджет РФ вкл в себя фед бюджет плюс бюджеты субъектов РФ.

Принципы построения и функц-я бюджет системы РФ :1) прин. единства (единстов бюдж ответ-ти, ед-во ден. системы, ед. бюдж процесса), 2) принц самост-ти бюджета (субъект РФ и мун образ-е самост-но в проведении своей бюдж политики, формир-ии дох и управлении расходами) 3) принц целесообразности (ден ср-ва д. поступать и расходоваться целесообразно) 4) принц соотношения дох и расходов (если расх часть превышает доходную, значит д/фед бюджета половина дох части, для рег и мун бюджета – 25% от дох части дефитцита бюджета) 5) принц гласности (за искл особо секретных статей бюджета: нац оборона, содерж-е войсковых соединений, горнизонов, содерж-е аппарата Прав-ва и глав субъектов РФ, содерж-е ПФР, ФСС, ФОМС, т.е. бюдж деньги расходуются с лицевого счета Банка Р.).6) принцип эффект упр-я дох и расходами.

Сущность принципа бюджет федерализма, проблемы его реализации на практике . Бюджет федерализм — способ построения бюджет отношений между тремя уровнями бюдж системы (фед органами гос власти, органами власти субъектов федерации и органами местного самоуправления) обеспечивающий ведущую роль фед бюджета при высокой степени самост-ти терр бюджетов. Основу бюджетного федерализма составляет разграничение предме­тов ведения и полномочий РФ и субъектов РФ, заложенные в Конституции РФ. Форма гос устройства той или иной страны накладывает отпечаток на структуру бюдж системы. В основе бюдж федерализма лежит принцип : фед органы власти формируют и исполняют фед бюджет, за счет которого обеспечивается финансирование общегос программ; при этом каждый регион (субъект федерации) также формирует собственный бюджет, кот исп-ся для фин обеспечения программ в пределах данного региона. В ведении РФ в области федерализма находятся: управление фед гос собст-тью; установление основ фед политики и фед программы в обл гос, эк, экологического, соц, культ и нац развития РФ; установление правовых основ единого рынка; фин, валютное, кредитное, таможенное рег-е; ден эмиссия, основы ценовой политики; фед эк-кие службы, включая фед банки; фед бюджет; фед налоги и сборы, фед фонды рег развития. Цели: обеспечение эк-х, соц, правовых и организац основ федерализма в России, создание единого эк пространства; обеспечение единых минимальных соц стандартов и равной соц защиты, гарантирование соц прав граждан, установленных Конституцией РФ, независимо от эк возможностей регионов; выравнивание условий соц-эк развития регионов; приоритетное развитие регионов, имеющих особо важное стратегическое значение; становление и обеспечение гарантий местного самоуправления. Принципы: законодат разграничение бюджетной ответственности и расходных полномочий между фед, регион-ми и местными органами; соотв-е фин ресурсов органов власти и управления выполняемых ими функциями; обеспечивание гориз и вертик выравнивания доходов всех уровней системы, самостоят-ть всех бюджетов разных уровней. Бюдж федерализм реализуется главным образом в ходе бюдж процесса при мобилизации бюдж доходов и расходовании бюдж средств.

2. СОДЕРЖАНИЕ И ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ДОХОДОВ БЮДЖЕТА

Содержание и принципы формир-я налоговых и неналоговых доходов бюджета . Доходы – это фин поступления от нал и неналог источников. Доходы бюджета - это ден ср-ва, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с законодательством РФ в распоряжение органов гос власти РФ, субъектов РФ и местного самоуправления. Доходы делятся на группы, подгруппы, статьи и подстатьи (четыре уровня). Принципы формирования Д : разграничение Д м/д уровнями БС; полнота отражения Д; единство кассы (зачисление всех кассовых поступлений отражаются на едином бюджетном счете). Классификация : 1. В завис от уровня бюдж системы доходы делятся на: федерал; рег-ые (субъектов Федерации); местные (муниципальные). 2. В завис от источников поступления доходы делятся на: собственные;регулируемые. 3.В соотв-ии с бюдж классиф-ей РФ: налоговые; неналоговые; безвозмездные перечисления; доходы целевых бюджетных фондов; доходы от предпринимательской и иной при­носящей доход деятельности. В соответствии с Бюдж код РФ установлены 3 осно группы доходов : - налоговые; - неналоговые; - безвозмездные и безвозвратные перечисления. К налоговым доходам относятся, предусмотренные налоговым законодательством:1) федеральные (ст. 30 НК, ст 50 БК): НДС-100%, водный нал, нал на недропольз-е, гос пошлина, консульские сборы, лесные пошлины – все 100%, НДФЛ-10%, нал на исп рес жив и раст мира, акцизы в завис от группы акц товаров. 2)- региональные (ст. 14 НК, ст. 52 БК): собст налоговые поступления, те которые 100% идут в фед бюджет (нал на игор бизнес, нал на имущ орг-ии), распределенные налоги, т.е. федерация их распределяет м/д субъектами д/покрытия дефицита бюджета (НДФЛ-70%, акцизы, нал на приб предпр, гос пошлина, лесные сборы, нал на недропольз). Виды неналоговых доходов определяются (ст. 41-54 БК РФ). К неналоговым относ : 1) фед-ые: тамож пошлины и сборы, дох от аренды, штрафы, пени, исполнительские сборы, дох предпр-ий, учр-ий, дох от приватизации, дох получ от эмиссии ц.б., от инвест деят, от операц с кредит-ем. 2) регионал: приватитзация объектов рег собст-ти, эмиссия ц.б., инвест проекты, дох получ унитарными предпр-ями, дох получ по обращнным ц.б., дох получ в виде штрафов. Безвозмездные перечисления состоят из подгрупп: от нерезидентов; от бюджетов других уровней; от государственных внебюджетных фондов; от государственных организаций; от наднациональных организаций; средства, передаваемые в целевые бюдж фонды. К безвозм и безвозвр перечислениям относятся : 1) фин помощь из бюджетов других уровней в форме дотаций и субсидий; 2) субвенции из фонда компенсации; 3) субвенции из местных бюджетов бюджетам других уровней; 4) иные безвозмезд и безвозв перечисления между бюджетами бюджетной системы РФ; 5) безвозмез и безвозвре перечисления из бюджетов государственных и территориальных государственных ВБФ; 6) безвозмездные и безвозвратные перечисления от физ и юр лиц, международных орг-й, прав-в ин гос-в. Доходы целевых бюджетных фондов включают в себя следующие целевые бюджетные фонды: дорожные фонды; эколог фонды; Фонд развития тамож системы РФ; Гос фонд борьбы с преступностью; Фонд Мин-ва РФ по атомной энергии.

Методология планирования бюджетных доходов – это совокуп приемов исследования с целью познания и преобразования дейст-ти. Методология планир-я вкл в себя логику, методы и принципы. Методы планирования: Нормативный – для расчета плановых показателей примен нормы (max допустимая величина того или иного эк показателя, они закладываются во все значимые показатели) и нормативы (соотношение элементов производственного процесса или соотв-щей нормы). Экстраполяции – исп в случае, когда развитие процесса идет непрерывно, план становится продолжением или проекцией прошлого в будущее.Балансовый – имеет универс значение как способ, увязывающий потребности и ресурсы необходимые для выпуска продукции на предприятии.Экспертных оценок –исп с привлечением экспертов, позволяет среди альтернат вариантов развития предприятия выбрать оптимальный. Эк-мат-ческие – структура моделей устанавливается и проверяется экпериментально Принципы: п. маржинальности, т.е. определения предельных величин при планировании. П. научности, т.е формирование плановых показателей с исп научных методов, научного подхода. П. выделения ведущего звена. П. непрерывности – формирование плана непрерывно из периода в период. П. точности – планы должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в кот позволяют внутр и внеш условия деят-ти предприятия. П. гибкости – план и процесс планирования д.б. способны быстро изменять свою направленность. П. единства – план носит системный характер и д. координироваться на вертик и гориз уровне. П. участия – каждый сотрудник д.б. вовлечен в процесс планирования

Сущность и функции налогов, сборов, пошлин; их классификация по различным признакам . Под налогом поним обязательный, индивид-но-безвозмездный платеж, взимаемый с орг-ий и физ лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хоз ведения или оперативного управления ден средств в целях фин обеспечения деят-ти гос-ва и (или) мун образований. Функции налогов : Фискальная функция (связана с взиманием части доходов физ лиц и орг-ий с целью формирования ср-в в гос бюджете и во внебюд фондах; отражает осн роль налогов — формирование гос казны с целью удовлетворения интересов, необх для существования общ-ва и гос-ва в целом). Регулирующая (возможность гос-ва регулировать соц-эк процессы). Контрольная функция — отслеживать полноту и своевременность поступления в гос бюджет налогов, сборов и иных платежей, сопоставлять величину собранных средств с потребностями в них гос-ва и возможностями налогоплательщиков. Виды налогов: 1. По источнику уплаты (прямые налоги – уплачиваются за счет собств средств налогоплат-ка физ лица, косвенные налоги – уплачив-ся за счет средств от продукции налогопл-ка юр лица) 2. По уровню бюджета 1)Фед налоги – счтан-ся и вводятся в действие з-ми и действуют на всей территории страны (НДФЛ, на прибыль организаций, есн, на добавл ст-ть, акцизы, на добычу полезн ископ-ых, водный налог, гос пошлина, сбор за польз объектами животн мира) 2) Рег налоги – вводятся в действие з-ом субъекта РФ (налог на имущ-во организации, транспортный, налог на игорный бизнес) 3) Местные – вводятся в действие нормативным актом и органом местн самоупр-ия (налог с фз, земельный). Под сбором поним обязат взнос, взимаемый с орг-ий и физ лиц, уплата кот явл одним из условий совершения в отношении плательщиков сборов гос органами, органами местного самоупр-я, иными уполномоч органами и должностными лицами юридически значимых действий, включая предоставление опред прав или выдачу разрешений (лицензий). Сбор явл целевым взносом имеющем целью покрытие расходов гос-ва, понесенных их органами и учреждениями в связи с выполнением опред функций (паспортно-визовой, регистрационной, лицензионной, и др.) виды сборов: 1. Лиценз сборы, кот взимаются за выдачу разрешений на осуществление определенных видов деятельности. 2. Сборы за предос-е права: пр-во и оборота, спиртосодержащей и алкогольной продукции; торговли и.тд. 3. Целевые сборы: за уборку территорий населен пунктов; со сделок, совершаемых на биржах и т.д.; 4. Иные платежи, имеющие налоговый характер: платежи за пользование прир ресурсами; водными объектами; 5. Регистрационный сбор с физ лиц, занимающихся предприним деят-тью. 6. Таможенные сборы. Гос пошлина- устан-ый обязат и дейст на всей терр РФ платеж, взимаемый за совершение юридически значимых действий либо выдачу документов уполномоч на то органами или должност лицами. Виды лиценз, регистрац и патентных пошлин и тамож пошлины, взимаемые гос органами, при предост орг-ям и физ лицам опред прав. Осн эк-кой функцией явл уравнительная. Сбор тамож пошлин направ на охрану внутр рынка страны, нац пром-ти и с/х.

Принцип фискального федерализма в нал системе РФ . Фискал. федерализм - принцип разделения полномочий между фед и реги властями в финансовой сфере, основанный на главенстве федерации. Налоговый федерализм как принцип, режим и форма распределения и перераспр-я доходов между отдел звеньями бюдж системы служит задачам интеграции и децентрализации разных уровней упр-я нал системой, для обеспечения участия налогоплательщиков в решении вопросов общегос значения. Принципы нал федерализма : 1) пр. конституционного закрепления осн принципов налогообложения и видов налогов; 2) разграничения прав, обязанности и ответ-ти при формир-и и исполнении бюджетов м/д фед центром и субъектами Федерации на основе субсидиарности, 3) законодат регламентации нал полномочий уровней управления; 4) равноправия всех субъектов Федерации в их фин отношениях с фед центром;

Осн направления нал реформы в России : В перспективе 2010 - 2012 гг. приоритеты Прав-ва РФ в обл нал политики остаются такими же, как и ранее - создание эффект нал системы, сохранение сложившегося к наст моменту налогового бремени. I. итоги налоговой политики в прошедшем периоде 1 . Совершенст-е налога на прибыль организаций (с 1 янв 2009 года ставка снижена с 24 % до 20 %); 2. Совершенст-е налога на добавл стоимость. были освобождены от налогообложения операции по реализации лома и отходов черных металлов. 3. Индексация ставок акцизов. (были проиндексированы в среднем до 10 % ежегодно). 4. Соверш-е НДФЛ. (с 2009 года увеличен размер соц наловычета по НДФЛ со 100 тыс руб до 120). 5. Введение налога на недвижимость взамен дейст зем налога и налога на имущество физ лиц 6 . Совершенст-е налога на добычу полез ископ В2010 г. и в плановом периоде 2011 и 2012 годов Предлагается внесение изменений в закон-во и уточнение ранее заявленных подходов к проведению нал реформы по вопросам: соверш-я нал контроля за исп-ем трансфертных цен в целях налогообл-я; создания института консолидир нал отчетности по налогу на прибыль орг-ий;соверш-я порядка учета в нал органах орг-ий и физ лиц и т.д. Для большей активизации всех имеющихся у гос-ва ресурсов особое внимание д.б. уделено именно неналоговым доходам. Гос-во заинтересовано в расширении эк базы, повышении собираемости налогов , наращивании своего эк потенциала и усилении положения в мир эк-ке.

3. СИСТЕМА БЮДЖЕТНЫХ РАСХОДОВ

Расходы бюджета - это ден средства, направляемые на фин обеспечение задач и функций гос и местного самоупр-я. Классификация : 1. По эк содержанию 1) текущие (68 ст. БК РФ) - это часть расходов бюджета, обеспечивающая функц-е органов гос власти, органов мест самоупр-я, бюдж учреждений, оказание гос поддержки другим бюджетам, отдельным отраслям эк-ки в форме дотаций, субсидий, субвенций на текущее функц-еи др. (расх на содержание государ-ого аппарата, расход на повышение пенсии, на нац оборону, на здравоохр-е, образ-е). Наиб значимый текущий расход - гос закупки, явл важным элемен­том системы бюджетных расходов, т.к. рыночная система не может в необходимом объеме обеспечить пр-во таких товаров и услуг, кот обладают св-вами общест благ. 2) капитальные это часть расходов, обеспечивающая инновационную и инвестиц деят-ть, вкл статьи расходов, предназ для инвестиций в дейст или вновь создаваемые юр лица в соотв с утвержденной инвестиц программой (расх на осн фонды: т.е. их обновление, на строит-во жилых объектов, расх на дорож строит-во, инвестиции в совместные эк процессы). Осн формами кап расходов явл бюдж инвестиции и бюдж кредиты.2.По уровню управления (расходы фед бюджета, бюджетов субъектов Федерации, расходы местных бюджетов). 3.По общест назначению (расходы на управление, расходы на соц нужды, расходы на оборону, внешнеэк расходы и т.д.). 4.По степени предсказуемости наступления расходов (запланированные и внезапные расходы).5.По эк рез-там (производсти непроизводст расходы).6.По хар-ру потребления (обыкн и чрезвыч расходы). Расходы делятся на следующие блоки: гос и мун управление; нац оборона; правоохранительная деят-ть и обеспечение безопасности; осуществление междунар деят-ти; поддержка отраслей сферы мат производст-ва; фундаментальные исследования и содействие НТП; содержание учреждений соц сферы и соц защита населения; охрана окр прир среды и прирх ресурсов; обслуживание и погашение гос долга и долговых обяз-тв терри органов власти. Расход бюд. осущ-ся в след формах: ассигнования на осущ-я отдельных гос полномочии, на содержание бюдж учреждений, субвенции и субсидии (ср-ва предост-ые бюдж-у др. уровня для покрытия расходов по совместным проектам) юр. и физ. л. и др. Система бюджет расходов формир в зависи от хар-ра функций, возложенных на органы власти, согласно функц-ой классификации. Планирование бюдж расходов осущ-ся на этапе составления проекта бюджета органами исполнительной власти. Исходным пунктом бюдж планирования явл определение объема доходов, кот поступит в бюджет в очередном году. При рассм-ии проекта закона о бюджете в Гос Думе на первом этапе рассматривается общий объем доходов и расходов бюджета, а затем - распределение расходов по отдел статьям. При планировании структуры бюдж расходов на очередной год первым шагом явл их распределение по статьям функц классификации.

Главный распорядитель бюдж средств – это орган гос власти РФ или мест самоупр-я, бюдж учреждение, имеющие право распределять средства соотв бюджета по подведомственным распорядителям и получателям бюджетных средств, определенные ведомст класс-ей расходов фед бюджета. Они м.б. уполномочены Прав-вом РФ, предст сторону гос-ва в договорах о предоставлении бюдж средств на возвратной основе, гос или мун гарантий, бюджетных инвестиций. Глав распорядителями средств по бюдж назначениям, предусм мест бюджетами, м.б. только рук-ли местных госадминистраций, исполн органов советов и их секретариатов, рук-ли главных управлений, отделов и других самост структурных подразделений местных госадминистраций и исполн органов советов. Получатель бюдж средств – бюдж учр-е или иная орг-я, имеющая право на получение бюдж средств в соотв с бюдж росписью на соотв год.

Функции Фед казначейства в процессе исполнения фед бюджета . В России установлено казначейское исполнение бюджетов.. Казначейство – это орган исполн власти, осущ-щий исполнение гос бюджета.Все органы Фед казначейства явл юр лицами. Исполнение фед бюджета осущ-ся органами казначейства на счетах, открытых для учета доходов и средств в ЦБ и его учреждениях Фед казначейство осущ правоприменительные функции по обеспечению исполнения фед бюджета, кассовому обслуживанию исполнения бюджетов бюджетной системы РФ, предвар и тек контролю за ведением операций со средствами фед бюджета главными распорядителями, распорядителями и получателями средств фед бюджета. Феде казна нах в ведении Минфина. Структура казнач имеет 3 ур-ня: ГУФК (глав упр-е фед казн-ва), УФК (упр фед казн-ва субъектов федерации), ОФК (отделении фед казн-ва мун образ-й). Ф-ции ГУФК: осущ-е сводного учета дох и расх фед бюджта, упр-е движением ср-в на счетах казначейства, доведение инф-ии о рез-тах исп-я фед бюджета до высших исполн и законодат органов власти. Ф-ции УФК: обеспечение исп-я решений о формир-ии дох части и расходования бюджета. Ф-ции ОФК: формир-е дох части бюджета на соотв терр-ии, обеспеч-е целевого финансир-я расходов по бюджетополучателям, ведение учета операций по движению ср-в на счетах казначейства. Осн принципом исполнения бюджета явл принцип единства кассы- зачисление всех доходов и поступлений изисточников фин-ия дефицита бюджета на единый бюджй счет и осущ-е всех предусм расходов с единого счета. Соблюдение дан принципа необх для обеспечения единства бюдж системы.

4. МЕЖБЮДЖЕТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ. МЕЖБЮДЖЕТНЫЕ ТРАНСФЕРТЫ.

Межбюдж-ые отн-ия предст-ют собой отн-ия м/д органами власти разных уровней: - по разгран-ию на пост.(долговременной ,без срока) основе расх-ых полн-чий, налогов, др.платежей. поступ-их в бюдж.сис-му страны; -межбюдж.регулир-ю. оно осущ.органами власти высш.уровня путем вертик. Вырав-ния м/д разными звеньями бюдж.сис-мы. Межб-ые отн-ия в РФ вкл.: 1. разгран-ие расх-ых полном-чий и видов дох-ов (полн-ю или част-но) на пост-ой основе м/д уровнями бюдж.сис-мы. 2.межбюдж.регулир-е. Расходы распред-ся м/д бюдж-мии исходя из след.принципов: 1) соотв-ие состава расх-ов компетенции органов власти РФ, субъектов РФ или органов местн.самоупр-ия. 2) учет подчиненности пред-тий, орг-ий и учреждений при формир-ии расх-ов бюдж-ов. 3) учет значения мероприятий, масштабов и послед-ий их влияния на разв-ие общ-ва для опред-я необх-ти включ-ия их в вышестоящ.бюджет. Приницпы межбюдж отнош: 1) распределения и закрепления расходов бюджетов по опред уровням бюджетной системы РФ; 2) распределения и закрепления доходов бюджетов по опред уровням бюдж системы РФ; 3) равенства бюджетных прав субъектов РФ, равенства бюджетных прав мун образований; 4) выравнивания уровней мин бюджетной обеспеченности субъектов РФ, мун образований; 5) равенства всех бюджетов РФ во взаимоотношениях с фед бюджетом, равенства местных бюджетов во взаимоотношениях с бюджетами субъектов РФ. В соотв с этими принципами отдел виды бюдж расходов могут передаваться из фед бюджета в бюджеты субъектов РФ и из бюджетов субъектов РФ – в местные бюджеты. Так же, исходя из этих принципов, можно сказать, что в основе межбюджетных отношений в России лежит бюджетный федерализм, основу которого составляет разграничение предметов ведения и полномочий между органами государственной власти РФ и органами гос власти субъектов РФ, заложенные в Конституции РФ.

Разграничение бюд. доходов и расходов между фед. и рег. бюджетами относится к ведению фед органов. В основе процесса распред. дох. и расход. между звеньями бюд. системы заложен принцип равенства бюджетов субьектов РФ. во взаимоотношениях с фед. бюд. и местных бюд. с региональными бюд., кот предполагает использование а) единой методики расчета финансовых затрат на предоставление гос. и мун. услуг, б) нормативов расчета фин. помощи террит. бюд-там, в) а также единый порядок уплаты фед. и регион. налогов. В процессе перераспределения бюджетных доходов дожен соблюдаться принцип самост-ти всех бюджетов : 1) право законодательных (представительных) органов гос. власти и органов мест. самоуправления на каждом уровне бюдж системы самостоятельно осущ бюдж процесс; 2) наличие собственных источников доходов бюджетов каждого уровня бюджетной системы, определяемых в соотв с зак-вом Р.Ф.; 3) законодат закрепление рег-щих доходов бюджетов, полномочий по формированию доходов соответствующих бюджетов; 4) право органов гос власти и органов местного самоуправления самостоятельно определять направления расходования средств соотв бюджетов; 5) -//- источники финансир-я дефицитов соотв бюджетов; 6) недопустимость изъятия доходов, доп полученных в ходе исполнения законов (решений) о бюджете, суммпревышения доходов над расходами бюджетов и сумм экономии по расходам бюджетов.

Бюдж кодексом РФ устан след формы оказания фин помощи рег бюджетам из фед бюджета : предоставления дотаций на выравнивание уровня мин бюджетной обеспеченности регионов; предоставления субвенций и субсидий на финансир-е отдел целевых расходов; предоставления бюджетных кредитов; предоставления бюдж ссуды на покрытие временных кассовых разрывов, возник при исполнении рего бюджета.

Межбюдж трансферты - взаимоотношения м/д публично-правовыми образованиями, соотв. бюджетами по поводу покрытия «бюдж. разрывов». Межбюджетные трансферты из фед бюджета предост в форме: 1) фин помощи бюджетам субъектов РФ в кач дотаций (межбюдж трансферты предост-ые на безвозмезд и безвозврат основе соотв бюдж образ-ям), субсидий (ср-ва предост-ые в рамках оказания фин помощи на безвозмездной целевой основе нижестоящим бюджетам), субвенций (фин помощь на целевой основе с последующим возвратом) 2) в кач бюджетных кредитов (фин помощь, предост юр лицам и соотв обрзованиям на возмездной, возвратной и процентной основе) и бюджетных ссуд (ссуды предост-ые на опред началах в целях реализации отдел эк. проектов). 3) фин помощи бюджетам отдельных мун образований, предоставляемой в случаях и в порядке, установленных фед законами; иных безвозмездных и безвозвратных перечислений. Условия предоставления межбюджетных трансфертов . 1. Межбюджетные трансферты из фед бюджета предост при условии соблюдения органами гос власти субъектов РФ и органами местного самоуправления бюджетного закон-ва РФ и закон-ва РФ о налогах и сборах. 2. Бюджетные кредиты из фед бюджета предост при условии отсутствия просроченной задолженности соотв-щих органов гос власти субъектов РФ перед феде бюджетом. 3. Фед законами м.б. установлены доп условия предоставления субсидий из фед бюджета бюджетам субъектов РФ и (или) местным бюджетам.

Программа развития бюджет отношений в РФ : в среднесроч перспект - предотвращение дальн увеличение разрыва между Россией и развитыми странами, а в долгоср перспективе - восстановить и упрочить позицию России как одной из стран - лидеров мирового развития. Стратегия развития основана на сценарии модернизации (цель - повышения уровня жизни населения на основе снижения соц неравенства, сохранения культ ценностей Р., восст-я эк и полит роли страны в мир сообществе.

5. БЮДЖЕТНЫЙ ПРОЦЕСС РФ. БЮДЖЕТНЫЙ КОНТРОЛЬ

Бюдж процесс - это деят-ть органов гос власти, местного самоуправления и участников бюджетного процесса по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджетов всех уровней и гос внебюд фондов, а также по контролю за их исполнением. Бюдж процесс строится в соотви с Бюдж кодексом РФ. Приницпы : 1) ежегодность. Бюджет принимается сроком на один год. Ежегодность дает возможность более точно провести исследования по выявлению тенденций рыночного развития, учесть происходящие изменения в темпах роста производства, изменении курса нац валюты и т.д. 2) П. специализации бюдж показателей (бюджеты всех уровней бюдж системы РФ составляются по единой бюдж классификации — с обяз группировкой доходов и расходов по общим признакам. Участники бюджетного процесса: Президент РФ; высшее должностное лицо субъекта РФ, глава мун образования; законодательные органы гос власти и представительные органы местного самоуправления; исполнит органы гос власти (исполн-распоряд-ые органы мун образований); ЦБ РФ; органы гос (мун) фин контроля; органы управления гос внебюдж фондами; главные распорядители бюдж средств; главные администраторы доходов бюджета; главные администраторы источников фин-я дефицита бюджета; получатели бюдж средств.

Бюдж процесс вкл в себя этапы : 1) Разработка бюджета. Минфин разраб проект фед бюджета на след год на основе единого консолидир бюджета. Консол бюджет – единый фин план вкл свод бюджетов всех ур-ней (федер, регионал, местный). Конс бюд подразд на фед конс бюджет (фед бюд + бюд субъекта РФ) и регион-ый конс бюдж (рег+мест бюджет). В основе бюдж показателей заклад-ся осн параметры соц-эк разв-я РФ, нал политика, экспортная полит, Ур-нь инфляции. Разработка дан плана вкл в себя направ-я: показатели мкроэжк разв-я, направ-я равз-я отраслевых форм эк-ки, курсовая устойчивость валюты. Минфин предост прогноз соц-эк разв на буд период совместно с мин-вом эк разв-я. 2) Принятие бюджета в Госдуме. проект бюджета поступает в комитет по бюджетамфинансов и налогообл-ю. Председатель комитета рассм-ет законопроект внося правки и исправления, кот отраж в закл-ии. В случ если проект не готов он вносится на доработку в Прав-во (затем Минфин). При положит решении председатель рекомендует внести проект в Гос думу. Бюджет рассм-ся в 3-чтениях: 1-ое – дох и расх бюджета, доп статьи финансир-я, поправки, внесенные депутатами в 1-ом чтении. 2-ое чт.: депутаты приступ ко 2 чт в теч 10 дне посл 1-ого чт.(отдел расх статьи бюдж, секрет статьи бюдж, расх по гос проектам, ср-ва субсидир-я). В теч 15 дне деп-ты приступ к 3-ему чтению.После принятия бюджета в 3 чт бюджет отправ д/одобрения в Совет Федерации. в теч 5 дн д.б. подписан президентом. 3) Исполнение бюджета - осущ Минфином на основании единой бюджет росписи. Исполн бюджета осущ-ся: 1) исполн-е бюджета по доходам (зачисление на единый счет доходов получ от перераспр-я налогов и сборов, дох получ по опер в виде фин дотаций, субсидий, кредитов) 2) исполн-е бюджета по расходам (принятие бюдж обяз-в, подтвержд-е ден обяз-в, санкционир-е ден обяз-в) 3) исполн-е бюджета по источ финансир-я дефицита бюджета (опред-е осн субъектов, которым предоставляется фин помощь, опред-е источников покрытия внутр дефицита бюджета). Подписанный бюджет (по распределенным статьям) направ для исполнения в фед казнач-во с целью равномерного распр-я объема бюдж ср-в м/д уч-ками.

Главн задача казначейства - контроль за исполнением бюджетов и бюджетов внебюджетных фондов. Цели: осущ-ет обработку платежей, ведет бух учет соотв-но бюджета, составляет бюджетную отчетность, осуществляет фин управл-ие средствами бюджета. УФК в соотвт с бюдж ассигнованиями направляет бюджет д/исполнения бюджетораспорядителям (распред-ет бюдж ср-ва м/д бюджетополучателями на оснвании доведенных бюдж ассигнований) и бюджетополучателям (предпр-е, орг-я) получающее бюдж ср-ва на осн сметного финансир-я). УФК осущ контроль за кассовыми поступлениями в бюджеты. УФК доводит до бюджетораспор объем бюдж ср-в на след год с последующим получением от бюджетополучат сметы дох и расходов. Фед казнач-во при выявл-ии дан факторов блокируют бюдж ассигнования на след фин год. Исполн-е тер бюд возложено на Минфин Сверд обл (исполн-е мун бюджета возлаг на упр-е гор админ по финанасам). Минфин направ рег бюджет для исполнения в терр упр-е фед казнач-ва Св. обл. Бюджраспор-ли перераспр-ют бюджет бюджполуч-лям. Исполн-е бюджета осущ-ся в рамках комплексного исполн-я гос бюджета. По итогам исполн-я фед казанч-во предост закл-е о целевом и полном исполн-и бюджета. Комплекс. закл-е терр УФК направ в Минфин д/последующ предост годовго очтета с показателями консолидир бюджета. Рег бюдж проходит те же стадии что и фед-ый. Он исполн в 2 чтениях: 1) ознакомление депутатов закон собрания с параметрами дох и расх части. В дан чтении особо следует отразить направл-я и формы касающиеся буд исполнения бюджета. Депутаты увелчивают либо сиквестируют расх часть бюджета. Особо расм смеш бюдж статьи, кот напрвлены на опред-е и закреп-е рег бюджета с поледующ выявленим внутр резерва. 2) Доработка бюджета. принятие бюджета депутатами зак собрания с последующ напр-ем в палату представителей Св. обл. Исполн-е бюджета осщу-ся терр органами Минфина. в случ дофинансир-я формир отдел элементы позвол-щие исполнять бюджет в полном объеме. Система распр-я бюдж ср-в аналогична федеральным за искл вопросов касающ централиз исполн-я рег бюджета. Исполн-е рег бюд во многом осущ ч/з формир-е опред условий, способст развитию и раелизации бюдж проектов.

Понятия и объекты бюджетного контроля. Бюдж контроль – стадия при кот формир особые бюджет отношения, направленные на орг-ю целевого расход-я бюдж ср-в субъектами бюдж отношений. Объектом бюдж контроля выступает бюджетно-налоговая сфера и бюджетный процесс, весь процесс финансово- хозяйственной деятельности субъектов рын отношений. Виды, формы и методы бюджетного контроля . В завис от того, кто осущ бюдж контроль, различают: 1)гос бюдж контроль, осуществляемый органами гос власти. 2) ведомственный контроль, проводимый контрольно ревизионными управлениями министерств и ведомств. 3) независ контроль, проводимый специализир аудиторскими фирмами и службами; 4) внутрихоз контроль финан-эк службами предприятий, организаций и учреждений. 5) правовой контроль осущ-ся правоохр органами в форме ревизий и т. д.; 6) гражданский контроль осущ-я физ лицами при их налогообложении налог органами, при составлении и подаче налоговых деклараций, а так же при получении средств из бюджета (зарплата, пенсия, стипендия, пособие, и т. д.). По времени проведения бюдж контроль подраздна: 1) предвар контроль, осущ на стадии разарботки бюджета соотв уровнями с целью недопущения нецелевого расходования (напр блокирование расходов бюдж упр-я вслед нецелевого расход-я ден ср-в прошлого периода) 2) тек контроль (исполняемый в процессе нынеш года напр контроль расходования бюдж ср-в выделяемый учр-ям, орг-ям с поквартальной разбивкой) 3) последующий (направлен на предотвращ фактов злоупотребления бюдж полномочиями). Все виды бюджетного контроля основаны на опред формах и методах их проведения. Методы бюдж контроля явл: 1) Документальная проверка . Проводится на предприятии. Источники: первичные документы, бух отчетность 2) Камеральная проверка . Проводится по месту нахождения контрольного органа на основе перечис выше документов. Задачи: получение, проверка и обеспечение сохранности отчетов, смет расходов бюджетных учреждений 3) Обследование . Закл в личном ознакомлении контролирующего лица на месте с отдельными сторонами фин–хоз деят-ти предприятий, учреждений и организаций. 4) Анализ исполнения дох и расх частей бюджета всех уровней служит основой для выработки долгоср бюджетной политики в РФ

Структура Органов бюджетного контроля I . Общий контроль: Президент (контроль за соблюдением бюджетно-налоговой дисциплины), Прав-во, фед собрание, Ген прокуратура. II . Специальный Конт: 1) Минфин. как орган исполнит власти наделенный спец компетенцией осущ-ет контроль на стадии подготовки к разработке бюджета. Задачи: совершенствование бюджетной системы РФ, развитие бюджетного федерализма; разработка и реализация единой фин, бюдж, нал и валютной политики в РФ 2) УФК – тек контроль, распрд-е ср-в м/д уч-ками, предост заключения по итогам проведенных проверок, выявление фактов нецелевых расходований бюдж ср-в с последующим сокращением объема лимитирования. 3) Счетная палата: ф-ция аудиторов, проведение точечных проверок (целевых) бюджетораспорядителей и бюджетополучателей. По образу счет палаты фед уровня созданы регион счет палаты. при законодат собраниях.

СТРАХОВАНИЕ

1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ВИДЫ СТРАХОВАНИЯ. ФОРМЫ СТРАХОВАНИЯ.

Страхование – совокупность перераспределительных отношений по защите имущ интересов юр. и физ. лиц за счет целевого ден фонда, создаваемого за счет взноса участников и используемого для возмещения ущерба при наступлении опред событий. Сущность страхования сост в формулировании опред ден фонда, его распределении во времени и пространстве по возмещению возможного ущерба при несчастных случаях, стихийных бедствиях и др.обстоятельствах, кот предусмотрены договором страхования. В страховании участвуют две стороны: страховщик – компания, которая страхует, страхователь – клиент.Функции страхования : 1.Рисковая (оказание ден.помощи пострадавшим) 2.Предупредительная или превентивная (направлена за счет части средств собранных страховщиком на минимизацию рисков) 3.Сберегательная (сбережение ден.суммы с помощью страхования на дожитие – т.е.до определенной даты жизни) 4.Контрольная (не тратить деньги на другие цели кроме выплат страх.случаев). Черты страхования : вероятностный характер страхового случая; возвратный характер страховых фондов. Признаки страхования: 1.случайный характер наступления стихийного бедствия или иного проявления разрушительных сил природы. 2.выражение ущерба в натуральной или денежной форме; 3.объективная потребность возмещения ущерба; 4.реализация мер по предупреждению и преодолению последствий конкретного события. Классификация по форме организации страхования : 1.государственное страхование, страховщик – гос-во (монополия на отд.виды страхования – «ингосстрах») 2.акционерное страхование - частный акционерный капитал 3.взаимное страхование 4.кооперативное страхование 5.мед страхование. Вид страхования – это страховые операции по однородным объектам в опред объеме страховой ответственности по соответ тарифным ставкам. Классификация видов страхования : страхование имущества (строения, транспорт, имущество), личное (жизни, здоровья, трудоспособности-ипотечное), страхование ответственности (нотариусов, опасных объектов, вредное производство, оценщиков, ОСАГО), Перестрахование. По формам страхование делится на: 1) обязательное (гос-во устанавливает обязательность внесения соотв-ющим кругом страхователей страховых платежей. Закон обычно предусматривает следующие моменты: перечень подлежащих обязательному страхованию объектов, объем страховой ответственности, уровень или нормы страхового обеспечения, порядок установления тарифных ставок, периодичность внесения страховых платежей, основные права и обязанности страхователя и страховщика. Виды обяз страх-я в РФ: ОМС, ОСАГО, Пенс.страхование, Соц.страх, страхование пассажиров в пути, страхование военнослужащих. Виды обязательного страхования (законодательно не закреплено): 1)по проф-му признаку (милиц, мед работ, судьи, МЧС), 2) по гражданскому состоянию (пассаж., чернобыльц). Страх выплаты реглам-тся в кратном размере от МРОТ, размера денежного довольствия, год денеж содержания и другими. Операции по обязательному страхованию подразделяются на 2 категории: государственное ОС (источ. страховых взносов являются средства гос. ведомств или средства бюджетов разл уровней) и негосударственное ОС (сред-ва предприятий либо средства граждан) (страхование пассажиров). Необходимость обязат.страхования – обеспечивает систему защиты по социальным факторам определенных групп работающих или лиц, находящихся в особом гражданском состоянии, связанном с дополнительными рисками.Направления развития обязательного страхования: усиление контроля за проведением обяз гос страхования; введение видов обяз страхования объектов, подверженных рискам и убыткам, граждан и юр лиц, которым причинен ущерб в рез стихийных бедствий, аварий 2) добровольное . Добровольное страхование осуществляется между страхователем и страховщиком на строго опред-ный срок, указанный в договоре. Добров страх-ие действует после уплаты страхового взноса. Неуплата очередного взноса влечет за собой прекращение действия договора. Закон определяет подлежащие добровольному страхованию объекты и наиболее общие условия страхования, а конкретные условия регулируются правилами страхования, которые разрабатываются страховщиком. Выборочность охвата добров страх-ем связывается с желанием страхователя и огранич условиями страхования.По страх жизни это может быть определенный возраст страхователя. Размер страхового обеспечения устан-ся соглашением сторон по договору. По имущ страхованию - страховой оценки матер-ых ценностей. Сочетание добровольной и обязательной форм позволяет системе страхования действовать эффективно и обеспечивать оптимальный объем страховой защиты всех объектов.

Понятие и классификация рисков. Риск – вероятностное событие, в рез кот возникает ущерб. Классификация рисков: 1.Природно-климатические риски (стихийные бедствия). 2.Экономические риски (потеря доходов, дополнительные расходы). 3.Технологические риски (аварии, пожары) 4.Экологические риски. 5.Криминогенные риски (кражи, угоны). 6.Военные риски (терроризм). 7.Политические-риски-(сменаправительства). Формы организации резервных фондов : Страховой фонд – это материальная основа страхования – это резерв денежных или материальных средств для покрытия ущерба.

Осн источ формирования финансов страховой компании явл: Собст капитал, Страх премия, Доход от инвестиц деят-ти.Собственные средства страховой компании формируются из двух источников: за счет взносов учредителей и за счет получаемой прибыли. Характерным для собственных средств является то, что они свободны от каких-либо внешних обязательств. Виды деят-ти страх компаний : 1. Тек страховая деятельность (страховые взносы, убытки, доходы, расходы). 2. Инвестиционная деятельность 3. Финансирование тек деят-ти. Выручка страховщика формируется за счет : 1) поступлений страховых взносов по договорам страхования, сострахования, перестрахования за вычетом страховых выплат, отчислений в страховые резервы и страховых взносов по договорам, переданным в перестрахование; 2) сумм возврата страховых резервов, отчисленных в предыдущие периоды; 3) комиссионных вознаграждений. Прочие поступления от страховой деятельности: 1) доходы, полученные от размещения страховых резервов и других средств; 2) суммы полученных процентов, начисленных на депо премий по рискам, принятым в перестрахование;3) прочие доходы от осуществления страхо деят-ти. Доходы от иной деят-ти: 1) прибыль от реализации основных фондов, материальных ценностей и прочих активов; 2) доходы от сдачи имущества в аренду; 3) суммы, поступившие в погашение дебиторской задолженности, списанной в предыдущие периоды на убытки; 4) списанная кредит задолженность. К расходам относ: 1) отчисления в резервы для финансирования мероприятий по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения застрах имущества, а также отчисления в фонды пожарной безопасности от поступивших сумм страхвых платежей по противопожар страхованию;2) возмещения доли страховых выплат по договорам, принятым в перестрахование;3) комиссионные вознаграждения, уплаченные по операциям перестрахования;

2 ЛИЧНОЕ СТРАХОВАНИЕ. ХАР-КА ВИДОВ И ФОРМ

Личное страхование – ведущая отрасль отечественного страхового рынка, объектом страхования которой являются имущественные интересы, связанные с жизнью, здоровьем, трудоспособностью, пенсионным обеспечением граждан. Личное страх-е м.б. обязательным и добровольным. Огранич. по страх сумме нет. Объект : имущественные интересы Застрахованного, связанные с его жизнью. Личное страхование может осущ-ся: через гос соц страхование и обеспечение — при наступлении в жизни граждан неблагоприятных событий (болезнь, нетрудоспособность, инвалидность, смерть); дополнительное страхование населения. Функции личного страхования: выступает как дополнение к соц страхованию и обеспечению, повышая степень страховой защиты граждан при наступлении в их жизни неблагоприятных событий; реализует сберегательные интересы населения. Договор личного страхования — это гражданско-правовая сделка, по которой страховщик обязуется посредством получения им страховых взносов в случае наступления страхового случая возместить в указанные сроки нанесенный ущерб или произвести выплату страхового

Виды личного страхования: 1) Страхование жизни – относят виды страхования, где в кач объекта страхования выступает жизнь человека. Договоры страхования жизни закл на срок не менее 1-го года, поэтому в страховании жизни сочетаются сберегательная и рисковая функция. Страхование жизни подразд: страхование, связанное с дожитием до окончания срока страхования, с потерей здоровья от несчастного случая, с наступлением смерти застрахованного, страхование детей. По данному виду страхования страховщик обязуется уплачивать застрахованному лицу в установленные сроки регулярный доход. Случаи: нанесение вреда здоровью застрахованного вследствие н/случая или болезни; смерть застрахованного в результате н/случая или болезни; утрата (постоянная или временная) трудоспособности (общей или профессиональной) в результате н/случая или болезни, за исключением видов страх-ия, относящихся к мед. страх-ию. Рисковый вид страхования.

2) Страхование от несчастных случаев – предназначено для возмещения ущерба вызванного потерей здоровья или смертью застрахованного. Последствия несчастных случаев сводятся к 3 основным видам: временная нетрудоспособность, постоянная (инвалидность), смерть. Выплата по договору страхования от несчастных случаев может производиться в виде: страховой суммы указанной в договоре, части суммы указанной в договоре, в виде пенсии, страхового пособия. Страхование от несчастных случаев и болезней м. осущ-ся в добровольной и обязательной формах. 3) Медицинское страхование - совокупность видов страхования, предусм-ющих обязанности страховщика по осуществлению страховых выплат в размере частичной или полной компенсации доп расходов застрахованного, вызванных обращением застрахованного в медицинские учреждения за медицинскими услугами, включенными в программу медицинского страхования. Обяз мед. страх – все гражд., источник ФОТ. Добров – страх случ. обращ в медиц учрежд, источ – средства гражд и предпр. Получат – страх-ые мед. организац. Цель МС, гарантировать гражданам, при возникновении страхового случая, получить медицинскую помощь за счет накопленных средств и финансировать профессиональные мероприятия. Обязательное МС осущ-ся на основании закона о МС. Проблема мед. страхования: с полюсом ОМС практически нереально получить услуги в другом населенном пункте, низкий уровень доходов страхователей, фактор недоверия к фин. устойч. страх.компаний. Добровольное имеет целью обеспечить оказание мед. помощи сверх социально гарантируемого объема мед. услуг. 4) Пенсионное страхование – Выплаты производятся при дожитии до установленного законодательно возраста для получения пенсионного обеспечения (или по болезни) 5) Накопительное - производится на случай наступления одного из событий - смерти застрахованного лица или его дожития до определенного возраста. Выплата по накопительному страхованию жизни производится всегда.

3 ИМУЩЕСТВЕННОЕ СТРАХОВАНИЕ. ХАР-КА ВИДОВ И ФОРМ.

Имущественное страхование в РФ - отрасль страхования, в которой объектом страховых отношений выступает имущество в различных видах.Объектами имущ страхования м.б. имущ интересы, связ с владением, пользованием, распоряжением имущества. Имущественные интересы : 1)риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного имущества; 2)риск убытков от предприн деят-ти в отношении: водного; воздушного; наземного; грузов; иного имущества, фин рисков, связанных с компенсацией потерь доходов (доп расходов), вызванных остановкой пр-ва в рез страх случая. Страхованию не подлежит имущество не имеющее стоимости, т.е страхование возможно только после его оценки.Страхователями могут быть не только собственники имущества, но и арендаторы. Одним из условий имущ страхования часто явл определение франшизы - неоплачиваемой части ущерба. Размер франшизы примерно равен затратам страховщика на определение суммы ущерба. Франшиза м.б. условной (определяет неоплачиваемую часть ущерба в том случае, если размер ущерба меньше ее значения) и безусловно (определяет неоплачиваемую часть ущерба независимо от его размера). Франшиза устан-ся в процентах к страховой сумме или в абсолютном значении.

Формы имущ страх-я : 1) добровольное страхование. Правила устанавливаются на основе договора и правил страхования между страхователем и страховщиком в соотв с действующим законодательством. По договору имущ страхования одна сторона (страховщик) обязуется за обусловленную договором плату (страховую премию) при наступлении предусмотр в договоре события (страхового случая) возместить другой стороне (страхователю) или иному лицу, в пользу которого составлен договор (выгодоприобретателю), причиненные вследствие этого события убытки в застрахованном имуществе либо убытки в связи с иными имущественными интересами страхователя (выплатить страховое возмещение) в пределах определенной договором суммы (страховой суммы).2) Обязательное страхование. Случаи обяз страхования определяются соотв законами РФ (например, страхование автогражданской ответственности).

Виды имущественного страхования : 1) страхование средств наземного транспорта (повреждения или уничтожения (угона, кражи); 2) страхование средств воздушного транспорта; 3) страхование средств водного транспорта; 4) страхование грузов (повреждения или уничтожения (пропажи) груза (товаров, багажа); 5) страхование других видов имущества; 6) страхование финансовых рисков (остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных событий; банкротство; непредвиденные расходы; понесенные застрах лицом судебные расходы.

Макс величина страх суммы (в пределах кот страховщик несет страховую ответ-ть и обязуется выплатить страх возмещение по договору) в страховании имущества определяется страховой стоимостью имущ страх интереса ко времени наступления страх случая. Размер страх суммы не м. превышать действит-ой стоимости имущества на момент заключения договора.

ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)

1. ФИН. РЕСУРСЫ ОРГ-ЦИИ, ИХ СОСТАВ И СТРУКТУРА.

Предприятие – хоз-щий субъект, созданный для орга-ции предприн деят-ти, эк целью которого явл обеспечение общ-ых потребностей и извлечение прибыли.Финансы предприятий – ден отношения, возник в процессе формирования осн и обор капитала, фондов ден ср-тв пред-ий в целях их распределения и исп-я. Фин ресурсы предпр-я – совокупность собств-ых ср-в и поступлений из вне, предназ. д/выполнения фин обяз-тв пред-ич, финансирование текущих затрат и затрат, связанных с расширением произ-тва. Источники фин ресурсов : 1. Внутренние - образуемые за счет собств-ых и приравненных ср-тв (дох., поступления и накопления). 2. Внешние - мобилизуемые на Ф рынках или поступаемые в порядке поступления (ср-тва мобилизуемые на рынке и полученные в порядке перераспределения). Виды ресурсов : Внутренние: 1. Прибыль от основ. деят-сти пред-тий. 2. Прибыль от выполнения НИР (научно-ислед. работ). 3. Прибыль от финанс. операций. Внешние: 1. Кредиты и займы. 2. Ср-ва от продажи цен. бум. 3. Продажа облигаций. Фин ресурсы подразд на фонды: 1 Собственный (уст капитал, паевой фонд)2 Заемный 3 Привлеченный. Ден-е фонды: 1. Добавочный, резервный фонды, прибыль предп-ия, ср-ва в эмиссии акций или вкладе участников, уст капитал, валютн. фонд 2. Ден ср-ва привлекаемые предпр-ем, на усл-ях возвратности, платности, срочности (долг, краткоср банк кредиты, облигации, лизинг, инв налог кредит и ср-ва привлек-ые на фин рынках, факторинг) 3. Устойчивые пассивы, ср-ва непринадл-ие пред-ию, но находящ-ся в пользовании (зад-сть минимальная). 4. Фонд потребления. Расчеты по дивидендам, дох. будущих периодов, резервы расходов и платежей. 5. Оперативные фонды. Для выплаты з/п., д/платежа в бюджет. Приницпы орг-ии фин пред-ий : 1) приницип хоз самот-ти (предпр-е самот-но определяет вид, способ, место эк деят-ти, напр-я вложения ср-в. 2) приницп самофинансир-я (закл в осущ деят-ти за счет собст ср-в учредителей уч-ков) 3) принц. матер. ответ-ти (предпр несет ответ-ть за ведение хоз деят-ти). 4) принц. заинтересованности в рез-тах деят-ти (реализуется на ур. инвестора, предпр-я и гос-ва 5) принц. обеспечения фин резервов связ с возможностями возник-я риска. Фин. ресурсы вкл в себя: сосбтвенные, заемные и привлеченные.

Собственные фин. ресурсы : дох., прибыль от осн. д-ти; прибыль от прочей д-ти; выручка от реал-ции выбывшего им-ва, за минусом расх. по его реал-ции; аморт. отчисления.Фин. ресурсы используются пред-ем в процессе производствен. и инвестицион. деят-ти. Источниками формирования фин. ресурсовявл-ся совокуп. источников удовлетворения дополнит. потребности в кап. на предстоящий период, обеспечивающем развитие пред-тия. Собст и привлеченные источники финан-ния образуют СК пред-тия. Собст внутренние ср-ва вкл-ют: УК, Доб. Кап, нераспределен. прибыль. Состав собст. ср-в : первоначальное формирование (уставный, складочный, паевой капитал), Доб. Кап, прибыль пред-тия, резервн. фонды, амортизационные отчисления как источники собствен. ср-в, валютн. фонд). Пополнение собствен. ср-в за счет выпуска акций. Расчет собствен. оборот. кап. осущ. как разница м/д СК и внеоборот. активами.

Привлеченные ср-ва пред-тий – ср-ва, предоставленные на постоянной основе, по кот-ым м. осущ-ся выплата владельцам этих ср-в дохода, и кот-е м. не возвращаться владельцам. К ним относят: ср-ва, получаемые от размещения акций акционерн. общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юр лиц в уст фонд пред-тия; ср-ва, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерн. компаниями, гос ср-ва, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; ср-ва иностран. инвесторов в форме участия в уставном кап. совместных пред-тий и прямых вложений междунар орг-ций, гос-в, физ и юр лиц. Состав прив-ных ср-в : устойчивые пассивы (минимально переходящая зад-ть работникам по з/п, отчислениям налогов в бюджеты и внебюджетные фонды, зад-ть поставщикам, срок оплаты кот-ым не наступил). К привлечен. ср-вам относят также бюджетные ассигнования, ср-ва, получаемые в порядке перераспределения из эк внебюджетн. фондов.

Заемные источники финан-ния образуют ЗК пред-тия. Д/покрытия потребности в осн-ых и обор-ых фондах в ряде случаев д/пред-тия становится необходимым привлечение ЗК. Такая потребность м. возникнуть по независящим от пред-тия причинам. Ими м.б. необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и технич. перевооружение произ-ва, отсутствие достаточного стартового кап., наличие сезонности в произ-тве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и др. причины. ЗК, заемные фин. ср-ва - это привлекаемые для финан-ния развития пред-тия на возвратной основе ден. ср-ва и др. имущ-во. Основ-ми видами ЗК явл-ся : банк кредит, финанс. лизинг, товарный (коммерч) кредит, эмиссия облигаций и др. ЗК по сроку подразд на:краткоср;долгосрочный. По источникам финанс-ния ЗК подразд на:банк кредит;размещение облигаций; ссуды юр лиц под долговые обяз-ва; лизинг. Бан кредиты предоставл. пред-тию на основании кред. договора, кредит предост на усл-ях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог др. активов пред-тия. Лизинг позволяет пред-тию получить оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая ср-ва от оборота. Состав заемных ср-в . Заемн. ср-ва, используемые д/формирования основного (долгосрочн. кредиты и займы: эмиссия облигаций, банк. кредит, ср-ва, предоставляемые различными фин институтами на долгоср основе, лизинг, ср-ва отечествен. и ин. инвесторов) и оборотного (краткосроч. банк. и налог. кредиты, инвестиц налог. кредит) кап.

2. ЗАТРАТЫ ПРЕДПР-Я НА ПРОИЗВОДСТВО И РЕАЛИЗАЦИЮ ПРОДУКЦИИ

Затраты – ум-ие одних активов с усл-ем равновеликого прироста др. активов, либо прирост активов и обяз-тв на одну и ту же величину. Классификация: 1) Эк содер­жание (Материальные, Трудовые, Денежные) 2) Направление (Производственные, Коммерческие) 3) Эк эле­менты (Мат затраты, Затраты на оплату труда, Амортизация, Прочие затраты) 4) Статьи калькуляции (Сырье и материалы, Возвратные отходы (вычитаются), Покупные изделия, полуфабрикаты и услуги производственного характера сторонних организаций, Топливо и энергия на технологические цели, З/п производ-ых рабочих, Есн, Расходы на подготовку и освоение пр-ва, Общепроизв расходы, Общехоз-ые расходы, Потери от брака, Прочие производ-ые расх., Коммерч. расх.) 5) Зависимость от объема произ-ва (Постоянные, Переменные) 6) Способ распределения м/д видами продукции (прямые, косвенные) 7) Связь с технологическим процессом (основные, накладные) 8) Периодичность возникновения (постоянные, единовременные) 9) Степень регулирования (нормируемые, ненормируемые). Производст затраты отражают все издержки, связанные с вы­пуском продукции, а коммерческие — связанные с реализацией продукции.Пост затраты в краткосрочном периоде не зависят от объема произ-ва. Они существуют и при нулевом объеме.Переменные затраты изменяются пропорционально объему производ Прямые затраты связаны с произ-вом отдельных видов продукции и м.б прямо и непосредственно включены в себестоимость единицы продукции. К косвенным относят затраты, связанные с осущ-нием общего производ-ного процесса на пред-тии, произ-твом нескольких видов продукции. Нормируемые затраты - затраты на кот-ые имеется возможность и необх-ть установления опред обоснованных норм.

Затраты на пр-во и реализацию продукции, состав сметы затрат. Классиф-ция затрат по эл-там лежит в основе опред-я общей сметы затрат на пр-во продукции. Смета затрат – это полная сводка затрат на пр-во проудкции, работ, услуг,в кот количественно отражается сколько и каких затрат будет и фактически произведено. Она определяет общую сумму издержек пр-ва по видам исп ресурсов, стадиям производственной деят-ти, уровням упр-ния пред-тием и др. направлениям расх.. В смету вкл затраты основн. и вспомогательного пр-ва, связ с изгот и продажей продукции, тов и услуг, а также на содержание админ-управленч персонала, выполнение различ работ и услуг, в том числе и не входящих в осн произв деят-ть пред-ия. Планирование видов затрат осущ-тся в денежн. выражении на предусм в годовых проектах произв программы, цели и задачи, выбранные эк ресурсы и технологич. ср-ва их выполнения. Все плановые задания и показатели конкретизируются на пред-тии в соотв сметах, вкл стоимостную оценку затрат и результатов. Смета затрат на пр-во продукции показ планируемые уровни мат запасов, объемы выпускаемой продукции, стоимость различ видов ресурсов и т.д. В процессе разработки сметы затрат на пр-во в отеч эк науке и практике широко применяю 3 метода : 1) сметный метод — на основе расчета затрат в масштабах всего предприятия по данным всех других разделов плана (При этом методе все затраты на пр-во по отдел элементам сметы нах по данным соотв разделов годового плана); 2) сводный метод — путем суммирования смет пр-ва отдел цехов, за искл внутр оборотов между ними (предусматривает предварит разработку и свод в единую систему общих затрат по цехам основного и обслуживающего пр-ва); 3) калькуляц-й метод — на основе плановых расчетов по всей номенклатуре продукции, работ и услуг с разложением комплексных статей на простые элементы затрат (основан на исп-ии вып расчетов или калькуляций себест-ти всех без иск видов продукции, работ или услуг, запланированных в годовой произв программе предприятия, а также остатков незавер пр-ва и расходов буд периодов).

Понятие себест-ти продукции, ее виды. Себест-ть – выраженные в ден форме затраты пред-тия на произв-во и сбыт продукции. Цена=прибыль+затраты+ косвен налоги(НДС, акцизы). Виды себест-ти продукции (работ, услуг) на пред-тии. 1.Себест-ть валовой продукции - все издержки по изгот-ию продукции в т.ч д/собств-ых нужд. (издержки на пр-во валов продукции- затраты на работы и услуги+или- измен-ие остатков расходов буд-их периодов) 2.Произв-ая с/ст товарной продукции вкл-ет в себя издержки предпр-ия по изгот-ия прод-ии, предназ д/продажи сторонним пред-тиям.3.Полная с/ст товарной продукции= произв-ая себ-ть+ внепроизв расх. 4.Полная с/ст. реализуемой продукции - издержки пред-ия по изгот-ию и сбыту товарной продукции (полна себ-ть тов прод+остатки расх. на нг-остатки на кг). В завис от полноты охвата, классификац-ых статей расх. разл виды: цеховую(склад-ся из затрат цехов участка), производст-ую (формир-ся из всех затрат препр-ия, связ с процессом пр-ва и управления), полную (вкл-ет в затраты, связанные с реализацией продукции). От оператив формирования: плановая себ-ть, фактическая. От степени готовности продукции: валовая, товарная, реализованная.

Структура текущих затрат . Тек. затраты связ сч пост простым воспроиз-вом и осущ-ся за счет выручки поступающей от реализации продукции. Выраженные в ден. форме тек затраты пред-тия на пр-во и сбыт продукции представляют собой себестоимость продукции (работ, услуг).Себест-ть вал. продукции вкл. в себя все издержки пред­-тия по изгот продукции, в т.ч и д/собственных нужд.Себест-ть тов. продукции вкл. в себя издержки пред-тия по изгот продукции, предназ д/продажи на сто­рону. Себест-ть реализованной продукции вкл. в себя издержки пред-тия по изготовлению и быту продукции.Совокуп приемов учета затрат на пр-во и расчетных проце­дур исчисления себест-ти продукта наз-ся калькулированием . Калькуляция - расчет затрат пред-тия, приходящихся на единицу произведенной продукции (работ, услуг).Калькуляции дел на предварительные (плановые, сметные, проект­ные, нормативные) и последующие (отчетные, хозрасчетные). Факторы, влияющие на себест-ть продукции , м. классиф по неск признакам: 1.По содержанию: технич. (внедрение новой техники, механизация и автоматизация пр-ва, научно-тех достижения, улучшение исп-я основ. фондов) и технологич. факторы (изменение ассортимента продукции; продолж-ть произв цикла; улучшение исп-я и применение новых видов сырья и материалов, применение экономичных заменителей и полное исп-е отходов в пр-ве). 2. По времени возникновения: планируемые (освоение новых цехов; новых видов продукции и новых технолог процессов; оптимальное размещение отдел видов продукции по пред-тию) и внезапные факторы (производст потери; изменение состава и кач-ва сырья). 3. По месту возник-я: внешние (независящие от предприятия: эк. обстановка в стране, инфляция; природ усл.; технический и технологический прогресс) и внутренние (зависящие от предприятия: произв стр-ру пред-тия; стр-ру упр-ния; продолж-ть производ-ного цикла.). 4. По назначению: основн. (: цены на матер. ресурсы и расход сырья и др. материалов; технологич ур. произ-ва; норма выработки продукции; ассортимент продукции; орг-я пр-ва и труда) и второстепен. факторы (стр-ра упр-ния; прир-климат условия; зарплата производственных рабочих; стр-ра прочих затрат и др. факторы). Снижение себ-ти осущ-ся за счет: экономного расход-ия матер рес-ов, снижение брака, эфф-ого использования осн фондов, сниж-ие расходов по сбыту продукции и управленч-их расходов. Себ-ть лежит в основе формир-я цены и выручки. В зависи от того материалоемкое, трудоемкое и фондоемкое произ-во различают мероприятия направ на снижение матер. затрат, повыш-е производит-ти труда или повыш-е эфф-ти исп-я осн фондов. Резервы снижения себ-ти: снижение потерь от брака, снижение по сбыту продукции, снижение расх. на аппарат упр-ния, рост производит-ти труда, лучшее использ-ие осн фондов, снижение норм расхода матер. затрат.

Задачи финан. службы пред-ия по обеспечению контроля затрат на произ-во и реал-цию продукции. Под фин службой пред-тия поним. самост-ое структурное подразделение, выполняющее опред-ные функции в сист. орг-ции деят-ти пред-тия. Осн предназначением фин политики пред-тия явл. орг-ция движения ресурсов, способствующая эффект хозяйствованию, максимизации получаемых доход., своевременному и полному фин. обеспечению его воспроизводственных нужд и осущ-нию расчетов с финан. сист. гос-ва и контрагентами. Осн задачами фин службы явл : обеспечение ден. ср-ми текущих затрат и инвестиций; выполнение обяз-тв перед бюджетом, банками, другими субъектами хозяйствования и занятыми работниками. Фин. служба пред-тия определяет способы и методы финан-ния затрат. Ими м.б. самофинансирование, привлечение банк. и коммерч. (товарных) кредитов, привлечение акционерного кап., получение бюджетных ср-в, лизинг. Д/своевременного выполнения ден. обяз-тв фин службы создают оперативные ден. фонды, формируют резервы, используют финн. инструменты привлечения ден наличности в оборот пред-тия. Задачи : содействие наиболее эффект исп-ю основных произв фондов, инвестиций, товарно-матер ценностей; осущ-е мер по ускорению оборач-ти оборотных средств, обеспечению их сохранности, доведению размеров собст оборотных ср-в до экономически обоснованных нормативов; контроль за правильностью орг-ии финн. отношений. Функции : планирование; финансирование; инвестирование; орг-я расчетов с поставщиками и подрядчиками, заказчиками и покупателями; организация матери-го стимулирования, разработка систем премирования; выполнение обяз-тв перед бюджетом, оптимизация налогообложения; страхование. Бухгалтерия фиксирует и отражает уже свершившиеся факты, а финанс. служба анализирует информацию, занимается планированием и прогнозированием фин. деят-ти, представляет рук-ву пред-тия заключения, обоснования, расчеты д/принятия управленч решений, разрабатывает и реализует фин. политику

3. ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТ-ТИ ФИН. ДЕЯТ-ТИ ПРЕДПР-Я.

Показ-лями эффек-ти фин. деят-ти пред-тия явл-ся абсолютные показ. прибыли и относит. показ-ли рентаб-сти пред-тия. Прибыль – абсолютн. показ. эффек-ти хозяйствен. деят-ти, представ-щий собой превышение дох. над расх. пред-ия. Получение прибыли позволяет пред-ию выплачивать дивиденды собственникам, увеличивать поступления налогов в бюджет. Функции прибыли : мера эфф-ти пр-ва успешной предприним-ой д-ти, стимулирующая позволяет выплачивать доходы собственникам, получать з/п, получать прибыль. Прибыль явл источником формирования дох. бюджетов разных уров. Виды прибыли: бухгалтерская (разница между ценой реализации и бух издержками); экономическая (разница между доходами и эк издержками, включающими наряду с общими издержками альтернативные издержки). Прибыль от обычных видов деят-ти, в т.ч.: прибыль от реализации продукции (разница м/д валовым доходом от реал-ции продукц. и суммой затрат на ее произ-тво, НДС, прочих расходов), операционная (разность м/д валовой прибылью и операцион. затратами); внереализационная; маржинальная прибыль (увелич. общей суммы дох., полученное фирмой за счет продажи одной доп. единицы выпускаемой продукции.); нормальная (ур. прибыли, необходимый для того, чтобы ресурсы не были пущены на др. цели); капитализируемая прибыль (прибыль АО, направляемая на увеличение СК и резервов). Валовая прибыль - сумма превышения чистой выручки от продаж над прямыми переменными затратами на произ-во продукции или оказания услуг: затратами на материалы, затратами труда и производст накладными затратами. Балансовая прибыль пред-ия вкл-ет в себя прибыль обычных видов деят-ти, внереализац. и операцион.прибыль. Из прибыли пред-ия уплачивает налог на прибыль. Доп доходы, облагается по ставкам, предусм. законод-твом. Прибыль, остающаяся в распоряжении пред-ия (чист приб), исп-ся им самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие предприним. деят-ти. Чистая прибыль явл. источником пополнения собствен. обор-ых ср-в, уплаты % по кредитам, созд-е нов техники, улучш кач-ва продукции. Методы планирования прибыли: Планирование прибыли методом прямого счета - основан на гарантированном спросе. Достоверен если: а) план выпуска и объем реализуемой продукции заранее увязаны с потребительским спросом; б) известен необходимый ассортимент и структура выпуска; в) установлены соответствующие цены. В = Р * Ц, где В - выручка, Ц - цена единичной реализуемой продукции, Р - объем сопоставимой реализованной продукции. Вывод: в рын условиях, как правило, нет этих условий или они проблематичны, по этому чаще используется расчетный метод. Планирование прибыли аналитическим методом: делится на два: 1. посредством издержек на рубль произведённой продукции; 2. по уровню базовой рентабельности. Основной принцип: при расчёте прибыли она увеличивается или уменьшается в соответствии с увеличением реализованной продукции, с учётом понижения издержек, изменения цен, ассортимента. 1 этап: расчёт базовой прибыли, которая определяется исходя из фактических отчётных данных, скорректированных на определённые изменения в текущем году. 2 этап: определяет процент базовой рентабельности продукции, выпущенной в текущем году с учётом корректировок. 3 этап: расчёт планируемого объёма реализованной продукции. 4 этап: расчёт прибыли от реализации с учётом базовой рентабельности. Распределение прибыли — направление прибыли на формирование дох. гос бюджета, создание отраслевых, рег, внутрихозяйств. фондов ден. ср-в, удовлетворение др. потребностей хозрасчетных объединений, пред-тий и орг-ций. В основе распределения прибыли — сочетание интересов общества в целом с интересами трудовых коллективов, созд. у них заинтересованности в совершенствовании своей деят-ти, росте прибыли и ее рациональном использ-нии на расширение произ-ва, соц-ное развитие, матер-ное поощрение работников. Плановое распределение прибыли предполаг выделение из общей ее суммы опред части, имеющей целевое назначение и используемой в особом порядке, а также установленных платежей в гос бюджет и процентов за пользование банк кредитом. Полученная после указанных вычетов расчетная прибыль распред между хоз-вом и гос бюджетом по нормативу: устан ее доля (в процентах), подлежащая взносу в бюджет, а оставшаяся часть поступает в распоряжение хозяйства. Целевое назначение имеет: прибыль подсобных сельских хозяйств; прибыль от реализации товаров народного потребления и изделий произв-тех назначения, доп прибыль от реализации первых опытных партий товаров и особо модных изделий по договорным розничным ценам.

Эк эффек-ть деят-ти пред-ия хар-ся относит показателями прибыльности пред-ия - показателями рентабельности. Показ. рентаб-ти измеряют прибыльность с различных позиций. Общая формула расчета:R=П/V,где П – прибыль организации;V- показатель, по отношению к которому рассчитывается рентабельность. В числителе м. находиться прибыль от продажи продукции, прибыль до налогообложения; чистая прибыль. В знаменателе м.б активы орг-ции, собс. кап., перманентный кап. (сумма осн. произв-ных ср-в и производ-ных оборотн. фондов), выручка от реал-ции продукции, себестоим. Рентабельность – показатель относит-ой доходности пред-ия(прибыльности). В числители нах-ся тот или иной вид прибыли. А в знаменателе пок-ль по отношению к кот-му расч-ся прибыль. Производные от прибыли относительные показатели позволяют оценивать результативность вложенных средств, используются в экономических расчетах и финансовом планировании. Виды показателей рентабельности: 1) Рентаб. продаж (прибыл / объем прода). 2) Рентаб. инвестиций= ЧП/инвистиции, Рентаб. капитала=ЧП/ осн произв фонды+осн ср-ва. Рентаб. внепроизв деят-ти=ЧПвнепр/ выручка от внериал д-ти.3) Рентаб. реализации чист ден. потока=ЧДД/ оборот ср-ва=ЧДД/ОПФ+оборот ср-ва. 4) Рентаб. мат. затрат=ЧП/ материал затраты. Факторы влияющие на показатели рентабельности: внутр факт. (величина и состав ресурсов, состояние ресурсов, условия их эксплуатации), внеш факт (емкость рынка, развитие конкуренции..).

Определение точки безубыточности предприятия и запаса фин прочности . Т. безубыточности определяет, каким д.б. объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Для расчета т.безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему реализации товаров).Пост затраты — не зависят от кол-ва произведенной продукции (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций. Т.безубыточности имеет большое значение в вопросе платежеспособности предпр-я. Насколько далеко предприятие от точки безубыточности показывает запас финансовой прочности (разность между факт объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности).

4.ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ПРЕДПР-Я, ЕГО СТРУКТУРА, ИСТОЧНИКИ ФОРМИР-Я. УПР-Е ОСН. КАПИТАЛОМ ПРЕДПР-Я.

Осн. кап . хар-ет ту часть используемого фирмой кап-ла, к-рый инвестирован во все виды его внеоборот. активов, т.е. осн. ср-ва, НМА, долгосрочн. фин. вложения и незавершенные кап. вложения.Одним из признаков основн. кап-ла явл. то, что ден. ср-ва вкладываются в постоянную (немобильную) часть активов, тем самым надолго изымаются из хозяйст. оборота. Осн. ср-ва – тов-мат. ценности исп-ые в кач-ве ср-в труда при произ-ве продукции оказания услуг выполнения работ, либо д/упр-я в теч. более 1 г. стоим-тью более 100 МРОТ за единицу. Классиф ОС: здания, сооружения, борудование, вычислительн. теника, транспорт, библиотечн. фонд, многолетние насаждения, внутрихоз-ные дороги, природо-охранные объекты. Оценка ОС : первоначальн. стои-ть – стои-ть по к-рой осн. фонды приним. бухгалтер. к первичному учету(в нее входит цена покупки+разгрузка, погрузка; доставка, сборка, монтаж, наладка, таможен. сборы и пошлины, посреднические услуги. 5); восстановительн. ст-ть – это переоценка корректировка цены до рыночной (руководствуется методичес. рекомендац., источники СМИ); остаточная ст-ть – это первоначальн. ст-ть минус износ (амортизация). НМА -это интелектуальн. собственность (програмн. продукт, база данных, патенты, ноу-хау, деловая репутация). Оценка НМА: первоначальн., остаточная (первонач. - амортизация). К незав кап вложениям относятся не оформленные актами приемки-передачи основных средств и иными документами (включая документы, подтверждающие государственную регистрацию объектов недвижимости в установленных законодательством случаях) затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, иных материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геологоразведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и другие). Объекты капитал. строительства, находящиеся во временной эксплуатации, до ввода их в постоянную эксплуатацию отражаются как незавершенные капит. вложения. Незавершен. капит. вложения отражаются в бухг. балансе по фактическим затратам для застройщика (инвестора).← назад вперед → Долгосрочные фин. вложения - вложение свободных ден. ср-в пред-тия, срок погашения к-рых превышает 1г: ср-ва, направленные в уставные капиталы др. пред-тий; ср-ва, направленные на приобретение цен. бумаг др. пред-тий; долгосрочные займы, выданные др. пред-иям. Капитал - это ср-ва, к-рыми располагает субъект хозяйст-ния д/осущест. своей деят-ти с целью получения прибыли. Источником формир-я и пополнения основного капитала явл собст. капитал. В его состав входят УК- сумма ср-в учредителей для обеспечения уставной дея-ти, накопленный кап. (резерв кап.; добавленный кап.- как источник ср-в пред-ия образуется в результате переоценки имущ-ва или продажи акций выше номинальной их ст-ти, фонд накопления- созд. за счет прибыли пред-ия, амортизац-ых отчислений и продажи части имущ-ва., нераспред. прибыль) и прочие поступления (целевое финан-ние, благотвор-ные пожертвования - это безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные бюджет-е ассигнования на содержан. объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспос-сти пред-ий, наход-хся на бюджет. финан-и). Заемный капитал - это кредиты банков и фин. компаний, займы, кредитор.зад-ть, лизинг, ком. бумаги и др. Он подразд. на долгосрочн. (более года) и краткосрочн. (до года).Оценка осн. кап . (первонач., восстанов., остат. стои-ти, рыноч. и ликвидац. стои-ти): ликвидац. ст-ть- это стоимость, которую можно получить при продаже оцениваемого объекта за ограниченный срок времени. Данная стоимость всегда ниже или равна рыночной; рыночн. ст-ть- наиболее вероятная цена, по которой товар или услуга м.б проданы на свободном рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельстваПереоценка осн. кап м. осущ-ся путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыноч. ценам. Наиболее реальным представляется проведение переоценки осн. ср-в методом прямого пересчета по документально подтвержденным рын. ценам. Определить рын. цену имущ-ва можно, обратившись к оценщикам, имеющим спец. лицензии, наличие к-рых обусловлено ФЗот 29 июля 1998 г. № 135-ФЗ “Об оценочной деятельности в РФ”. При переоценке осн. ср-ва либо дооцениваются (их первоначальная ст-сть увел-тся), либо уцениваются (их первонач. ст-сть уменьш.). Учитывая изложенное ваше, орг-ция имеет возможность: дооценить либо уценить ранее не переоценивавшиеся осн. ср-ва; дооценить либо уценить осн. ср-ва, к-рые ранее уже подвергались переоценке. Если в результате переоценки стои-ть осн. ср-в увел-тся, то разницу следует отнести в добавоч. кап. орг-ции. Причем, переоценивая осн. ср-ва, необходимо также скорректировать и начисленную по ним сумму амортизации путем применения спец. коэф-нта, равного отношению рын. ст-сти имущ-ва к его балансовой стоимости. Амортизация- постепен. перенос первонач. ст-ти осн. фондов на себест-ть продукции.(На=1/n*100 равномерный, На=2/ n*100 ускоренный, где На-норма амортизации). Амортиз. не начисл. на продуктивн. скот, многолетн. растения достигш. эксплутац. возраста, земельн. участки и объекты природопльзован., биббиотечн. фонды. Амортизац. отчисления по объектам осн. ср-в начисляется с 1 числа мес. следующ. за месяцем оприходования до полного погашения ст-ти этого объекта, либо списание. Д/всех объектов осн. ср-в существует опреж. срок эксплуатации.

Показатели эффек-ти использ-ия осн. ср-в : фондоотдача- выпуск продукции на единицу ст-ти производств. осн. фондов Фотд=В/Ф ; фондоемкость-стоимость производственных основ. фондов (основ. кап.) на единицу продукции Фем=Ф/В; фондовооруженность-показ. сколько осн. фондов приходится на 1 работн. пред-я Фвоор=Ф/Чппп; фондорентабельность осн. кап.-отражает отношен. прибыли к среднегодов. ст-ти осн. производствен. пред-я Rф=П/Ф*100

Основ. направления в сфере упр-ния основ. капиталом : мониторинг состояния осн. ср-в, состояние его износа, своевременность переоценки, отслеживание ввода и выбытия ОС, планирование ввода новых мощностей, реконструкция, модернизации, технического перевооружения, а также проведение текущего и капит. ремонта, отслеживание отказов в работе оборудования, изучение в динамике показателей экстенсивного и интенсивного использ-ния произв-ных мощностей, а также показателей эффе-сти использ-ния ОС.

5. ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ПРЕДПР-Я, ЕГО ЭК. C ОДЕРЖ-Е, СТРУКТУРА, ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ. ЭФФЕКТ-ТЬ ИСП-Я ОБРОТ. КАПИТАЛА.

Оборотный капитал – это ден. ср-ва авансируемые в виде собствен., заемн. и привлечен. ср-в д/формирования оборот. производствен. фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе произ-ва. Оборот. произв. фонды – это фонды в запасах (сырье, матер, запчасти) и в пр-ве (незав пр-во, полуфабр собст пр-ва, расходы буд периодов). Фонды обращения (гот. продукция на складе, тов д/перепродажи, деб. зад-ть, ден ср-ва, краткоср ц.б.). Основн. назначение оборот. ср-в – обеспечение фин-выми ресурсами непрерывности процессов произ-ва и обращения продукции пред-я. Оборот. кап., совершая кругооборот, функционирует на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса произ-ва и обращения. Оборот. кап. функционирует только в одном производ-ном цикле и полностью переносит свою ст-ть на весь изготовлен. продукт. Принято различать состав и стр-ру оборот. ср-в. Под составом оборот. ср-в следует понимать совокуп. эл-тов, статей, образующих оборот. ср-ва. Ст-ра оборот. ср-в – это соотн-е м/д статьями, она не одинакова в различных отраслях хоз-ва. Факторы оказывающие влияние на стр-ру обор. ср-в м. выделить внешн. факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деят-ти пред-ия (общая эконом. ситуация, особенности налог. зак-тва, усл-я получения кредитов и % ставки по ним, возможность целевого финан-ния, участие в программах, финансируемых из бюджета), и внутрен., на к-рые пред-тие м. и д. активно влиять. Стр-ра оборот. ср-в в различных отраслях экономики (отраслей промышленности) неодинакова и зависит от множества факторов:1)специфики пред-ия. На пред-иях с длительным производ-ным циклом велика доля незаверш произ-ва; на пред-ях горного профиля большая доля расх. будущих периодов. На тех пред-ях, у к-рых процесс произ-ва продукции скоротечный, как правило, наблюдается большой удельный вес производ-ных запасов; 2)кач-ва готовой продукции. Если на пред-тии выпускается продукция низкого кач-ва, к-рая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах;3)уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования произ-ва;4)ускорения научно-технического прогресса. Этот фактор влияет на стр-ру обор. ср-в разнопланово и практически на соотношение всех эл-тов. Если на пред-тии внедряются топливосберегающая техника и технология, безотходное произ-тво, то это сразу влияет на снижение доли производств. запасов в стр-ре обор. ср-в. Источники формирования оборотного капитала : собственные источники (часть чистой прибыли на расширение), бюджетные ассигнования (предприятия гос и муницип формы собственности, выполняющие государственные программы и т.п.), краткоср. кредиты банка (кредиты до 1года, под восполнение или формированиеОбС), прочие источники (иностр инвестиции, кредит задолж, займы, средства, привлеч на усл совмест деят-ти).

Предприятию необходимо планировать потребность в обор. ср-вах. При этом м. использовать след. методы: Метод прямого счета наиболее точный, но трудоемкий. Он основан на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, рассчитываемого по каждому элементу и в целом по нормируемым оборотным средствам. Аналитический метод предпол. укрупненный расчет обор. ср-в в размере от их среднефактических остатков. Этот метод учитывает все факторы, оказавшие влияние на формирование обор. ср-в в период, на основе к-рого рассчитыв. потребность. Метод м. брать за основу в том случае, если усл. работы существенно не изменятся. Коэффициентный метод основан на опред. нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов произ-ва и сбыта продукции, ускорение оборачиваемости обор. ср-в. При этом все запасы и затраты делят на зависящие от объема произ-ва (сырье, материалы, незав. пр-во) и не зависящие (запчасти, расходы будущих периодов и т.д.) Поправочный коэфф-т применяют только д/зависящих от объема произ-ва.Каждое пред-тие д. иметь собствен. обор. ср-ва. Собст. оборот. ср-ва использ. д/формирования запасов, т.е. материальн. обор. активов. Плановая потребность в собственных обор. ср-вах определ. путем их нормирования на уровне минимальных запасов. Сумма собствен. ср-в напр-тся на формирования внеоборот. и обор. активов. Сумма собств. ср-в, направв обор. активы, наз. чис оборот. кап. ЧОК = П_III + П_IV - А_{I ,}

Показатели эффект-ти исп-я оборот. капитала. Д/оценки оборачиваемости обор. ср-в используют след. коэф-ты: коэф-т оборачиваемости : Коб = N / Ō; коэф-т закрепления : Кзак= Ō / N; длительность 1 оборота : g = Ō•D / N. (О-оборот. ср-ва, N –выручка). На скорость оборота оборот. ср-в оказывают влияние: масштаб деят-ти пред-тия; отраслевая принадлежность; длит-ть произв-ного цикла; кол-во и разнообразие потребляемых ресурсов; сис. расчетов; география поставщиков и потребителей; платежеспо-ть студентов; кач-во банков. обслуживания; темпы роста произ-ва и реал-ции продукции; учетная политика; квалификация менеджеров пред-ия; инфляция. Рост оборач-ти обор. кап. способствует: экономии обор. кап.;приросту объемов продукции; увелич. получаемой прибыли. Упр-е обор. кап . вкл. в себя как упр-ние производствен. запасами (наличием избытка, недостатка, обеспеч-тью собств. оборот. ср-в, оборачиваемостью эл-тов обор. кап.), упр-ние незав произ-вом, запасами гот продукции, упр-ие деб. и кред. зад-тью.

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

1. СОДЕРЖАНИЕ, ПРЕДМЕТ И ЗАДАЧИ ФИН МЕНЕДЖМЕНТА.

ФМ – сист. методов, принципов разработки и реализ-ии управленич решений связ. с формирован., распределением и исп-ем фин. ресурсов пр-я и орг-ций его денежн. оборота.

Цели ФМ : повышение благосост. собственников пр-я в текущем и перспективн. периодах кот-ая выражается в росте рыночн. ст-ти пр-я. Д/достиж указ. цели фин.мен-т. д. решить задачи : 1) сформир. оптимальн. объем фин. ресурсов необх. д/развит. пред-я. Дан. задача реализ путем определ. потребн. пр-я фин. ресурсов и путем определ. их источников; 2) обеспеч. максим. эффект. имеющихся фин. ресурсов. Решается путем установлен. оптимальн. пропорции использ. финн. ресурсов на производствен. и соц. разв. пред-я; 3) оптимизировать ден. оборот. Решается путем эффект. упр-я ден. потоками пр-я, путем обеспечен. синхронизации проуесса поступления и расходования ден. ср-в и путем поддержания необх. ликвидности обор. активов;4) максимизировать приб. при допустимом уровне риска. Решается путем упр-я активами пр-я, путем выбора оптимальн. налоговых амортизацион. политик, путем профилактики отдельн. видов риска, и путем использ-я механизмов внутрен. и внешн. страх-я; 5) обеспечение фин. равновесия пр-я в процессе развития. Решается путем обеспечен. фин. устойчивости пр-я и его платежеспособн. Предмет фин мен-та: система упр-я финансами на предприятии, совокуп методов, приемов и рычагов упр-я финансами предпр-я. Объект изучения фин мен-та – предприятие. Субъект фин мен-та - фин служба (тот, кто заним финуправлением), фин менеджеры. Принципы ФМ: 1)системности, он предполаг. взаимосвязь финн. решений с общей сист. управ-я пр-й; 2)принцип оперативности, он предполаг. срочное принятие решений в связи с изменениями внутрен., внешн. условий функц-я пр-я; 3) принцип вариативности, предполаг. разработку и оценку различных вариантов финн. решений. Функции ф.м : 1.Общие: 1)стратегическая (разраб фин стратегии предпр-я-цели) 2)ф-ция информац обеспечения (опред-ся внеш и внутр источ инф-ии) 3)ф-ция анализа (провод экспресс и углуб анализ фин деят предпр-я) 4)ф-ция планир-я (реализ на осн бюджетир-я) 5)ф-ция стимулир-я (разраб сист мотивации работников) 6)ф-ция контроля направл на обеспеч вып-я фин решений 2. Специальные: 1) ф-ция упр-я активами 2)упр-е капиталом (опред-е потребности в капитале) 3)упр-е инвестициями (разраб инвест тсратегия) 4)упр-е ден потоками 5)упр-е фин рисками (опред состав, оценка фин рисков) 6)ф-ция антикриз упр-я (оценка степени угрозы банкротства предпр-ю).

Задачи и функции фин менеджера. Фин менеджер - это специалист в области управления фин ресурса-ми. Глав функцией его явл создание условий для исп-я фин капитала в интересах фирмы. Объектами управления на предприятиях явл:– имущество, включая движимое и недвижимое;– имущ права;– работы и услуги;– информация;– рез-ты интеллек деят-ти;– немат блага. В деят-ти, связанной с управлением капиталом, реализуется совокупность функций фин менеджера: 1.Осущ-е тек и стратег фин планирования, вкл составление различных смет и бюджетов предприятий. 2. Участие в ценовой политике и прогнозировании сбыта. 3.Оценка возможных изменений структуры пр-ва и рынка. 4. Обеспечение предприятия источниками финансир-я. 5.Управление фин ресурсами. 6.Учет, контроль и анализ, кот нашли отражение в фин политике предприятия.

2. ИНФОРМАЦИОННОЕ И ОРГАНИЗАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Информационное обеспечение фин мен-та. Информац. сист. фин. мен-та . - взаимосвяз. совок. информативных показателей необход. д/анализа планирования и принятия управленческих решений по всем аспектам финн. деят-ти пр-я. Информ. сист. формир-ет 2 группы показ-й : 1) Показатели из внешн. источников инфор-ции, к ним относят: а) показ. экон. развития страны, они необод. д/планирования и прогнозиров. внешних усл. деят-ти пр-я; это макроэкон. показатели (динамика ВВП, темпы инфляции, валют. политика ЦБ РФ, ур. налогооблажения), отраслевые показ-ли (необход. д/оценки конкурентоспособн. пр-й, к ним относят сумму собствен. капитала); б) показатели конъюктуры финн. рынка, примен. при принятии решений в сфере финн. инвестиций, к ним относят: конъюктуры фондов. рынка, показ. конъктуры рынка ден. инструментов (ставки по кред., депозитам); в) нормативные показ., устанавливают. различными регулирующими органами гос. управ-я (R:нормативы). 2) Внутренние источники информации: а) показ. финансов. сост. пр-я, использ. в процессе финансов. сосот. и характер. эффективн. деят-ти пр-я в целом (источники: баланс пр-я, отчет о фин. деят-ти пр-я, отчет об имущ-ном положении пр-я); б) показатели фин. деят-ти структурных подразделений, они использ. д/оперативного упр-я деят. пр-я. К ним относят показ. по видам деят-ти, регионам, центрам ответ-ти; в) плановые показатели фин. развития пр-я, исп-ся в процессе контроля за фин. деят-тью. К ним относят сист. внутрен. норматива пр-я (норматив запасов сырья, max значен. заемного капитала, планов. показатели).

Стороны заинтерес в информации о деят-ти предприятия, м. разделить на 2 категории: Внешние пользователи инф-ии : кредиторы предпр-я, потенц инвесторы, контрагенты предпр-я, гос органы, ауудиторс фирмы, привлекаемые консультанты и эксперты, тов, фондовые и вал биржи. Внутр пользователи инф-ии: управленч персонал предприятия: управляющие предприятия, фин менеджеры, собственникик (акционеры) предприятия. Высокая роль фин информации для управленч решений предъявляет высокие требования к ее качеству при формировании инф системы фин мен-та: 1. Значимость (определяет насколько привлекаемая информация влияет на рез-ты принимаемых фин решений) 2. Полнота (хар-ет завершенность показателей, необх для проведения анализа, планирования и принятия управленч решений). 3. Достоверность (насколько отражает реал состояние и рез-ты фин деят-ти). 4. Своевременность 5. Понятность 6. Сопоставимость (возможность проведения сравнительного фин анализа предприятия с аналогичными. Управленч учет и его значение. Составной частью информ системы предприятия явл управленческий учет. Упр учет формирует такую инф-ю для рук-лей разных уровней управления внутри предприятия с целью принятия ими правильных управленч решений. Предметом упр учета в общем виде выступает совокупность объектов в процессе всего цикла управления пр-вом. Принципы : непрерывность деят-ти предприятия; исп-е единых для планирования и учета (планово-учетных) единиц измерения, оценка рез-тов деят-ти подразделений предприятия. Совокупность различных приемов и способов, посредством кот отражаются объекты управленч учета в информ системе предприятия, наз методом упр учета . Он сост из след элементов: 1) документация (документы отражающие произв деят-ть предприятия); 2) инвентаризация (способ выявления фактич состояния объекта); 3) оценка, группировка и обобщение в контрольные счета (позволяет накапливать и систематизировать инф-ю об объекте; 4) планирование 5) нормирование (расчет оптимальных норм и нормативов, направленные на обеспечение эффект исп-я всех видов ресурсов) 6) лимитирование - первая ступень контроля за материальными издержками, основанная на системе норм запасов и затрат. Лимитированию отводят роль оперативной информации, позволяющей активно влиять на формирование мат затрат; 7) анализ (выявляются отклонения и причины вызвавшие изменения в рез и эфф-ти пр-ва, принимаются соотв управленч решения); 8) контроль - завершающий процесс планирования и анализа, направляющий деят-ть предприятия на выполнение ранее устан заданий, позволяющий устранять возник отклонения.

Организац обеспечение фин мен-та. Успешное функц-е фин мен-та во многом определяется эфф-тью его орг обеспечения. Система орг обеспечения фин мен-та – это взаимосвязанная совокупность внутр структурных служб и подразделений предприятия, обеспечивающих разработку и принятие управленч решений по отдельным аспектам его фин деят-ти и несущих ответ-ть за рез-ты этих решений. Принципы формирования орг системы управления предприятием предусм создание центров управления по 2 признакам: 1) Иерархическое построение центров управления предприятием предусм-ет выделение различных уровней управления. Наиб распр в наст время явл 2-х или 3-х ур системы управления, где 1-ый уровень представлен аппаратом управления предприятием в целом, а последующие — службами управления отдел его структурных подразделений. (напр, выделение на предприятии общей плановой службы, единой службы внутреннего аудита) 2) Функциональное построение центров управления основано на их разделении по функциям управления или видам деят-ти (Напр, выделение на предприятии служб по управлению производ, сбытовой, фин деят-ти). Сущ 2 подхода к уровню функц разграничения центров управления. 1) функц центры управления строятся на основе принципов независимой деят-ти, а их контакты с др функц подразделениями ограничиваются лишь информ связями. 2) функц центры управления строятся на основе принципов взаимосвязанной деят-ти, при кот большинство управленч решений принимаются ими самостоятельно, а ряд упр решений выраб-ся совместно с др функц службами предприятия. При функц построении центров управления предприятием оба эти подхода м.б. использованы также в сочетании. Функц построение центров управления фин деят-тью различается на предприятиях разных размеров. На малых предпр-ях они обычно не создаются. На средних предпр-ях функции фин управления возлагаются на спец фин менеджера. На больших предпр-ях функции фин управления возлаг обычно на фин директора, которому подчинено 2-3 функц-ых фин структурных подразделения.

3 БАЗОВЫЕ КОНЦЕПЦИИ ФИН. МЕНЕДЖМЕНТА

Метод учета ст-ти денег во времени. Оценка ст-ти денег во времени проводится с целью учета изменения ст-ти денежн. ср-в в различные временные промежутки. Такая оценка осущ. путем сравнения стоим-ти денег в нач. финн. операции со стоим-тью денег при ее завершении. Процент -сумма дох. за пользов. заемным капиталом во всех ее формах.Ставка % -уд. показ. в соответ. с кот-ым в установлен. сроки выплачив. сумма % в расчете на един. капитала. Будущая стоим-ть ден. ср-в – сумма инвестированных в настоящий момент вр. ден. ср-в, в кот-ые она преобразуется ч/з опред. промежуток вр. с учетом установленной ставки%. Настоящая ст-ть ден. ср- в -ст-ть буд. ден. ср-в приведенных с учетом принятой ставки % к настоящ. моменту вр. Наращение ст - ти ден. ср-в – процесс опред-я будущей ст-ти денег. Дисконтирование – процесс опред. настоящей ст-ти ден. ср-в. Методы оценки ст-ти денег во времени: 1. на основе простых %. Под прост. % поним. сумма дох. начисляемая в каждом времен. интервале на основную сумму инвестирован. капитала по кот-му в дальнейшем расчеты платежей не осущ. Будущая ст-ть ден. ср-в опред. по формуле: Sp=P(1+i*n), где P-настоящ. ст-ть,i-примен. ставка%, n-кол-во времен. интервалов по кот-му начисляет. ср. перечисления; 2. на основе сложных %. Под сложн. % поним. сумма дох. исчисляемая в каждом временном интервале к основн. сумме инвестированного кап-ла кот-ая в дальнейш. присоедин. к основн. сумме и приносит доп. дох. Sin=P(1+i)ⁿ; 3. на основе аннуитета. Аннуитет-длительн. поток одинаков. или разных платежей характеризующийся равными процентными ставками на протяжении всего периода. Будущая ст-ть аннуитета опред. Sa=R((1+i)ⁿ - 1)/I, где R- размер 1 платежа. Наст. ст-ть аннуитета опред. Pa=R(1-(1+i)‾ⁿ)/i.

Метод учета инфляции . Учет инфляций необход. д/реального отражен. ст-ти активов и ден. потоков пр-я, а так же д/обеспечения возмещения потерь дох. вызываемых инфляцией. Инфляция -процесс постоян. превышен. ден. массы над товарной и приводящей к росту цен и обесценению денег. Номинальн. (реальн) сумма ден. ср-в –оценка размеров ден. активов без учета (с учетом) измен. покупательн. способности денег. Номинальн. (реальн) % ставка -ставка % устанавливаемая без учета или с учетом. Инфляцион. премия – дополн. дох. выплачиваемый инвестором с целью возмещения финн. потерь от обесценения денег в связи с инфляцией. Уровень инфляц. премии обычно=темпу инфляции. Методы учета инфляции : 1) опред-е годового темпа инфляц. и индекса инфляции. Годовой темп инфляции-показ. характериз. размер обесценения денег в опред. периоде выражен. приростом среднего ур. цен в процентах к их номиналу на нач. периода. TИ=(1+mи) -1, где mи –месячн. темп инфляции. Индекс инфляции – показ. характериз. общий рост ур. цен опред. периоды. ИИ=(1+mи); 2) на основе расчета реальн. % ставки. Реальн. % ставка опред., как СПр=С-ТИ/1+ТИ; 3) на основе оценки ст-ти денег. Будущ. ст-ть ден. ср-в с учет инфляции б. опред. Su=P[(1+СПр)*(1+ТИ)]ⁿ; 4) на основе определен. инфляцион. премии Пи=Р*Ти, где Ти-годов. темп инфляции.

Метод учета риска . Учет риска в финн. операциях закл. в оценки его ур. с целью обеспечения необх. доходности финн. операций. Фин. риск- вероятн. возникновен. не благоприятных финан. событий обусловлен. не определенностью внутрен. и внешн. усл. деят-ти пр-й. Финн. риск бывает: индивидуальный, портфельный характерен д/совок. финансов. инструментов. Безрисковая норма дох-ти – норма, доходн. по финн. операции при кот-ой отсутствует реальн. риск потери кап-ла. Ур. фин. риска -показ. харак-щий вероятность наступления рискового события. ß коэффициент – показат. характер. ур. изменчивости котировки отдельного финан. или фондового инструмента по отношению к динамике сходного индекса цен по финн. или фондовому рынку в целом. Чем выше значение коэф. ß, тем выше ур. риска. Премия за риск - дополнит. дох. выплачиваемый инвестором сверх ур. доходности по без рисковым фин. операциям. Методы учета риска: 1) на основе оценки ур. фин. риска, использ. след. показат.: а) ур. фин. риска, определ. произведением вероятн. возникновен. риска на возможный размер фин. потерь; б) среднеквадратичн. отклонение характер. степень изменен. предполагаемого дох. по фин. операциям по отношен. его ожидаемой величине в зависим. от различной вероятности возникновен. риска. δ= ∑(Ri-Rp)*Pi , где Ri-велич. дох. предполагаемого к получен.,Rp – ожидаемый дох. с учетом вероятности его получен.,Pi – вероятн. получения предполагаем. дох. Стандартное отклонен. примен. в случаях, если ожидаемый дох. не изменяется; в) коэф. вариации позволяет оценить ур. риска в случаях когда показат. ожидаемого дох. различаются м/д собой V= δ/Rp; г) ß коэф. позволяет оценить индивид. фин. риск по отношению ур. риска на рынке в целом ß=к* δu/δp , где к-коэф. корреляции м/д ур. доходн. по индивид. виду финн. или фондового инструмента или по их портфелю и ср. ур. дох-ти по рынку в целом; δu стандартное отклонение дох-ти по индивид. виду финн. или фонд. инструмен., δp стандартн. отклонение доход. по рынку в целом. Если ß >1, то ур. риска высокий, а если ß<1,то соответственно ниже.

Учет ликвидности закл в оценке ее ур. по объектам инвестирования с целью обеспечения такой дох-ти по ним, кот-ая бы возмещала возможное замещение денежн. оборота при инвестировании кап-ла. Ликвидность – способность активов преобретать ден. форму сжатые сроки без потери своей стоим-ти. Ур. ликвидн . инвестиции -показ. характер. возможную скорость реализац. объектов инвестиров. по его рыночн. ст-ти. Абсол. ликвидность – хар-ка инвестиций кот-е м.б. преобразованы в ден. форму технически необходимых д/этого срок. Премия за ликвидность – дополн. дох. выплачиваемый инвестором в целях компенсации возмож потерь возникающ. в связи с низкой ликвидностью. Методы учета ликв-ти : 1) на основе оценки ур. ликвидности а) период реализации объекта инвестирования ОПл=ВП-ТП, где ВП-возможный период реализации объекта инвнсторов, ТП-технически необх. период реализ. д/инвестиций с абсолютн. ликвидн.; б) ур. ликвидн. инвестиций, представл. соотношение техн. периода к возможному Ул=ТП/ВП; 2) на основе определения премий за ликвид-ть. Премия за ликвидн. опред-ся УПл=ОПл*Дал/360, Дал – ур. доход-ти по инвестиц. с абсолютн. ликвид-тью;3)на основе оценки стоим-ти денег с учетом ликв-ти Sл=P[(1+УПл)*(1+Дал)]ⁿ

4 ЦЕНА И СТРУКТУРА КАПИТАЛА

Капитал -общая ст-ть ср-в в денежн. мат. и немат. формах инвестирован. в формиров. активов пр-я. Капитал-это осн. фактор произ-ва; капитал явл. источником благосостоян. собственников; капитал явл. измерителем рыночн. ст-ти пр-я (чем выше СК, тем за > деньги продади); капитал явл. показателем эффек-ти деят-ти пр-я. Виды кап .:1.По принадлежности пр-я: собствен., заемный; 2. По целям использ-я: производствен. кап.,предназ д/формиров. производст-сбытов. активов пр-я; ссудный кап., за счет него формир. активы инвестируемые в ден. или фондов. инструменты; 3. По объекту инвестирования: основн. кап, за счет него формир. внеоб. активы; оборотн. кап., формир. текущие активы; 4. По формам собст-ти: частный, госуд-ый; 5. По орг- правовой форме деят-ти: акционер, пайевой, индивидуальн. (кап предприн-лей); 6. По хар-ру исп-я собст-ками: потребляемый, накапливаемый, реинвестируемый. Цель формиров. капит .–удовл-е потребности пр-я в приобретении необх. активов и оптимизация их стр-ры д/макс деят-ти. Принципы формир. кап : 1.Принцип перспективности, в соотв. с кот-ым при формир. кап. необх. учитывать стратегию разв. пр-я и перспективы измен. конъюктуры рынка; 2.Принцип соответств. Объем привлек кап. д.б. равен объему формируемых активов пр-я. При опред-нии потребн. пр-я в капитале использ-ся 2 метода: 1) прямой метод закл. в том что общая сумма активов д.б. равна общей сумме привлекаемых капит.; 2) косвенный, основан на показат. капиталоемкости продукции. Потребн. в капитале опред. Пк=Кк*ОР+Зк, где Зк-единовремен. затраты связ. с пивлечен. капит. и созд. нового пр-я, Кк-коэф. капиталоемкости продукции; 3.Принцип оптимальности, соотнош. СК и ЗК д. обеспечивать постоян. фин. устойчивость и платежеспособн.; 4.Принцип доступности. Затраты по формиров. капитала д.б. min; 5.Принцип эфф-ти. Рентаб-ть СК при допустимом ур. риска д. стремится к max.

Стоим-ть капитала - цена кот-ую пр-е платит за привлечение капит. из различных источников. Факторы, влияющие на цену капитала : 1) общее состояние фин среды, в т.ч. фин рынков; 2) конъюнктура товарного рынка; 3) сред ставка ссудного процента, сложившаяся на рынке;4) доступность различных источников финансирования для организаций;4) рентабельность операционной деятельности организации; 5) уровень операционного левериджа;6) уровень концентрации собст капитала; 7) соотношение объемов операц и инвестиц деят-ти; 8) степень риска осущ-мых операций; 9) отраслевые особенности деятельности организации, в т.ч. длит-ть операц цикла и др. Методы : 1. Метод поэлементной оценки. Оценивается ст-ть кап. по каждому его эл-ту. В связи с чем определяется: а) стои-ть собствен.кап-ла опред. отношением сумма чистой приб. выплачен. собствен. пр-я в процессе кК распредел. за отчетн. период/сумма собствен. капитала*100%; б) стоим-ть кап. привлечен. за счет эмиссии акций Ск=сумма планируемых к выплате дивиденд. (Дв)/Кэ*(1-ЭЗ), где ЭЗ-ур. затрат по эмиссии акции по отношен. к общей сумме эмиссии; в) ст-ть заемного кап. в форме банковского кредита СЗК=ПСк(1-Снп)/1-РПк, где ПСк-% ставка по кредиту, С-ставка налога на прибыль, РПк-ур. расх. по привлечению кредита к общей его сумме; г) ст-ть заемн. капит привлекаемого к форме фин. лизинга СЗКфл=(ЛС-НА)*(1-Снп)/1-РПфл, где ЛС-лизингов. ставка по договору, НА-норма амортизации актива получен. по финн. лизингу, РПфл-ур. расх. по привлечен. финн. лизинга по отношению к общей ст-ти получен. актива; 2. Метод общей оценки ст-ти капитала. Использ. показ. средневзвешанной ст-ти капит. ССК=∑Сi*Уi, где Сi-стоим. отдельн. эл-ов кап., Уi-уд. вес отдельн. эл-ов кап. в общей его сумме; 3. Метод предельной эффек-ти кап. определ. ПЭК=∆Рк/∆ССК, где ∆Рк-прирост рентабельн. кап., ∆ССК-прирост средневзвешан. ст-ти кап.; 4. Метод фин. рычага (Левериджа), характер. использ. пред-ем заемн. ср-в приводящих к измен. рентабельн. собствен. кап. Показ. характер. ур. дополнительно получаемой приб. собствен. капиталом при различной форме использ. заемн. ср-в наз. эффектом фин. рычага , он определ. ЭФЛ=(1-Снп)*(КВРа-Пк)*ЗК/СК, где КВРа-коэф. валовой рентаб активов, Пк-ставка%за пользов. заемн. капит., (1-Снп)-налогов. корректор финн. рычага, он показыв. зависимость эффекта финн. рычага от ур. налогоблажен. прибыли, (КВРа-Пк)-дифференциал финн. рычага, чем выше его положит. значение, тем выше будет эффект рычага, ЗК/СК-коэф. финн. рычага кот-ый хар-ет сумму ЗК в расчете на единицу СК. Примен д/усиления эффекта фин. рычага.

Теории структуры капитала: Теория струк капитала Модильяни - Миллера б. предл в 1958 г: рын.цена акций не завис от структуры кап-ла. Они искали зависимость между средневзвеш ст-тью кап-ла и его структурой . Модель М-М с учетом налогов на прибыль, предложенная Мод и Мил в 1963 г., предст собой усовершенст модель, в кот было учтено влияние налогов. Заемное финансирование увеличивает стоимость предприятия, т.к. проценты по займам вычитаются из налогооблагаемой прибыли и, след-но, инвесторы получают большую долю прибыли. Модель М-М без учета налогов приводит к выводу о том, что стоимость фирмы не зависит от способа ее финансирования, а также что по мере увеличения доли заемного капитала цена ее акц капитала также увеличивается. Модель утверждает, что в отсутствие налогов как стоимость фирмы, так и общая цена ее капитала не зависят от структуры. Компромиссные модели , основ на добавлении в модели М —М и Миллера учета ожидаемых издержек, связ с фин затруднениями, и агентских издержек. Позволяют сделать выводы. 1. Высокорисковым предприятиям следует привлекать ЗК в меньших масштабах, чем низкорисковым, т.к. низкориск-ые м. более активно привлекать ЗК до тех пор, пока ожидаемые затраты возможных фин затруднений не перекроют налоговые выгоды, связ с привлечением средств. 2. Предприятия, владеющие мат активами, напр недвижимостью, м. привлекать ЗК в большей степени, чем предприятия, стоимость кот опред-ся НМА (патентами, человеч капиталом). 3. Предприятия, уплач высокие налоги на прибыль, не имеющие налоговых льгот, м. позволить себе большую кредит зад-ть, чем предприятия с низкими ставками налогов на прибыль. 4. Любое предприятие д. поддерживать целевую структуру капитала, кот позволяет сбалансировать издержки и выгоды фин левериджа (т.к. такая структура максимизирует стоимость предприятия). 5. Предприятия одной отрасли и масштабов деят-ти, имеют схожие структуры капитала, опред-ся одинаковым типом активов, произв-ого риска и доходности. Сегодня наиб применимой моделью для оценки стоимости собст капитала проектов и предприятий счит модель стоимости капит активов [САРМ]. Cогласно ей, инвестиц решение приним под воздействием 2-х факторов - ожидаемой доходности и риска, мерой которого явл дисперсия или стандарт отклонение доход-ти относительно ожидаемого значения. При соблюдении указ допущений инвестиц портфель, повторяющий пропорции рынка д.б. оптимальным инвестиц решением для всех инвесторов. Взаимосвязь между риском и ожидаемой доход-тью эффект портфеля в этом случае будет определяться линией рынка капитала, уравнение кот выглядит: R = Rf + b(Rm - Rf), где R – коэфф-т дисконтирования, Rf - безрисковая ставка дохода, в кач кот принято исп доходность по долгоср гос облигациям; b – коэфф-т, явл мерой рыночн риска; Rm - среднерын ставка дохода; (Rm - Rf) - премия за риск вложения в дан актив.

Расчет оптимальной структуры капитала. Оптимал струк капитала - отношение собст и заем источников при кот обеспеч оптим соотношение между уровнями, т.е. максимизируется рын ст-ть предприятия. При решении задачи максимизации прибыли осн показателем выступает леверидж. В ф.м. различают: производст-ый и фин леверидж. Произв (операц) леверидж . Соотношение пост и перем расходов компании. Чем выше доля постоянных расходов в составе себест-ти продукции, тем выше уровень операц левериджа. Произв леверидж = маржин доход / прибыль Произв леверидж показ степень влияния пост затрат на прибыль (убытки) при изменениях объема пр-ва. Произв леверидж (Лпр) можно представить в следующем виде: Лпр=(В - Зпер) : П=(Зпост+ П) : П, где П— балансовая прибыль от реализации (до выплаты налога на прибыль, процентов по кредитам и дивидендам): В— выручка от реализации; Зпер— переменные затраты; 3пост— постоянные затраты. Уровень производственного левериджа рассчитывается как Лпр= Зпост/Зпер.. Любое изменение объема пр-ва (продаж) оказывает сущест влияние на прибыль. Данная зависимость наз-ся эффектом производст левериджа . Эл=Маржин доход/Прибыль. Фин леверидж - с оотношение ЗК и СК компании. И влияние этого отношения на чистую прибыль. Чем выше доля ЗК, тем меньше чистая прибыль, за счет увеличения расходов на выплату процентов. Уровень фин левериджа прямо пропорционально влияет на степень фин риска компании. Метод фин. рычага (см. выше).

5 УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Оборотный капитал – это ден. ср-ва авансируемые в виде собствен., заемн. и привлечен. ср-в д/формирования оборот. производствен. фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе произ-ва. Основн. назначение оборот. ср-в – обеспечение фин-выми ресурсами непрерывности процессов произ-ва и обращения продукции пред-я. Оборот. кап., совершая кругооборот, функционирует на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса произ-ва и обращения. Оборот. кап. функц-ет только в одном производ-ном цикле и полностью переносит свою ст-ть на весь изготовлен. продукт. Принято различать состав и стр-ру оборот. ср-в. Факторы оказывающие влияние на стр-ру обор. ср-в м. выделить внешн. факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деят-ти пред-ия (общая эконом. ситуация, особенности налог. зак-тва, усл-я получения кредитов и % ставки по ним, возможность целевого финан-ния, участие в программах, финансируемых из бюджета), и внутрен., на к-рые пред-тие м. и д. активно влиять. Источники формирования оборотного капитала : собст источники (часть чистой прибыли на расширение), бюджетные ассигнования (предприятия гос и муницип формы собственности, выполняющие гос программы и т.п.), краткоср. кредиты банка (кредиты до 1года, под восполнение или формированиеОбС), прочие источники (иностр инвестиции, кредит задолж, займы, средства, привлеч на условиях совместной деят-ти).

Управление запасами закл. в оптимизации их общего размера, их струк-ры, а так же в минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением. Цель упр-я запасами: обеспечитm беcперебойность процесса пр-ва и реализац. продукции при минимизации возможных затратах по обслуживанию запасов. Методика упр-я запасами вкл. в себя этапы: 1 . Анализ запаса ТМЦ в предыдущем периоде, цель: оценить ур. обеспеченности пр-я запасами и оценить эффективн. их использ-я. На дан. этапе оценив. рассм-ся показ-ли общей суммы запасов ТМЦ, динамика, уд вес в объеме об. акт-вов, изуч струтк запасов, эфф-ть исп-я различ видов запасов. 2. Формируются цели создан. запаса. Выдел. цели созд. запасов: обеспечен. текущей производ. деят-ти (сырье, материалы)); обеспечен. текущей сбытовой деят-ти (запасы гот. продукции); д/устранения сезонных колебаний; 3. Оптимизация размера групп текущих запасов. В состав текущих запасов включаются как текущие запасы ТМЦ, так и запасы готовой продукции. Такая оптимизация осущ. путем упр-я затратами по преобретению и хранению запаса; 4 . Создан. сист. контроля за движен. запасов. 2 осн. задачи: своевремен. пополнение запасов; выявление излишков и вовлечение их в оборот; 5. Обеспечение реального отражен. ст-ти запасов в учете. Исп-ся методы учета запасов: средн. ст-ти, ФИФО, ЛИФО, стоим-ть единицы запасов. Самый наиболее реальн. запасов явл. ЛИФО.

Дебиторская задолженность – это часть оборот активов предприятия, являющаяся недополученной частью выручки предприятия от продаж, образующаяся в рез договора, как отдел вида обязательств между предприятиями. Она возникает в рез: отсрочки платежа; просрочки платежа; при недостачах, растратах, хищениях; при поставке недоброкачественной продукции. В составе деб зад-ти учитывается след: зад-ть покупателей и заказчиков; векселя к получению; задолженность дочерних и зависимых обществ; зад-ть учредителям по взносам в уставный капитал. Виды деб. зад-ти: срочная (Возник в рез применения форм безнал расчетов (инкассо) или как рез-тат отсрочки платежа), просроченная (часть зад-ти может оказаться безнадежной до истечения срока исковой давности. Требует особого внимания, поскольку именно из нее возникает сомнительная и безнадежная задолженность), безнадежная (Возникает из законной просроченной деб зад-ти; списывается на убытки с уменьшением налогооблагаемой базы), находящаяся на забалансовом счете (Цель- контроль за возможностью ее получения). Способы оценки: I. Оценка деб зад единым потоком, когда определяется рыночная стоимость актива как части единого целого, составляющей стоимость всего бизнеса предприятия. Оценка стоимости в этом случае пр-ся по стандарту инвестиц стоимости. II. 2 вид сопряжен с предвар оценкой зад-ти для реального владельца актива с целью принятия управленч решения и целесообразности ее продажи. III. 3 вид - оценка деб зад-ти как товара для продажи на рынке по стандарту обоснованной рын стоимости. IV. 4 вид - оценка полезности приобретения деб зад-ти для конкретного инвестора. Управление деб зад-тью закл. в расширении объема реализации продукции за счет предоставлен. товарн. и потребит. кредитов, а так же своевремен. инкассации дебит. задол-ти. Политика в обл управления деб зад-тью может вкл след: 1) сквозной анализ д.з. по срокам возникновения с выявлением сомнит и безнадеж зад-ти; 2) деление покупателей на группы в завис от возможности применения к ним 3 вариантов расчетов: предоплата, др. формы расчетов, отсрочка платежа; 3) определение ценовой политики в отношении каждой из трех групп покупателей с учетом возможности предост-я скидок и их размера; выявление на этой основе невыгодной продукции; 4) определение условий (сроков, размеров и др.) комм кредита, предост при отсрочке платежа различным покупателям; 5) выявление возможностей пользования векселей при отсрочке платежа и их условий; 6) выявление возможностей возникновения сомнительной д.з. и возможных допустимых убытков при этом; выявление способов получения долгов, определение реальной стоимости деб зад-ти; 7) выяснение ситуаций, при кот возможны продажа или залог д.з. и условий этого; 8) прогнозирование поступления д.з.. При управлении деб задолженнос-тью предприятие должно учитывать влияние внешних факторов (кризис неплатежей, несовершенство законодат базы, несовершенство процедур банкротства).

Управление денежными активами предприятия -процесс оптимизации совокупного размера их остатка с целью обеспечения пост платежеспособности и эффект исп-я в процессе хранения. Этапы политики упр-я ден. активами: 1.Анализ ден. активов в предыдущем периоде (цель: оценить средн. остаток ден. активов и оценить его влияние на платежеспособн. пр-я и оценить эффект. его использ-я. Использ. след. показатели: а) Оценка степени участия ден активов в оборотном капитале (коэффициент участия денежных активов в оборотном капитале) отношение сумма ден.активов/сумма об. активов пр-я; б) Определение среднего периода оборота и кол-ва оборотов денежных активов в рассматриваемом периоде = остаток ден. активов/объем расход. ден. активов за период; в) коэф. отвлечения ден. активов в цен. бумаги=сумма краткосрочн. финн. вложений/сумма остатка ден. активо; г) коэф. рентабельн. краткосрочн. финн. вложений=сумма чистой приб. по краткосрочн. инвестиров./сумма краткосрочн. финн. вложений. 2. Оптимизация размера остатка ден. активов, обеспечение путем опред-я потребн. пр-я в остатках ден. активов конкретн. вида; 3. Регулирование остатка ден. активов осущ. путем корректировки потока представл. платежей; 4. Контроль за движен. ден. активов. Примен. д/контроля след. соотношение: неотложные обяз-ва (до 1 мес.) д.б. меньше остатка ден. активов; ур. доходн. по операциям связ. с использ. остатком ден. активов д.б. больше темпа инфляции.

Управление ликвидностью - способность предпр-я вовремя и без задержки платить по своим краткоср обязательствам наз-ся ликвидностью. Управл-е ликв-ю – это ежедн балансир-ие между риском недополучения дохода. В завис от степени ликв-ти, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы. А1. Наиболее ликвидные активы = Ден средства + Краткоср фин вложения А2. Быстро реализуемые активы = Краткоср деб зад-ть (строка 240). А3. Медленно реализуемые активы = Запасы + Долгоср деб зад-ть + НДС + Прочие оборотные активы А4. Трудно реализуемые активы = Внеоборотные активы Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П1. Наиболее срочные обяз-ва = кз. П2. Кратк пассивы = Кратк заемные средства + Задолж участникам по выплате доходов + Прочие кратк обяз-тва П3. Долг пассивы = Долг обяз-ва + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей П4. Пост пассивы или устойчивые = Капитал и резервы (собственный капитал организации) Сопоставление ликвидных средств и обяз-в позволяет вычислить тек ликвидность: ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2).

Управление кред зад-тью - оптимизация суммы зад-ти орг-ии перед другими юр и физ лицами. Необходимость управления кред зад-тью следует из того, что умелое исп-е временно привлеченных средств способствует максимизации прибыли от деят-ти орг-ции. Управление кред зад-тью предполагает: правильный выбор формы зад-ти (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение мат ценностей; установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока (краткоср ссуда без обеспечения, кредит под залог и т. п.); недопущение образования просроченной зад-ти, связанной с доп затратами (штрафные санкции, пени).

НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ1.

1. НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА, ЕЕ ОБЩАЯ ХАР-КА

Налог. сист. – совокупн. налогов, сборов, пошлин и др. платежей, взимаемых в установленном порядке. Она начала склад в 1992 г. Цель налоговой системы : создание усл. д/эффективных воспроизводственных процессов в народном хоз-ве РФ, создание предпосылок д/решения социальн. проблем как в стране в целом, так и в отдельных регионах, создание усл. д/осущ-ния внешнеэкономич. деят-ти. Налог. сист. вкл. в себя : установление прав и обязанностей налогоплат-ков, установление прав и обязанностей налог. органов, устан-ние объектов налогообложения, постановку на учет налогоплат-ков и присвоение им идентификационного номера, установление налогов и льгот, установление стр-ры налог. органов. Налог. сист. строится на принципах всеобщности, определенности, удобства, обязательности, соц. справедливости, стабильности, эфф-ти и гласности. Принцип всеобщности предполаг., что все источники дох. д. облагаться налогами (за нек-рым исключением, опред-ным в налог. законод-ве). Нал. система Р. вкл. след. эл-ты : взаимосогласованная совокупн. налогов, сборов и платежей, исп. в той или иной стране для финан-ния госуд-ного бюджета и внебюджетн. фондов; сист. зак-ов, указов и подзаконных актов, регулирующих порядок исчисления и уплаты в бюджет различных налогов, сборов и иных налог. платежей. В завис от хар-ра гос устройства нал. сист. м. вкл. федеральные (центральные) налоги, налоги административно-территориальн. образований (или налоги субъектов Федерации) и местные налоги и сборы. Законод-во, регулирующее взаимоотношения по поводу исчисления и уплаты налог. в бюджет, в настоящее время вкл. 3 категории норматив. актов различного статуса : 1) группа зак-ов, регулирующих осн. положения в процессе взаимодействия налогоплат-ков и гос-ва (в лице налог. органов) по поводу уплаты налогов. (центр. эл-том явл НК РФ). 2) группа зак-в субъектов РФ, к-рые регулируют режимы исчисления и уплаты налогов на территории каждого из субъектов, а также те нормативн. акты, к-рые устанавливают специфические льготы и ставки по федеральн. налогам в части, предусмотренной федер. законод-вом (напр., ставки налога на прибыль в части, зачисляемой в дох. бюджета субъекта Федер., и дополнит. льготы по данному налогу). 3) В-третьих, это группа подзаконных норматив. актов. Эта группа вкл инструкции нал службы и Мин-ва финансов, детально описывающие предусмотренный закон-вом порядок исчисления и уплаты в бюджет отдельных налогов. В эту же группу входят инструкции, издаваемые фин органами субъектов Федерац., определяющие режимы исчисления и уплаты этих налогов. Стр-ра нал. сист. м. рассм с т.зр: соотношения прямых и косвен. налогов; распределения налог. нагрузки на физ и юр лиц; роли отдельных налогов в формировании общей величины дох. бюджет. сист.; распределения налог. дох. м/д уровнями бюджетн. сист. (налог. дох. фед. бюджета, нал. дох. бюджетов субъектов Федерации, нал доходы местных бюджетов).

Принципы налогообложения . Принципы установления налогов : 1) принцип равенства, предпол., что все граждане обязаны платить законно установлен. налоги и запрещают дискреминацию налогопл-ка; 2) принцип законности в соотв. с кот-ым налоги устанавлив. т. путем принятия спец. закона и только высшим представительным органом гос. власти (т.е. парламентом); 3) принцип обоснованности, в соотв. с кот-ым налоги не м.б. произвольными, не д. нарушать единое экономич. пространство РФ и не д. препятствовать реализации налогоплат-ка своих прав; 4) принцип полноты в соответ. с кот-ым в Налогом з-не д.б. установлены все эл-ты налогов, а именно объект обложения налогоплательщ., ставка, налог. период, сроки уплаты и бюджет в кот-ом налог д. поступить.Нарушение эл-та налог счит. неустановленным; 5) принцип призункции невиновности. налогоплат. не обязан док-ть свою не виновность в совершении нал правонарушения, док-ть его вину обязаны контролир органы законными способами.

Классификация налогов : Прямые и косвенные налоги, их соотношение. 1 По источнику уплаты: прямые налоги, уплачив за счет собствен. ср-в налогоплат-ка; косвенные налоги уплачив. за счет ср-в получаемых от потребителей продукции налогоплат-ка. 2 По уровню бюджета: Налоги с юр и физ лиц, федер, областные, мест налоги и сборы. фед налоги устанавл. и вводятся в действие фед. з-нами и дейст. на всей терр РФ. К ним относят: НДФЛ, НДС, налог на приб. орг-ции, акцизы, налог на добычу полезн. ископаемых, водый налог, гос. пошлина, сбор за пользование объектами живот мира (охота); регион налоги устанавлив. фед. законом, а вводятся в действие з-ом субъекта РФ. К ним относят: налог на имущ. орган-ий, трансп налог, налог на игор бизнес; мест налоги устанавл. фед. з-ом и вводятся в действие нормативн. актом органом местного самоуправления. Относят: налог на имущ-во физ. лиц, зем налог.

Понятие налога и его элементы Налог – обязательный индивид. безвозмездн. платеж взимаемый с установлен. лиц в форме отчуждения от части их имущ-ва д/финн. обеспечения деят-ти гос-ва. Сбор – обяз. платеж уплата которого явл. одним из условий совершения в интересах плательщика юрид. и значимых действий включая сдачу док-тов. Выдел. 2 осн. фун-ции налогов: 1) фискальная, в процессе ее реализ. формируется доходная часть бюджетов различных уровней (федеральн.); 2) регулирующая, с ее помощью гос-во оказывает влияние на различные социально-экономич. процессы.

Права и обязанности Фед налог службы РФ и налогоплательщиков. Налог. органы -предст. собой един. централизованную сист. инспекционных органов гос. упр-я обеспечивающих полноту и своевременность исчисления и уплаты налогов. Налог. органы имеют право : проводить налог. проверки; право требовать у налогоплат-ка док-ов связ. с исчислением и уплатой налогов; приостанавлив. операции по счетам налогоплат. кред. учреждения на срок до 30 дн.; проводить осмотр имущ-ва, в т.ч. и помещений используемых д/получения дохода; изменять срок уплаты налога. Обяз-ти налоговых органов: контролировать и самим соблюдать налоговое законод-во; обеспечивать налоговую тайну к которой относится любая инфор-ия о налогопл-ке за исключен. ИНН, его название, размеры устанав. капитал, место нахождения, информац. о нарушении нал. закон-ва; вести учет налогоплат-ов; вести учет поступающих налогов; обеспечивать своевремен. возврат излишних уплаченных или излишне изысканных налогов, пеней, штрафов; вручать налогоплат. по результ. налоговых проверок 3 док-та: копия акта проверки, копия решения по факту, требов. об уплате налога и пени. Налогоплат-щик – юр. и физ лица на кот-ых налоговым з-ом возложена обязанность своевременно и в полном объеме платить налоги в случае возникновения у них объектов налогооблажения. Права налогоплат-ка : присутствовать при проведен. выездной налог. проверке; представл. свои интересы (лично, или по доверенности); пользоваться налог. льготами; требовать от налог. органов соблюдения налог. закон-ва; не выполнять не законные требования налог. органов; требовать возмещения ущерба нанесенного незаконными действиями налог. органов; получать от налог. органов акт проверки, решение по акту и требов. по уплате налогов(налог. орган обязан вручить док. а налогоплат. получить их). Обяз-ти налог-ка: уплата законно-установлен. налогов; встать на налоговый учет(регитсрация, ИНН);вести учет своих дох., расх., объектов обложения; обеспечивать сохранность док-ов бухг. и налог. учета в течен. 4 лет; сообщать в налог. орган о послед. событиях: о принятии решения о ликвидации орган-ии в теч. 5 дн; о созд. филиала ли представительства в теч. 30 дн.; об участии в деят-ти др. орг-ций в теч. 30 дн. и в случае изменения местонахождения в теч. 3 дн.

Налог. контроль -установлен. законод. совок. способов деят-ти компетентных органов обеспеч. соблюдение налог. зак-ва.Виды налог. контроля: 1 По проверяемому периоду: оператив нал контроль, предст собой проверку отражения в учете налогоплат. конкретн. хоз-ые опрерации; периодический налог. контроль, в этом случ проверяется отражение всех опрераций налогоплат. за опред. налогов., отчетн. период. 2 По источникам инфор-ции: документальный нал. контроль, проверка на основании дан. содержащих в док-тах бух. и налог. учета налогоплат.; фактич. нал. контроль, проверка провод. на основ. дан. проверяющими в процессе осущ. спец. мероприят. нал. контроля (инвентариз. имущ-ва налогоплат., осмотр его помещений, показания свидетелей, контрольн. закупка, контр. взвешивание, проведение встречн. проверок). Осн формой осущ. налог. контроля явл. осущ. проведен. налог. проверок, право осущ. кот-е имеют только нал. органы.

Налог. правонарушен .- виновное, противоправное деяние выражающееся в не надлежащем исполн. налог. обяз. за совершен. кот-го установлена налог. отв-ть. Налог. отв-ть – применен. спец. финн. санкций к лицам виновным в совершен. налогового правонарушения уполномоченными органами. Д/применения налоговой ответствен. д. б. совокупные 3-х оснований: 1 юридическое основание т.е.д. существовать налогов. зак-н за нарушение норм кот-го установлено конкретная налогов. отв-ть; 2 фактическое основание т.е налогоплат-к д. совершить действия прямозапрещенные налоговым з-ном; 3 процессуальное обоснование, противоправные действ. налогоплат. д.б. зафиксированы уполномочены должностным лицом налогового органа и в установленной форме. Если хотя бы 1 не соблюдено, то использ. налогов. отв-ть не вправе. Усл. привлечения к налогов. отв-ти: 1) привлечь к налог. отв-ти возможно только в порядке установлен. НК в РФ; 2) запрещено дважды привлекать к налог. отв-ти за одно и то же нарушение; 3) применять налог. отв-ть к юр. лицу возможно только в том случае если его действия не содержат признаков налогового преступления; 4)привлечение юр. лица к налог. отв-ти не освобождает его должностных лиц от др. видов отв-ти; 5) привлечение к отв-ти не осовбождает от обязан. заплатить налог; 6) действует презульция невиновности. Основной формой осущ-я налогов. отв-ти явл. презентаты налоговых проверок.

Определение цены товаров (работ, услуг) для целей налогообложения в соответствии со ст. 40 Налогового кодекса РФ. Для целей налогообложения принимается цена товар., работ или услуг, указанная сторонами сделки. Пока не доказано обратное, предполаг., что эта цена соответствует ур. рыноч. цен. Рыночной ценой товара (работы, услуги) признается цена, сложившаяся при взаимодействии спроса и предложения на рынке идентичных товаров (работ, услуг) в сопоставимых эк (комм) условиях. Рыночная цена опред с учетом положений, предусмотренных пунктами 4 - 11 настоящей статьи. При этом учитываются обычные при заключении сделок между невзаимозависимыми лицами надбавки к цене или скидки. В частности, учитываются скидки, вызванные:сезонными и иными колебаниями потребительского спроса на товары (работы, услуги);потерей товарами качества или иных потреб свойств;истечением (приближением даты истечения) сроков годности или реализации товаров;маркетинговой политикой, в том числе при продвижении на рынки новых товаров, не имеющих аналогов, а также при продвижении товаров (работ, услуг) на новые рынки;реализацией опытных моделей и образцов товаров в целях ознакомления с ними потребителей.

2. ОСНОВЫ ПОСТРОЕНИЯ НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ ОРГАНИЗАЦИЙ

Налогоплательщик – юр. и физ лица на кот-ых налоговым з-ом возложена обязанность своевременно и в полном объеме платить налоги в случае возникновения у них объектов налогооблажения. Выдел. 3 вида налогоплат-ка : российск. орг-ции, иностран. орг-ции осущ свою деят. на территор. РФ ч/з постоян. представительства, прочие иностран. орг-ции. Объектом обложения будет опред. д/рос. и ин. орг-ций будет облагаться прибыль, причем у рос. орг-ций это будет все дох. и расх., а у иностран. только на территор. Рос. Д/прочих ин. орг-ций объектом будут дох. получен. на территор. РФ. Д/целей налогообл-ия дох. делятся на : 1) дох. от реализации. В их сост. включ. выручка от реализ. продукц. ивыручка от реализ имущ-ва; 2) внереализационные дох. К ним относятся прочие виды дох.(R: положительн. курсовая разница, дох. не связ. с основн. деят-тью, % по выданным займам, дох. в виде получен. или присужден. штрафных санкций, безвозмездно получен. имущ-во, списанная кредиторская задолж-ть, дох. от переоценки имущества или от долевого участия деят-ти др. орг-ций). Расходы - эк. обоснованные и документально подтвержден. затраты налогоплат. напрвлен. на получение дох. Группа расходов : 1)Производствен. расх . К ним относят расх. связ. с осущ. основной деят-ти: - материальн. расх .:затраты связ. с преобретен. сырья, компалектующих, всех видов энергии, д/учета стоим. матер. расх. налогоплат-к вправе использов. один из методов учета: по стоим-ти единицы, по средней стим-ти, ФИФО, ЛИФО. Выбран. метод указ. налогоплат. в учетн. политике и не м. б. изменен в течении налогового периода. Матер. расх. приним. в расх. без производствен.; - расх. на оплату труда , сюда вкл. все виды вознагражден по труд. и коллективн. договорам и расх. по содержанию персонала; - амортизация (списание) условия: срок полезного испол-я д. превышать 12 мес.; стоим-ть д. превышать 20т.р.;имущество д. использоваться д/получения дох.; имущ-во д.б. собствен-тью налогоплат-ка. Д/исчисления амортизации налогоплат-к д. использ. след. методы : линейный; не линейный. При использов. линейного метода за основу берется первонач. ст-ть, а у нелинейного остаточная. – прочие производствен. расх ., входят расх. связ. с уплатой налогов за исключен. косвен. налогов. Представительские расх. в размере не более 4% от ФОТ; расх. на подготовку персонала, при услов. что раб. сост. в штате пред-тия, обучается по занимаемой должности, а учебн. заведение имеет лицензию и обучение не связано с получением 2 высшего; расх. на рекламу(причем в СМИ) вкл. в сост. в полном объеме, все прочее не более 1%. 2) Нереализац. расх , сюда относятся расх. не связ. с осн. деят-тью орга-ций, R: обяз. курсов. разница по валютн. опрециям; %расх;расх связ с цен. бумагой; судебные расх.; расх. по страхов.; расх по банк. обслуживанию. Нал Кодекс устанвл. перечень расх. не уменьшающих прибыль налогооблагаемую, к ним относят: расходы по выплате дивидендов, штрафн. санкции, расх. по безвозмездн. передаче имущ-ва, расх. превышающие установлен. ограничения.

Налоговая база по налогу на прибыль предст. собой стоимостную, физическ. или иную харак-ки объекта налогообложения. Нал. база : 1) Дох. и расх. налогоплат-ка учитываются в ден форме. 2) Дох., полученные в натурал. форме в результате реал-ции тов. (работ, услуг), имуществен. прав (включая товарообменные операции), учитываются, если иное не предусмотрено НК РФ, исходя из цены сделки с учетом положений ст. 40 НК РФ.3) Внереализационные доходы, полученные в натуральной форме, учитываются при определении налоговой базы исходя из цены сделки с учетом положений ст. 40 НК РФ, если иное не предусм главой 25 НК РФ.4)Рыночные цены опред в порядке, аналогичном порядку определения рыночных цен, установленному на момент реализации или совершения внереализац операций (без включения в них налога на добав стоимость, акциза).При определении нал базы прибыль, подлежащая налогообложению, опред нараст итогом с начала нал периода. В случае если в отчетном (налоговом) периоде налогоплательщиком получен убыток – отрицат разница м/д дох. и расх., в данном отчетном (налоговом) периоде налог. база признается равной 0. При исчислении налог. базы не учит. состав дох. и расх. налогопл-ков; дох. и расх., относ к игорному бизнесу.

Затраты на пр-во и реализацию продукции пред. собой совокуп. выраженных в ден. форме расх. пред-тий на произ-во и реал-цию продукции (работ, услуг). Они обеспеч непрерывность пр-ва и создают усл. д/реализации продукции. В завис от способа отнесения на себест-ть продукции они делятся на: - прямые, связ с пр-вом отдел видов продукции, кот м.б. прямо и непоср вкл в себестоимость (сырье, осне материалы, зарплата производственных рабочих и др.); - косвенные, связс пр-вом разнообразных изделий, кот нельзя отнести на себестоимость опред вида продукции (расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, ремонт зданий, зарплату инженерно-технических работников и др.). Состав затрат, вкл в себестоимость продукции (работ, услуг) в наст время опред постановлением прав-ва. По эк содержанию затраты, вкл в себест-ть продукции (работ, услуг) группир. по след эл-там : 1.Мат затраты вкл: стоимость покупных сырья и материалов, топлива; основ. вспомогательных материалов; комплектующие изделия и полуфабрикаты; тару; запчасти для ремонта; МБП и прочие затраты. Ст-ть мат ресурсов склад из цен их приобретения. 2.3атраты на оплату труда вкл: выплату з/п; выплату премий; вознагр по итогам работы за год; компенсирующие и стимулирующие выплаты; стоимость бесплатного питания; единовременное вознаграждение за выслугу лет; оплату учебных отпусков; оплату труда внештатных сотрудников и др. выплаты, вкл-мые в фонд оплаты труда. В затраты на оплату труда не вкл: расх. на оплату труда в виде премий выплачиваемых за счет спец средств; целевые поступления; материал. помощь; беспроцентные ссуды на улучшение жилищных усл.; оплата дополнит. отпусков женщинам воспитывающих детей; надбавки к пенсиям; дивиденды по акциям; подписки и приобретения тов. д/личных нужд работников; оплата проезда к месту работы; оплата путевок, экскурсий, путешествий; др. затраты производимые за счет прибыли остающейся в распоряжении пред-ия. 3.Отчисления на соц нужды вкл отчисления в фонд обязат. соц. страх-ния, Пенс фонд, ФОМС. 4. Амортизация осн фондов вкл аморт отчисления на полное восстановление осн производств. фондов, сумма кот определ. на основе их балансовой ст-ти и действующих норм амортизации. Если пред-ие работает на усл-х аренды, то в дан. разделе приводятся амортизац отчисления на полное восстановление по собст и арендованным осн фондам. Прочие затраты вкл: неко виды налогов; отчисления в страх фонды (резервы); вознагр-я за изобретения и рац предложения; затраты на командировки; оплату услуг связи; плату за аренду; амортизацию по НМА

Амортизируемым имущ-вом –имущ-во (осн. ср-ва), рез-ты интеллектуальной деят-ти и иные объекты интеллектуальной собственности (нематер. активы) при соблюдении след. усл. в совокупности:1) нахождение у налогоплат-ка на праве собственности;2) использ-е д/извлечения дох.;3) срок полезного испол-ия более ⁿ мес.;4) ст-ть более 10 000 руб. Осн. ср-ва д/целей налог. учета оцениваются по первоначал., восстан. или остат. ст-сти. Первонач ст-ть осн ср-ва опред. как сумма расх. на его приобретение, сооружение, изготовление, доставку и доведение до состояния, в к-ром оно пригодно д/использования, за исключением НДС и акцизов, кроме случаев. Восстан. ст-ть амортизируемых осн. ср-в, приобретенных (созданных) до вступления в силу настоящей главы, опред. как их первонач. ст-ть с учетом проведенных переоценок до даты вступления настоящей главы в силу. Остаточ. ст-ть осн. ср-в, введенных до вступления в силу настоящей главы (НК РФ, гл 25, ст.257), опред. как разница м/д восст стоимостью таких осн средств и суммой амортизации. Остаточ. ст-ть осн средств, введенных в эксплуатацию после вступления в силу наст главы, опред. как разница м/д их первонач. ст-тью и суммой начисленной за период эксплуатации амортизации. Первонач. ст-ть амортизируемых НМА опред. как сумма расх. на их приобретение (создание) и доведение их до состояния, в к-ром они пригодны д/использ-ия, за исключением НДС и акцизов.

Ставка налога на прибыль : 24 (20)% общая ставка, распредел. м/д фед. бюджетом; 6,5% и оставшаяся сумма перечисл. в бюджет региональный. Субъект в РФ вправе уменьшить свою ставку до 13,5%. 10%- по этой ставке облагаются дох. иностран. организ не имеющих постоянное местоположение, получен. в связи с оказанием транзитных транспортн. услуг. 20% - облагаются дох. ин. гос-в не имеющих постоян. предствательства. 9% - облагаются дох. от долевого участия. Налог исчисл. по 10, 20, 9% зачисляется в фед. бюджет.Налоговый период = календарному году , а отчетн. период = кварталу . Порядок уплаты налога: 1) налогоплат-к исчисл. и упалчив. самостоят.; 2) по итогам каждого отчетного периода налогоплат. обязан уплачив. авансовые платежи в течен. 28 дн. после окончания; 3) если у налогоплат-ка за преддущие 4 квартала выручка не превысила в среднем 3 млн. руб., то он уплачивает только квартальн. авансовые платежи; 4) налог с ин. орг-ций без представительства д.б. удержан налоговым агентом; 5) налог с дивидендами удерживается налог. агентом и перечисл. в бюджет в теч. 10 дн.Если дивиденды получены от ин. орг-ции налогопл-к обязан сам уплатить налог; 6) налогоплат. вправе уменьшить налогооблаг. прибыль но сумма убытка полученного в предыдущем налог. периоде, но не более чем на 30%. Налогоплат вправе использ. дан. льготу в течен. 10 последующих налогов. периодов; 7)есть обособлен. подразделения у налогоплат., то сумма налога на прибыль, получен. таким же подразделением исчисляется пропорцион. среднесписочн. числен. работников; 8) декларация д. б. подана до 28 числа после окончания отчетного периода.

Налогообложение отдельных видов прибыли предприятия. Пред-тия помимо налога на прибыль уплачивают налоги со следующих видов доходов: 1) доходов в виде дивидендов, полученных по акциям, принадлежащим предприятию-акционеру и удостоверяющим право владельца этих ценных бумаг на участие в распределении прибыли предприятия-эмитента, а также дох. в виде %, полученных владельцами гос. цен. бум. РФ, гос. ц.б субъектов РФ и ц.б органов местного самоупр-ния.; 2) доходов от долевого участия в др. пред-ях, созданных на территории РФ; 3) доходов видеосалонов (видеопоказа), от проката носителей с аудио-видеозаписями, игровыми и иными программами (аудио-, видеокассеты, компакт-диски, дискеты и другие носители) и записей на них, определяемых как разница м/д выручкой, получаемой от реал-ции этих услуг, и расх., включаемыми в себест-ть продукции (работ, услуг), учитываемых при налогообложении прибыли, полученной от указанных видов деят-ти, за искл.расх. на оплату труда.Не уплачиваются малыми пред-ями, перешедшими на УСН, налоги, установленные, со след видов дох.:- дох. в виде дивидендов, полученных по акциям, принадлежащим предприятию-акционеру и удовлетворяющим право владельцами этих ц.б на участие в распределении прибыли предприятия-эмитента, а также дох. в виде %, получ владельцами гос. ц.б РФ, гос. ц.б субъектов РФ и ц.б органов местного самоупр-ния;- доходов от долевого участия в др. пред-иях, созданных на тер-рии РФ;- дох. по иным ц. б. Это означает, что эти виды дох. вкл-ся в состав валовой выручки малого пред-тия и облагаются единым налогом в порядке. «+» УСН :1) экономия на налогах (налогоплательщики-упрощенщики платят единый налог вместо налогов на прибыль, имущество, НДС, ЕСН);2) нет необх-ти содержать большой штат бухгалтеров. «-» УСН :1) потеря покупателей (крупные фирмы не станут работать с упрощенщиком из-за не выделенного НДС в заполненном бланке счет-фактуре); 2) теоретически появл вероятность в том, что при преодолении фирмой устан лимитов придется восстанавливать весь бух учет за год.

Порядок и условия перевода малых предпр-ий на УСН. Переход на УСН освобождает от уплаты тех же налогов что и налог на вмененный доход. Налогопл-ик вправе перейти на упрощенную систему, если по итогам 9 мес его выручка не > 20 млн руб без учета косвен налогов. Для перехода на УСН налогопл-ик д. в период с 1 окт по 30 нояб подать в налог орган соответ-ие заявления к которому необх приложить документы подтв-ие выручку за 9 мес. Виды налогов, не уплач малыми предпр-ями при работе на УСН: налог на прибыль, НДС, налог на имущ орг-ий, есн за искл взносов в пенс фонд.

3. НДФЛ

Налогплат-ками будут явл. физ. лица, резиденты РФ а также не резиденты в случае, если объект налогооблаж. возник на территории др. гос-ва. Объект налогооблаж . явл. полученные дох. во всех формах. Налоговая база - все дох. налогопл-ка, полученные в ден. и в натурал.й формах, и дох. в виде материальн. выгоды. Налог. база опред-ся отдельно по каждому виду дох., в отношении к-рых установлены различные налог. ставки. Д/дох., в отношении к-рых предусмотрена налог. ставка 13%, налог. база – ден. выражение дох., уменьшенных на сумму налог. вычетов. Д/дох., в отношении к-рых предусмотрены иные налог. ставки, налог. база – денеж. выражение дох., при этом налог. вычеты не применяются. Особ-ти опред-ения налог. базы: 1) При получении дох. в натурал. форме (в виде товаров (работ, услуг), иного имущ-ва, налог. база опред-ся как ст-ть этих товаров (работ, услуг) иного имущ-ва, исчисленная исходя из рыноч. цен); 2) При получении дох. в виде материал. выгоды; 3) По договорам страх-ия (в т.ч. обяз-го пенсион. страх-ия); 4)В отношении дох. от долевого участия в орг-ции (Cумма налога в отношении дивидендов, полученных от источников за пределами РФ, опред. налогопл-ком самостоятельно применительно к каждой сумме полученных дивидендов по ставке 9%; Если источником дох., полученного в виде дивидендов, явл. рос. орг-ция, орг-ция признается налог. агентом и опр-ет сумму налога отдельно по каждому налогоплат-щику применительно к каждой выплате указанных дох. по ставке 9%); 5)По операциям с ц.б и финан. инструментами срочных сделок (Налог. базой по операциям с ц.б и по операциям с фин. инструментами срочных сделок признается положительн. фин. результат по совокупности соответствующих операций, исчисленный за налог. период); 6)При получении дох. в виде % по вкладам в банках (превышение суммы %, начисленной в соотв. с усл-ми договора, над суммой %, рассчитанной по рублевым вкладам исходя из ставки рефинан-ния ЦБ РФ, увеличенной на 5 процентных пунктов, действующей в теч. периода, за к-рый начислены указ-ые %, а по вкладам в ин. валюте исходя из 9% годов.); 7)По операциям займа ц.б (Налог. база по операциям займа ц.б опр-ся как дох. в виде %, полученные в налог. периоде по совокупности договоров займа, по к-рым налогоплат-ик выступает кредитором, уменьшенные на величину расх. в виде %, уплаченных в налог. периоде по совокупности договоров займа, по к-рым налогопл-щик выступает заемщиком. Если величина расх. превышает величину дох., налог. база признается= 0).

Перечень необлагаемых дох.: выплаты в пользу налогоплат-ка производ. на основе законод-ва (стипендия, пенсия. пособие); дох. получен. донорами; дох. получен. от реализац. с/х продукции, если она выращена на собствен. участке; дох. от реализ. дикорастущих растений; дох. членов фермерского хоз-ва; премии за достижения в сфере науки, искусства, спорта (перечень премий ограничен Правительством РФ); подарки и наследство получен. от ближних родственников; дох. не превышающие 4 тыс. руб. за налоговый период в виде материальн. помощи подарков; дох. получаемые всвязи с выборами; дох. предпринимателей использ. спец. налоговые режимы (упрощенка, единый налог на вмененный дох); выплаты по обяз. страхованию (пенсион.и добровол); договора имущ срах-я, при усл. что выплата не превышает стоим. утрачен. имуществ. или стоим. его ремонта; процентн. дох. по банк. депозитам, при усл., что ставка по рублевым депозитам не превышает ставки рефинансирования, если по вал. депозитам то не более 9%. Налог. период = календ. году.

Налогоплат . вправе уменьшить свой налогооблагаемый дох на след . виды налогов. вычетов : 1. Стандартные налог. вычеты , они предоставл. по одному месту работы налогоплат. на основании его личного заявлен. и подтвержд.док-тов. В состав входят: а) 500 руб. за каждый месс. в кот-ом получен дох. и право воспользов. имеют чернобыльцы, участники ВОВ; б) 400 руб. за каждый месс. в кот-ом получ. дох., право воспользов. имеет каждый налогоплательщик; в) 600 руб. предоставл. на каждого ребенка каждому родителю, но при усл. пока ребен. не исполнил. 18 лет (если очная форма обучен. то до 24 лет). Дан. вычет предоставл. до того пока сумма не составит 40 т.р. Если налогоплат. имеет право на несколько выплат то принимается максимальн. 2. Социальн. налог. вычеты , они предоставл. налог. органом на основании заявл. декларации о дох. и подтвержд. док-ты. а) расх. на благотворит. (размер вычетом не более 25% от получен. дох.)Форма благотворит. только денежная, получателем ср-в д.б. орг-ции науки, культуры, искусства, спорта, здравоохр., соц. обеспечен., полит. и религиозн. орг-циии и необход. предоставить док-ты: платежн. и договор об оказании благотвор.помощи ; б) расх. на образование, макс. размер 50 т.р.Данная льгота распростран. на все формы обучения. Если налогоплат. оплачивает образование детей, то только очная форма и 50 т.р. в) расх. на лечение, maх размер 50 т.р. Перечень лекарств и видов лечения на кот-ые распростран. дан. льгота устанавлив. Правит. РФ, по дорогостоящим видам лечения перечень кот-ых так же устанавл. Правит. РФ размер вычетов не ограничен. Дан. льгота распростран. на лечение родствен. налогоплат. Док-ты: плат. док., договор с мед. учреждением, выписка из мед. карточки. 3. Имуществен. налог. вычеты предст. собой по аналогии соц. вычеты и в состав группы входят: а) дох. от продажи имущ-ва (земля, квартира, дом), размер вычета зависит от срока в теч. кот-ого недвижимость была в собственности налогоплат. Если недвиж. б. в собствен. менее 3 лет вычет равен 1, а если более , то вычет = всей сумме дох. от реализ. недвижимости; б) дох. от продажи др. имущ-ва, принцип опред. вычета аналогичен, если имущ-во было в собствен. < 3лет, max вычет 125 т.р.Налогоплат. вправе вместо указ. выше вычетов использ. себестоим. реализуемого имущ-ва. в) расх. на преобрет. жилья. Дан. размер вычета так же равен 1 млн. руб. Предостав. 1 раз под расх. понимается выплата по сделке купли-продажи, дома квартиры. Сделки продажи по долевому строит-ву и по самостоят. строительству жилья. Д/получения вычета необх. предоставить: договор купли-продажи, плат. док-ты, свид. о регистрац. права собствен. Дан. вычет может переноситься на след. налог. период. Налогоплат. вправе воспользов. дан. вычетом до окончания налог. периода д/этого необх. в бух. предоставить справку из налогов. инспекции подтверждающую право налогоплат. на дан. вычет. 4.Профессиональн. налог. вычет , порядок предоставл. аналогичен имуществен. а) предприним. и лица заним. частной практикой д/этой категории размер вычета = сумме расх. связ. с получением дох. по своей деят-ти. Все расх. д. документ. подтверждены и обоснованы экономически. Если это не возможно, то размер выета в случае отсутствия док-ов =20% от получен. дох.; б) лица получающие дох. по договорам гражданко-правового хар-ра. В этом случае размер вычета = сумме документально подтвержд. расх. по выполнении. договора; в) лица получающие вознагражд. по авторским догов. Размер вычета зависит в случае отсутствия документ подтвержд. доходов будет зависеть от вида авторских прав.

Налоговые ставки: 13%, если иное не предусмотрено ниже; 35% в отношении дох.: ст-ти выигрышей и призов, в части превышающей 2000 рублей; страховых выплат по договорам добровольного страх-ния в части превышения установленных размеров процентных дох. по вкладам в банках в части превышения суммы, рассчитанной исходя из действующей ставки рефинансирования в течение периода, за к-рый начислены %, по рублевым вкладам и 9% год. по вкладам в ин. валюте суммы экономии на % при получении заемн. ср-в в части превышения установленных размеров; 30% в отношении дох., получаемых нерезидентами РФ; 9% в отношении дох. от долевого участия, полученных в виде дивидендов; в виде % по облигациям с ипотечным покрытием, эмитированным до 1 января 2007 года, доходам учредителей доверительного упр-ия ипотечным покрытием, полученным на основании приобретения ипотечных сертификатов участия, выданных до 1 янв 2007 г.

4. НДС

Объект. налогообл-ния явл. реализация тов., работ, услуг на территории Рос., реализ. предметов залогов, имуществен. прав, безвозмездн. передача тов., работ, услуг; импорт работ, выполнение строительн-монажн. работ д/собствен. потребления. Объект налогооблажен. НДС опред. в след. порядке : 1) при реализ. тов., услуг, работ, объект облажения будет=стоимости этих тов., раб., услуг.2) при оказании посреднических услуг объект обложения определ., как стоим-ть комиссион. вознаграждения или агентского 3) при импорте тов., объект обложения будет определ. либо как таможен. стоим-ть ввозимых тов., либо сумма таможенной пошлины взимаемая с возимых тов.; 4) при осущ. строительно-монтажн. работ д/осущ. собствен. нужд, объект налогооблаж. б. определ. как сумма фактически произведен. расходов на их осуществление. Налогоплательщ . явл. орг-ции и предприниматели при этом налогоплат. имеют право получить осовбождение от уплаты НДС, при условии: если его выручка за 3 послед. месяца в среднем не превысила 2 млн. руб. Дан. льготы не распростран. на налогоплательщ. совершаем. опреции подакцизных товаров и полезн. ископаемых. Налоговый период = календарному месяцу , если выручка налогоплательщ. за последн. 3 мес. не превышает 2 млн. руб., то налогов. период = кварталу. Освобождены от НДС след. операции : валютн. опреции; инвестиции; опреции с цен. бумагами, банковские; опрерац. страхования; нотариальные услуги; реализ. прдукции обществен. орган-иями инвалидам или орг-циями учрежденными инвалидами при усл., что числен. инвалидов примерно 80%, а их доля в фонде оплаты труда>25%, данное освобождение на распростран. на пред-я совершающие подакцизными товарами или полезн. ископаемыми; не облагается реализация жилья; услуги за оказание кот-ых взимается гос. пошлина; реализация лома цветн. и черн. Ме. Налогопл-щик вправе отказаться от указан. льгот д/этого ему необходимо написать заявление в налог. орган по месту назначения и действ. указан-ых освобождений отменяется на срок не менее 12 мес.При применении различных налог. ставок налог. база опр-ся отдельно по каждому виду тов. (работ, услуг), облагаемых по разным ставкам. При опр-нии налог. базы выручка опред-ся исходя из всех дох., связанных с расчетами по оплате тов. (работ, услуг), имущественных прав, полученных в денежной и натуральной формах, включая оплату ценными бумагами. Налоговая база определяется в зависимости от особенностей реализации: 1)Нал. база при реал-ции товаров (работ, услуг) (Нал. база опред. как ст-ть тов. (работ, услуг), исчисленная исходя из рын. цен, с учетом акцизов (д/подакцизных тов.) и без вкл-ния в них налога.) 2) Нал. база при передаче имущ-ных прав (опр-яют нал. базу как сумму дох., полученную ими в виде вознаграждений (любых иных доходов) при исполнении любого из указан. договоров.) 3) Нал. база при получении дох. по агентским договорам, договорам поручения, комиссии (опр-ют нал. базу как сумму дох., полученную ими в виде вознаграждений (любых иных дох.) при исполнении любого из указанных договоров.) 4)Нал. база при осущ-нии транспорт. перевозок и услуг международ. связи (нал. база опред. как ст-ть перевозки (без включения в нее налога) 5)Нал. база при реал-ции пред-тия как имущ-ного комплекса (Нал. база опред. отдельно по каждому из видов активов пред-тия) 6)Нал. база при передаче тов. (работ, услуг) д/собственных нужд (нал. база опред. как ст-ть этих тов. (работ, услуг), исчисленная исходя из цен реал-ции идентичных тов. (работ, услуг), действовавших в предыдущем нал. периоде, а при их отсутствии - исходя из рыноч. цен с учетом акцизов (д/подакцизных тов.) и без включения в них налога) 7)Нал. база при ввозе тов. на таможенную территорию (нал. база опред. как сумма: таможенной ст-ти этих тов.; подлежащей уплате таможенной пошлины; подлежащих уплате акцизов (по подакцизным товарам)) РФ 8)Нал. база, опр-мая налогов. агентами (Нал. база опред. отдельно при совершении каждой операции по реал-ции.) 9)Нал. база с учетом сумм, связанных с расчетами по оплате тов. (работ, услуг) 10) Нал. база при реорг-ции орг-ций

Налог. ставки НДС : 1) 0% по дан. ставке облагются экспортн. опреции, а так же реализац. драгоцен. Ме. Д/получения ставки необход. предоставить док-ты: контракт на экспортную продукцию; платежн. док-ты подтвержд. поступление выручки на счет налогоплательщ. в рос. банке; грузов. и таможен. декларации подтвержд. вывоз тов. из Рос.; товарно-сопроводительн. дрк-ты о движении продукции до покупателя. Если экспортная операц. ч/з посредника, то необход. предостав. контракт с ним. Указан. док-ты д.б. предоставлены в налог. орган в течен. 180 дн. с момента отгрузки продукции на экспорт. В случае нарушения указан. сроков примен. общая ставка НДС. Налогоплат-ку получившему права на применение «0» ставки бюджета гос-вом возмещается НДС уплаченный налогоплт-ком поставщикам сырья и материалов. 2) 10% по этой ставке облагаются мед. товары, их список утвержден Правит.РФ. Облагаются продовольствен. тов., за исключ. деликатесов, детск. тов., печатная продукция, за искл. печатн. продукция рекламы и эротического хар-ра.3) 18% общая ставка, облагаются все остальн. опрерации.

Порядок уплаты НДС : 1) датой возникн. объекта облажения будет считаться наиболее раняя из след. дат. Либо день отгрузки продукции, либо день оплаты продукции. В случае осущ строительно-монтажн. работ д/ собствен. нужд налог возникает в последний день месяца.2)налогоплат-к обязан выставить НДС в адрес покупателя своей продукции. Д/этого оформляется спец. док-т счет-фактура и она д.б. направл. покупателю в теч. 5 дн. после отгрузки. Во всех расчетн. док-тах сумма НДС д.б. выделена отдельной строкой. В случае нарушения указан. требований НДС уплачив. поставщикам не участвует в расчете сумма налога подлежащего к уплате в бюджет. 3) Сумма налога подлежащих к уплате в бюджет опред., как разница м/д суммой НДС полученной от покупателей продукции и суммой НДС уплаченной поставщика сырья, матер., работ, услуг. Если сумма уплачен. НДС окажется больше полученного, то разница подлежит возврату налогоплат-ку. При усл., что у него отсутств. задолжен-ть по налогам и не штрафам. Дан. возврат д.б. осущ. не позднее 3 мес. с момента возникновения права на возмещение. 4) Сумма НДС уплачен. налогоплат-ком при преобретении осн. ср-в, НМА относится на их удорожание, если дан. объекты использ. д/пр-ва тов., необлагаемых НДС или собственники этих объектов не явл. налогоплат-ками по НДС. 5) Декларация предоставл. до 20 числа след. месяца.

Вычетам подлежат суммы налога, предъявленные налогопл-ку при приобретении тов. (работ, услуг), а также имущ-ных прав либо уплаченные налогопл-ком при ввозе тов. на таможенную территорию в таможен. режимах выпуска д/внутреннего потребления, временного ввоза и переработки вне таможенной территории либо при ввозе тов., перемещаемых ч/з таможенную границу без таможенного контроля и таможенного оформления, в отношении: тов. (работ, услуг) и имущ-ных прав, приобретаемых д/осущ-ния операций, признаваемых объектами налогообл-ия; тов. (работ, услуг), приобретаемых д/перепродажи. Налог. вычеты производятся на основании счетов-фактур, док-тов, подтверждающих фактическую уплату сумм налога при ввозе тов. на таможенную территорию, док-тов, подтверждающих уплату сумм налога, удержанного налог.агентами, либо на основании иных док-тов.

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ: СУЩНОСТЬ, ПРИЗНАКИ, КЛАССИФИКАЦИЯ

Эк содержание ценных бумаг, их осн признаки. Ц.б. – это формальный док-т фиксирующий с пом установленной формы и обязат реквизитов имущест права, осущ-е и реализация которых возможны только при его предъявлении. Экон. признаки ц.б.: 1 . обращающийся док-т – благодаря станд. Реквизитам при смене владельца ц.б. не требуется оформление нового док-та. 2 . ц.б. –фиксирует комплекс имущест прав кот. обособились от своей мат. основы и получили способ-ть к самост обращ-ю. 3 . ц.б. – формальный док-т, т.е. без соблюдения общепризнан. формы и реквизитов реализовать свои права по бумаге будет невозможно.

Инвестиц кач-ва ц.б .: доходность (способность ц.б. приносить положительный фина рез-тат в форме прироста капитала.), обращаемость (способность ц.б. вызывать спрос и предложение (покупаться и продаваться) на рынке, а иногда выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента), ликвидность (свойство ц.б. быть быстро проданной и превращенной в ден средства без существенных потерь для держателя при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержек на реализацию), надежность, безопасность, степень инвестиционного риска (Риск - возможность потерь, связанных с инвестициями в ценные бумаги). Особое внимание уделяется деловым качествам, репутации эмитента, его специализации, инвестиционному климату и потенциалу его месторасположения, перспективности бизнеса, которым он занимается. При оценке инвестиц качеств ценных бумаг, кроме расчета общих для всех объектов инвестирования показателей эфф-ти, проводят исследование методами фундаментального и технического анализа, принятыми в фин практике. Фундам ан. дает не точный прогноз будущих цен, а возмож. тенденцию их измен-я. Фокусируется на том, что должно случиться на рынке. Факторы, исп в анализе цен, вкл: спрос и предлож-е; сезон. циклы; гос. политику. Фундам. анализ проводится на 3 уровнях (анализ "сверху вниз"). 1. Макроэкон. анализ: опред-е состояния нац. эк-ки в целом. 2. Отраслевой анализ - выявление отраслей, имеющих наибол. инвест. привлекат-ть – спос-ть отрасли приносить max. доход на вложенный капитал 3. Анализ компании - выбираются наиболее интерес. компании данной отрасли и анализируется с т.зр. вложений в конкрет. компанию. Тех. анализ– исслед-ние дин-ки рынка, чаще всего посредством графич и матем методов, с целью прогноз-ния будущего движения цен. Он базируется на утверждении что вся инф-я необх д/принятия инвестиц решений содержится в движении курсов ценных бумаг. Предполагает выяление закономерностей движ-я курсов ц.б., прогнозир-е их вероятного изменения, оценку сроков сущ-я направления ценовой динамики. На практике примен д/того чтобы проверить достоверность и полноту рез-тов фундам ан, спрогнозир-ть уровень цен, н-ти оптим момент времени д/покупки или продажи ц.б.

Классификация ц.б.: 1) в завис от хар-ра эк отношений: долевые (удост отнош совладение - акц, инв пай), долговые (удост отнош займа - облиг, вексель), вкладные (удост отнош вклада в кред орг-ю), товаросопроводит (индоссамент, складские свидет-ва). 2) в завис от статуса эмтента: гос, муниц, корпорат. 3) по форме выпуска: эмисс, неэмисс. 4) в завис от порядка удостовер и передачи прав: именные (треб удостовер-я имени владельца – акц, облиг, инв пай), ц.б. на предъявителя (облиг), ордерные (чек, коносаммент, вексель). 5) по форме сущ-я: документарные (вексель, чек), бездокум (акц, инв пай, облиг, опцион эмитента) 6) в завис от срока сущ-я: кратко (векс, чеки, банк серт – до года), средне (3-5 л, -//-), долго (облиг – до 30 л), бессрочные (акц). 7) в завис от актива лежащего в основе: первичные (в основе имущ-во в виде денег, активов) производные (в основе др. ц.б.).

2. АКЦИЯ КАК КОРПОРАТИВНАЯ ЦЕННАЯ БУМАГА

Ц.б. – это формальный док-т фиксирующий с пом установленной формы и обязат реквизитов имущест права, осущ-е и реализация которых возможны только при его предъявлении. Корпорат ц.б. на РЦБ представ­лены акциями АО, долг. обяз-ами, облигациями, векселями, склад. свидет-ами. Корпор. ц.б. обслуживают отн-я между акционерами и АО, непосредственно между АО, эмитентом и инвесторами, продавцом и покуп-лем товаров. Основным видом корпор. ц.б. явл. акции . Акция – эмис. ц.б., удостоверяющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управ-и АО и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. М.б. именной, эмиссион, бездокументарной. Экон. параметры акций: 1. цена - стоимост. параметр, отражающий размер вложений в акцию в завис от этапа ее жизн цикла. Цены м.б.: номинал-ая (часть уст кап приходящаяся на 1 акцию в момент ее выпуска), эмиссионная (цена приобрет-я ее покупатлем, м.б. выше ниже или = не > чем на 10 %), рыночная (цена вторич рынка на осн кот-ой рассчит показ-ль рын капит-ции (кол-во акций * на рын стоим-ть), ликивдац-ая (д/привел акций она опред уставом. по обыкн акциям – не рассчит-ся). 2. Дивиденд – показ-ль отраж степень колличест участия акионера в распред-ии чист приб. Размер див-дов по привел акц опред в уставе, по обык - рекомен советом директоров и утвержд общим собранием акционеров, утвержден. див-д не м.б. выше рекомендованного. Форма выплаты деньгами или имущ-вом). Виды акций. 1) размещенные (полностью оплаченные, нах-щиеся на руках у акционеров и предост полный объем прав). а) обыкновенные – дают владельцу право голоса на общем собрании акционеров не дают право получать фиксир див-ды, а также части имущ-ва АО в слу­чае его ликвидации. Див-ды по обык. акциям выплачивают­ся из чист. прибыли об-ва за тек. год. Реш-е о выплате год. див-дов, их размере и форме вы­платы принимается общим собранием акционеров по ре­комендации совета директоров. Глосующие акции - обыкн размещ и полностью оплаченные акции б) привилегированные – дают своим влад-цам преимущ-ва в первоочередном начислении и выплате фиксир дивидендов, приоритет в удовл-ии имущ претензий при ликвид АО. Не имеют права голоса. Оно появл. в след. случаях: при частичной или полной выплате див-ов; при внесении в устав АО изменений, ограничивающих права владельцев этих акций; при реш-и вопросов о реорган-и или ликвидации АО. Эти акции бывают 2-х форм: конвертируемые привил. акции – подлежат обмену на др. привил. или обыкн. акции; кумулятивные – невыплач. див-д по ней суммируется и присоединяется к тек. выплатам. Max. кол-во привил. акций всех типов не может превышать 25% от УК. 2) объявленные – те, к-рые м.б. выпущены дополнительно к уже имеющимся, их кол-во прописывается в уставе. Акции м.б. оплачены деньгами или неден. сред-ами. При учреждении АО 50% стоим-ти акций д.б. оплачено сразу же, остальные в течении года. Все последующие выпуски должны иметь 100% оплату сразу. Инвестиц. кач-ва акций : 1) доход-ть – относит. показ-ль, отражающий эффек-ть вложений (У). В завис-ти от сп-ба получения дохода У рассчит-ся: а) если доход получен в виде див-да: у = (див-д/рын. цена) *100%; б) если доход получен в виде дисконта: у = (дисконт/1-дисконт) * 100%; в) если доход получен от перепродажи акций: у = (Р_прод. – Р_покуп. /Р_покуп. ) * 100. 2) ликвид-ть – спос-ть ц.б. быстро и с наимен. потерями обращаться в деньги. На ликвид-ть влияют: общ ситуац в стране, Ур сбережений, фин-эк сост эмитента, кач-во его ц.бумаг. Ур-нь ликвид-ти нах свое отраж-е в частоте соверш сделок и в размере спреда – разница между ценами покуп-ей и продавцов, выраженная в % 3) рискованность – вероят-ть несовпадения ожиданий инвестора с реал. положением дел в следствии неопред. ситуации на рынке. Степень риска по акциям хар-ся амплитудой колебаний ценой доход-ти. Особ-ти размещения акций: для первич размещения акций эмитент д. предост решение о выпуске акций (проспект), после размещ-я эмитент обязан предост отчет об итогах выпуска и публично раскрыть свою инф-ю об АО.

3. ОБЛИГАЦИЯ КАК КОРПОРАТИВНАЯ ЦЕННАЯ БУМАГА

Ц.б. – это формальный док-т фиксирующий с пом установленной формы и обязат реквизитов имущест права, осущ-е и реализация которых возможны только при его предъявлении. Корпорат ц.б. на РЦБ представ­лены акциями АО, долг. обяз-ами, облигациями, векселями, склад. свидет-ами. Корпор. ц.б. обслуживают отн-я между акционерами и АО, непосредственно между АО, эмитентом и инвесторами, продавцом и покуп-лем товаров. Облигация – эмис. долговая ц.б., удостоверяющая отн-я займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим ее (заемщиком). Облигации могут выпускать все пред-я вне зависимости от их организ.-прав. формы. Облиг м.б. именной и на предъявит, докум и бездокум. Облиг имеет номин стоим – мин неделимая часть долга. Рын цены облиг устан в % от номинала. Корпоративная облигация - облигация, выпускаемая для финансирования частных предприятий. По корпоративным облигациям предприниматели получают доход за счет более низкой процентной ставки по сравнению с банковским процентом, а владелец облигаций получает выгоду за счет пониженного налогообложения своего дохода. Классиф-я облигаций: 1) в завис-ти от эмитента: гос.; муниц.; корпорат.; иност.; 2) в завис от способа получ-я дохода: дисконтные (доход образуется единократно в момент погаш-я облиг); купонные (дох возник периодич в виде процент ставки от номинала); комбинир-ые дисконтно-купонные. 3) по хар-ру обеспеченности: облиг обеспеч имущ-вом или гарантией 3-их лиц и необеспеченные (их выпуск возможен не ранее третьего года сущест-я АО) 4) по хар-ру обращения: неконвертируемые, конвертируемые. 5) по форме удостовер-я прав: именные (права владения подтверждаются внесением имени в текст облигации), на предъявителя (права владения подстверждается прос. предъявлением облигации). 6) по хар-ру носителя: документарные, бездокументарные; 7) по срочности: облигации с оговорен. датой погашения (к/ср., с/ср., д/ср.), облигации без фиксиров. срока погашения (бессрочные, отзывные, облигации с правом погашения, продлеваемые облигации, отсроч. облигации). Инвест. кач-ва облиг: 1) доход-ть – относит. показ-ль, отражающий эффек-ть вложений. У=С/Ррын *100%.(при совокуп доход-ти + НДС).2) ликвид-ть – спос-ть ц.б. быстро и с наимен. потерями обращаться в деньги. На ликвид-ть влияют: общ ситуац в стране, Ур сбережений, фин-эк сост эмитента, кач-во его ц.бумаг. Ур-нь ликвид-ти нах свое отраж-е в частоте соверш сделок и в размере спреда – разница между ценами покуп-ей и продавцов, выраженная в % 3) надежность (опред кредит рейтингом эмитента). Облигации подлежат оплате только ден. сред-вами, гасятся облигации всегда по номиналу. Суммар. номинал. стоим-ть всех выпущен. облигаций не должна превышать размер УК, либо величину предостав. обеспечения и гарантий.

4. ВЕКСЕЛЬ: ПОНЯТИЕ, ВИДЫ, ОСОБЕННОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ В ХОЗ ОБОРОТЕ

Ц.б. – это формальный док-т фиксирующий с пом установленной формы и обязат реквизитов имущест права, осущ-е и реализация которых возможны только при его предъявлении. Вексель – долговая неэмис ц.б., содержащая ничем не обуслов обяз-во (приказ) об уплате указ в векселе суммы в устан срок в пользу назван в векселе лица. Вексель может выполнять различные задачи в работе фин механизма:исп-ся в кач платёжного док-та, средства вложения временно свободных денег, как инструмент кредитования, служить обеспечением возврата ссуды при получении кредита в банке.Виды: Различают простой (соло) – безуслов. писм. обяз-во должника кредитору указанной в векселе суммы и переводной (тратта) – безуслов. писм. приказ векселедателя (троссанта) адресованное плательщику (трассату) уплатить опред сумму денег векселедержателю (ремитенту). Вексели бывают: коммерческими (по средством него оформляется ком. кредит), финансовыми (для оформления ссуд. сделок в ден. форме), платежными (когда они подлежат оплате), обеспечительными (служащие лишь для обеспечения предостав. Кредита). Реквизиты векселя: наименование «Вексель» (вексельная метка); безусловное письм обяз-во (приказ); сумма платежа; сумма платежа; указание срока платежа М.б. 4 видов: по предъявлению; во сколько-то времени от предъявления; во столько-то времени от составления; на опред. день (стоит дата погашения векселя).; наименование плательщика (только для переводного); наим получателя; указание места платежа; наименование того, кому или по приказу кого платеж д.б. совершен; дата и место составления векселя; подписи уполномоч лиц и печати. Сопроводит. надписи: а) аваль – гарантия третьих лиц платежа по данному векселю (став на лиц стороне векселя, м. даваться на часть суммы. Простая письм подпись имеет силу аваля). б) индоссамент – передат. надпись, совершаемая на ц.б. с целью передачи прав требования по этим документам или обеспечения каких-либо иных требований. Выполняет 2 функ-и: передаточная – передает право треб-я денег по векселю, д.б. непрерывным; гарантийная – устанавливает солидар.. ответ-ть за платеж всех лиц, поставивших эту надпись (эту ответ-ть м. снять сделав запись «без оборота на меня») в) акцепт (только д/переводных) – согласие плат-ка на соверш-е платежа. Ставится на лиц стороне и м. даваться на часть суммы. Обыч подпись имеет силу акцепта. Привлекательность применения векселя в хоз практике по сравнению с др инструментами оправдывается так наз вексельной силой (Вексель явл сторго формализованным документом, По векселю перед владельцем отвечает не только основное обязанное лицо, но и последующие надписатели, Все обязанные по векселю лица отвечают перед владельцем векселя солидарно).

5. ВТОРИЧНЫЕ РЦБ: СУЩНОСТЬ, ВИДЫ. ФОНДОВАЯ БИРЖА КАК ОРГАНИЗАТОР ВТОРИЧНОГО РЫНКА.

Вторичные РЦБ сегмент фин рынка, на кот обращаются ранее выпущ ц.б. Важн черта - это его ликвидность, т.е. воз-ть успешной и обширной торговли, спос-ть поглощать значит. объемы ц.б. в короткое время, при небольших колебаниях курсов и при низких издержках на реализацию. Втор. рынок обеспечивает:пост. структур. перестройку эк-ки в целях повышения ее рын. эффек-ти, ликвид-ть ц.б. и тем самым создает благопр. усл-я для их эмиссии. Сущ-ют 2 организ. разновидности втор. рынка: организованный (биржевой )., неорганизованный (внебиржевой ). Их отличие состоит в том, что на внебирж втор. рынке ц.б. менее жесткие требования к АО, акции к-рых обращаются на нем. Сделки купли-продажи на внебирж. втор. рынке осущ-ся через телеф. и компьют. центры (в России – РТС), торговлю ведут специалисты: брокерские и дилерские компании.

Фондовые биржи - организатор торговли на РЦБ, не совмещающий деят-ть по орган-и торговли с иными видами деят-ти, за исключением депозитар. деят-ти и деят-ти по опред-ю взаимных обяз-в. Фонд. биржа создается в форме неком. партнерства и организует торговлю только между членами биржи. Др. учас-ки РЦБ могут совершать операции на бирже исключительно через посред-во членов биржи. Ф-ции ФБ: провед бирж торгов, ценообразующ ф-ция, гарантийная (биржа гарантирует поставку ц.б. и перечисление ден ср-в), регулирующая, контрольная. Признаки ФБ: 1) наличие торговой площадки; 2) сущ-ние процедуры отбора ц.б., отвечающих опред. требованиям - листинг.Листинг - это процедура допуска ц.б. к торговле на фонд. бирже. Делистинг - процедура исключения ц.б. из числа обращающихся на фонд. бирже. Основ. критерии листинга: фин. устойчивость и круп. размеры эмитента; массовость ц.б. как однород. и стандар. товара; массовость спроса. Фонд. биржа - это торговое, профес. и технологич. ядро РЦБ. В мире около 200 фонд. бирж. В наст. время в России ведущими биржами явл. ММВБ и РТС. Котировка – объявлен. учас-ом торговли в соответствии с правилами орган-ра торговли предлож-е на покупку или предлож-е на продажу ц.б., содержащее все существен. усл-я договора купли-продажи ц.б. Цена, по к-рой совершаются сделки – курс. По каждой официально котируемой на бирже ц.б. ежедневно устанавливается единый курс. В завис-ти от риска выполнения сделки на фонд. бирже делятся на кассовые и срочные. Кассовые сделки – обыч. сделки, полный рас­чет по к-рым, включая сверку, перерегистрацию ц.б. и их перемещение, происходит в течение опре­д. срока. К ним относ сделки без отсрочки исполнения обязатльств по ним. Размер первонач. маржи определяет сама биржа или брокерская конто­ра. Величина маржи колеблется в пределах 45-50% от номинал. стоим-ти контракта и зависит от его стои­м-ти. Сроч. сделки — это сделки, исполнение к-рых предполагается осущ-ть в буд. периодах време­ни. В завис-ти от мех-ма заключения сделки, сп-ба установления цены и сп-ба расчета они могут иметь опред. разновидности. Исполнение сроч. сделок строго привязано к кон­крет. дате, установленной в контракте. Срок исполне­ния сроч. сделок зависит от их сложности. К сроч относ сделки с отсрочкой исполнения обяз-в по ним и сделки с производными цен бум (деривативами): форварды, фьючерсы, опционы, сделки РЕПО).Срочные сделки в осн обслуживают стратегию биржевых игроков, спекулянтов. Отличие спекулятивных от кассовых сделок закл в том что игра на повышение цен предполагает покупку ц.б. с обяз-вом принять их спустя какой-то срок, а игра на понимжение предст собой продажу ц.б. с обяз-вом поставить их спустя к-л срок. Если спекулят прибыль получ в рез-те игры на ценах на одной бирже, то это так наз спрэдинг. Если же за счет различ. уровней цен поку и прод ц.б. на раз биржах, то арбитраж. Арбитражные сделки – ц.б. покупаются на одной бирже с целью продажи их на другой. Этим сглаживаются цены в курсах, к-рые сущ-ют в разных местах. Фьюч сделка - биржевая сделка, объектом кот явл фьюч контракт– это биржевые соглашения удостоверяющие обяз-ва по покупке-продаже базового актива ч/з опред время по опред. цене. Их привлекат-ть сост в том, что это маржин сделки; при работе с фьюч контр каждая сторона м. выступ как в роли покупателя так и продавца.; д/прекращ обяз-в по фьюч контр необх соверш контр-сделку (сделку обратную первонач-ой). Условия фьюч сделки предполагают передачу акции или товара с уплатой де нежной суммы через опред срок после закл сделки по цене,указ в контракте. Опционная сделка - бирж сделка, объектом кот явл опцион контракт - право купить опред ц.б. по установленной в контракте (опционе) цене в установ срок. Опц контракты - производные инструменты, в основе которых лежат различные активы. По сравнению с фьюч контрактами диапазон базисных активов опционов шире, т.к. в основе опц контракта может лежать и фьючерсный контракт. Опц контракты исп-ся как для извлечения спекулятивной прибыли, так и для хеджирования. Опц контракты закл как на биржевом, так и внебирж рынках. При закл опц контракта покупатель (держатель) обязан заплатить продавцу опред сумму называемую премией или ценой опциона. Заплатив премию держатель опциона получает право исполнить этот контракт по страйк-цене. Опционы подразд на 2 вида: колл (опц на покупку базового актива), пут (опц на продажу б.а.). По опциону-колл его покуп-ль приобретает право получить от продавца опциона опред. имущ. цен­ность (акцию, заем, фьючер. контракт и др.) в зафик­сир. на будущее момент времени по твердо уста­нов. цене. По опциону-пут его покуп-ль имеет право, а не обяз-во, продать имущ. цен­ность в опред. на будущее момент времени по твердо зафиксир. цене. Опционы бывают 2 типов: европейские (имеют строго опреденную дату исполнения и м. исполняться только в соотв с этой датой) и американские (исполн в любой день вплоть до срока окончания). Сделки с опционами явл ассиметричными, т.к. доходы продавца и покупателя неравнозначны. Форвар. контракт - контракт, закл между двумя контрагентами сделки и обязывающий его владельца осущ-ть (или принять) поставку товара, вид, кач-во, кол-во к-рого и усл-я поставки оговорены в контракте. Форвар. контракты торгуют­ся на внебирж. рынке. Риском при закл форвар. контракта явл. потенциал. недоброс-ть одного из контрагентов, к-рый м. отказ от исполнения обяз-в при неблагопр. для него изменении усл-й на рынке. Осн отличие форвардов от фьючерсов закл в оборач-ти ден потоков. В случ форвард контракта, деньги за осн капитал уплач только когда наступает срок погашения. В случ же фьюч контрактов, цена, уплачв срок – это spotprice (цена при условии немедл уплаты наличными).

Проблемы функц-я вторич рцб в России: Развитие вторичного РЦБ в Р. сдерживается прежде всего неразвитостью законодат базы, нечетко сформулир правилами его функц-я.

ИНВЕСТИЦИИ

1. ИНВЕСТИЦИИ: СУЩНОСТЬ, ВИДЫ. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦ ПРОЦЕССА.

Инвестиции - ден ср-ва, ц.б., иное имущество, в т.ч. имущест-ые права, иные права, имеющие ден оценку, вкладываемые в объекты предприн и (или) иной деят-ти в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

Виды инвестиций . Классиф-я: 1) в завис от того куда вклад ср-ва: реальные (влож-я в мат имущ-во или НМА) и финансовые (влож в ц.б., валюту, или банк депозиты). Реал. инвестиции зависят от их эк роли и подразд на: валовые (вся сумма вложений сделанная за опред период), восстановительные (ср-ва расходуемые на восст-е изношенных осн фондов предпр-ий. Считается что сумма восст инвестиций=сумме аморт отчислений, начисленных в эк-ке за опред период), чистые (разница м/д валов и восст инв). По срокам Фин инв подразд на долгоср и краткосрочные. К долгоср относятся, срок которых превышает один год. К краткоср относятся, срок кот не превышает одного года: вложения в акции, котирующиеся на бирже, депозитные счета, сберегат сертификаты. 2) в завис от местополож-я инвестора: отечест и иностр, 3) в завис от формы собст-ти: гос-ые, частные, смешанные, 4)по хар-ру участия инвестора а инвест. процессе:- прямые (непосредственное участие инвестора),- косвенные (через фин. посредников) 5) по отношению к объекту вложения: - внутренние (вложение в активы самого инвестора), - внешние (в активы других хоз.суб) 6) по периоду осуществления: - долгосрочные,- среднесрочные,-краткосрочные 7) по продолжительности срока эксплуатации инвест. объектов: - определенные, - неопределенные (неопред-сть повышает риск), 8) по степени взаимосвязи: - изолированные (нет потребности в других инвест), - зависимые от внешних факторов (зависит от производственной инфраструктуры), - влияющие на внешние факторы (н/р вложения в СМИ), 9) по степени надежности: - относительно надежные, - рисковые 10)по характеру использования капитала: - первичные инвестиции, - реинвестиции (вторичное использование капитала в инвест. целях), - дезинвестиции (высвобождение инвест. капитала из оборота без дальнейшего использования).

Инвестиционный процесс – функц-е механизма, который сводит тех, кто предлагает деньги, средства, с теми, кто предъявляет на них спрос; в ходе инвестиц процесса принимаются решения, связанные с инвестированием. Элементы инвестиц процесса: 1) Фин институты - организации, которые принимают вклады и дают привлеченные деньги в долг либо инвестируют в иных формах. 2) Фин рынок - механизм, который для заключения сделок сводит всех тех, кто предлагает деньги, с теми, кто их ищет. 3) Рын цена - цена, уравновешивающая интересы продавцов и покупателей. 4) Денеж рынок - сегмент финансового рынка, где ресурсы приобретают и продают на короткий срок. 5) Рынок капиталов – долгоср фин рынок, на котором преобладают различные формы сделок с ценными бумагами. Глав уч-ки инвест процесса - это гос-во, предприятия и частные лица, причем каждый из них может участвовать в инвестиц процессе, как на стороне спроса, так и на стороне предложения. Гос-во: Каждому уровню исполн власти - федеральной, региональной, и муниципальной - требуются ден средства на финансирование своей деят-ти. Эта деят-ть связана с кап вложениями в строительство школ, больниц. Часто такие проекты финансируются путем выпуска долгоср долг обязательств - облигаций. Др источ спроса на деньги явл текущие нужды гос-ва. Власти могут финансировать свои нужды с помощью выпуска краткоср облигаций. Предприятия: Большинство предприятий нуждается в крупных ср-вах для поддержания своей деят-ти, их фин потребности делятся на долгоср и краткоср. Для реализации долгоср целей предприятиям нужны деньги на постройку зданий и сооружений, приобретение оборудования, для разработки новых продуктов. Краткоср потребности возник в связи с необх-тью обеспечения товарных запасов, покрытия деб зад-ти и др текущих расходов. Для финансир-я кратко- и долгоср нужд предприятия выпускают в обращение разнообразные долговые ц.б. и акции. Когда у них возникает временный избыток ден средств, они предлагают деньги другим. Но подобно гос-ву предприятия в целом явл чистыми покупателями ден средств. Частные лица могут участ в инвестиц процессе, размещая деньги на сберегательных счетах, покупая облигации и акции, страховые полисы, приобретая имущество. Спрос частных лиц на ден средства принимает глав образом форму займов для финансир-я покупки жилья, автомобилей и др. Однако частные лица, в отличие от гос-ва и предприятий, явл чистыми поставщиками денег.

2. ИНВЕСТИЦ ПРОЕКТ: СОДЕРЖАНИЕ,КЛАССИФИКАЦИЯ,ФАЗЫ РАЗВИТИЯ.

Инвестиц. проект - программа в кот описывается процесс буд инвестиций и рассчит рез-ты от них. Инв проекты сост в обяз порядке если предпр-я планируют привлечь инветсора со стороны, т.к. инвестору нужно доказать что его деньги не пропадут. В завис от цели инвестиц проекты дел. на: 1) производствен. проекты- предполагают вложение, созд. новых осн. фондов, расширение или модернизацию действующих; 2) научно-техн. проекты напрвлены на финансиров. принципиально новой продукции или технологий; 3) коммерческие- это вложения в товары с целью их перепродажи; 4) социальн.-вложения в соц. объекты;5) эколог.-вложения в решения эколог. проблем. Д/контр. за инвест. затрат. примен. 2 метода: 1)традиц.-сост. в сопоставл. фактических затрат накоплен. на определ. дату со с стоим-ю работ кот. д.б. выполнены к этой дате в соотв. с графиком. Если факт. затр.>планов. затр. отлич. перерасход. Если <,то отлич. экономия.2) Метод «освоенного объема» учитывает 3 показ.: фактич. ст-ть выполнен. работ; планов. затр. в соотв. с графиком; освоен. объем, т.е это ∑котор. д.б. потратить на фактически проведен. работы в соотв. с планом. Метод более точный. Оба метода позвол давать прогноз фактич. ст-ти всего проекта когда б. закончен. В завис от степени детальности с которыми они прорабатываются: 1) проекты замещения при сохр-ии тек v произ-ва- предполагает замену изнош-го основного кап-ла на новый, при этом v прои-зва хар-ки продукции и все остальные показ-ли не меняются – проект не требует проработки. 2)проект замещения со ↓ издержек- предполагается модернизация или произ-ва с целью снижения затрат-требуемых проработки. 3)проекты по расширению произ-ва и выходу на новые рынки 4) проект высшей степени слож-ти- расширение за счет выпуска новой продукции. 5)проект по повышеню безоп-ти и защите окр среды- бесприбыльность и осущ-ся под давлением гос-ва- не прорабат. Фазы развития ИП:1) обоснование идеи 2) разраб-ка идеи с нужной степенью детализации 3) формир-е круга инвесторов и реализаторов проекта 4) реализ-я 5) переход к стабил функционированию, получ-е дохода 6) завершение проекта

Осн разделы инвест проекта : 1) Резюме. Содержит след разделы: о проекте, а также показатели его прибыльности. Он нужен, чтобы инвестор мог составить себе представление о проекте не изучая весь документ. 2) Маркетинг план: в разделе опис рынок сбыта, планир продукции, осн конкуренты, привод расчет цены на продукциюи пан объем пр-ва. Рез-то раздела д.б. прогноз выручки от буд предпр-я. 3) План по пр-ву. В нем дается описание технологии, местоположение предпр-я, площ зем участка и стоимость его аренды. 4) Сырье и материалы. Здесь провод расчет потребности в сырье, стоим сырья и его поставщики. итогом д.б. прогноз затрат на сырье и материалы. 5) труд ресурсы. привод числ-ть персонала и ставки зар платы, итогом раздела д.б. прогоноз затрат на з/п. 6) инвестиции. Дается расчет суммы инвестиций в проекте. Указ-ся какие осн фонды необх создать, сколько они будут стоить и по какому графику будет вестись строит-во 7) источ финансир-я. Здесь указ откуд и в каких суммах будут поступать ср-ва. Если предполаг брать кредит, указ график его возврата. 8) эк оценка. Привод расчет прибыльности проекта. 9) анализ рисков (опис негатив обстоят-ва с кот м. столк проект).

Этапы разработки и реализации инвест проекта . Промежуток времени м/д появлен. идеи проекта, его ликвидаций наз. жизненным циклом проекта. Этапы жизн цикла: 1. подготовительный (формир. идея проекта; анализ окр. среды и выбор оптим. способов реализации проекта. Анализ окр. среды вкл. анал. жизнеспособ.(способн. проекта созд. прибыль) и фин. реализуемость(наличие ден. ср-д д/осущ. проект.) проекта. Этап заканчив. созд. бизнес-плана проекта).2. Проектно-организ-ный (поиск подрядчиков и сбор разрешений д/нач. строит-ва). 3. строительство 4.эксплуатация, м. продолжаться любое время. Он заканчив-ся ликвидац. проектов. Ликвид. м. проводит. в формах: продажа частично-готового объекта, продажа объекта на стад. эксплуатац., закрыт. объекта и его продажа по остаточн. ст-ти, продажа доли собствен-и в объекте. Реализ-цию проекта обеспечив. его уч-ки (заказчик, инвестор, проектировщики, подрядчики, поставщики ресурсов, консультанты). Чтобы уложиться в планов. срок и обеспечить достижен. планов. резул-ов, примен. меры, кот-е в комплексе наз. управление проектом- закл. прежде всего в контроле над инвестиц. затрат. и сроками выполнен. проекта.

3. КРИТЕРИИ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ РЕАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ.

Реальные инвестиции – вложения в землю, др. недвиж-ть, на строит-во предпр-ий и приобр-е оборуд-я. Чтобы снизить риск, план реаль инвестиций продум заранее, д/этого сост инвест проект - программа в кот опис процесс буд инвестиций и рассчит рез-ты от них. Критерии оценки инв проектов: 1) опред срок жизни проекта – срок за который будут проведены расчеты. Срок жизни м\б ограничен,если планир продажа . Выбирается самим расчетчиком. 2) срок жизни ИП разбивается на периоды(год, квартал, и др.) - за каждый период подсчит все ден поступления и затраты. 3) опред-е за каждый период величины чистого ден потока – та ∑ ден ср-в, которая остается у реализующего проект после выплаты всех необх расходов. ЧДП= ∑чист приб+ амортиз отчисл-я. 4) выбор ставки дисконтирования. методы оценки: 1) срок окупаемости проекта – только он не требует дисконтир-я – кол-во периодов в течении которого ∑ инвестиций, влож-ых в проект вернется назад в виде ден потоков. * дисконтированный срок окуп-ти – так же, но все ден поступл-я и инвестиционные затраты дисконтируются. 2) чистая текущая стоимость- NPV - базовый, об эк эффек-ти проекта судят по нему. NPV= ∑ дисконтир-ых чистых ден потоков-∑ инвестиций. – это остаток ден потоков в руках реализующего проект после покрытия инвест затрат. (>0- покрытые инвести-е затраты и еще остается- целесообразно рассматривать дальше, <0- не рассм дальше). 3) Внутр норма дох-ти проекта- IRR - та ставка дисконтир-я при кт NPV=0. – та макс % ставка под которую целесообразно занимать средства на реализацию проекта.(% ставка <IRR- целесообразно, %ставка >,=IRR-нет).

Риск инвест проекта. Анализ рисковобяз-но приклад к инв проекту в кач его состав части. Риск- расхожд-е м/д реал рез-том инв проекта и его плановым рез-том. Анализ рисков провод д/того чтобы зать с какими проблемами м. столк инв проект и как они м. повлиять на его рез-ты. Д /провед анализа рисков исп след методы: 1) анализ чувствительности. Он проверяет зависимость рез-тов от проекта от к-л из эк показателей, заложенных в его расчет и провод по след схеме: выбирается показатель по кот будет провод анализ (напр план цена намеч к пр-ву продукции) → расчит чист тек стоим-ть т.е. суммар доход от проекта → плановую цену начинают изменять (повыш или пониж; при кажд изменения цены пересчит ЧТС). → в итоге получ набор рез-тов от проекта при кажд из возмож цен, след-но, мы можем видеть как будут меняться дох от проекта если цена будет расти или падать. 2) анализ сценариев. При нем расчит измен-е доходов от проекта в завис от нескольких эк показателей. Обычно разраб 3 сценария развития событий вокруг инв проекта: наилучший (оптимистич) при кот эк показатели проекта будут самыми лучш из возможных, наихудший (пессимист), плановый (то что заложено в базовые расчеты). По каждому варианту расчит ЧТС. В итоге видно в какой диапазон рез-тов попад проект, т.т. можно расчит при всех вариантах разв-я.

4. ДОХОДНОСТЬ И РИСК ФИН ИНВЕСТИЦИЙ. ВИДЫ РИСКА. ß-КОЭФФ-Т.

Фин инвестиции – влож-я в ц.б. на депозиты и в ин валюту. Деление инвестиций на долгоср и тек не имеет четко опред законодат критериев Приобретенные ц.б. в завис от цели инвестирования, срока нахождения на предприятии и ликвидности делятся на долгоср инвестиции (:-инвестиции, содержащиеся предпр-ем до их погашения; - инвестиции в дочерние предприятия; - инвестиции в совместную деят-ть с созданием юр лица контрольными уч-ками; - другие фин инвестиции) и тек фин инвестиции (:эквиваленты ден средств и другие тек фин инвестиции). В завис от видов приобретенных бумаг фин инвестиции можно распределить на 2 группы: 1) паевые - фин инвестиции, предост право собст-ти предпр-я на долю в уст капитале эмитента корпоративных прав; выступают в виде паевых ц.б. (акций) или взносов в уст кап других предприятий; имеют неограниченный срок обращения; 2) долговые - фин инвестиции, не предост право собст-ти (выступают как долговые ц.б. (облигации); содержатся предприятием до их погашения с целью получения % или приобр с целью перепродажи и получения дохода за счет роста рын ст-ти инвестиций; имеют устан срок обращения).

Доходность и риск как их осн хар-ки . Д/расчета выгодности таких инвестиций исп спец методы вычисления доход-ти и риска. Д\банк депозитов эти методы не примен, т.к. они имеют фиксир процент ставку, соотв-но их доход-ть не надо рассчитывать. Расчеты доход-ти и риска провод т. по тем влож-ям, прибыль от кот заранее неизвестна, т.е. по влож в ц.б. и валюту. Методы примен д/расчетов одинаковы. 1) Дох-ть ц.б. за период вдадения Дох-ть= приб получ по ц.б./затраты на е приобр-е = %или див-д+ цена прод – цна приобр-я / покупная цена ц.б. Дан способ расчета исп т. тогда когда ц.б. приобр на корот сроки.если ц.б. приобр надолго, а див-ды придется дисконтир-ть и д/расчета дох-ти исп те ж методы что и для инв проектов. Дох-ть ц.б. м.б. реальной и ожидаемой реальная – это та сумма кот была уже заработана. Ожидаемая дох-ть – плановая дох-ть в будущем. Д/ее расчета сост спец прогонозы буд цен, процентов и дивидендов по ц.б. 2 ) Риск от владения ц.б . появл из за того что доход от Влад ц.б. может измниться в любом направлении в рез измен-я их курсов на р.ц.б. Чем большеотличие реальнополуч дохода от плановго тем выше риск. Счит что саамы е доходные инвестиции одновр-но и саамы е рисковые. Д\измер-я риска исп стат показатели отклонения дох-ти цен бумаги от ее сред знач-я рассчитанного за опред период. 1) дисперсия дох-ти ц.б.() 2)стандарт отклонение дох-ти ц.б (). . Д/ расчета дсперсии необх провести след операц: выбрать интересующ ц.б. ит в теч времени фиксровать измен- ее дох-ти.

Виды риска. « β » – коэфф-т Риск инвестиций измеряемый показателем дисперсии наз-ся общим риском . Он м. возник под действием разных обстоят-в. Часть этих обстоят-в относ ко всей эк-ке в целом. Измен-е этих показ-лей влияет на курсы и дох-ти цен бумаг. Следоват, создает риск кот наз-ся рыночным . Др. группа обстоят-в относ т. к предпр-ю выпустившему коннкрет ц.б. События на предпр также м. влиять на курсы ц.б.. Риск. вызван этими событиями наз-ся индивид риском . Общий риск счит-ся суммой инд и рын риска. Счит, что инд риск м. устранять путем создания портфеля ц.б. в кот будут входить разные бумаги (диверсификация портфеля инвестиций). В этом случ, инд риски разных ц.б. будут погашать друг друга поскольку неблагопр события на одном предпр-ии компенисруются благопр событиями на другом. Рын риск т.о. устранять нельзя, т.к. он влияет на все без искл-я ц.б. Поэтому разраб показатель кот наз « β » – коэфф. Д/его расчета исп 2 показ-ля: дох-ть конкрет ц.б. или портфеля и рын дох-ть (сэто сред норма прибылт расчит по всему рынку ц.б.). Величина «β» – коэфф показ насколько % изменится дох-ть конкрет ц.б. если сред нора прибыли по фонд рынку измен на 1%. Рассчитанный «β» – коэфф м. исп чтобы опред как будет измен-ся дох-ть ц.б. при раз ситуациях на рынке. Д/расчета «β» – коэфф нужно представить что он явл коэф-том линейной ф-ции (ri – дох-ть акции, rm – дох сред норма прибыли по рцб., α и β расчетные коэф-ты.Считается что ох-ть ц.б. зависит от нормы прибыли по рынку ч/з лин ф-цию. Д/расчета «β» – коэфф исп слд уравнение: . Показ-ль«β» – коэфф исп д/ анализа повед-я дох-ти акций при равных измен-ях на рынке. Д\этого показ-ль сравн с нулем и нах модуль и сравн с единицей. Если показ-ль >0, то дох-ть дан акции всега будет измен-ся в том же направлении что и дох-ти др акций обращ-ся на рынке. Отрицат «β» – коэфф означ что курс ц.б. измен в направл противовполож курсам др ц.б. По модулю «β» – коэфф м.б. > или < 1. Если <1 то у такой ц.б. слабый рын риск, т.е. при всех изменениях ее доход останется примрно постоян. Если >1 у ц.б. высок рын риск,т.е. ее дох-ть б. колебаться сильней чем у др. «β» – коэфф м. исп-ть д/прогнозир-я буд дох-ти ц.б.

5. ФОРМЫ И МЕТОДЫ ГОС РЕГУЛИР-Я ИНВЕСТИЦ ДЕЯТ-ТИ.

Гос регул-е инвест деят-ти осущ с целью увеличить v инвестиций или ↓ его. * ↑ v инвестиций- необх в случае, если тек уровень пр-ва недостаточен для обесп-я полной занятости и приемлемого уровня благосост-я; * ↓ v инвестиций- требуется, если эк-ка не имеет возм-ти удовлетворить высокий платежеспособ спрос в рез чего начин ↑ инфляции.

Меры по регулир-ю % ставки (ден политика) : Прав-во заинтерес в росте благосост-я д. разраб инвест политику – набор мероприятий направленный на улучшение инвестиций. Счит-ся что ур-нь инвестиций зависит от 2-х показателей: норма прибыли на вложен капитал, процент ставка (цена за пользование чужими ср-вами). Все меры инвест политики воздействуют либо на норму прибыли, либо на процент ставку. Т.о. меры инвест политики дел на 2 группы: 1) макроэк-кие - попытка гос-ва воздействовать на v инвестиций путем изменения макроэк показ-лей. К ним относ: а)обеспечение общей стабильной обстановки, законодат защита частных инвестиций. б) снижение инфляции (она ведет к повышению процент ставок, обесценивает буд. прибыль, поэтому в обстановке инфляции ср-ва будут выкладываться тороговлю и фин операции) в) обесп-е стаб курса нац валюты (это важно д/ин инвесторов и предпр-ий, завозящих оборуд-е из зарубежа). 2)специальные - мероприятия ориентир на стимулир-е инвестиций в рамках сущ-щих макроэк ситуации. Спец методы различают в завис от показателя на кот они воздействуют. Соотв-но к мерам рег-щим процент ставку относ меры ден политики, за провед-е кот отвеч ЦБ. Д/увелич-я инвестиций необх снижать % ставку (она зависит от кол-ва денег в эк-ке).Если увелич-ть кол-во денег то в эк-ке накаплив-ся свобод ср-ва, кот необх куда то вкладывать. Когда доход вложения исчерпываются, инвесторы соглашаются на влож-я с меньш доход-тью, что ведет у сниж-ю процент ставоки росту инвестиций. Увелич-е ден массы ЦБ-ом провод т.о: сниж-е учет ставки (ставки рефин-я), операц на открыт рынке (скупка гос. ц.б.), сниж-е норм обяз резервир-я д/ком банка. К мерампо увелич-ю нормы прибыли относ прежде всего сниж-е налогов. В 1-ую очередь тех, кот влияют на доходы от инвестиций (нал на прибыль или чатсь прибыли полу от инвестиций налогов на %-ты и дивиденды).Кроме нал полит д/поощрения инвестиций примен мех-зм ускорен амортизации. суммы аморт отчислений не попадают под налогообл-е, поэтому ускоренная аморт-я дает возм-ть накапливать большие суммы совбод ср-в; гос-во м. само выступ инвестором, либо прямо вклад деньги или косвенно в виде гос гарантий по част кредитам.

ОЦЕНКА БИЗНЕСА

1. ПОНЯТИЕ И НЕОБХОДИМОСТЬ ОЦЕНКИ БИЗНЕСА

При оценке бизнеса объектом выступает деят направленная на получение прибыли и осуществляемая на основе функц-я имущ комплекса предприятия. Бизнес - права в отношении предпр-ий как имущ комплекса, а также цен бум доли участия в устав капиталах, права треб-ия, доли и др. Предприятие, организация явл объектом гражданских прав (ст. 132 ГКРФ), вступает в хозяйственный оборот, участвует в хозяйственных операциях. В рез-те возникает потребность в оценке его стоимости. Предпр-е – имущ объект и опред структура организованной хоз деят-ти по пр-ву и/или реализ продук, работ, услуг. Предпр-е явл имущ комплексом, имеет права юр. Лица, самост баланс, расчет и иные счета в банках. Цели оценки биз : повыш-е эфф-ти упр-я предпр-ем, обоснование инвест решения, разраб-ка бизнес плана, реструк-я предпр-я (ликвид, слияние, поглощ), опред. тек рын стоим-ти предпр-я (купля-прод, выход одного из собст-ков), опред стоим-ти цен бум, опред. кредитоспособ-ти предпр, опред рын стоим имущ при провед страх операций, налогообл-е предпр, переоценка активов для цели бух учета, внесение в уст кап имущ вкладов, выку акций у акционеров, обжалов-е суд реш об изъятии имущ, опред велич аренд платы. Док-ты для провед оценки : копии учредит док-тов (устав, учр. дог, свидет о регистр), копии проспектов эмиссий, отчетов об итогах выпуска ц.б., виды деят-ти и орг структ предпр, данные бух отчет-ти, послед закл-я аудитора. При оценке бизнеса оценщик оценивает предприятие в целом, определяя стоимость как его собст капитала, так и отдельные части имущ комплекса (активы и обязательства). Пред-е как объект оценки д. иметь чётко опред границы, будучи сложной системой, оцениваемый бизнес вкл разнообраз составные части. В струк предпр-я м. входить цеха, участки, обслуживающие хоз-ва, спец подразделения, конторские строения, средства связи и коммуникации, которые могут располагаться на разных площадях и даже в разных регионах. Большое значение имеет орг-правовая форма сущ-я предприятия. Объектом оценки м.б. объединения, холдинги, фин-пром группы. В этом случае в рамках одного бизнеса объединяются неск дочерних компаний, отделений, филиалов. Для прав оценки необх проследить формир-е ден потоков и направление их движения, а также права и роль каждого подразделения. оценивая бизнес оценщик должен определить стоимость как имущ комплекса так и эфф-ть самого процесса получения дохода и создания увеличения ст-ти в рамках оценив объекта (фин, управленч составляющую).

Необх-ть оценки стоимости предпр-я . Оценка предприятия подчинена решению опреде, конкретной задачи. Необх-ть оценки бизнеса возникает практически при всех трансформациях: при покупке и продажи предпр-я, его акционировании, слиянии и поглощении, а также в др ситуациях.

Оценка ст-ти предпр-я для цели купли-продажи, реструк-ции, реорг-ции, споров, приватизации гос и мун имущества . 1)оценка бизнеса для совершения сделки купли-продажи самый распространненый случай оценки предприятий. При купле–продаже не всего предприятия, а его части (доли), продажная цена отдельной доли зависит не только от стоимости продаваемой части актива, но и от тех прав, кот предоставляет владение дан долей новому собственнику. 2) Оценка проекта реорг-ии компании предст собой комплексный процесс. Инструментом явл модели оценки бизнеса, в рамках кот отражается вся специфика проекта, а также осущ-ся ее связывание с ден потоками. Оценка бизнеса необх для выбора обоснованного направления реорг-ии предприятия. При оценке стоимости в рамках сделок реорганизации м.б. оценены след компоненты:- рын стоимость компаний, участвующих в сделке,- рыночная стоимость объединенной (консолидированной) компании,- инвестиц стоимость компании, участвующей в сделке, для компании-партнера по сделке. 3) При слиянии, присоединении, разделении или выделении предприятия, независимая оценка имущества позволит установить справедливое соотношение между долями акционеров, отражающее их реальный имущ вклад в уставный капитал. Определение рын ст-ти имущества позволит прогнозир затраты, связ с налогом на имущество и аморт отчислениями. Т.о., оценка в рамках процесса реструк-ции и реорг-ции предст собой инструмент, позволяющий получать рез-тат, на осн кот можно принимать оптимал управленч решения.

2. ОРГАНИЗАЦИЯ ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ.

Оцен. деят-ть регулир-ся : ФЗ об оцен деят в РФ, ФЗ о саморег. орг-ях, различные фед. стандарты, методич. рекомендации по опред-ю рын. стоим-ти зем уч-ков и опред-ю права аренды зем. уч-ков. Субъекты оцен деят-ти – ф.лица явл. членами одной из саморег. орг-ий оценщиков и застрах-ший свою ответ-ть в соотв. с ФЗ. Оценщик имеет право осущ деят-ть самост-но и на осн. труд. договора м/д ним и юр.лицом. Оценщик обязан отказаться если явл учредителем оцениваемого бизнеса, собст-ком, акционером, сотруд-ком, имеет имущ интерес или родст. связи. Обяз-ти юр.лица, с кот оценщик закл договор : 1)иметь в штате не менее 2-х лиц, сертифицированных оценщиков(имеющих всю документацию для част.практики); 2)обеспечивать сохранность документов, не раздавать конфеденц.информ. 3) предоставлять инф-ю в саморегулируемые орг-ции. Объекты оценки: отдел мат объекты(вещи), совокуп вещей сост имущ-во лица, право собст-ти и иные вещные права на имущ или отдел вещи из состава имущ-ва, права треб-я и обяз-ва(долги), работы, услуги, инф-я, иные объекты гражд прав. Цели оценки: 1)определен.стоим-ти объектов, принадлеж.гос-ву 2) при продаже объектов 3)при национализации 4) ипотечное кредитование 5) составление брачных контрактов 6) при выкупе имущ-ва для гос.нужд 7) для контроля за правильностью уплаты налога. Договор на проведение оценки содержит : объект оценки, вид стоимости имущ-ва(способ оценки), размер денеж.вознаграждения за провед.оценки, сведенья об обязат. страховании гражд.ответственности оценщика, наименов.саморегул.орг-ции, в котором состоит оценщик, указание на размер, порядок и основание на наступления доп ответ-ти, указания на стандарте оценочной деят-ти, 8) порядковый номер отчета, дата составления 9) основания для проведения оценки 10)послед-ть опред. стоимости объекта, дата провед.оценки и дата оценки. Отчет д. содержать все сведенья, которые счит. значительными для данного объекта оценки.Требования к отчету независ оценщика : сост-ся только в письм форме;не д. вводить в заблуждение; дата проведения оценки; исп-е стандартов оценки (росс стандарты, м.б применены междунар стандарты, а также стандарты саморегулируемых орг-ий); цели и задачи проведения оценки; критерии устан-я иной, кроме рын стоимости; нужно представить причины отступления от возможности определения рын стоимости, основание для провед оценки; юр адрес оценщика и сведения о лицензии; точное описание объекта оценки, балансовая стоимость объекта; стандарты оценки и основания их исп-я; перечень исп-ых при проведении оценки данных с указанием источников; отчет собственноручно подпис оценщиком и заверяет его печатью. При сост отчета оценщик обязан применять при проведении оценки все три указанных в Стандартах подхода (затр, сравн, доход). Оценщик - специалист, облад необх квалификацией и опытом, для провед оценки стоимости различ видов имущ-ва на основе общепринятых подходов к оценке, дейст на осн выданной ему лицензии

Понятие саморег-я оценочной деят-ти . Доп-но к гос регулир-ю, саморег-е оценочной деят-ти осущ саморег орг-ями оценщиков и распр на членов таких саморег орг-ий. В целях саморег-я оцен деят-ти оценщики вправе объединяться в ассоциации, союзы, иные некомм орг-ии. Саморег. орг-ии - некомм орг-ии, созданные в целях саморег-я, основанные на членстве, объединяющие субъектов предприн деят-ти исходя из единства отрасли производства товаров (работ, услуг) или рынка произведенных товаров (работ, услуг) либо объединяющие субъектов проф деят-ти опред вида. Саморег орг-ии оценщиков м. вып функции: защищать интересы оценщиков; содейст повышению уровня проф подготовки; содейст разработке образоват программ по проф обучению;разраб собст стандарты оценки; разраб собст системы контроля качества осуще-я оцен деят-ти.

Страхование ответ-ти оценщика явл условием, обеспеч защиту прав потребителей услуг оценщиков, и осущ-ся в соотв-ии с закон-вом РФ. Страх случаем явл причинение убытков третьим лицам в связи с осущ-ем оценщиком своей деят-ти, установленное вступившим в законную силу решением суда. Оценщик не вправе заним оцен деят-тью без закл-я договора страх-я. Наличие страх полиса явл обяз условием для закл-я договора об оценке объекта оценки. Страх-е гражд ответ-ти оценщиков может осущ-ся в форме заключения договора страхования по конкр виду оцен деят-ти (в завис от объекта оценки) либо по конкрет договору об оценке объекта оценки.

Стандарты оценки в РФ. Стандарты оценки - нормат док-т, в кот формулир методические треб-я к процедурам оценки. Стандарты оценки явл одной из форм ре-я оцен деят-ти, т.к. устан-ют опред-я фундаментальных понятий, относящихся к оценке имущ-ва, и формулируют осн принципы осущ-я оценоч деят-ти. Различают м/дунар и нац стандарты оценки. М/дунар стандарты оценки разработаны м/дунар комитетом по стандартам оценки – м/дунар орг-ей, объединяющей проф орг-ии оценщиков более чем 50 стран мира. М/дунар стандарты оценки имеют единую основу, отражающую единство эк принципов, не зависящих от полит границ. М/дунар стандарты оценки отличает достаточная универсальность и возможность применения наряду с нац стандартами в различ странах. В западноевроп странах дейст европ стандарты оценки, главной особ-тью кот явл ориентация на оценки, выполняемые для целей сост бухг отчётности в соотв с принятым Европ законодат-вом. В наст время на всей терр РФ дейст след обяз стандарты оценки: Стандарты оценки, обязат-е к применению субъектами оценочной деят-ти (утв. постан Прав-ва РФ N519 от 06.06.01 г.); Стандарт ГОСТ. Единая система оценки имущества: Основные положения; Стандарт ГОСТ, Единая система оценки имущества

3. ВИДЫ СТОИМОСТИ, ПОДЛЕЖАЩИЕ ОЦЕНКЕ

Стоим-ть - мера того, сколько предполагаемый покупатель готов заплатить за дан объект. Цена – свершившийся факт уплач. ден ср-в за объект собст-ти. В соотв с фед станд оценки в РФ сущ 4 вида стоим : 1) рыночная – стоим определяемая как наиб вероятная цена д/отчуждения на открытом рынке на опред дату оценки в услов. когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необх инф-ей, а на цене сделки не отраж чрезв. ситуации. Исп-ся: при изъятии имущ д/гос нужд, при опред-ии стоимости размещ акций общ-ва д/выкупа, при опред стоим-ти залога в т.ч. ипотеки, опред стоимости неденеж вкладов в уст кап, опред стоим имущ-ва получ безвозмездно. 2) инвестиц-ая – стоим для конкрет лица или группы лиц при заданных инвестиц целях исп-я дан объекта и др. условий, харак-ных только д/дан инвестора. Исп-ся при инвестиц планир-ии. 3) ликвидац-ая – стоим. определ-мая как расчет. величина, отраж-щая наиб. вероятную цену по кот объект м.б. продан за срок экспозиции меньше,чем типичный на рынке. В отл. от рыночной учитывает влияние чрезв сит, кот вынуждпродавца продать объект на усл. не соотв. рыночным. Исп. в ситуац когда на стоим влияют чрезв. обст-ва. 4) кадастровая - стоим-ть опред-мая массовыми методами оценки рын. стоим-ти. Она устан-ся и утвержд-ся в соотв с законодат-вом и исп-ся при налогооблож-ии.

4. ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД ПРИ ОЦЕНКЕ СОБСТВЕННОСТИИ

Затратный подход - это совокупность методов оценки, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта оценки с учетом накопленного износа.

Затрат подход при оценке недвиж-ти базир на предположении, что покупатель не заплатит за готовый объект больше, чем за создание объекта аналогичной полезности. При применении этого подхода учитываются затраты инвестора, а не подрядчика.Vн = Vз.у. + V восст/заем – Ин + Pr; Vн – стоим недвиж-ти, Vз.у.- стоим зем уч-ка (зем. уч-ток оценивается как условно-свободный только в рамках затратного подхода оценки недвиж-ти). V восст/заем – ст-ть восст-я или возмещ-я (опред-е восст стоим-ти м. проходить по методу сравнит единицы.УПВС – укруп показ восст стоим-ти, УПСС--//- стоим-ти сторит-ва). Ин – износ накопленный. (Дел на физ, функц и эк. износ. Износ – потеря стоимости из-за различ факторов. Pr – прибыль предпр-я (опред-ся по рынку). «+» 1. При оценке новых объектов явл наиб надежным. 2. явл целесообразным при: анализе наилучшего и наиболее эффект зем участка; технико-эк анализ нового строительства; оценка общест-гос и спец объектов. «-» 1. Затраты не всегда эквивалентны рын стоимости. 2. Попытки достижения более точного рез-та оценки сопровождаются быстрым ростом затрат труда. 3. Проблематичность расчета стоимости воспроизводства старых строений. 4 Сложность определения величины накопленного износа старых строений и сооружений. 5. Отдел оценка зем участка от строений. 6. Проблематичность оценки зем участков в России.

Затратный подход при оценке бизнеса базиря на предположении, что покупатель не заплатит за готовый объект больше, чем за создание объекта аналогичной полезности. При применении этого подхода учитываются затраты инвестора, а не подрядчика. Имеет 4 составляющих : I . Структура отчетов по оценке бизнеса : 1) инф-я, реквизиты, даты, пояснения терминов, 2) описание объекта,3) анализ фин-хоз деят-ти (бух отчет-ть, ауд закл-е). 3.1 построение аналит (агрегир) баланса 3.2 анализ ликвидности 3.3 анализ оборач-ти 3.4. выводы 3.5. нализ прибыли и убытков (коэф-ты рентаб-ти), выводы по рентаб-ти. 3.6. коэф-ты делов активности. 4) выбор методов оценки 4.1. краткое описание методов оценки 4.2. рез-ты выбора того или иного метода. 5) стоимостная оценка (расчеты) 6) согласование рез-тов 7) литератур список, глоссарий.II . Балансовый метод . Сущ неск вариантов расчета чист активов предпр-я. ЧистАкт(ЧА)=Активы-ДКЗ-ККЗ. Если предпр нах на отчетности по м/дунар станд то примен след формула:ЧА=(ТекАкт+ДолгосрАкт)-(ТекОбяз-ва+ДолгосрОбяз). В рез расчета ЧА получ стоим-ть контр пакета акций или 100% имущ-ва предпр-я. III . Метод откоррект-ых ЧА. PV=[НМАоткор+НезавПр-во+ДЗк]-[ДЗк+КЗк]. а) оценка НМА. Провед-е инвент-ции (патенты, орг расходы, автор свидет-ва). МКТУ-м/дунар классиф тов и услуг (45классов). НМА оценив по 3 подходам: затратный, сравн, доходный.Часто лицензии оценив по мет. б) оценка оборуд-я. Методики оценки: единичная – оц инд д/кажд объекта, поточная – оц типичных объектов, системная –оц комплекса. в) оц незав пр-ва.. г) ц.б. (векселя, расписки, акции) д)оценка запасов, е)оц и коррект деб и кред. зад-ти. IV . Мет ликвид. стоим-ти. Ликв стоим оценив в случ: 1. комп нах в сост банкротства или есть вероятность 2. стоим комп при ликв м.б. выше чем при продолж деят-ти. Ликв стоим – стоми кот собст-к предп-я м. получ при ликв бизнеса в раздельной продаже его активов. Оценка стоим предп необх в случ: ликв-ции, финанс-ииреорг-ции прдеп, выработке плана погаш-я долгов, анализе и выявл возможности выдел-я отдел произв мощностей предп в эк-ке. Ликв стоим дел на 3 вида: упорядоченная (распродажа активов осущ-ся в теч разумного периода времени д/получ высокой цены продажи активов.); принудит-я (активы распродаются быстро); ликвидационная стоимость прекращения сущ-я активов предпр-я (активы предпр-я списыв и уничтожаются, а на дан месте строится новое предпр-е, дающее значит эк или соц эффект. В этом случае стоим предпр-я явл отриц-ой величиной, т.к. треб опред затраты на ликвидацию активов предпр-я). Ликв-я предп осущ-ся согласно след усл ГК РФ: истеч сроков на кот б. созд предп-е, достижение цели, поставл при созд предп, признание недейст регистрации ю. лица в связи с наруш закона при его создании. Этапы расчета ликв стоим: 1)берется послед баланс отчет 2) разраб календ график ликв-ии активов(различ акт реализ в раз сроки) 3) Опред вал выручка от ликв активов 4) Оцен стоим активов уменьш на величину прямых затрат Скоррект-ые стоимости оцениваемых активов дисконт-ся на дату оценки по ставке дисконта, учит-щей связ- с этой продажей риск. 5) ликв стоим активов уменьш на расходы связ с владением данных активов до продажи. 6) Прибав (вычит) операц прибыль (издержки) ликвидац периода 7) вычитаются: преимущ права на выходные пособия и выплаты работникам предп; требования кредиторов по обяз-вам, обеспеч залогом имущества ликвидируемого предп-я; задолж-ть по обязат платежам в бюджет и во внебюд фонды; расчеты с др кредиторами. Т.о. ликв стоим предпр расчит путем вычитания из скоррект стоим-ти всех активов баланса суммы тек затрат, и влияния всех чрезв ситуаций. При формир оконч вывода относ ликв стоим необх езе раз проверить влиян всех факторов приведш к банкротству.

5. ДОХОДНЫЙ ПОДХОД ПРИ ОЦЕНКЕ СОБСТВЕННОСТИ

Дох подх – совокуп методов, опред-щих стоим компании (бизнеса) в соотношении с ожидаемыми буд доходами с учетом различ рисков хар-ных дан рынку. Доход подход основан на том, что стоимость недвижимости, в кот вложен капитал, должна соответствовать тек оценке качества и кол-ва дохода, который эта недвижимость способна принести. Этапы доходного подхода : 1. Расчет валового дохода от исп-я объекта на основе анализа тек ставок и тарифов на рынке аренды для сравнимых объектов. 2. Оценка потерь от сдачи в аренду производится на основе анализа рынка, хар-ра его динамики применительно к оцениваемой недвижимости. Рассчитанная величина вычитается из валового дохода, а итоговый показатель явл действительным валовым доходом. 3. Расчет расходов, связанных с объектом оценки: - операционных – издержки по эксплуатации объекта;- фиксированных – затраты на обслуживание кредит зад-ти (процентов по кредитам, аморт отчислений, налогов платежей и т.д.); - резервы – издержки на покупку (замену) принадлежностей для объекта недвижимости. 4. Определение величины чистого дохода от продажи объекта. 5. Расчет коэфф-та капитализации. Доходный подход оценивает стоимость недвижимости в данный момент как текущую стоимость буд ден потоков, т.е. отражает: качество и кол-во дохода, кот объект недвижимости может принести; риски оцениваемого объекта. Доходный подход исп-ся при определении: инвестиц стоимости (– стоим для конкрет лица или группы лиц при заданных инвестиц целях исп-я дан объекта и др. условий, харак-ных только д/дан инвестора)., поскольку потенц инвестор не оплатит за объект большую сумму, чем текущая стоимость будущих доходов от этого объекта; рыночной стоимости (– стоим определяемая как наиб вероятная цена д/отчуждения на открытом рынке на опред дату оценки в услов. когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необх инф-ей, а на цене сделки не отраж чрезв. ситуации). В рамках доходного подхода возможно применение одного из двух методов: прямой капитализации доходов; дисконтированных денежных потоков. Методы в дох подх выбир-ся на осн вып анализа фин-хоз деят дан бизн. Если рез-ты выявили стаб разв (стаб ден пот), то примен мет капит-ции. Если наоб или предпол инвестиции в бизнес, то примен мет диск ден поток. «+» дох подх: учет буд доходов компании, анализ буд разв-я рынка (что влияет на стоим комп). Исп-ся 2 метода: 1) метод дисконтир. ден потоков . Дан метод примен в отнош компаний недавно вышедших на рынок, склонных к банкротству, требующих реструк-ции и значит инвестиций. Этапы: сбор необх инф-ии; выбор модели ден потока; опред длит-ти прогноз периода и ед. его измерения; провед-е ретроспектив анализа вал выручки от реализ и ее прогноз; провед и подгот прогноза расходов; -//-//- инвестиций; расчет величины ден потока д/кажд года; опред-е ставки диск-я; расчет велич стоим-ти компании в прогноз пер; расчет тек стоим буд ден потоков и стоим компании в прогноз пер; внесение итог поправок; соглас-е получ рез-тов. Выбор модели ден потока : ДП=П-От (приток-отток). 2 вида ден потока: номинальный (реаль) и доход приносимый собст капиталом или инвестир кап-лом. ДПск; ДПск+зк. В практике чаще примен модель ден пот от исп-я соб кап. Формула ден пот от ск: выруч от реализ продук – себест – аморт – налоги (ДПск=В-с/с-А-Н). из получ ден потока (назыв чист приб) после уплаты налогов необх вычесть отвлеч ср-ва (на соц сферу).Ден поток рассчит в 3-х вариантах: пессим прогноз, наиб вероятный, оптимистич. Ставка дисконта (в эк смысле) – требуемая инвесторомставка дохода на влож капитал (в сопоставим по Ур риска объекты инвест-я) – это Альтер варианты влож-я на дату оценки. Метод ведения ставки дисконта – мет кумулят построения (суммир-я). I = Io + риски (т.е. фактор кач-ва рук-ва, размещ-я комп, размер комп). Д/инвестора безриск тсавка предст Альтер ставку дохода, кот зар-ся практ отсут риска и выс степ ликвид-ти. В рос практ исп ставки по депозитам с наим ур-нем риска (все надеж банки). 2) мет капит-ции дохода . Кап-ция – превращ ден потока в стоим путем деления прелполаг дохода на ставку кап-ции. V=NOI/R=ЧОД/R или V=CF/R=ДП/R. (ЧОД-чис опер дох, R-ставка капит, CF-ден пот). Этапы: опред подолж-ти анализ пер, опр капитализир-мой базы, ставки дисконт-я, стоим-ти компании. Различие в методиках капит-ции – в выбран ден потоках. М. капитализ-ть: чис дох до налог-я, выплаты %-тов, капит-ции затрат,;чис дох после -//-; капит-ция факт и потенц дивидендов (не исп на рос терр, т.к. в рос рпакт нет завис дох-ти предпр и выплаты дивидендов); исп мультиплик-ров (цена/приб P/Pr, цена /выруч P/B). «+»: простота расчетов, метод отраж рыноч конъюнкутру. «-»: нельзя исп когда отсут инф о рын сделках и нет эк ан, бизн нах в стадии становл-я, нет стаб доход,бизн треб серьёз реконст-ции. Расчет CF (ден потока) Д/опред капит-ции ден пот необх рассм неск прошед пер (лет) и спрогноз 1-2 пер в буд. с учетом норм разв предпр. Велич ставки капит олпред в завис с аналитикой выбран сегмента рынка. Возможно опред-е по самост выборке коэф-та кап-ции на рынке или замен на мультип-р (М=P/Pr; M=P/B). Тогда стоим-ть б. опред: V= ДП*М.

ОДКБ

1. ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ И ПРИНЦИПЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММ БАНКОВ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭК-КИ.

Банк - КО, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банк операции: привлечение во вклады денежных средств физ и юр лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физ и юр лиц. Банк деят-ть основана на приницпах : 1) работа в пределах реально имеющихся ресурсов. Т.е. банки предст сбй специфич фин структуры способные генерировать ден иснтурменты. Кроме того особ-ть банк деят-ти сост в том. что большую часть ресурсов они заимствуют, что делает функц-е банков чрезвычайно рискованным но и доходным мероприятием. 2) эк ответ-ть за рез-ты деят-ти. Деят банков жестко регулир-ся гос-вом в виду ее высокой соц значимости (это м.б. отзыв банк лицензии, т.е. лишение банка прав на банк деят). 3) эк самост-ть. В отл от прочих комм структур деят банков не просто огранич-ся а еще и регулируется гос-вом (ЦБ устан для банков обяз эк нормативы с целью минимизировать банк риски. Основными явл 4 норм ликв-ти.). 4) рыноч хар-р отношений с клиентами, т.е. явл обычной комм структурой ориентированной на макс прибыль.

Законодат-ой и норм-прав базой банк деят РФ явл : 1) ФЗ от 10.07.2002 № 86 ФЗ «О ЦБ РФ (Банке России)». Вкл в себя 16 глав и около 100 статей. Гл 1:общ полож-я, статус ЦБ. Гл 2: Капитал ЦБ (размер уст кап). ГЛ 3: Нац Банк Совет и органы упр-я ЦБ. Гл 4: Взаимоотнош-я ЦБ с органами власти и мест самоупр-я. (осн смысл в том, что орг власти не имеют права оказ на ЦБ никакого давления). Гл 5: Отчетность ЦБ (гов о годовом отчете ЦБ - до 15 мая). Гл 6: Орг-я налич ден обращ-я. (в главе подчерк что эмиссия нал денег, орг-я обращ-я и изъятия осущ-ся т. ЦБ). Гл 7: Ден-кред плитика ЦБ. (инструменты ДКП ЦБ: процент ставки по операциям ЦБ, норамтивы обяз банк резервов, ставка рефинансир-я, опер на рынке ц.б., опер на вал рынке, установление ориентиров роста ден массы, прям колич огранич-я, эмиссия собст цен бумаг). Гл 8: Банк операции и сделки ЦБ. Гл 9: М/дунар и внешнеэк деят ЦБ (ЦБ предст интересы России во взаимоотношениях с др. банками м/дунар вал-кред орг-ями; ЦБ вправе устан и публиковать офиц курсы валют по отнош к рублю) Гл 10: Банк рег-е и банк надзор. (ЦБ явл органом банк рег-я надзора в Р. Глав целями этого поддержание стаб-ти банк системы. Регулирующая роль ЦБ проявл в том что он устан правила провед-я банк операций, бух учета и отчет-ти д/банк системы. Д/осущ своих контр-надзор ф-ций ЦБ имеет право запраш у банков любую инф-ю. Важ моментом дан главы явл перечень и комментарии к обяз нормативам банк деят-ти: мин размер уст кап д/банков, предел размер неденеж вкладов уст кап, макс размер риска на одного заемщика, макс размер круп кред рисков, норм-вы ликвидности, достаточности собст капитала, размеры валют процентного и др фин рисков, мин размер резервов. Смысл устан-я нормативов сост в минимизации рисков ЦБ). Гл 11: Взаимоотнош-я ЦБ с кредит орг-ями. Осн мысль главы в том,что м/д ЦБ и банками д сущ-ть партнерские отнош-я, при этом ЦБ не отвечает по обяз-вам конкретных банков, а они по его обяз-вам. Гл 12: Оргя- безнал расчетов (ЦБ устан правила расчетов и сроки их осущ-я). Гл 13: Приницпы орг-ии ЦБ. (орг структура ЦБ: Центра аппарат, терр учр-я, РКЦ, вычислит-ые центры и т.д.). Гл 14: Служащие ЦБ. Гл 15: Аудит банка.Гл 16: заключит положения. 2) ФЗ от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банк деят-ти появ в 1990 г. когда в стране начала формир-ся банк система нового типа. Дан закон содержит 7 глав, вкл в себя более 40 статей. Гл 1: общие положения (определение банка, кред орг-ии, ин банка, банк системы, межбанк объед-ий, перечень всех возможных банк операций, а также гов о том, чем банки не м. заним-ся (произв-ой, торговой и страх деят-тью). Большая часть 1-ой гл посвящ вопросам создания кред орг-ии, эта же тематика переходит и во 2-ю главу. Гл 2: Порядок регистрации кред орг-ий и лицензир-е банк операций (гов о док-тах). Гл 3: Обеспечение стабильности банк сист, защита прав и интересов вкладчиков и кредиторов (вопросы нормативов обяз резервов, банк тайне). Гл 4: Межбанк отношения и обслуживание клиентов (взаимоотнош банков с ЦБ, об антимонопол гос политике, о межбанк операциях). Гл 5: филиалы, прдставит-ва, дочерние орг-ии Гл 6: Сберегат-ое дело (гов о банк вкладах физ лиц). Гл 7: Бух учет в кред орг-ях и надзор за и деят. 3) Инструкция ЦБ РФ от 14.01.2004 № 109-И «О порядке принятия Банком России решения о гос регистрации кред орг-ий и выдаче лицензий на осущ-е банк операций» явл одним из важн док-тов РЦБ. Суть ее в том, что она устан числен знач-я и методику расчета так наз обяз нормативов банк деят-ти. Эк смысл устан-я таких нормативов сост в том что банки т.о. ограничиваются в своей деят-ти и минимизируют свои риски. Дан инстр явл пост действующ док-том, но время от времени ЦБ пересматр кол-во и числен знач-я нормативов. Послед редакцией б. утвержд такие нормативы как: достат-ть сосбт кап, норм ликвидности, норм макс размеров кред рисков. «Норматив достат собст ср-в (капитала)» «Н1» - ограничивает риск несостоя-тибанка по причине недостат-ти собст кап. В общем виде он рассчит: Н1= СК/ Ар * 100% (Ар-акт взвеш с учетом риска). Норм. 2,3,4,5 предст собой норм ликвидности банка, устанавливая их и требуя исполнения ЦБ стремится гарантировать исполн-е банками своих обяз-в. Норм-вы предст собой отнош-е активов различ ликвидности к сумме различ обяз-в банка, т.е. пассивов. «Норм. мгновен ликв-ти»: Н2= ∑Авл/ ∑Одв * 100 %.≥ 15% (Авл-сум выскоколикв акт банка, Одв- Сум обя-в до востреб-я). «Норм тек ликв-ти»: Н3 = ∑Ал / ∑Одв + ∑Озо * 100% ≥ 50%. «Норм долгоср ликви-ти» (минимизирует риск банкав рез размещ-я ср-в в долгоср активы): Н4= Крд / К+ОД * 100% ≤ 120%. (Крд – кред треб-е с оставш сроком до даты погаш-я свыше 365дн, К – собст кап банка, ОД – обяз-во пок редитм и депозитам). «Норм-в общ ликв-ти»: Н5 – отнош-е ликвидн активов банка к общ их сумме. Мин знач норм-ва – 20%. За норм-вами ликв-ти следуют норм-вы минимизирующие кред риски банка. Таковыми явл: «Норм-в макс размера риска на 1 заемщика или группу связ заемщ»: Н6= Крз/К *100% ≤25%. Дан норм-в опред макс отнош-е совокуп суммы кред треб-ий банка к заемщику или группе связ заемщиков (т.е. 2 или более заемщиков оказ прямое ли косвен влияние на фин деят друг друга) к собст капиталу банка. «Норм-в макс размера круп кред рисков». прдст собой отнош совокупной величины круп кред рисков ит собс капитала банка. Н7= ∑Кр/ ∑К *100% ≤800%. (Кр-сумма круп кредитов взвеш с учетом риска, К – Сум собст кап). «Норм. совокуп величины риска по инсайдерам банка»: Н10.1= ∑Кри/К *100% ≤3%. Он ограничивает риски по инсайдерам банка, т.е. по лицам причастным к деят банка.

2. СОВРЕМЕННЫЕ СПОСОБЫ БАНК ОБСЛУЖИВАНИЯ.

Пластиковые карты – это обобщающий термин, кот обозначает все виды карточек, различных как по назначению, набору оказываемых с их помощью услуг, так и по своим техническим возможностям и организациям, их выпускающим. Пласте карты вып функции одновременно депозитного, расчетного, кассового и кредитного инструмента. Признакиклассифицикации пласт карт: 1. По принадлежности к учреждению-эмитенту: банк карты (одна из разновидностей фин карт, кот явл персонифицированным платежным средством, предназ для оплаты товаров, услуг и получения наличных ден средств в банках и банкоматах); коммерческие карты (выпускаемые нефинансовыми учреждения­ми); карты, выпущенные организациями, чьей деят-тью непосредственно явл эмиссия пласт карт и создание инфраструктуры по их обслуживанию2. По общему назначению: идентификационные; информационные; для фин операций.3. На основании механизма расчетов: двусторонние системы – возникли на базе двусторонних со­глашений между участниками расчетов; многосторонние системы – предоставляют владельцам карт возможность покупать товары в кредит у различных торговцев и организаций сервиса. 4. По виду проводимых расчетов: кредитные карты (держатели м. осуществлять операции в размере предоставленной эмитентом кредитной линии и в пределах расходного лимита); дебетовые карты (платежные) (исп для оплаты товаров и услуг путем прямого списания сумм с банк счета плательщика. Они позволяют оплачивать покупки при отсутствии средств на счете клиент). 5. По хар-ру исп-я: индивидуальная (личная) карта; семейная карта; корпоративная карта выдается юр лицам под их гарантии и обеспечение также после анализа платежеспособности юр лица. 6. По категории клиентуры, на кот ориентируется эмитент: обычные; серебряные; Золотые. 7 . По сфере использования: универсальные карты - служат для оплаты любых товаров и услуг; частные коммерческие карты - служат для оплаты какой-либо определенной услуги (например, карты гостиничных сетей, автоза­правочных станций, супермаркетов). 9. По терр принадлежности: международные; национальные; локальные (используемые на части территории гос-ва); карты, действующие в одном конкретном учреждении. 10. По времени исп-я: ограниченные временным промежутком; неограниченные (бессрочные). 11. По способу записи информации на карту: графическая запись (карты с фиксированной покупательной способностью); эмбоссирование; штрих-кодирование; лазерная запись (оптические карты); кодирование на магнитной полосе (магнитные карты); чип.

Дистанционно-банковское обслуживание - э то предост-е банк услуг на основании распоряжений, передаваемых клиентом с помощью комп и телеф сетей. Технологии можно классиф-ть по типам информац-ых систем (программно-аппаратных средств), используемых для осущ-ия банк операций: 1. Системы клиент-банк , доступ к которым осущ-ся через персональный компьютер, банк предост-ет техническую и методическую поддержку при установке системы, начальное обучение и обновления прогр обеспечения. Обеспечивает расчетное и депозитарное обслуж-ие, отправку и создание платежных документов. Дел-ся на банк-клиент (устан-ся на рабочей станции пользователя) и Интернет- клиент (на сайте банка) 2. Системы телефон-банк (инф-ия об остатках на счетах, заявки на проведенеие платежей) 3. Обслуживание с использ-ем банкоматов и устройств банк обслуживания.

Персональное обслуживание - явл самой затратной и трудоемкой моделью обслуживания, подразумевающей исп-е высококлассных специалистов, кот персонально взаимодействуют с клиентом, анализируя и прогнозируя его индив-ые потребности в фин продуктах, разрабатывают и осущ-ют индив-ые схемы обслуживания. В рамках таких схем исп-ся высокотехнологичные и предельно соответ-ие требованиям каждого обслуживаемого клиента банк услуги.

Трастовые операции - доверит операции, проводимые на основе доверенности от лица (учредителя управления), поручившего и уполномочившего выполнить операцию за него. Объекты траст операций: недвижимость, движ имущ-во, ден ср-ва, ЦБ-ги. Комм банки осущ трастовые операции, преследуя цели: получение доп дохода; установление контроля над корпорациями и их ден сред­ствами;налаживание связей с надежной клиентурой. Доверительные операции комм банков можно разделить на 2 группы: 1) трастовые услуги физ лицам — распоряжение наслед­ством, управление собственностью, опекунство, обеспечение со­хранности имущества, оказание посреднических услуг и др.; 2) трастовые услуги орг-ям — распоряжение активами, агент­ские услуги, операции, связанные с ликвидацией предприятия, и др. За свои услуги траст-отделы комм банков получают ко­миссионное вознаграждение за каждый от­дельный вид операции. За агентские и представительские операции комиссионные устан-ся на договорных началах, за остальные виды услуг плата устан-ся в законодательном порядке. Банк может управлять фи­н делами и собственностью фирм и частных лиц за опреде­ленную плату. Функция управления собственностью известна под названием операции доверительного управления, или трастовой услуги. Через трастовые отделы банки управляют портфелями цен­ных бумаг своих клиентов, предоставляют агентские услуги корпо­рациям, выпускающим акции и облигации и т.д.

3. ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММ БАНКА.

Фин. рез-тат - выраженный в денежной форме эк итог хоз деят-ти орг-ии в целом и её отдельных подразделений. Доходы, расходы и прибыль комм банка есть фин рез-ты его деят-ти. В состав доходов банка вкл : начисленные и полученные проценты по кредитным ресурсам, размещенным банком в кратко, средне и долго­ср кредитах предприятиям и орг-ям в руб и ин валюте; комиссионная и иная плата за услуги по открытию и ведению их расчетных, текущих, валют­ных и иных счетов; плата за выдачу (получение) наличных денег, за инкассацию, за перевозку денежных средств, ценных бумаг и других ценно­стей; дох, полученные от проведения банком факторинговых, фор­фейтинговых, лизинговых операций; дох по гарантийным и акцептным операциям банка; дох, получ в рез оказания консульт, информац услуг; дох от проведения трастовых операций; дох за выполнение банком функций агента валют конт­роля; дох от операций с ц.б.; доходы, связанные с долевым участием в деят-ти других предприятий, дивиденды и % по ц.б. банка. Доходы банка делятся: 1. Процентные дох — это начисленные и полученные % по ссудам в руб и валюте. 2. Непроцентные дох — это дох от инвестиц де­ят-ти (дивиденды по ц.б.; доходы, полученные от участия в совместной хоз деят-ти предприятий); валют­ных операций; полученных комиссий и штрафов и прочие доходы. Расходы комм банка — это затраты ден средств на выполнение банком операций и обеспечение его функционирования.В состав расходов банка включают : 1. Расх, связанные с осущ бан­к деят-ти: (операц с нал и безнал ин ва­лютой, с ц.б., с драг мет, операц расходы).2. Расх, связ с обеспечением хоз деят-ти банка и содержанием мат-техбазы:аморт отчисления по осн фондам и НМА; арендная плата 3. Расх, создающие условия для проведения банк операций 4. Расх, связ с имиджем банка:5. Расх на содержание аппарата управления, по оплате труда работников банка 6. Налоги, включаемые в за­траты банка. Расходы банка дел: Процентные расходы — начисленные и уплаченные % в руб и валюте. Непроцентные расходы: операционные; уплаченные комиссионные по услугам и корр отно­шениям; расходы до валютным операциям; по обеспечению функц-я банка; прочие расходы — штрафы, пени. Расходы всего = Операц расходы + Расходы по обеспечению фукц-я банка + Прочие расходы

Конечный фин рез-тат деят-ти ком банка — прибыль — определяется как разница между об­щей суммой доходов банка и общей суммой расходов банка. Источники образования прибыли имеют вид: Прибыль от операц деят-ти, Прибыль от побочной деятельности,Прочая прибыль. Полученная банком прибыль распределяется по итогам за год в след порядке: 1. Из балансовой прибыли вносятся налоги в бюджет и взносы в ФСС денежных вкладов (де­позитов) и счетов населения. 2. Чистая прибыль после уплаты налогов остается в распоряже­нии банка и распределяется по следующим основным направлениям: в фонд накопления— на капе вложения (строитель­ство основных фондов, приобретение оборудования, техники, средств транспорта и связи), улучшение условий труда и быта работников; в фонд потребления — на экономическое стимулирование тру­да работников банка; на благотворительные цели; на выплату дивидендов акционерам (пайщикам) банка. Часть прибыли, полученной банком, направляется в резервный фонд — если он составляет менее 15% от величины уставного капитала банка; ежегодно в этот фонд должно отчисляться не менее 5% прибыли

Расчет процентной маржи.

Процентная маржа (ПМ) может быть рассчитана след образом: ПМ — (Проценты полученные — Проценты уплаченные) / Средние остатки по активам, приносящим доход. Осн факторами, влияющими на размер процентной маржи, явл объем и состав кредитных вложений и их источников, сроки платежей, характер применяемых процентных ставок и их движение. Анализируя динамику значений процентной маржи, важно выявлять, в рез чего обеспечено ее увеличение: за счет роста процентов по активным либо снижения процентов по пассивным операциям банка.

Расчет процентного спрэда. Чистый процентный спред – разница между ценой размещения и ценой привлечения. Тренд явл стабильным, если отклонение не превышает 1 %. Спрэд - разница между % ставками за кредиты выданные и привлеченные.

Показатели доходности комм банка . К1 зависит от прибыльности активов К2 и коэф-та достаточности капитала К3. К1=К2*К3 (Прибыль капитала=прибыль активов*актвы капитала).

4. ЛИКВИДНОСТЬ БАЛАНСА КОММ БАНКА, ЕЕ ПОНЯТИЕ. ФАКТОРЫ ВЛИЯЮЩИЕ НА УРОВЕНЬ ЛИКВИДНОСТИ.

Понятие ликвидности комм банка. Ликвидность банка— способность банка обеспечить своевременное и полное исполнение своих обязательств. Ликвидность баланса банка - соотношение между активами и пассивами баланса банка по определенным срокам, при достижении равенства активов и пассивов баланс считается ликвидным. Управление ликвидностью банка направлено на предотвращение и устранение как недостатка, так и излишка ликвидности. Недостаточная ликвидность может привести к неплатежеспособности банка, а чрезмерная может неблагоприятно повлиять на его доходность. Типы ликв-ти: 1) По источникам: накопленная (денежная наличность (деньги в кассе и на корреспондентских счетах); активы, которые можно быстро превратить в наличность (например ценные бумаги); покупная (межбанковские кредиты, которые при необходимости можно получить с межбанковского рынка или от Банка России); 2) По срочности: мгновенная, краткосрочная, среднесрочная, долгосрочная.

Классификация активов банка по степени их ликвидности. Ликв-ть активов следует отличать от ликвидности банка, т.к. в первом случ обозначает скорость превращения актвивов в ден форму, а во втором – способ-ть банка своевременно отвечать по своим обяз-вам. По степени ликвидности активы обычно делят упрощенно на 3 группы: высоколикв-ые (ВЛА- относ касса, ср-ва на счетах и все краткосроч до 30 дн. вложения банка), низколиквидные (НЛА – влож в осн фонды, долгосроч и безнадежные вложения), все остал относ к ликвидным активам.

Факторы, воздействующие на уровень банковской ликвидности: Банк. ликвидность зависит: 1) от хар-ра, величины и стр-ры депозитов; 2) от возможности банка срочно получить заем. на кредитном рынке;3) от соотв-я стр-ры активов (кред. вложений) по сроку и характеру стр-ры пассивов (ресурсов), поскольку, напр., повышение удельн. веса гос. ц.б (облигаций, казначейских обяз-тв) в активах банка в усл-ях постоянного бюджетного дефицита значительно ослабляет ликв-сть банк. системы;4) от эк.. конъюнктуры, т.к напр., застой в эк-ке побуждает клиентов изымать свои вклады из банков, что не только ухудшает их ликв-ть, но и становится часто причиной краха банков;5)от нарушения оборота наличных денег, вызванных устойчивыми диспропорциями в эк-ке;6) от роста денеж. резервов банка, поскольку максимальной ликв-тью обладает тот банк, сумма депозитов к-рого превышает объем представленных кредитов (в этом случае уменьшается прибыль банка). Ликв-ть банка опр-тся также кач-вом привлеченных ср-в, т.е. ликвидностью обяз-ств, стабильностью депозитов и умеренной зависимостью от внешних заимствований. К внутр. факторам ликв-ти банка отн-тся менеджмент, т.е. сист. упр-ния деят-тью банка в целом и ликв-тью в частности. К внеш. факторам ликв-ти банков относятся: полит. и экон. обстановка в стране, развитие рцб и межбанков. рынка, сист. рефинан-ния ЦБ ком. банков, эффек-ть его надзорных функций.

Показатели банк ликвидности. В современной российской практике используются 2 метода оценки ликвидности : посредством коэффициентов и на основе потока денежной наличности. Основу метода коэффициентов составляют оценочные показатели ликвидности, установленные Банком России. В настоящее время таких показателей три: Н2 — норматив мгновенной ликвидности банка = ЛАм/Овм * 100%, где ЛАм – ликвидные активы в денежной форме, которые немедленно используются для погашения обязательств (денежный портфель КБ), ОВм – обязательства до востребования, подлежащие погашению по первому требованию клиента. Регулирует риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня. Предельное значение ≥ 15%; Н3 — норматив текущей ликвидности банка = ЛАт / Овт * 100%, где ЛАт – ликвидные активы, которые подлежат превращению в денежную форму в течение 30 дней ОВт – обязательства до востребования, по которым банк отвечает в течение ближайших 30 дней. Предельное значение ≥ 50%; Н4 — норматив долгосрочной ликвидности банка = ДКр /(К+ОД) * 100%, где ДКр – долгосрочные кредиты- срок > 1 года; К- капитал ; ОД – обязательства долгосрочные Регулирует риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы. Предельное значение ≤ 120%; Н5 – норматив общей ликвидности = Лат / (А - Ро)*100% (норма – min 20%), где А – совокупные активы; Ро – обязательные резервы, размещенные в ЦБ. Положительное значение данного показателя (избыток ликвидности) означает, что кредитная организация может выполнить свои обязательства сроком погашения, например, от “до востребования” до 30 дней включительно, отрицательное значение (дефицит ликвидности) - сумму обязательств сроком погашения от “до востребования” до 30 дней включительно.

Фонд обяз резервов и его роль в поддержании ликвидности банка. Фонд обязательных резервов - это обязательная норма вкладов коммерческих банков в ЦБ, устанавливаемая в законодательном порядке и определяемая как процент от общей суммы вкладов коммерческих банков. Он создан для того, чтобы при необходимости обеспечить возможность комм банкам своевременно выполнить перед клиентами свои обязательства по возврату ранее привлеченных денежных средств за счет того, что часть этих средств депонируется и не исп-ся банками в качестве кредитных ресурсов.

Золотое правило банк деят-ти - условие банк кредитно-фин политики, по кот кредиты и депозиты д.б. сбалансированы по срокам и суммам.

5. ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММ БАНКА, ИХ ПОНЯТИЕ И ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ.

Пассивные операции – это операции, посредством которых формируются банковские ресурсы, т.е. происходит увеличение денежных средств. Пассивные операции играют важную роль в деятельности коммерческих банков. Именно с их помощью банки приобретают кредитные ресурсы на денежных рынках.

Формы пассивных операции. Сущ 4 формы пассивных операций КБ: первичная эмиссия ценных бумаг; отчисления от прибыли банка на формирование или увеличе­ние фондов; кредиты и займы, полученные от других юр лиц (межбанковское кредитование); заимствование у прочих юр и физ лиц (депозитные операции). С помощью пер­вых двух форм пассивных операций создается первая крупная группа кредитных ресурсов — собственные ресурсы. След две формы пассивных операций создают вторую крупную группу ресурсов — заемные (банк облигации-долг ц.б. держатель которых имеет право треб-ть от лица, вып-его облиг, погаш-я номин ст-ть в срок и %-в; межб кредиты-предост комм банками на условиях сроч-ти, платн-ти и возвр-ти; кредиты ЦБрф)сурсов.и по форми-ию иешается тия и поруч-ва, услуги по инкассацииния прибылиности, возвратности. , или привлеченные (депозиты-вклады юр и ф лиц на определ срок и до востреб-я, банк сертиф – ЦБ удост-ая право дежателя на получение в указ-ый срок суммы вклада и % по нему, бакн вексель).

Депозитные операции – это деньги, внесенные в банк клиентами юр и и физ лицами на срочные, текущие, расчетные, вклады до востребования. Операции по привлечению средств юр и физ лиц во вклады на опред срок или до востребования. Депозит – ден сумма, которую клиент банка ф, юр лицо доверяет ему на условиях срочности, платности, возвратности. По срокам депозиты бывают: срочные и до востребования (типы до встр: беспроц – явл чековыми по кот выплач-ся незнач %, счета с выплатой %). От вкладчика: физ и юр л, правит-ые органы, местные органы власти, ин вкладчики. К недепозитным источникам привлечения ресурсов относятся межбанк кредиты (МБК) и кредиты, полученные от ЦБРФ. Свободными кредитными ресурсами торгуют устойчивые в фин отношении банки, у кот есть излишек ресурсов. Привлечение МБК м.б. осуществлено самостоятельно, путем прямых переговоров или через фин посредников. В их кач могут выступать: сами банки, брокерские конторы, фондовые биржи. Собственные ресурсы банка - это банк. капитал и приравненные к нему статьи. Роль и величина собст капитала комм банков имеет особую специфику, значение собст ресурсов банка прежде всего в том, чтобы поддерживать его устойчивость. Привлеченные средства банков покрывают свыше 90% всей потреб­ности в ден ресурсах для осущ-я активных операций, пре­жде всего кредитных. Роль их высока. Мобилизуя вре­менно свободные средства юр и физ лиц на рынке кредитных ресурсов, комм банки с их помощью удовлетворяют потребность народного хозяйства в доп оборотных средст­вах, способствуют превращению денег в капитал, обеспечивают потреб­ности населения в потреб кредите.

6. СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА КОММ БАНКОВ, ИХ ХАР-КА.

Для осущ-я своей деят-ти комм банки д. иметь в своем распоряжении опред ресурсы. Ресурсы комм банка - это его собст капитал и привлеченные денежные средства, сформированные банком в рез проведения пассивных операций, которые в совокупности используются им для осуществления активных операций. Капитал банка или собст средства банка определяются как совокупность уставного капитала, фондов банка и нераспределенной прибыли. Источниками собст капитала банка служат: уставный ка­питал, добавочный капитал, фонды банка, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет.Уставный капитал кредитной орг-ии составляется из вкла­дов ее участников и определяет мин размер имущества, га­рантирующего интересы ее кредиторов. Мин размер уставного ка­питала для вновь создаваемых комме банков РФ 1 млн евро. Нераспределенная прибыль.Добавочный капитал включает в себя: прирост стоимости иму­щества при его переоценке, эмиссионный доход, т.е. разницу между ценой размещения, акций при эмиссии и их номинальной стоимостью; стоимость безвозмездно полученного банком в собственность имущества от организаций и физических лиц.Фонды банка образуются из прибыли в порядке, установленном учредительными документами банка с учетом требований действую­щего законодательства. К ним относятся: Резервный фонд (служит для покрытия возможных убытков банка, размер 15% от величины уст капитала);Фонд производственного и соц развития служит для финансирования тех совершенствования банк дела;Фонд мат поощрения служит для поощрения пер­сонала банка;Фонд Председателя Правления банка служит для фин-я направлений, не предусмотренных иными фондами банка; Специальные страховые фонды под обесценение вложений в ц.б. и возможные потери по ссудам банков; Фонды накопления - нераспр прибыль банка, зарезервированную в качестве фин обеспечения его произв-ого и соц развития и других мероприятий по созданию нового имущества.

Функции капитала: Защитная функция . Это - основная, главная функция собст капитала комм банка. Она явл его общим свойством и предполагает защиту интересов вкладчиков Т.е. явл источником компенсации вкладов в случае ликвидности банка. Оперативная функция – это функция обеспечения фин основы деят-ти банков. Регулирующая функция. связана, с одной стороны, с особой заинтересованностью общества в нормальном функционировании коммерческих банков и сохранением стабильности всей банковской системы, а с другой - с нормами эк поведения, позволяющими контролировать деятельность бан­ка. В ней, равно как и в предыдущих, воплощено защитное свойство собст капитала банка. Последний призван оберегать комм банк от фин неустойчивости и чрезмерных рисков, выступая в качестве регулятора его деятельности, а именно - служить поддержкой равномерного, упорядоченного роста банк активов и регулировать объем практически всех пассивных операций.

Международные требования к капиталу банка. Гос регулированием банк деят-ти осущ ЦБ РФ. В части капитала банка им установлены след требования: А) Мин размер уставного капитала устанавливается для вновь создаваемых банков (сумма не менее 1 млн. евро), рублевый эквивалент определяется ЦБ РФ ежеквартально. Б) мин размер каптала для банков ходатайствующих о получении генеральной лицензии – не менее 5 млн. евро. В) Наложены ограничения на соотношение риска к капитала при кредитовании – показатели Н6, Н7, Н9. Г) Макс размер капитала, инвестируемый в уставный каптал другого юридического лица Н12 максимум 25%. Д) Макс размер риска на 1 вкладчика Н8 – максимум 25%.

Состав и расчет величины капитала банка в российской практике .По рез-там дистанционного надзора к банкам применяются меры эк воздействия. Собст капитал банка – это сумма основного и дополнительного капитала. Осн капитал – это устойчивая часть капитала, которая формируется за счет: Уставного каптала акционерного банка; Эмиссионный доход, как положительная разница между рыночной ценой акций при их первичном размещении и номиналом; Имущество безвозмездно полученное в собственность от юр и физ лиц; Фонды, образованные за счет прибыли прошлых лет, и прибыли прошлых лет, подтвержденные аудиторскими заключениями; Фонды и прибыль текущего года, подтвержденные аудиторскими заключениями. Дополнительный капитал, формируется за счет: Прироста стоимости имущества при переоценке; Фондов и прибыли отчетного года; Резервы на возможные потери по ссудам по первой группе риска; Уставный капитал ООО (если банк – ООО); Субординированных кредитов (кредиты, которые предоставляются на срок не менее 5 лет в валюте РФ или иностранной валюте; он не может быть истребован кредитором до окончания срока, % по такому кредиту не превышают размер ставки рефинансирования (для рублей) и ставку ЛИБОР+6% (для валюты); Основной капитал уменьшается на сумму собственных акций, выкупленных у акционеров, и на убыток прошлых лет и убыток отчетного года.

Корректировка совокупного капитала. Из состава капитала искл-ют: Величину недосозданного резерва по кредитному и инвестиционному портфелю; Простроченную дебиторскую задолженность – более 30 дней; Особые кредиты акционерам и инсайдерам (сверх ограничения); Часть стоимости материальных активов в том числе – основных фондов в размере превышающем совокупный капитал. Рассчитанный совокупный каптал существенно отличается от балансовой величины каптала и используется для определения лимита открытой валютной позиции и при расчете экономических нормативов.

7. МЕЖБАНКОВСКИЙ КРЕДИТ.

Межбанк кредит — это привлечение и размещение банками между собой временно свободных денежных ресурсов кредит­ных учреждений. Основным кредитором на рынке явл ЦБ. Комм банки выступают в роли заемщиков и кредиторов других комм банков. Обычно заимствование средств осущ-ся на основе разовых кредитных договоров или посредством размещения депозитов в других банках. Цель межбанк кредита для заемщика — получить ресурсы для последующего предоставления ссуды своему клиенту.Цель межбанк кредита для кредитора — разместить на опред срок временно свободные ресурсы. В начале становления росс банк системы для банков основным источником кредитных ресурсов высту­пали не депозиты, а м/б-ий кредит. М/б-ое кредитование относится к наиболее крупным сегмен­там финансового рынка, на котором продаются-покупаются краткосроч­ные кредитные ресурсы в форме м/б-их кредитов и м/б-их депозитов. Он явл самым оперативным источником средств для поддержания ликвидности балансов комм банков, пополнения корсчетов и для проведения активных операций на других более доходных сегментах финансового рынка. Стоимость м/б-их кредитов зависит от состояния и структуры м/б-ого рынка; проводимой процентной политики ЦБ РФ; соотношения спроса и предложения по крат­косрочным кредитам; состояния валютного рынка и рынка государствен­ных краткосрочных обязательств; инфляционные процессы в народном хозяйстве и спад производства.

Порядок купли-продажи межбанковского кредита.

Субъектами рынка м/б-их кредитов выступает ЦБ РФ, ком­м банки и другие организации, имеющие лицензии на проведение соответствующих операций, к которым относятся м/б-ие креди­ты, депозиты, депозитные сертификаты в рублях и валюте. Условия выдачи и погашения кредитов на внебиржевом м/б-ом рынке определяются комм банками самостоятельно. Но в основе этих отношений лежит оценка банка-заемщика как субъекта кредитных отношений. Важным моментом явл наличие кор­р отношений с банком-заемщиком, его репутации на де­н и фин рынках, фин положение, клиентская база, корр и филиальная сеть. Выбор банка для сотрудничества также опред характером его деят-ти, кругом совершаемых банк операций и оказываемых услуг. М/б-ие кредиты или депозиты оформляются кредитным или депозитным договором, а сотрудничество на рынке м/б-ого кредита — генеральным соглашением. Основным объектом кредитования банков друг друга выступает разрыв в платежном обороте. При определении суммы кредита банки-кредиторы учитывают размер уставного капитала банка-заемщика, его фин и юр надежность. Кроме того, величина кредита регулируется и норматив­ными требованиями ЦБ РФ. Уровень процентной ставки по м/б-им кредитам зависит также от срока предоставляемого кредита, вида м/б-ого кредита; валюты кредита (в рублях, в иностранной валюте).Наиболее высокие процент­ные ставки используются на рынке «коротких денег» (1—3 дня).В России организаторами рынка межбанковских кредитов выступили в 1991 г. — Московская международная и Московская центральная фондовые биржи, которые первые организовали кредитные аукционы. Рынок межбанковских кредитов делится на три сегмента: трехмесячные кредиты; одно-двухмесячные кредиты; «короткие деньги» (самые краткосрочные ссуды вплоть до 1—2 дней).Согласно Положению о кредитных аукционах, участниками кредитных аукционов, м.б.банки: работающие не менее года; выполняющие все эк нормативы; своевременно перечисляющие средства в резерв; не допускающие нарушений представления отчетности; имеющие на корр счете в ЦБ РФ средства и не допускающие дебетового сальдо по этому счету; не имеющие просроченной задолженности по кредитам ЦБ РФ. Каждый банк может приобрести не более 25% кредитов, выставлен­ных на аукцион, на котором действует принцип — в первую очередь удовлетворяются заявки с макс процентной ставкой, затем с более низкой и т.д. до исчерпания суммы кредита, устан для дан аукциона.

Мотивы исп-я в банк деятельности. МБК удобны тем, что они поступают в распоряжение банка-заемщика практически немедленно и не требуют резервного обеспечения, поскольку не явл вкладами. Значение рынка МБК состоит в том, что перерас­пределяя избыточные для нек банков ресурсы, этот рынок повы­шает эфф-ть использования кредитных ресурсов банк си­стемой в целом. Кроме того, наличие развитого рынка МБК позволяет меньшие средства держать в оперативных резервах банков для поддержания их ликвидности.

8. ДЕПОЗИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММ БАНКОВ, ИХ ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ.

Депозитные операции - операции кред орг-ий по привлечению ден средств юр и физ лиц во вклады и их размещение. В кач субъектов депозитных операций выступают предприятия всех орг-правовых форм и физ лица. Объектами депоз операций явл депозиты, т.е. суммы ден средств, кот субъекты депоз операций вносят на банк счета.

Виды депозитов комм банка. Депозит – ден сумма, которую клиент банка ф, юр лицо доверяет ему на условиях срочности, платности, возвратности. Депозиты классифицируются: по срокам; по категориям вкладчиков; условиям внесения и изъятия средств; уплачиваемым процентам и др. По срокам депозиты бывают: срочные и сберегательные вклады; до востребования (типы до встр: беспроц – явл чековыми по кот выплач-ся незнач %, счета с выплатой %); вклады в ценные бумаги - долговые обязательства банка. От вкладчика: физ и юр л, правит-ые органы, местные органы власти, ин вкладчики. Депозиты как юр, физ лиц по форме изъятия подразделяются на: депозиты до востребования (обязательства, не имеющие конкретного срока); срочные депозиты (обязательства, имеющие определенный срок); условные депозиты (средства, подлежащие изъятию при наступлении заранее оговоренных условий). Депозиты до востребования представлены средствами на различных банковских счетах, которые их владельцы (юридические и физические лица) могут получить по первому требованию путем выписки ден и расчетных документов (счета «on call» в мировой практике). К депозитам до востребования относят:средства, находящиеся на расчетных, текущих счетах предприятии и организаций; средства фондов различного назначения; средства в расчетах; остатки средств на корреспондентских счетах других банков; средства во вкладах до востреб физ лиц; сбере вклады. Срочные депозиты - это денежные средства, находящиеся на счетах и внесенные в банк на фиксированный срок. Банки требуют от вкладчика специального уведомления на изъятие средств и вводят ограничения по досрочному изъятию в виде штрафа или уменьшения выплачиваемого процента. Срочные депозитыклассиф-ся в завис от их срока: на срок до 30 дней; на срок от 31 до 90 дней; на срок от 91 до 180 дней; на срок от 181 дня до 1 года; на срок от 1 года до 3 лет; на срок свыше 3 лет. Депозиты классиф т также по степени удорожания: бесплатные - (средства на расчетных, текущих счетах клиентов); платные - (средства на депозитных счетах).

Особенности проведения банком депозитной политики и влияние на нее инструментов ден-кред регулирования. Депозитная политика банка – это основа для успешной д-ти банка на рынке банк услуг в условиях конкурентной среды. Она позволяет формировать ресурсы с учетом приемлемых для банка расходов. Направление: анализ депозитного рынка, определение целевых рынков для минимиз риска, минимиз расходов в процессе привлечения ср-тв, оптимиз-ия управления депозитным и кредитным портфелем, поддержание ликвидности банка и повышение его устойчивости. Гл. задача деп политики: минимиз потрь от возрастающих инфляц-ых рисков. В целях повышения уровня конкуркнции банки разрабат-ют инструменты, которые отвечают интересам клиентов. Инструменты денежно-кредитной политики -это операции и способы, при помощи кот ЦБ может изменять банке резервы, ден массу и объемы кредитования эк-ки. В основной набор таких инструментов входят: 1) операции на открытом рынке - метод, закл в покупке или продаже Цб ценных бумаг на открытом рынке; 2) рефинансирование банков и процентные ставки по операциям ЦБанка; 3) резервные требования; 4) депозитные операции - операции кредитных учреждений по привлечению ден средств во вклады и их размещение в межбанковские кредиты; 5) прямые колич ограничения.

Система страхования вкладов населения . Систе́ма страхова́ния вкла́дов (ССВ) — механизм защиты вкладов физ лиц в банках путем их страхования (гарантирования). ФЗаконом «О страховании вкладов физ лиц в банках РФ» предусмотрено создание системы гарантирования вкладов граждан, в основу действия которой заклады­ваются принципы: обязательное участие банков в системе страхования вкладов; сокращение рисков наступления неблагоприятных последствий для вкладчиков в случае неисполнения банками своих обязательств; прозрачность деятельности системы страхования вкладов;накопительный характер формирования фонда обяз страх-я вкладов за счет регулярных страх взносов банков-участников системы страхования вкладов. Уч-ками системы страх-я вкладов являются: вкладчики банков; банки, внесенные в установленном порядке в специальный реестр банков, допущенных к участию в системе страх-я; Агентство по страх-ю вкладов физ лиц, размещен­ных в банках РФ; Банк России.

Порядок расчета страховых взносов. Страховые взносы едины для всех комм банков и подле­жат уплате каждым из них со дня внесения его в реестр банков, вхо­дящих в систему страхования вкладов, до отзыва лицензии Банка России или до дня исключения банка из реестра бан­ков, имеющих лицензии ЦБ РФ.Ставка страховых взносов не может превышать 0,15% от расчет­ной базы за каждый отчетный период (квартал года). В отдельных случаях по решению совета директоров Агентства по страхованию де­позитов она может быть увеличена до 0,3% от расчетной базы. Реше­ние об установлении ставки страховых взносов публикуется в «Вест­нике Банка России» и «Российской газете» не позднее 5 дней со дня его принятия. Порядок исчисления расчетной базы устан Агентством. Расчет страховых взносов осуществляется банками самостоятельно.

9. АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММ БАНКА.

Активные операции комм банка означают исп-е от своего имени привлеченных и собственных ср-в для получения дохода. Банки размещают свои активы, те свои ресурсы, используемые для получения прибыли. Виды акт операций: предоставление кредитов юр и физ лицам на различных условиях и на различный срок; операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет; инвестирование; операции РЕПО; валютные дилинговые операции - возможность конвертировать активы; нетрадиционные операции комм банков (РКЦ, лизинг, факторинг, траст, гарантия и поруч-ва, услуги по инкассации). Акт операции осущ-ся комм банками с це­лью получения прибыли при одновременном поддержании необх уровня ликвидности банка и оптимал распределения рисков по от­дел видам операций. Необходимость соблюдения данных требова­ний заставляет банки размещать часть своих активов во вложения, не приносящие дохода. По эк содержанию все активы комм банка можно разделить на 4 группы:Свободные резервы — это наличные деньги в кассе, остатки на корреспондентском счете в РКЦ Банка России и на корреспондентских счетах в других кредитных организациях. Кредиты и средства, размещенные в виде депозитов в других кредитных организациях, в том числе в Банке России.Инвестиции — это вложение ресурсов банка в ценные бумаги и другие финансовые активы (ин валюту, драгметал­лы), а также долевое участие в совместной хоз деят-ти.Мат и немате активы самого банка (стоимость банк здания, оборудования).

Классификация активов Активы комм банков можно группировать по 1) уровню доходности, 2) уровню риска и 3) степени ликвидности. По уровню риска все активы банка подразделяются на 5 групп. Каждой группе присвоен соответствующий коэффициент риска, ко­торый показывает, насколько надежно вложение средств банка в те или иные активы (%):1-я группа — безрисковые активы 0;2-я группа — низкорисковые активы 10; 3-я группа — активы средней степени риска 20; 4-я группа — активы с повышенным риском 70; 5-я группа — высокорисковые активы 100. В первую группу входят активы, свободные от риска. Это средства на корр счете и средства на резервном счете банка в ЦБ РФ. Активам банка в виде остатка средств в кассе присво­ен коэфф-т риска 2%, что не исключает небольшую степень рис­ка этой операции. Ко второй группе относятся активы с инимальным коэфф-том риска — 10%. Это ссуды, гарантированные Прав-вом России; ссу­ды под залог драг металлов в слитках; ссуды под залог гос ценных бумаг. Макс риск (100%) имеют активные операции банков, отнесенные к 5-ой группе активов. Это вексельные кредиты, краткоср и долгоср ссуды клиентам, дебиторы по хоз операциям и кап вложениям банка, а также собст здания банка.

Активы банка д.б. ликвидными, т.е. легко превращаться в наличные средства, различают : а) высоколиквидные активы, (наход непосредственно в денежной форме либо легко обращаемые в ден форму). б) краткосрочные ликвидные активы — краткоср ссуды и ц.б., имеющие вторичный рынок; в) труднореализуемые активы —^; долгоср ссуды, ц.б., не имеющие развитого вторичного рынка, долевое учас­тие в совместной деят-ти; г) низко ликвидные активы — вложения в основные фонды банка.

Формирование резервов на возможные потери. Резерв на возможные потери по ссудам предст собой специальный резерв, необходимость формирования которогообусловлена кредитными рисками в деят-ти банков и ис­п-ся только для покрытия непогашенной ссудной зад-ти по основному долгу.

10. БАНК КРЕДИТ. ЕГО ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ

Банк. кредит -ден. ссуда, выдаваемая банком на опред-ный срок на усл. возвратности и оплаты кред. процента. Субъек. кред. отн-ний в обл. банк. кред .: предпринимат. стр-ры, население, гос-во и сами банки. В кред. сделке субъекты кред.отнош. всегда выступают как кредитор, так и заемщик. Что касается банк. кред., то банки как субъекты кред. сделок обязательно выступают в двух лицах - как кредитор и как заемщик. Банки работают в основном на привлеченных сред-ах, => по отношению к вкладчикам выступают в кач-ве заемщиков. Перераспределяя сосредоточенные у них ресурсы, банки выступают как кредиторы. Банки предостав. кредиты субъект. хоз-ва, частным лицам, органам вл., банкам. Банков. кред-ние всегда выступает в ден. форме на любую сумму, на разные сроки и использ. заемщиками на различные цели. Т.О банковск. кредит - это выданные взаймы ден. ср-ва банками различным категориям заемщиков на опред-ных усл-ях. Банки предоставляют кредит заемщикам в нац. и ин. валюте, если у банка имеется лицензия на осущ-ние банк. операций в ин. валюте. Выдача кред. производится безнал. путем. Отдельные виды кред., R:кред. на з/п, потребит. кред. м. выдаваться налич деньгами. Погашение кред. производится в безнал. порядке. Частные лица м.погашать кред. налич. деньгами. Нормативной базой, регулирующей кредитную деят-ть банка явл. ГК, законы РФ о банк. деят-ти, нормативные акты ЦБ РФ.

Классиф-ция банк. кредитов :1)По группам заемщиков : кред. субъектам хоз-ва и населению, гос-ным и местным органам вл., банкам и небанк. орг-ям;2)По целям использ-ия выд. кредит: на увел-ние осн. и обор. ср-в заемщика, на потреб-кие нужды, на выплату з/п;3)По срокам пользования: кред. на краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного до трех лет) и долгосрочные (свыше три года);4)По размерам : на мелкие, средние и крупные. Мелкие в основном предназначены населению, средние - малому и среднему бизнесу, в крупных кредитах нуждаются в основном крупные акционерные общества;5) По обеспеч-ию: на обеспеченные и необеспеченные (бланковые);6) По методам погашения кредита: в рассрочку (долями, частями) и единовременно;7) Под методами кредит-ия поним. способы выдачи и погашения кред. в соот-вии с принципами кред-ния;8) По процентным ставкам – кред., предо-мые по фиксированной и плавающей процентной ставке;9)По погашению кред. подраз-ся на погашаемые единовременно и с рассрочкой платежа (двумя и более платежами - ежемесячно, ежеквартально).

Кред. политика банка- опред-ние направл. деят-ти банка в обл. кредитно-инвестиционных операций и разработка процедур кред-ния, обеспечивающих снижение рисков. Выработка грамотной кред. политики – важнейш. эл-т банк. менеджмента. Сущность кредитной политикибанка состоит в обеспечении безопасности, надежности и прибыльности кредитных операций, то есть в умении свести к минимуму кредитный риск. Т.О, кредитная политика – это определение того ур. риска, к-рый м. взять на себя банк. При формиров. кред. политики банку след. тщательно проанализировать след. факторы: наличие СК (чем больше капит., тем более длительные и рискованные кред. м. предоставить банк); степень рискованности и прибыльности различн. видов кред.;стабильн. депозитов(банк вправе предостав. кред. после того, как образованы достаточные первичн. и вторичн. резервы. Учет стабильности депозитов важен в случае не предсказуемых колебаний спроса, если вдруг все вкладчики захотят ликвидировать свои депозиты); состояние экон-ки страны в целом, т.к. эконом. спады и подъемы способст. более резким колебаниям общей массы кред. ресурс. и % ставок по кред. ;денежно-кредит. и фискальная поли-ка Правит., сокращающ. или расширяющ. кредит. возможности банков; квалификация и опыт банк. персонала (от него зависит разнообразие направл. и эффективн. кред. поли-ки банка).

Кредитное бюро. В России в наст время сбором информации о фин состоянии клиентов занимаются как специализированные подразделения ряда кредитных организаций, так и некоторые коммерческие фирмы, предоставляю­щие неофициальную информацию на платной основе. Бюро кредитных историй — юр лицо, зарегистрированное в соотв-ии с закон-вом РФ, являющееся комм организацией и оказывающее в соответствии с настоящим Федеральным законом услуги по формированию, обработке и хранению кредитных историй, а также по предоставлению кредитных отчетов и сопутствующих услуг.Кред. история — накопленные в течение длит времени сведения о получении и возвращении заемщиком банковских кредитов; хар-ет надежность заемщика с т.зр. возврата им кредита, исп-ся банками при решении о предост кредита данному заемщику.

Особенности потребит кредит-я. Потреб. кредит - кредит, назначение кот-го сост. в предост-нии насел. ден. ср-в д/удовл потреб. нужд с возмещением долга. При ПК заёмщиком явл. физ. лица, а кредиторами – кред. орг-ции, а также пред-ия и орг-ции различных форм собственности. ПК удобная и выгодная форма обслуж-ния населения и играет большую роль в эк-ке. Поэтому он подвергается активному регул-нию со стороны гос-ва. Регул-ние осущ-ся как на уровне выдачи кредита, так и на ур. его использ-ния и выражается либо в поощрении кредитования конечного потребителя ч/процентную ставку, срок кредита, первоначальное участие собственными ср-ми в кредитуемой операции, либо в ужесточении режима кред-ния. В Рос. потреб-кими ссудами называют ссуды, предоставляемые населению. К ПС относят любые виды ссуд, предос-мых населению, в т.ч. ссуды на приобретение тов. длительного польз-ния, на получение образования, ипотечные ссуды. Классификация потреб кредита: 1).По объемам кредитования: На неотложные нужды, Под залог ценных бумаг, Строительство и приобретение жилья, Кап ремонт индив жилых домов. 2). По субъектам кредитования: Банк потребит ссуды, Кредитных учреждений небанк типа (ломбарды, кассы взаимопомощи, кредитные кооперативы, пенсионные фонды…), Предоставленные частными лицами. 3). По способу предоставления: Целевые (на неотложные нужды); Нецелевые (овердрафт). 4). По срокам кредитования: Кр/срочный кредит – до 1 года, Ср/срочный кредит 1 – 3 лет, Долгоср свыше 3 лет 5). По обеспечению: Необеспеченные (бланковые), Обеспеченные (залогом, гарантией, поручительством, страхованием) 6). По методу погашения: Погашаемые единовременно, Ссуды с рассрочкой платежа.

11. ПРИНЦИПЫ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ РЫНОЧНОГО ХОЗЯЙСТВА

Принципы банковского кредитования рыночных хозяйств. К ним относятся: срочность кредита, платность, обеспеченность. Срочность кредитования – означает, что кредит должен быть возвращен в строго определенный срок, соответствующий договору. Срок соответствует финансово-эксплуатационной потребности заемщика и окончания технологического оборота средств и внешне определяется поступлением выручки на р/с заемщика. Платность – означает, что кредит предоставляется за определенную плату, имеет цену и эта цена реализуется через функцию денег сохранения стоимости. Платность кредитования означает, что за предоставление денег во временное пользование банк взимает с заемщика определен­ную плату, которая обеспечивает возмещение его затрат по привле­ченным ресурсам, затрат на содержание самого банка и формирование банковской прибыли. Плата за кредит взимается в форме процента; раз­мер процентной ставки устанавливается соглашением сторон и фиксиру­ется в кредитном договоре. Дифференциация процентных ставок проис­ходит в зависимости от кредитного риска каждой кредитной сделки. Возвратность как принцип кредитования означает, что банк мо­жет ссужать средства только на таких условиях и на такие цели, ко­торые обеспечивают высвобождение ссуженной стоимости и ее обрат­ный приток в банк. Возвратность как принцип кредитования реально проявляетсяв 1) определении конкретного источника погашения кре­дита и 2) юридическом оформлении прав банка на его использование. Источ погашения кредитов у предприятий и организаций м.б. выручка от реализации продукции и другого имущества, принадлежащего данному предприятию.

Виды банк процента и факторы, его определяющие.

Банк процент – одна из развитых форм ссудного процента. Виды % ставок : 1)регулируемые: рефинансирования-% ставка ЦБ по его кредитам и редисконтирования- % по переучету ЦБ ком. векселей; 2) рыночные: аукционные (депозиты и КР размещены посредством аукционных торгов), банковские (непосредственно работа с клиентами); 3) % ставки по кред. и депоз (делятся на ставки для юр.лиц и физ лиц). % ставки могут быть фиксированными (неизменными ) и плавающими. %ставки по КР обычно включ. базовую % ставку, кот. рассчитыв. на основе реальной цены привлеченных средств, уровня прочих расходов банка и планируемой нормы прибыльности ссудных операций. Формула Фишера (определения ссудного процента) % = r + i + N, где r- реальная %-ая ставка; i - %-ая ставка с поправкой на инфляцию; N - процентная ставка с поправкой на риск предпринимателя. Реальная %-ая ставка устанавливается на уровне реальных темпов экономического роста. Доп факторы, воздействующие на уровень банк %: учетная ставка ЦБ; структура кредитных ресурсов банка и уровень достаточной банковской маржи, как разницы между %-ми полученными и уплаченными; спрос на кредит; уровень кредитного риска, кот несет банк по конкрет сделке.

Обеспеченность банк кредита – означает, что сумма обеспечения по ссуде должна быть достаточна для возврата основной суммы долга, процента по банковскому кредиту, а также для возмещения издержек, связанных с реализацией обеспечения. Реализация обеспечения возможна на 30 день возникновения просроченной задолженности по ссуде (по основному долгу или процентам). По банковскому законодательству документы по залогу должны быть оформлены таким образом, чтобы залог был реализуем в течение 150 дней с момента, когда наступает необходимость в его реализации.

Виды обеспечения зад-сти по ссуде : 1.Материальное (залог, заклад) 2.Нематериальное (поручительство, банковская гарантия, страхование) Обеспечение повышает вероятность возврата денежных ср-в.

Классификация банк ссуд по степени риска. Каждой выданной ссуде присваивается категория и процент возможного риска: 1.Стандартная ссуда – под нее создается резерв нулевой 2.Нестандартная ссуда – резерв 1-20% 3.Сомнительная ссуда (21-50%) 4.Проблемные ссуда (51-100) 5.Безнадежная ссуда (100%).

12. Механизм обеспечения возвратности банк. ссуд.

Содерж. и этапы кред. процесса: Организация банк кредитования вкл: рассмотрение заявки (заявления) клиента о выдаче ему кре­дита; принятие уполномоч лицами и органами банка соотв (полож либо отрицат) ре­шения; подготовку и заключение кредитного договора; процессы выдачи кредита, его сопровождения, возврата (по­гашения), контроля на всех этапах. Кредит процесс состоит из след этапов: оформление кредита; начисление процентов по кредиту; формирование резерва на возможные потери по ссудам, погашение зад-ти в срок; досрочное погашение зад-ти; отнесение зад-ти на счета просроченных кредитов и процентов; погашение просроч зад-ти; пролонгация кредита; мониторинг, прекращение действия кредит договора.

Необх-ть обеспечения ссуды. Под формой обеспечения возвратности кредита следует пони­мать конкретный источник и способ погашения имеющегося дол­га, юридическое оформление права кредитора на исп-е кредита, организацию контроля банка за достаточностью и прием­лемостью данного источника на всех этапах кредитного процесса. В банковской практике в зависимости от формы обеспе­чения возвратности ссуды выделяют источники первичные и вторичные: 1. Первичный источник — выручка от реализации продук­ции, оказания услуг или доход, поступающий физ лицу. Способы использования этого источника фиксируются в кредитном договоре. Они различаются по периодичности по­гашения кредита, документальному оформлению, порядку на­числения и взыскания процентов, организации контроля банка за полнотой и своевременностью возврата кредита. За рубежом банкиры при рассмотрении возможности заключения кредит­ной сделки ориентируются прежде всего на первичный источ­ник. 2. Залог имущества и прав, уступка тре­бований и прав, гарантии и поручительства. Исп-е вторичных источ­ников погашения ссуд — трудоемкий и длительный процесс. Эфф-ть форм обеспечения возврата кредитаза­висит от действенности правового механизма, правовой и эко­номической грамотности соответствующих работников, соблю­дения норм деловой этики гарантами платежных обязательств. Основная причина, по кот банк требует обеспечение - это риск понести убытки в случае нежелания или неспособности заемщика погасить ссуду в срок и полностью. Обеспечение не гарантирует погашение ссуды, но уменьшает риск, так как в случае непогашения ссуды банк получает преимущество перед др кредиторами в отношении любого вида активов, кот приняты в обеспечение банк ссуды.

Правовые основы обеспечен. банк. кред: .Возникающие при банк. кред-нии обществен. отн-ния реглам-тся нормами различн. отраслей рос. права, главн. образом нормами администрат., фин. и граждан. права.Правов. регул-ние банк. деят-ти осущ. ФЗ"О ЦБ РФ, ФЗ "О банках и банк. деят-ти", др. федер. зак-ми, а также нормативн. актами ЦБ. Важн принципами банк. кредит-ия явл.: возвратн., срочн., платн., обеспечен., целена­правленность. Содержание принципа возвратн. банк. кред. со­ст. в том, что ден. ср-ва, полученные в виде ссуды, служат для заемщика лишь временным источником фин.ресурсов и д.б возвращены банку или иной кре­д. орг-ции.Из принципа возвратн. банк. кред. вытекает принцип его срочн. Ссуды подлежат возврату в устан-ные сро­ки, нарушение к-рых влечет за собой применен. устан-ных санкций.Осущ-ние принципа платн. банк. кред-ния основыв. на возмездном хар-ре услуг, оказываемых банками при предостав. кред.. За предост. бан­к. ссуды взимается плата в виде %.

Поряд. формиров. и использ-ия резерва на возможные потери по ссудам: Резерв на возможные потери по ссудам пред. собой спец. резерв, необходимость форм-ания к-рого обусловлена кред. рисками в деят-ти банков. Указан. резерв обеспечивает созд-е банкам более стабильн. усл. финн. деят-ти и позволяет избегать колебаний величины прибыли банков в связи со списанием потерь по ссудам. Резерв на возмож. потери по ссудам форм-ся за счет отчислений, относимых на расх. банков. Резерв на возмож. потери по ссудам исп-ся только для покрытия непогашенной клиентами (банками) ссудной зад-сти по осн-му долгу. За сч. указ-ого резерва производится списание потерь по нереальным для взыскания ссудам банков. Оценка кред. рисков производится банками по всем ссудам и всей задолж-ти клиентов, приравненной к ссудной, в рос. рублях, ин. валюте и драг. мет, а именно:по всем предоставленным кред., вкл. межбанк. кред.(депозиты);по векселям, приобретенным банком; по суммам, не взысканным по банк. гарантиям; по операциям, осущ-ым в соотв. с договором финансир. под уступку ден.требования (факторинг). Банки в обязательном порядке д.формировать резерв на возможн.потери по сумме основ. долга (Под основн. сумм. долга по векселям в целях форм-ания резерва на возмож. потери по ссудам поним. покупная стои-сть (цена приобретения векселя) по всем ссудам, по нормативам.

Кредитоспособность клиента комм банка – способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Оценка кредитоспособности заемщика банка производится по схеме разработанной банком. Существуют стандартные схемы. Например, международная схема – “5С”: 1.оценка характера заемщика. Решается о намерениях заемщика вернуть кредит, оценка кредитной истории. 2.дееспособность заемщика, т.е. его способность заимствовать средства. Юр служба на основании уставных документов определяет юридический статус заемщика и представителя при подписании кредитного договора. 3.оценка финансового состояния заемщика и расчет его денежного потока, за счет которого буде возмещаться кредит. При этом исследуют следе источники погашения кредита: ден средства на счете; продажа или ликвидация активов заемщика; привлечение доп заемного капитала путем выпуска ц.б., увеличения кредиторской задолженности, либо получение доп ссуд. 4.оценка обеспечения ссуды, решается вопрос о достаточности обеспечения; 5.оценивается положение заемщика в отрасли и уровень нахождения его на определенном жизненном цикле.

Система финансовых коэффициентов, используемых при оценке кредитоспособности заемщика. В мировой и росс банк практике исп финансовые К-ты для оценки кредитоспособности заемщика. кот можно разбить на 5 групп: К-ты ликвидности; К-ты эффективности или оборачиваемости; К-ты финансового левериджа; К-ты прибыльности; К-ты обслуживания долга. К-ты ликвидности: -К-т текущей ликвидности (тек активы/ текущие пассивы), показывает способен ли заемщик рассчитаться по своим долговым обязательствам. Норма 2,0 – 1,25; - К-т быстрой ликвидности (ликв активы/ тек пассивы), показывает способность заемщика быстро высвободить из своего оборота средства в денежной форме для погашения долга банка в срок. К-ты эфф-ти (оборачиваемости): оборачиваемости запасов (ср величина запасов/ одноднев чист издержки); оборачиваемость дебиторской задолженности (ср остаток дз за период/ однодневн чистые продажи); оборачиваемость основного капитала; оборачиваемость активов; оборач-ть осн ср-тв (однодн чист продажи/ ср ост осн ср-тв). Коэфф-ты финансового левериджа: показывают уровень обеспеченности клиента собственным ка­питалом и его зависимость от привлеченных средств. К1 = Задолженность, всего / Активы; К2 = Задолженность, всего / Капитал. Нормативные уровни в мировой банковской практике:1кл. = 0, 25, 2кл. = 0, 33, 3кл. = 0, 35, 4кл. = 0, 45, 5кл. = 0, 5, 6кл. = 0, 6КЗ = Задолжностъ, всего / Акционерный капитал;К4 — Задолженность, всего / Собственные материальные средства;К5 = Долгосрочные долговые обязательства / Основные активы. Коэфф-ты прибыльности, хар-щие уровень до­ходности и рентабельности: а) коэффициенты доходности:К1 = Валовая прибыль / Чистые продажи; К2 = Чистая прибыль / Чистые Продажи; КЗ = Чистая операционная прибыль / Чистые продажи б) коэффициенты рентабельности: К1 = Чистая прибыль / Активы;К2 — (Чистая прибыль + Проценты) / Активы; КЗ = Чистая прибыль / Акционерный капитал; К4 = Чистая прибыль / Сумма простых акций фирмы в) коэффициенты прибыльности акций:K1 =Чистая прибыль, в виде дивиденда на простые акции / Кол-во простых акций; К2 = Годовой дивиденд на одну акцию / Средний курс одной акции; КЗ = Курс одной акции / Оценка акции в учете фирмы. 5. Коэфф-ты обслуживания долга. К= Прибыль до уплаты процентов и налогов / Процентные платежи. Нормативные, уровни их:1кл = 7,0;2 и 3 кл = 5,0;4 кл = 4,0; 5кл=3,0;6 кл = 2,0.

Влияние рейтинговой оценки заемщика на условия кредитования. Класс кредитоспособности по уровню основных показателей может определяться по бальной шкале. Например, 1 класс – 100-150 баллов, 2 класс – 151-250 баллов, 3 класс – 251-300 баллов. Для расчета баллов используется класс показателя, который определяется путем сопоставления фактич значения с нормативом, а также рейтинг показателя. Рейтинг определяется индивидуально для каждой группы заемщиков в завис от политики данного ком. банка, особенностей клиента, ликвидности их баланса, положения на рынке. Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы предст собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности.

14. ОРГАНИЗАЦИЯ МЕЖБАНКОВСКИХ РАСЧЕТОВ В РОССИИ. КОР. СЧЕТА КОМ. БАНКА. ПОРЯДОК ЕГО ОТКРЫТИЯ И ЗАКРЫТИЯ.

Межбанк. расч. – это сист. безналич. расч.м/кредитн. орган-ями. Функции межбанк. расч. : размещен. ден.ср-в в виде депозитов и кред.; переучет векселей друг у друга и в ЦБ; покупка / продажа ц.б;предоставл. централизован. кред.; расчетно – кассовое обслуживание клиентов по поручению друг друга на основе кор. отношений. Межбанк. расч. осущ-тся на основе Положения О безналич. расч. в РФ№2П от 3.10.02. Основные системы организации межбанковских расчетов: 1) через РКЦ ЦБ РФ. РКЦ – расчетнокассовый центр – структурное подразделение ЦБ, действующее в составе его территор. учреждения (ГУ ЦБ РФ). В сист. действует около тысячи РКЦ. В последнее вр. идет процесс их объединения в единые телекоммуникацион. регион. сети. Для обслуживания и контроля за расчетными операциями наиболее крупных банков, влияющих на стабильность всей платежн. сист. страны, создан спец. центр при ЦБ РФ – Операционное упр-ние. Цель деятельности РКЦ – обеспечение надежного, эффективного и безопасного функц-я платежной сист. Рос.. Наименование РКЦ – вкл. в себя название населенного пункта и территор. учреждения ЦБ, в составе к-рого действует РКЦ. РКЦ имеет идентификационный код. Расч м. производиться ч/з : расчетн. сеть ЦБ; кредит. орг-ции по корр. сч. Лоро и НОСТРО; небанков.кредит. орг-ции, осущ-щие расчет. операции (клиринговые палаты); внутрибан-кую расч. сис. (сч. межфилиальн. расч.). 2) система прямых корр отношений КБ . Корр отношения – договорные отношения между банками с целью взаимного выполнения операций. Банки, устанавливающие такие отношения, называются банками-корреспондентами. В ходе установления корреспондентских отношений заключаются корреспондентские договоры (соглашения). Для открытия корр счета предост заявление, карточка с образцами подписей ответственных лиц и оттиском печати, список филиалов, которым предоставлено право совершать операции по счетам с указанием их точных адресов, номеров телексов, факсов и других данных. Стороны договариваются о переводном телеграфном ключе, применение которого исключит злоупотребление счетом. Корр счет – это счет одного банка, открытый в другом банке, на котором отражаются платежи, проведенные последним по поручению и за счет первого банка на основе заключенного между ними корр договора. В корр договорах предусматриваются формы и порядок расчетов: открытия, подтверждения и исполнения аккредитивов, инкассовых и других операций; условия взимания комиссионного вознаграждения за пользование корр счетом и возмещения почтовых, телеграфных и других расходов; ответственность сторон и санкции за нарушение условий договора; срок действия договора и порядок его досрочного расторжения и др. Эк содержание корр счета банка. Представляя собой разновидность депозитного счета до востребования, он, по существу, выполняет те же функции, что и расчетный счет предприятия, но с учетом специфики деятельности банка. На счете, главным образом в РКЦ, хранятся временно свободные собст и привлеченные средства комм банков. Корсчета подразделяются на счета НОСТРО – текущие счета на имя коммерческого банка у банка-корреспондента, отражаемые в активе баланса первого; счета ЛОРО – текущие счета на имя банка-корреспондента у коммерческого банка, отражаемые у него в пассиве баланса. Счета НОСТРО в одном банке являются счетами ЛОРО у его банков-корреспондентов и наоборот. Кроме того, межбанковские расчеты осущ-ся через корсчета коммх банков, открытые в учреждениях ЦБ РФ – расчетно-кассовых центрах (РКЦ), явл посредниками в платежах и кредитах между КБ. В стране создана широкая сеть РКЦ – свыше 1300. Корсчета открываются в РКЦ по месту нахождения КБ на основании заявлений этих банков, образцов подписей и печати. Филиалы банков имеют корсчета типа субсчетов. 3) через клиринговые центры . Межб клиринг – операция по проведению расчетов между клиентами путем зачета их взаимных требований. В н.вр. сущ-ет широкая сеть небанк клиринговых орг-ий (палат, расч центров). Преимушества клиринга: сокр издержки, возможность внедрения новых технологий, создание банков данных. 2 модели осущ-ия клиринга: депозитная, бездипоз (депозиты не формируются). В зависимости от сферы применения межбанковский клиринг может быть: локальным – между банками какого-либо региона либо между банками определенной банковской группы и/или между филиалами одного банка (внутрибанковским); общегосударственным – в пределах всей страны. Специфика указанных видов межбанковского клиринга проявляется в способах их проведения: 1.через учреждения ЦБ и крупнейшие КБ; 2.через специальные межбанковские организации – расчетные (клиринговые) палаты и жиросети (жироцентрали); 3.через клиринговый отдел (расчетный центр) головного банка – при расчетах между его отделениями (филиалами). снова межбанковского клиринга: базу для его проведения составляют корсчета банков, которые могут открываться друг у друга или в специальном клиринговом центре. Количество банков-участников определяет эффективность клиринга: чем больше объем операций, тем полнее происходит урегулирование взаимных требований. Платежи могут проводиться на валовой либо на чистой основе. В первом случае расчеты по каждой сделке осуществляются отдельно, во втором – банки-участники дают возможность требованиям и обязательствам накопиться на протяжении определенного периода времени (как правило, одного операционного дня). В конце периода проводятся расчеты только по взаимно зачтенным обязательствам. Функции учета взаимных обязательств участников клиринговой системы выполняет клиринговая палата . Окончательный расчет по клирингу осущ-ся расчетным агентом , роль кот состоит в том, чтобы в ходе взаимозачета получать платежи по расчетам от нетто-дебиторов и переводить средства на счета нетто-кредиторов. Расчетный агент может выполнять и другие банковские операции, например, предоставлять кредиты для завершения расчетов и хранить залог для обеспечения обязательств по расчетам. Расчетный агент назначается или избирается членами клиринговой палаты. 4) Внутрибанковские расчеты. Такие расчетные сети созд-ся в крупных банках в сбербанке. Головной банк может открывать счета на имя своих филиалов, предоставлять филиалам право осущ-ть платежи и расчеты.

15. БАНКОВСКИЕ РИСКИ, ИХ ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ.

Положен. №509 от 28.08.97г. «об орг-ции внутр. контроля в банках». В соотв. с положением под рисками поним. возможность утери ликвидности и/или финн. потерь (убытков) связан-ая с внутрен. и внешними факторами влияющими на банк. деят-ть. Банк риск - совокупности возможных экономических, политических, моральных и других последствий, как положительных, так и отрицательных, которые могут произойти в результате осуществления хозяйственного решения. Для банка риск выражается вероятностью получения нежелательных результатов деятельности: 1.Рост расходов связанный с повышением процентных ставок по вкладам, с ростом покупной стоимости заемных ресурсов. 2.Возникновение убытков в результате недополучения доходов и осуществления расходов выше намеченного уровня, осуществление выплат по забалансовым обязательствам. Факторы воздействующие на уровень банк риска: 1.Постановка новых задач несоответствующих прошлому опыту банка (рынок ценных бумаг- новые задачи, нет опыта, специалистов). 2.Несовершенство законодательства: несоответствие общего и специального закон-ва в ГК-обеспечение – поручительство, в банковском- залог). 3. Кризисное состояние экономики, неустойчивое политическое состояние страны и др. 4. Инфляция.

Классификация банк рисков. Критерии: по факторам возникновения: -политические –обусловлены изменением политич. Ситуации, которая неблагоприятно влияет на результат деятельности банка и его клиентов( закрытие границ, запрет на вывоз товаров, военные действия); -Экономические- обусловлены неблагоприятным изменением в экономике страны или в экономике самого банка( риск несбалансированной ликвидности). По источникам возникновения: -Внешние- находятся под воздействием факторов: политических, макроэкономические (системные кризисы);.демографические; -.внутренние- обусловлены деятельностью самого банка, его клиентов, других контрагентов и контактной аудитории(юр. , физ. Лица проявляющие к банку потенциальный и реальный интерес). По характеру учета операций риски делятся на: - риски по балансовым операциям; - риски по забалансовым операциям. По возможности регулирования : - регулируемый; - нерегулируемый. По методу регулирования. Методы управления рисками: -внутренние инструменты рисковой политики банка: хеджирование, прямой уход от риска; -Коллективные методы обеспечения банковской безопасности: - система страхования депозитов. Оценка уровня риска. Банковский риск может быть оценен с точки зрения вложения банка в определенную область риска. Область риска- зона в рамках которой потери не превышают определенного уровня. 4 области риска: 1.Безрисковая область – отсутствие всяких потерь минимально допустимое значение расчет плановой величины прибыли. 2.Область допустимого риска характеризуется уровнем потерь не превышающем размеры плановой прибыли. 3.Область недопустимого риска характериз уровнем потерь размер которых составляет не более плановой величины прибыли 4.Область критического риска – ассоциируется с потерями равными величине капитала банка.

Кредитный риск, рыночные риски, риск несбалансированной ликвидности, их взаимосвязь. Кредитный риск - это принимаемый банком риск возможного отказа от выполнения дс финансовых обязательств отдельным лицом, предприятием или органом государствен управления, результатом которого является потеря определенного актива, либо потеря экономических выгод от выполнения финансового контракта. Это вероятность потерь с несвоевременным возвратом заемщиком осн долга и процентов по нему. . Кред риск объединяет в себе все риски (рын риск, риск несбал ликв-ти, валютный и процентный, стратегич , инновац-ый). Кредитный риск классифицируется по следующим категориям: 1) риск непогашения ссуды; 2) риск замещения 3) риск расчетов. В целях управления кредитным риском банк производит создание резерва к элементам капитала 2ого уровня, т.е. при структуре капитала (осн.капитал >=добавочного) не влияет на размер собственных с; по нестандартным ссудам - резерв = 20%, по сомнительным ссудам - 50%; по безнадежным - 100% от суммы кредитов этой категории.

Рыночный риск – тесно связан с процентным риском, валютным рисками. Означает возможные потери, непредвиденные расходы от изменения рын ст-ти активов или пассивов, изменения степени их ликвидности. Рын ст-ть формируется соотношением спроса и предложения, т.е. корректируется.Риск несбалан-ой ликвидности – опасность потерь в случае неспособности банка покрыть свои обяз-ва по пассивам баланса требованиями по активам. Минимиз-ия этого риска достигается путем умения прогнозировать возможность отлива вкладов, ув-ие спроса на кредит со стороны клиентуры, измен-ие эк-ой конъюктуры.

16. СИСТЕМА ВНУТРЕННЕГО КОНТРОЛЯ В КОМ. БАНКЕ

Внутрибанк. контроль — сист. обеспечения совершения кассовых, расчет., кредит. и др. операций в учреждениях банка в соответствии с установленными правилами. В.К. направлен на обеспечение сохранности ден. ср-в и ценностей в банке, законности выполнения операций, точного и своевременного отражения их в бухг. учете, возможности документального установления ответ-ти за нарушение правил выполнения операций или утрату ценностей. Действующая система внутрибанк контроля вкл-ет текущий (осущ-ся в процессе ежедневного проведения банк операций на каждом из участков организации работы учетно-оперативного аппарата, проверка регистров аналитич и синтетич учета при закрытии операц-ого дня), последующий контроль в банках (систематическая проверка всех направлений учетно-операционной работы в период после совершения банк операций: проверка документооб-та, правилность оформления операций) и организацию внутреннего аудита. Внутр аудит – система мер безопасности банка для обеспечения защиты интересов вкладчиков, сохранения и достижения конкр рез-тов в д-ти банка. Цель: защита интересов банка, его акционеров и клиентов путем контроля за соблюдением отд-ми службами и конкр сотрудниками закон-ва, урегулирования конфликтов интересов, обеспечение надежности и устойчив-ти банка. Задачи: проверка выполнения требований фз и нормативных актов цбрф, определение и соблбдение процедур и полномочий при принятии решений, затрагивающих интересы банка, его собств-ов и клиентов, выявление недостатков в д-ти банка, эфф-ое управление рисками банк д-ти, проверка сохранности активов банка, правильность отражения операций, контроль за состоянием отчетности, взаимод-ие с внешними аудиторами, органами гос регул-ия и надзора, минимиз-я рисков. Внутр аудит организационно может быть представлен как структурное подразделение банка. Эта служба действует на основании устава банка и положения о службе внутр аудита, подчиненаруководителю или учредителю. 1 раз в год банк в составе обязан представлять отчет о состоянии контроля в банке.

Контроль Банка Рос. за сосоян. внутрен. контроля в ком. банках Контроль необходим для макроэ стабильности в полноценном выполнении банками своих функций– это один из приоритетов в системе гос регулирования экономики. Эта задача имеет серьезные эк и, что также немаловажно, соц основы. Необходимость обеспечения защиты интересов конкретных кредиторов-вкладчиков банков. Обеспечение правопорядка в банковском секторе. защита конкуренции, недопущение монополизации на рынке банковских услуг. Контроль за банками должен способствовать росту эфф-ти их операций.

Валютные операции – операции на валют рынке, кредитование, купля-продажа и т.д. С заявкой на получение лицензии на операции в иностранной ва­люте могут обращаться коммерческие банки, функционирующие не менее года, т.е. закончившие полный финансовый год и подготовив­шие официальный годовой отчет. Получившие лицензию банки могут производить следующие бан­ковские операции и сделки: привлекать вклады (депозиты) и предоставлять кредиты по со­глашению с заемщиком; осуществлять расчеты по поручению клиентов банков — коррес­пондентов и их кассовое обслуживание; открывать и вести счета клиентов и банков-корреспондентов; выпускать, покупать, продавать и хранить платежные докумен­ты и ценные бумаги (чеки, аккредитивы, векселя, акции, обли­гации и другие документы), осуществлять иные операции с ними; выдавать поручительства, гарантии, покупать и продавать в РФ и за ее пределами драг метал­лы, камни, а также изделия из них и т.д.

Лицензия на осущ. банк. операц. со ср-ми в ин. вал.: Инструкция Банка России от 14.01.2004 №109-И. При наличии данной лицензии банк вправе устанавливать кор. отношения с неограниченным кол-вом ин. банков. Перечень банк. операций, право на осущ-ние к-рых предоставл.лицензия на осущ-е банк. операций со ср-вами в рубл. и ин. валюте: Привлечение ден. ср-в юр. лиц во вклады (до востребования и на определенный срок); Размещение привлеченных во вклады (до востребования и на определ. срок) ден. ср-в юр. лиц от своего имени и за свой счет; Открытие и ведение банк. сч. юр. лиц; Осущ-ние расчетов по поручению юр. лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банк. счетам; Инкассация ден. ср-в, векселей, платежных и расчет. док-тов и кассовое обслуживание физ. и юр. лиц; Купля-продажа ин. валюты в наличной и безнал. формах; Выдача банк. гарантий; Осущ-ние переводов ден. ср-в по поручению физ. лиц без открытия банк. счетов (за искл-нием почтовых переводов).

Лицензии, выдаваемые ЦБ РФ: подразделяются на: разовые, дающие право на проведение конкретной банковской операции в иностранной валюте; внутренние, дающие право на открытие счетов резидентов в ино­странной валюте, открытие корреспондентских счетов в иност­ранной валюте с российскими банками полного или ограничен-ного круга банковских операций в иностранной валюте на тер­ритории России; расширенные, предоставляющие комм банкам право от­крывать корреспондентские счета в иностранной валюте с ограни­ченным числом зарубежных банков и обслуживать нерезидентов; генеральные, гарантирующие право на совершение коммерчес­кими банками полного круга банк операций в ин валюте как на терр России, так и за ее пределами. Банк может открывать столько корр счетов, сколь­ко сочтет необходимым.

Валютный рынок предстт собой офиц фин центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ц.б. в ин валюте на основе спроса и предложения и определяется курс иностран­ной валюты относительно ден единицы дан страны. На биржевом секторе валют рынка операции с валютой совершаются через валютную биржу. Вал. биржа — это эл-нт инфраструктуры вал. рынка (это вся совок. конверсионных и кредитно-депозитн. операц. в ин. валютах, осущ-мых м/контрагентами — участниками вал. рынка.), деят-ть к-рой сост. в предоставл. услуг по орг-ции и проведению торгов, в ходе к-рых участники закл-ют сделки с ин.вал. Вал. биржа организует работу базовых эл-тов инфраструктуры вал. рынка: торговой сист. (механизм поиска контрагента), клиринговой и расчёт. сист. (механизм исполнения сделки).Сущ. вал. биржи, специализирующиеся на срочной торговле валютой и финансовыми активами, — Лондон междунар биржа финансовых фьючерсов, Европейская опционная биржа в Амстердаме, Немецкая срочная биржа во Франкфурте, и др. Осн задача биржи сост. не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных вал. ресурсов, перераспределении их рыночными методами из одних отраслей эк-ки в др. и в установлении действительного рын. курса нац. и ин. валюты в усл-ях справедливой и законной торговли. Прямое назначение вал. биржи — определять вал. курс, к-рый предст. собой ст-ть ин. валюты.

Международн. переводы Во внешней торговле применяются такие формы расчетов, как до­кументарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод.Документарный аккредитив — обязательство банка, открывшего аккредитив (банка-эмитента) по просьбе своего клиента- приказодателя (импортера), производить платежи в пользу экспортера (бене­фициара) против документов, указанных в аккредитиве. Документарное инкассо — банк-эмитент при­нимает на себя обязательство предъявить предоставленные доверителем документы плательщику (импортеру) для акцепта и получения денег.При применении банковских переводов в расчетах вся валютная выручка зачисляется на транзитные счета в уполномоченных банках. Расчеты банковскими переводами также используются во внеш­неторговых операциях. Переводы средств со счетов клиентов осу­ществляются через корреспондентские счета банков, например через си стему SWIFT. Такая форма расчетов примен при опла­те долговых обязательств по ранее полученным кредитам, выдаче аван­сов, урегулировании рекламаций, связ с кач-вом и ассортимен­том поставляемых товаров, а также при расчетах неторгового хар-ра.

Установлен. кор. отношен. с ин. банками: Эта операция явл необх условием проведения банком междунар расчетов. Принятие решения об установлении коррх отношений с тем или иным заруб банком д.б. основано на реальной потребности в обслуживании регулярных эксп-импорт операций клиентуры. Для осущ-я междунарх расчетов банк открывает в ин банках и у себя корр счёта «ностро» и «лоро». Счет «ностро» — это текущий счет, открытый на имя комм банка у банка-корреспондента. Счет «лоро» — это тек счет, откры­тый в комм банке на имя банка-корреспондента.

Неторговые операции - разновидность внешнеэкон. операц., объектом к-рых явл-ся не товарно-материал. ценности, а опред-ные виды услуг и формы дея-ти. К неторговым операциям относ.: ден. расчеты за услуги связи, нек-рые виды транспорт. услуг, гастрольная дея-ть, погашение финн. кредитов, оплата частных ден. переводов

Конверсионные операц.- вал. операц. в виде обмена и купли-продажи вал., осущ-мые банками, торгово-промыш. корпорациями, частн. лицами;замена одного вида ц.б на др..

Порядок покупки и продажи наличной и безнал валюты. Под оборотом по операциям покупки (продажи) иностранной ва­люты за отчетный день понимается объем купленной (проданной) в течение отчетного дня иностранной валюты. Сделка с немедленной поставкой (наличная сделка — cash) — это конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два рабочих банковских дня. При этом под сделкой типа «today» понимается конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки.Сделка типа « tomorrow » представляет собой операцию с датой валютирования на след за днем заключения рабочий банк день. Под сделкой типа « spot » понимается конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банк день. Срочная (форвардная) сделка ( forward outright ) — это кон­версионная операция, дата валютирования по кот отстоит от даты закл-я сделки более чем на два рабочих банковских дня. Сроч­ные биржевые операции (типа фьючерс, опцион, своп) не являются конверсионной операцией. Сделка своп ( swap ) — это банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, зак­л в один и тот же день. При этом одна из указ сделок явл срочной, а вторая — сделкой с немедл поставкой.

Виды валютных позиций банка: открытая, закрытая, короткая, длинная. Лимиты открытых валютных позиций: цель установления и порядок расчета. Конверсионные операции нельзя про­водить, не учитывая риски по валютным позициям банка.Валютная позиция — остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требо­ваний и обязательств по незавершенным операциям) в соотв валютах и создают в связи с этим риск получения дополнитель­ных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют. Открытая валютная позиция — разница остатков средств в ин валютах, которые формируют количественно не совпадаю­щие активы и пассивы, отражающие требования получить и обяза­тельства поставить средства в данных валютах как завершенные расче­тами в настоящем (т.е. на отчетную дату), так и истекающие в будущем (т.е. после отчетной даты). Короткая валютная позиция — открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внеба­лансовые требования в этой ин валюте. Длинная валютная позиция — открытая валютная по­зиция в отдельной ин валюте, активы и внебалансовые тре­бования в которой количественно превышают пассивы и внебалансовые обязательства в этой ин валюте. Закрытая валютная позиция — валютная позиция в отдельной ин валюте, активы и пассивы (с учетом внебалансовых тре­бований и обязательств по незавершенным операциям) в которой ко­личественно совпадают. Дата валютирования — оговоренная сторонами дата осуще­ствления поставки средств на счета контрагента по сделке. ЦБ РФ устанавливает лимиты открытых валютных позиций, т.е. количественные ограничения соотношений суммарных открытых валют­ных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.

Источники фин. ресурсов ком. банка, их классификац. в соотв. с международн. нормами. 1. Первичная эмиссия ценных бумаг; отчисления от прибыли банка на формирование или увеличе­ние фондов; 2. кредиты и займы, полученные от других юридических лиц (межбанковское кредитование); заимствование у прочих юр и физ лиц (депозитные операции). С помощью пер­вых двух форм пассивных операций создается первая крупная группа кредитных ресурсов — собственные ресурсы . Следующие две формы пассивных операций создают вторую крупную группу ресурсов — заемные ( банк облигации-долг ЦБ держатель которых имеет право треб-ть от лица, вып-его облиг, погаш-я номин ст-ть в срок и %-в; межб кредиты-предост комм банкамна условиях срч-ти, платн-ти и возвр-и; кредиты ЦБрф)сурсов.и по форми-ию иешается тия и поруч-ва, услуги по инкассацииния прибылиности, возвратности. , или привлеченные ( депозиты-вклады юр и ф лиц на определ срок и до востреб-я, банк сертиф – ЦБ удост-ая право дежателя на получение в указ-ый срок суммы вклада и % по нему, бакн вексель).

Источниками собственного капитала банка служат: уставный ка­питал, добавочный капитал, фонды банка, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет.Уставный капитал кредитной организации составляется из вкла­дов ее участников и определяет минимальный размер имущества, га­рантирующего интересы ее кредиторов. Мин размер уставного ка­питала для вновь создаваемых коммерческих банков Российской Фе­дерации (за исключением дочернего банка иностранного банка) уста­новлен в сумме, эквивалентной 1 млн евро. Нераспределенная прибыль. Добавочный капитал включает в себя: прирост стоимости иму­щества при его переоценке, эмиссионный доход, т.е. разницу между ценой размещения, акций при эмиссии и их номинальной стоимостью; стоимость безвозмездно полученного банком в собственность имущества от организаций и физических лиц.Фонды банка образуются из прибыли в порядке, установленном учредительными документами банка с учетом требований действую­щего законодательства. К ним относятся: Резервный фонд, который служит для покрытия возможных убытков банка, размер 15% от величины уставного капитала. Источником является прибыль.Фонд производственного и соц развития служит для финансирования технического совершенствования банковского дела.Фонд материального поощрения служит для поощрения пер­сонала банка.Фонд Председателя Правления банка служит для финан­сирования направлений, не предусмотренных иными фондами банка. Специальные страховые фонды под обесценение вложений в ценные бумаги и возможные потери по ссудам банков. Фонды накопления представляют собой нераспределенную прибыль банка, зарезервированную в качестве финансового обеспечения его производственного и социального развития и других мероприятий по созданию нового имущества.

Материальная база банка. Собств капитал явл источником вложений в собств матер-ые активы, ист-ом развития материальной базы банка.

БАНКОВСКИЙ НАДЗОР И АУДИТ

1. ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ БАНКОВСКОГО НАДЗОРА.

Банк. надзор – совокуп. мер применяемых гос-ом по отношен. к кред. орг-циям с целью защиты интересов их вкладчиков и кредиторов и обеспечение стабильности банк. сист. в целом. Обеспечение стабильности банковской системы - это государственная задача. В большинстве развитых стран она делегирована Центр. банку. Наличие контроля за банковской деятельностью обусловлено рядом причин : 1. Значимость банков д/эк-ки (в силу выполняемых ими функций). 2. Необходимость защитить интересы клиентов банков. 3. Обеспечение правопорядка в банков. сист.. 4. Поддержание конкуренции и недопущение монополизации банк. деят-ти. 5. Содействие повышению эф-ти работы банков по всему кругу выполняемых операций. Необх контроля за банков. деят. опреде-ся: 1) требованиями макроэконом. стабильностью при выполнении банками своих фун-ций; 2) необх. обеспечения защиты интересов конкретн. кредиторов и вкладчиков; 3)обеспечен. правопорядка в банковс. секторе; 4) защита конкуренции и недопущение монополиз. рынка банк. услуг; 5) контроль за банками д. способствовать росту эффект-ти их операций. Контроль за банковской деятельностью может быть: государственный- представлен системой законодательства общего и специального назначения. В структуре регламентирующих документов выделяют три уровня: Закон, нормативный акт, программное заявление. ведомственный - осуществляется органом ответственным за банковский надзор в стране (Центральный банк, Минфин и др.) независимый – Осущ-ся независимыми аудиторскими фирмами. В странах Европы - тенденция к сращиванию ведомственного и независимого контроля. Банковский надзор (БН) - это совокупность мер, используемых госуд. органами д/защиты интересов вкладчиков банков и обеспечения стабильного разв. банк. сист. Т.о., можно выделить 2 осн цели БН : на макроуровне (стабильность всей системы, содействие ее развитию) на микроуровне (защита интересов вкладчиков, кредиторов, акционеров и др. лиц, денежные интересы которых могут пострадать в результате деятельности конкретной кредитной организации). Объектом банк надзора явл система КО, которая представлена коммерческими банками и небанковскими кредитными организациями (НКО) – юр лица, выполняющие отдельные банковские операции и прошедшие регистрацию в ЦБ. БН д. соотв-ть ряду требований: - обеспечение достоверности данных и обозначение ответственности за их разглашение;- единство количественного и качественного аспектов надзора; - открытость результатов контроля для общественности Обеспечение стабильности банковской системы - это государственная задача. В большинстве развитых стран она делегирована ЦБ. Сист. контроля за банк. деят-тью вкл. 3 взаимосвяз. блока : 1) сист. законод-ва общего и специальн. назначения;2)ведомственный блок;3)сист. независимого контроля. Требования к сист. банк. надзора :1) требов. законод-ва и контролирующих органов д.б. доступны и понятны; 2) надзор д. обеспечивать единство количествен. и качествен. аспектов; 3) рез-ты деят-ти кред. орг-ции д.б. доступны общественности, а органы банковского надзора обязаны контролировать процесс предоставлен. инфор-ции.1-3 отвечает сист. В наиб степени достижению этих требований способствует (пруденциальный) банковский надзор. Пруденци банк надзор - это сист., при к-рой органы надзора опираясь на законод-во, обеспечивают стабильность в работе конкретного банка и всей сист. в целом, не вмешиваясь в оперативн. самостоятельность кред. орг-ций. Разумный БН более приемлем д/автономного банк. сектора. Автономн. банков. сектор относительно свободен от гос. вмешательства, главный упор на лицензирование, конкуренцию, банки имеют СК и проводят операции без финанс. поддержки гос-ва, поощряется расширение операций и услуг, самостоятельная политика. Законод-но закрепл-ся индикаторы потенциальн. или реальн. угрозы в кач-ве кот-рых выступают: 1)предельные величины рисков кот-рые принимает на себя кред. орг-ция (норматив достаточности кап-ла, ликвид-ти, риска на одного кредитора, вкладчика, акционера, лимит открытой валютной позиции); 2) требов. по созданию резервов на возможные потери по опред-ным видам активов;3) правила ведения бух. учета и отчет-ти, факты их несвоевремен. предоставления, отриц. динамика отдельных финанс. показателей. Сист. банк. надзора вкл. эл-ты: регистрац. и лицензирован.; дистанцион. надзор (на основе отчет-ти); инспектирование; работа с проблемн. банками; ликвидацион. процедуры.

2. СИСТЕМА ДИСТАНЦИОННОГО НАДЗОРА ЗА ДЕЯТ-ТЬЮ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ.

Дистанц надзор - это контроль за деят-тью кред. орг-ции посред-вом сбора и анализа ее отчетности. Цель ДН закл. в регулярном анализе ситуации в КБ и выявлении проблем в его деят-ти. Сист дист. надз. подразумев. регулярное информирование Банка РФ по след. направл: стоим-ть активов(резервы на возможн. потери); риски, утраты активов (обяз-ные экон. нормативы); возможность своевремен. удовлетворения требован. кредиторов (нормат. ликвид-ти). Д/осущ. дист. надз. регулярно предоставл. инф-ция: баланс, отчет о приб. и убытках, инф-ция отражающая соблюден. банком пруденциальных норм деят-ти (капитал, резервы, лимиты откр. вал. позиции, сведен. о неоплачен. расчетных док-тах клиентов). Особые треб-ия предъяв. к собствен. капиталу, т.к. он служит поглотителем убытков и обеспечив. надежн. банка. Расчет необход. размера собствен. капитала базируется на оценке рисков принимаемых дан. банком и источником их покрытия кап. или рискован. кап.. Кап. рассчитан. т.о. наз-ют эк-ким или рискованным капиталом - предст. собой нереальн. величину кап., а оценочную кот-рую обеспечив. достаточные гарантии надежности и позволяют max использовать резервы д/расширения активных операций. Капит. рассчитан. с точки зрения треб-ния надзорн. органов наз. регулятивным капиталом . Д/его расчета использ. методика основанная на концепции его двухуровн. стр-ты. ЦБ регулирует достаточночть СК ч/з норматив Н1 достаточность. Если сумма собст. кап. банка5 млн. евро, то Н1 д.б. 10%, а если СК меньше 5 млн. евро, то 11%. В дополнении к нормативам достаточности СК устанавливают норматив мгновен. лик-ти Н2, суть: регулирует риск потери банка лик-ти в течении 1 операцион. цикла. Н2=сумма высоколикв. активов/сумма пассивов по счет. до востребования (Н2>15%); Н3=сумма ликвидн. активов/пассивы до востребования (срок до 30 календ. дн.); Н4<120%; Н6 норматив max размера риска на 1 заемщика; Н7=размер крупн. кредита/сумма собствен. ср-в банка (Н7<800%); Норматив max размера кредитов банк. гарантий и поручительств предоставл. банком своим акционерам Н9.1 д.б. не больше 50%; Норматив совокупной величины риска по инсайдерам банка Н10.1<3%; Норматив использ. собствен. сред-в д/преобретенных акций (долей) др. орг-ций Н12< 25%. Преимущ-ва ДН .: меньшая трудоемкость, регулярность в контроле, возможность сравнения резул-тов за опред. периоды. Недостаток ДН : имеется возможн. получения искаженных рез-тов из-за неточностей в предоставленой кред. орг-циями отчет-ти. Говорить об эффективном ДН уместно только в том случае, если его рез-ты находят своевременное и адекватное применение (концепция раннего реагирования), т.е. кред. орг-ции указывается на выявленные недостатки (предупредит. и принудит. меры воздействия) и, главное, отслеживается устранение этих недостатков

Осн. требования к формам отчетности , запрашиваемым в рамках ДН: простота заполнения и удобство носителя наглядность отражение реальн. фин. состояния банка сопоставимость (взаимная увязка) форм. Вся совок-сть отчетности, предостав-мая ком. банками в ЦБ, м.б. подразделена на группы: фин. статистика, фин. отчетность, статистика фин. рынка, денежно-кредит. статистика, статистика платежного баланса, бюджет. статистика. Виды банк. отчетности : Баланс и отчет о прибылях и убытках Сведения о межбанковских кредитах и депозитах (ф.501) Экон. смысл и полезность дан. формы закл-тся в возможности органа надзора проследить нек-рые связи кред. орг-ции, политику кред. орг-ции на рынке ресурсов, сделать первые выводы о причинах той или иной линии поведения банка на дан. рынке. Сведения об открытых корреспондентских счетах и остатках средств на них (ф. 603) Дан. отчетность – ежемесяч., но м. предоставляться и на нерегулярной основе, когда кред. орг-ция уведомляет ГУ об открытии кор. счета. Значение этой формы д/целей надзора существенное. Информация об оборотах и остатках на кор. счетах позволяет делать выводы о специфике деят-ти банка, о его связях. В регионе особое значение имеет информация об остатках на корсчетах в москов. банках. В Головном центре информатизации данные, полученные от разных ГУ сводятся, и составляется «Сводная ведомость расхождений» по банкам участникам и корреспондентам. Отчеты об открытых валютных позициях- осн. цель установления лимита открытой вал. позиции - ограничение вал. риска. Данные о средневзвешенных процентных ставках- указанная информация позволяет оценить процентную политику кред. орг-ции, особенно ценна при сопоставлении отчетн. дан. по группе кред. орг-ций. Сведения об активах и пассивах по срокам востребования и погашения (ф. 125)-порядок составл. изложен в комментариях к приложению N 17 к Инструкции Банка Рос. "О составл. фин. отчетности" от 01.10.97 N 17. Контроль платежной дисциплины кредитной организации – основ. док-том явл. «Полож. о порядке ведения и представ. отчетности по картотекам неоплаченных расч. док-тов из-за отсутствия ср-в на кор. сч. (субсчетах) кред. орг-ций» - письмо ЦБ от 16.07.96 №305. Ежедекадно состав-ся отчет по картотекам к внебалансовым счетам «Расчетные док-ты клиентов, не оплаченные в срок из-за отсутствия ср-в на кор. сч. кред. орг-ции». Т.о. банк Рос. отслеживает динамику в разрезе след. показ-й, неоплаченные расч. док-ты по перечислению налогов и др. обязател. платежей, также и вовнебюдж.фонды, неоплаченные док-ты на перечисление или выдачу денег д/расч. по оплате труда и др. Террит. учр-ия банка Рос. обрабатывают дан.отчетов и составляют сводный отчет в разрезе кред. орг-ций и филиалов региона. Главн. центр информатизации ЦБ обобщает получ. сводные данные. Рез-ты сверки направ-ся в терр подразделения ЦБ. Формой, имеющей важное значение д/целей банк. надзора, является форма N 350 "Отчет о наличии в кред. орг-ции неудовл. требований отдельных кредиторов по ден. обяз-вам и неисполнении обяз-сти по уплате обяз-ных платежей в связи с отсутствием или недостаточностью ден. ср-в на кор. сч. кред. орг-ции". В отчет по форме N 350 д.б. вкл все обяз-ва кред орг-ии, не исполненные в срок из-за отсутствия или недостаточности ден. ср-в на ее кор. сч. Инф-я, содержащаяся в дан. формах необходима д/классификации кред. орг-ции по группе проблемности, д/принятия мер принудит воздействия.

3. ОРГАНИЗАЦИЯ РАБОТЫ ЦБ С ПРОБЛЕМНЫМИ КРЕДИТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ.

Одна из обязанностей органов надзора закл. в том, чтобы на основании дистанц. надзора и инспектиров. определить фин. состояние кред. орг-ции и классифицировать кред. орг-цию в соответствующую группу проблемности. Это необходимо д/принятия адекватных мер воздействия по отношению к дан. кред. орг-ции с целью защиты ее вкладчиков и кредиторов.Необходимость классификации проблемных банков . Порядок класс-ции кред. орг-ций по группам проблемности определен в указаниях Банка Рос. от 31.03.2000 №7бб-у «О критериях опр-ния фин. состояния кред. орг-ций». выдел. 2 категории и 4 группы проблемности: 1) финансово-стабильн. кред. орг-ции : *кред. орг-ции без недостатков деят-ти. Сюда не м.б. отнесены кред. орг-ции имеющие хотя бы один из следующих признаков: а) неутраненный факт нарушения банк. закон-ва, резервного требования, требования кредитора или неисполненную обяз-ть по уплате обяз-ных платежей; б) снижение норматива достаточности СК (Н1)более чем на 10 процентных пунктов единократно, либо тенденция к снижению на протяжении последних 6 мес.; в) имеются текущ. убытки, либо превышение использованной прибыли над фактич. полученной; г) невыполнение нормативных треб-ий ЦБ по сист. упр-я рисками и внутрен. контролю. *кредитные орг-ции имеющие отдельные недостатки в деят-ти.2)проблемные кредитн. орг-ции : *кред. орг-ции испытывающие серьезные финн. трудности: а) не выполн. нормативов Н1, Н2, Н3; б) имеется хотя бы 1 неустраненный факт нарушен. правил веден. бух. учета и отчет-ни; в) не обеспечив. предоставление инфор-ции о своей деят-ти вкл-я финн. положение ит.п.; г)имеются недостатки в деят-ти филиалов; д) на лицо хотя бы одно основание из статьи 4 ФЗ «о несосотоятельности (банкротстве) кред. орг-ций».*кредитные орг-ции находящиеся в кризисн. финн. положении: а) не выполн. Н1; б) за последний месс. 2 и более случаев нарушений устанавл. банком Рос. резервных требований; в) систематическая задержка форм регулярной отчет-ти более чем на 5 раб. дней. В общем случае Банк Рос. вправе ребов. от кред. орг-ций устранения выявлен. нарушений и взыскать штраф в размере 0,8% от min размера УК, либо ограничить проведение банк. операции на срок до 6 мес. В случае не устранения выявлен. замечаний и возникновен. реальной угрозы д/кредиторов и вкладчиков ЦБ вправе: 1) взыскать штраф в размере 1% от оплаченного УК; 2) потребовать от кред. орг-ций осуществл. мероприятий по финн. оздоровлен., по смене руководства и по реорганизации; 3) измен. на срок до 6 мес. обязат. нормативы;4) ввести запрет на выполнение отдельн. банк. опреций и на откр. филиалов на срок до 1 года; 5) назначить времен. администрацию на срок до 6 мес.;6) предложить учредителям кред. орг-ции предпринять меры на увеличение собств. ср-в. Перечень мер делится на предупредительные и принудительные. К принудит. мерам относ.: штрафы (миним. размер штрафа ежемес. не м. превышать 1%от миним. размера УК); требование о приведении величины собств. ср-в и УК в соотв. с требованиями законод-ва; треб. о реорганизации, о замене руководителей, о введении времен. администрац.; запрет на операции и откр. филиалов; отзыв лицензии.

Меры воздействия, применяемые к кредитным орг-ям Порядок применения мер воздействия регламентируется Инструкцией №59 от 31.03.97 «О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушение пруденциальных норм деятельности». Под пруденц. нормами деят-ти понимаются установленные Банком Рос.: - предельные величины рисков, принимаемых кред. орг-ми; - нормы по созданию резервов, обеспечивающих ликвидность кред-х орг-ций и покрытие возможных потерь; - требования, невыполнение к-рых м. отрицательно повлиять на фин. положение кред. орг-ций. Надзорные органы применяют к кред. орг-циям меры воздействия 2 типов : - предупредительные; - принудительные. Предупредительные меры воздействия применяются в осн в тех случаях, когда недостатки в деятельности кредитной организации непосредственно не угрожают интересам кредиторов и вкладчиков.К ним отн :- доведение до органов управления кредитной организации информации о недостатках в ее деятельности и об обеспокоенности надзорного органа состоянием дел в кредитной организации;- изложение рекомендаций по исправлению создавшейся ситуации;- предложения представить программу мероприятий, направленных на устранение недостатков, включая при необходимости обязательства, принимаемые на себя кредитной организацией, ее учредителями (участниками);- установление доп контроля за деят кредит. орг-ции и за выполнением ею мероприятий по нормализации деят-ти. Принуд. меры воздействия применяются в тех случаях, когда применение одних только предупредительных мер воздействия не приносит результатов. Основаниями для применения принуд мер воздействия явл нарушения (невыполнение) кред. орг-цией банк. законод-ва, нормативных актов и предписаний Банка Рос., непредставление информации, представление неполной или недостоверной инф-ции, а также в случае, если совершаемые кред. орга-цией операции создали реальную угрозу интересам клиентов. К осн принуд мерам воздействия относятся : 1) штрафы;2) требование об осуществлении кредитной организацией мероприятий по ее фин. оздоровлению, в т.ч включая требование о предоставлении и выполнении плана мер по фин. оздоровлению;Надзорный орган м. потребовать реструктуризации активов или пассивов КО. Требование реструктурировать баланс предъявляется к кред. орг-ции в случае возникновения текущих проблем с ликвидностью или высокой вероятности возникновения таких проблем в ближайшей перспективе. 3) ограничение проведения кред. орг-ми отдельных операций на срок до 6 мес. 4) запрет на осущ. кредит. орга-ями банк. операций, предусмотренных выданной лицензий, на срок до 1 года; 5) запрет на открытие филиалов на срок до 1 года; 6) требование о замене руководителей кред. орга-ции; 7) введение Временной администрации по упр-нию кред. орг-ией; 8) отзыв лицензии на осущ-ние банк. операций.

МВКО

1. ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ: СУЩНОСТЬ, ОСНОВНЫЕ УЧАСТНИКИ. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ, ИГРАЮЩИЕ КЛЮЧЕВУЮ РОЛЬ В ОБЛАСТИ МВКО.

МВКО – совокупность общественных отношений складывающихся при функционировании валюты в мировом хоз-ве и обслуживающих взаимный обмен результатами деят-ти нац. хоз-тв. МВКО нах в завис-ти от состояния м/дунар эк отнош-ий. Они взаимозависимы. Участники : (резиденты (физ. и юр. лица) и нерезиденты): Организации входящие в состав ООН: 1) МВФ . Созд 27 дек 1945. Россия вступ в 1992 г.Струк-ра МВФ – Совет управ-ия, Исполнит. совет (отвечает за текущие дела фонда), Директор.председатель), 24 исполнит. директора. Осн. цели: кредитование (кратко и среднеср), содействие м/дунар сотруд-ву в ден политике, рашир-е мир торголви, стабилизация ден обмен курсов. Кредиты даются только на усл д/оздоровления эк-ки. Ф-ции: содействие м/дунар сотруд-ву в ден политике, расшир-е мировой торговли, кредитование, стабилизация ден обмен курсов. 2) Группа всемирного банка : а) МБРР. Созд в 1944, вступ в силу в 1945, учр-н одновр с МВФ. Рос вступ в 1992 г. Цели: оказание помощи в реконструк и разв эк-ки стран членов, предост-е гарантий и сподвижение на торговлю, содейст-е сбалансир росту м/дунар торговли и поддерж-е равновесия платеж балансов, сбор и публик стат инф-ии. Объект – развивающ страны (стр с перех эк, стр ОПЕК, НИС). Он кредитует платежеспособ страны (выясн Ур-нь ВВП, резервы по плат балансу, контр и анализ стос-е страны. Входят 186 стран. В отл от МВФ, МБРР прдост кредиты д/эк разв. б) МФК (м/дунар фин корпорация). Созд в 1956. Уч-ками явл 170 стран. Условия МФК направ на достиж глав цели всех учр-ий гр. Всемир банка – повыш-е кач-ва жизни населения в развив странах членах. Направ-я деят-ти: фин продукты (займы и соб ср-ва МФК, долевое сфинасир-е, продук по упр-ю рисками, фин-е ч/з посредников), консультац услуги (помощь в разраб проектов, консульт по вопр произв-комм деят мал и сред предпр-ий, вопр реструк-ци, тех содействие), мобилизация ресурсов. в) МАР (м/дунар ассоц разв-я). Созд в 1960. Цель – оказание помощи самым бедным тсранам. Предост кредиты на срок 35-40 лет, взым процент за обслуж-е кредитов – 0,5%. Уель кред – поощрение экспорта товаров. Право получения займов из МАР имеют страны с ВВп на душу насле не бол 835$. Ср-ва Мар формир за счет взносов более богат уч-ков, прибыли и платежей по кредитам. РФ вносят сущ-нный вклад в пополнение ср-в МАР. г) МИГА (МАГИ – м/дуна аент по гарантир-ю инвестиций). Созд в 1988. Функц-ть нач с 1990. Р. вступ в 1992.Цель – стимулир-е потока инвестицй дополняя деят МБРР, МФК. МАГИ привлекает инвестиции в развив страны: предост гарантир—е от полит риска (до 30%). Заним обесп-ем перевода валюты в пром-ть., в нов технологии, созд нов раб мест, мал и сред биз. Членами явл 132 страны. д) МЦУИС (м/дунар агент по ургулир инвест споров). 143 страны. Созд в 1966. Задача: реш-е инв споров, т.е. обесп правовые возможности. Смысл созд-я: д/устранения препятствий на пути инвест потока и привлеч-е инвест-ий. Осущ также конс деят, деят по правов обесп ин инветсиций. 2) Параорг-ии . а) Париж клуб. Созд в 1956. Задача: реструктурировать зад-ть развитых стран,т.е. предоставление рассрочки по госдолгам или гарантированным гос-вом долгам (м. помен форму выплаты с ден на товар, списать, продать). Уч-ки 19 гос-в (Австрал, часть Европ гос-в – пром развитые, Яп, Канн, США, Р.). Рос. вступ в 1997 г., т.к. являя круп кредитором. В отл от Париж клуба заним-ся проблемами правит кредитов, Лондкл заним зад-тью перед част комм банками, кредиты кот не нах под защитой страхования. б) Париж клуб созд в 1976 г. Обсуждает проблемы урегулирования частной внешней задолженности стран. Процед урегулир долга вкл подготов работу кот вкл в себя разраб урегулир-я долга, затем страна-должник позвол консульт со страной с целью образ-я руководящего комитета. 3) Банк развития и региональные банки : а) БМР(банк м/дунар расчетов). Созд в 1930. Ф-ции: содействие сотруд-ву м/д центр банками и облегчение м/дунар фин расчетов. Также это центр эк и ден-кред исслед-ий. Цели: содейст сотруд-ву м/д ЦБанками, обесп благопр условий д/м/дунар фин операций, выполн-е роли доверенного лица или агента по проведению м/дуна расчетов своих членов. Деят-ть банка: формир м/дунар вал сторуд-ва, контроль за банк деят, эк валют сотруд-во в Европе, вып-е роли центра вал-эк исслед-ий, кред-банк опреации. БМР явл круп эк инф-иссле центром, проводитполитику актив сотруд-ва с др м/дунар кред-фн орг-ями. Рос. не вход в бМР. В банке чуть бол 30 уч-ков, в осн европ страны. б) ЕБРР. Созд в 1990, приступ к раб в 91. Был направ на помощь странам ЦЕВ (центр-вост евр). Цели: ссодейст к переходу к рын эк-ке, расшир-е конкурентоспос-ти част сектора, развитие част и предпр инициативы. Оказ также техн содействие Рос счит-ся одним из его ведущих акционеров. Высш орга –совет управляющ. Банк открыл представит-во в 25 стр, вкл Рос-ю. в) АфБР. Созд в 1960. вступ в силу в 64 г. Деят призвана способ-ть индустриализации стран Африки. предост-е ссуд, участие в капитале госи част предпр-ий, чатсич или полн гарантия ссуд предост-ых 3-ими странами. Принципы: ссуды д. иметь здоровую основу, приоритет получ проекты способствующие эк росту континента. г) АзБР – рег фин орг-я д/ долгоср кредит-я Азиат-Тихоок региона. Учрежд по реш в 1965, нач раб в 66 г. В 2005 число уч-ков – 64. Высш орган – Своет управляющ, уст кап -1,3 млрд. Приорит сферы: транспорт, связь, пром-ть, энергетика, с/х, фин сектор. Кредиты выдаются из 2-х фондов: обыч и спец-ого. д) МаБР (межамерик). Учр в 1959. 47 стран уч-ков по региону. Деят-: содейст-е эк разв-ю стран участниц. Присут льгот кредит-е, разв-е трансопрта, здравоохр-я.

2. ХАРАКТЕРИТИКА ФОРМ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ.

М/дунар расчеты – рег-е платежей по ден треб-ям и обяз-вам которые возник в связи с различ отнош-ями м/д ф и ю лицами разны стран. особ-ти: порядок осущ-я расчетов строго регламентирован, м/дунар расч тесно связаны с деят банка. Формы м/дунар расчетов : 1) Аккредитив – условно-ден обяз-во принимаемое банком по поручению приказодателя осущ-ть платеж в пользу бенефициара указ в аккредитиве суммы. Аккр-в сам дорогой, т.к. самый сложный. Банк перечисляет деньги против док-тов, проверив их наличие. Налчиеи этой проверки удержвает форму расчетов, за это берутся деньги. Унифицир-ые правила и обычаи для документра аккр-вов (т.е. док-т м/дунар плана. б. введен в 1972 г.) Это рекомен-но д/употреб-я. уммы резервируются на счете и покупатель не имеет права взять их оттуда. «+»: гарантия платежа поставщику (экпортеру, контроль со стороны банка . «-»: высокие комиссии, вроят обмана (низкая) при налчиии поддельных док-тов, оч слож документооборот. 2) Инкассо – обяз-во банка по поручению экспортера получить от импортера сумму платежа в обмена док-ты. Банк покупатель не берет деньги за проверку док-тов, просто производят обмен, т.о. Фома инкассо более дешевая чем аккр-в, но более рискованная. Униф правила по инкассо дейст с 1996г, б. приняты в 70-х вместе с аккр-вом. «+»: наличие гарантии, более дешевый чем аккр-в, не нужд в блокировании ден ср-в, след-но невыгоден для экспортера, но выгоден для импортера. 3) Банк перевод –поручение клиента банку перевести деньги на счет переводополучателю. «+»: простота исп-я и удобство, дешевая по сравн с др., самый быстрый способ расчета. «-»:нет гарантий. Может исп-ся на доверии и не по всем платежам. Док-ты будут внутрибанк-ие.

Валютно-финансовые условия контрактов : 1) Валютные а) Валюта: валюта цены (вал в кот опре цена на товар), вал платежа (валв кот погаш обяз-во импортера) б) Страх-е: валют оговорки (односторонние – колебания т. в одну стор; двустор - колеб в обе стор; мультивалют – приязка к третьей валюте или корзине валют); способы фиксации цены (твердая цена – устна и фиксир в контракте; скользящая цена –в буд будет пересмотрена с учетом увелич издержек пр-ва; цена с послдующ фиксацией – пресматривают в связи с изменивш обстоят-вами; подвижная цена – цены торгуются на бирже и могут пойти как вниз так и вверх). 2) Финансовые а) формы платежа (аккр-в, инкассо, банк пер) б) ср-ва плат (безнал д., чеки, вексель) в) вид платежа (авансовый, открытый счета) г) страх-е от финасов (банк гарантия – традиц. форма внешэк операций. Гарантии банков: гарантийное письмо; банк акцепт- согласие принять к оплате неск векселей; банк аваль - -//- одно векс обяз-во). способы страх-я: гарантии, хеджир-е (опер на вал рынке, форв и фьюч опер), вал оговорки, вал-фин условя оговорки (вал платежа, ср-ва платежа), факторинг, лизинг.

3 ВАЛЮТА, ВАЛЮТНЫЕ КУРСЫ. ВИДЫ ВАЛЮТ КУРСОВ.

Валюта – нац ден единица, базовый эелемент валют системы. До 19 в. всеобщее распр-е имела либо серебряная валюта, либо биметаллизм, при кот роль денежного металла одновременно выполняли и серебро и золото. В н. 19 валюта в Англии получает распр-е золотая валюта. Для периода общего кризиса капитализма характерна бумажная валюта, т.е. неразменные на золото или серебро банкноты и бумажные деньги. Классиф-ция валют по статусу : нац (законодат-но установленная ден единица страны), иностранная, международная (SDR), евровалюты (участвуют в расчетах третьих стран и не контролир фин органами страны-эмитента – евродоллар, евро, евройена). Классиф зависящая от динамики курса : 1)стабильные, «сильные», «твердые». 2) нестаб, «слабые», «мягкие». Классиф-ция МВФ: 1)свободноконвертиуемые (Валюта стран, полностью отменивших валютные ограничения как для нерезидентов (ин физ и юр лиц), так и для резидентов (физ и юр лиц данной страны), явл обратимыми и могут обмениваться на любую иностранную валюту.) 2)частично конвертир (наличие ограничения функционирования) (Валюты стран, отменивших валютные ограничения не по всем валютным операциям или только для нерезидентов, наз-ся частично обратимыми (росс рубль, гривна) 3) неконвертируемые, замкнутые (не облад обратимостью, функц-ют на терр конвертной страны, советский рубль). 4) клиринговая валюта (клиринг-это сист безнал расчетов за тов и услуги которая основана на взаимозачете треб-ий и обяз-в) – та валюта кот функц-ет в виде бух записей и ее нет на бумаж носителях.

Валютный курс - цена ден единицы данной страны, выраженная в ден единице др. страны или м/дунар валютных счетных единицах. Вал курс нужен дя того чтобы устанавливать пропорции обмена валют для осущ-я всех МЭО: м/дунар торговли тов и услугами, движ-е капиталов, движ раб силы, науч-тех обмен. Факторы, влияющие на валютный курс: 1)Структурные: - показатели эк роста; - состояние платежного баланса, степень завис от внешних источ сырья (активный ПБ способствует повышению курса нац валюты, а пассивный – порождает тенденцию к снижению курса); - рост ден массы на внутреннем рынк; - уровень инфляции и инфляц ожидания; - уровень процент ставки (изменение процент ставок в стране воздействует на междунар движение капиталов, а оно усиливает нестабильность платежных балансов); процент ставки влияют на операции валют рынков и рынков ссудных капиталов; - платежеспособность страны и доверие к нац валюте на мировом рынке – определяется состоянием эк-ки и полит обстановкой в стране. 2) Коньюктурные: - спекулятивные операции на валют рынках; - степень развития других секторов мирового фин рынка, напр РЦБ, конкурирующего с валют рынком.

Виды валютных курсов: курс покупателя (это курс, по которому банк готов продавать котируемую валюту), курс продавца (курс по кот банк готов купить валюту) (При прямой котировке курс продавца всегда выше, чем курс покупателя. Разница между ними составляет прибыль), фиксинг (межбанковский курс), кросс-курс (соотнош-е м/д двумя валютами которое вытекает из их курсов по отнош к третьей. Виды вал курсов в завис от сделки: спот-курс (цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны, установленная на момент заключения сделки, при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки. Спот-курс отражает, насколько высоко оценивается национальная валюта на момент проведения операции за пределами данной страны), срочный курс. Формы вал курсов: фиксированный вал курс (фиксирование вал курса наз-ся вал котировкой), гибкий (плавающий) в.к.

4. ОРГАНИЗАЦИЯ ВАЛЮТНОГО КОНТРОЛЯ В КОММ БАНКЕ.

Валют контроль - совокуп-ть мер и мероприятий, направ на соблюдение порядка проведения вал операций. Глав задачи: обесп-е эк безопасности, эфф-ть внешнеэк связей, эфф-ть вал политики. Основными направления : 1) определение соответствия проводимых валют операций действующему закон-ву и наличия необх для них лицензий и разрешений; 2) проверка выполнения резидентами обязательств в ин валюте перед гос-вом, а также обязательств по продаже ин валюты на внутр валютном рынке РФ; 3) проверка обоснованности платежей в ин валюте; 4) проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям и операциям нерезидентов в валюте РФ.

Органы и агенты валютного контроля . Вал. контроль в РФ осущ-ся Прав-вом РФ, органами и агентами вал контроля. 2 органа вал. контроля : ЦБ РФ и Прав-во РФ. Органы вал контроля в пределах своей компетенции:- издают нормативные акты, обязательные к исполнению всеми резидентами и нерезидентами в РФ; осущ контроль за проводимыми в РФ резидентами и нерезидентами валютными операциями, за соответствием этих операций законодательству, условиям лицензий и разрешений, а также за соблюдением ими актов органов валютного контроля; проводят проверки валютных операций резидентов и нерезидентов в РФ. Кроме того, главные терр управления БР:- проверяют наличие у предприятий, реализующих гражданам товары (работы, услуги) за иностранную валюту, соответствующего разрешения Банка России и в случае его отсутствия приостанавливают операции по счетам;- направляют заявления об осущ-ии юр лицом деятельности без надлежащего разрешения (лицензии) в различные государственные органы; - принимают иные меры. Таможенные органы РФ осущ валютный контроль за перемещением лицами через таможенную границу РФ, за исключением периметров свободных таможенных зон и свободных складов, валюты РФ, ценных бумаг в валюте РФ, валютных ценностей, а также за валютными операциями, связанными с перемещением через указанную границу товаров и транспортных средств. Агентами вал. контроля явл уполномоченные банки, подотчетные ЦБ РФ, а также подотчетные Гос таможенному комитету РФ таможенные органы. Контроль за совершением валютных операций кредитными орг-ями и валют биржами осуществляет ЦБ РФ. Прав-во РФ обеспечивает разграничение функций и взаимодействие федеральных органов исполнит власти в области вал контроля, а также их взаимодействие с ЦБРФ.

Порядок осущ-я валютного контроля за поступлением в РФ валютной выручки от экспорта товаров. Валютный контроль в таможне за поступлением валютной выручки осущ-я в несколько этапов. 1 этап - предусм контроль за правильным оформлением ГТД и ПС и достоверными сведениями. 2 этап – предусм-ет проверку достоверности сведений, получаемых от таможенных органов, формирование основного обменного документа валютного контроля УК и направление ее в банк. Зачисление валют выручки на счета банка. 3 этап – осущ-ся целевая проверка по факту возможного непоступления выручки, применение санкции. Срок поступления выручки от экспорта не д. превышать 90 дней.

Осн документы, оформляемые для валют контроля: 1) паспорт сделки – (экспортной/импорт) -базовый документ валютного контроля, оформляемый Экспортером в Банке и содержащий сведения о внешнеэкономической сделке, необходимые для осуществления этого контроля, изложенные в стандартизированной форме. В дан случ будет экспортный.. Самый существенный момент вал контроля-это сумма сделки по контракту. Она отслеживается и д. поступить на вал счет в уполномоченном банке. Банк обяз-но д. иметь лицензию. Т.о. пасопрт сделки подписывает экспортер и банк. Паспорт сделки явл первым док-том в досье. 2) учетная карточка тамож-банк контроля - возвратный документ, формируемый таможенными органами для направления в Банки и содержащий часть сведений из грузовой тамож декларации, необходимых Банкам для осущ-я контроля за поступлением валютной выручки от экспорта товаров. Формир и отправляется в банк из тамож органов. 3) ГТД – грузовая тамож декларация-это декларация, предъявляемая на таможне при перевозе груза через границу. Содержит ГТД сведения о грузе, его отправителе и получателе, составляется ГТД распорядителем груза. Применяется ГТД во время декларирования транспортных средств и товаров, которые перемещаются через таможенную границу юр или физ лицами, а также при смене таможенного режима. Подается ГТД собственником товара или уполномоченным лицом, то есть таможенным брокером. 4) досье – спец подборка документов по контролю за поступлением валютной выручки от экспорта товаров. Досье формируется уполномоч банками по каждому паспорту сделки;5) журнал (ведется Банком для отдельного учета входящих и исходящих документов валют контроля (входят док-ты по вал операциям)). 6) реестр (объединяющий учет карт, направляемые в один Банк и имеющие одну контр дату возврата в тамож органы, ведется таможней, отправляется в банк и подлежит возврату.

Механизм валютного контроля за экспортом товаров, документооборот : Открытие вал счета → оформляется паспорт сделки в двух экзаемплярах → подписывается экспортером и банком → банк заводит досье и принимает контракт на контроль обслуживание → экспортер отправляется в таможню → предъявляет паспорт сделки → заполняет ГТД → таможня составляет учетную карточку → ФТС (фед там служба) отправляет реестром учетные крточки в банк (группируют в календарной послед-ти) → экспортер д. подать ГТД в банк в теч 10 дн → банк информирует тамож органы о том, что деньги пришли → все док-ты ресгирир-ся в журнале и идут в досье банка → банк д. отправить реестр о том, что деньги пришли вовремя (отправляется в таможню) → если нет вопросов по сделке досье закорывают и отправ в архив.Банку нужно заплатить не более 0,15% от суммы сделки за вал контроль. Осн проблема: это невозврат денег (для этого б. учрежден вал контроль). Для операций с капиталами – срок 180 дн, если больше 180 дн нужно приобрет лицензию на вып-е сделки. В осн этот срок – 90 дн.

Порядок осущ-я валют контроля за обоснованностью платежей в ин валюте за импортируемые товары. Осн цель контроля: обоснованность платежей. В основе методологии валютного контроля за осуществлением импортных сделок, так же как и при контроле за экспортными сделками, лежит сопоставление информации банков о движении денежных средств в оплату импортируемых товаров с информа­цией таможенных органов о ввезенных товарах. Инструкция ЦБ РФ и ГТК РФ № 30 (1995 г.) распространяется на импортные сделки, срок совершения которых не более 180 календарных дней. Док-ты и процедура: 1) оформ-ся паспорт импорт сделки 2) контракт принимается на обслуживание (таможня формир учет карточку) 3) пришли товары → импортер заполняет декларацию (ГТД), предъявляет паспорт сделки, импортер приносит ГТД в банк для сверки (это подтверждение для банка что товар завез на терр РФ).

БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

1. ПОНЯТИЕ БАНК МЕНЕДЖМЕНТА. РЕКОМЕНДАЦИИ БАЗЕЛЬСКОГО КОМИТЕТА ПО УПРАВЛЕНИЮ В КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ.

Банк менеджмент - управление отношениями, связ со стратег и тактич планированием, анализом, регулированием, контролем деят-ти банка, управлением финансами, маркетинговой деят-тью, персоналом, осуществляющим банк операции. С т.зр содержания б.м. подразд на два блока: фин менеджмент и упр-е персоналом, что обусловлено структурой объекта, на кот направлены управляющие воздействия банк менеджмента. Цель б.м. - организационное обеспечение получения прибыли от предприн деятельности банка. Банк менеджмент в соврем России нах в стадии становления и развития. Осн направлениями этого процесса по мнению специалистов следует считать: совершенствование банк мен-та; развитие стратег направления; развитие банк маркетинга; развитие аналитической работы по оценке платежеспособности, кредитоспособности, фин устойчивости клиентов; хеджирование банк рисков. Задачи б.м.: обесп-е прибыльности при оптимал уровне риска; поддержание ликвидности при оптимальном объеме прибыли; упр-е рисками (риск<10% - безрисковая зона, >80%-запредельный); обесп-е макс-эффект деят-ти песронала банка. Критерии оценки кач-ва б.м .: 1) качест-ые хар-ки (достат-ть капитала, кач-во активов) 2) критерии кач-ва упр-я (проф-зм менеджеров, стремление к лидерству) 3) выделение осн хар-к соврем упр-я банком (наличие общих ценностей у рук-лей, нацеленность на прибыль). Уровни правовых основы б.м .: 1) законы о банк деят, норматив и правов акты ЦБ, нормат док-ты, разраб-ые самим банком 2) организац-ый ур-нь (анализ орг структур, нормы, правила, процедуры) 3) производственный ур-нь (НТП, процесс пр-ва продукта) 4) маркетинг ур-нь (стратегия продукта, страт ценообраз-я) 5) фин ур-нь (ур-нь ликвид-ти, обеспеч-е прибыли. Стороны, заинтересованные в повышении качества менеджмента в банках: 1. банки – повысят эф-ть своей деят-ти 2. банк. система в целом – привлечение новых вкладчиков, заемщиков, инвесторов и иных контрагентов 3. акционеры банка – получают уверенность в обеспечении защиты и повышении дох-ти своих инвестиций 4. гос-во – получает поддержку банк. сектора по укреплению конкурентоспособности нац. экономики 5. общество в целом. Принципы управления – это наличие: 1. ценностей корп. культуры; 2. ясно сформулированной стратегии развития в соот-вии с кот. оцениваются рез-ты работы всего банка и отдельных лиц; 3. четкое распределение прав и обязанностей; 4. эфф-ного механизма взаимодействие м/у советом директоров, топ-менеджментом и аудиторами 5. надежность сис-мы внутр. контроля и службы управ-ния рисками, д. сущ система сдержек и противовесов; 6. постоянный мониторинг рисков в определ. областях банк. бизнеса; 7. принцип совокупности фин. и карьерных стимулов; 8. сист-мы инф. потоков обеспечивающая инф-ей сам банк, а также контрагентов банка. Органы управления в банке: Совет Директоров– утверждает и предусматривает политику управ-ия рисками, формир-ет команду топ-менеджеров, осущ-ет надзор за функц-ем сист. внутр. контроля. Менеджеры высшего звена – контролируют работу отдельных бизнес-направлений. Топ-менеджеры – реализуют утвержденную советом директоров политику управ-ния рисками. Комитет по управ-ию рисками – отслеживает изменения в стр-ре банк. риска. Комитет по аудиту и служба внутр. аудита – содействуют совету директоров в выполнении обязанностей по управ-ию рисками. Внешний аудитор – определяет риски возникающ. в различ. видах деят-ти, оценивает эф-ть сист. внутр. контроля и дает рекомендации по их устранен.

Рекомендации Базельского комитета по управлению в кред орг-ях (комитет по банк регулированию и практике контроля) – это орган группы пром-развитых стран, кот нах при Банке м/дунар расчетов (в г.Базель) для выработки рекомендаций (они не явл обязат-ыми) по контролю за деят-тью банков с целью сближения нац методов контроля и повышения его эфф-ти. Созд. в 1974 г. президентами центр банков (Бельгия, великобр, Герм, Франц, Швейц, Швеция, Япон). Позже к ним присоед страны БРИК, Мексика, Люксембург. Баз комитет собир 4 раза в год. Задачи Баз.К: внедрение единых стандартов в сфере банк регулир-я; Комитет разраб-ет директивы и рекомендации, кот находят отраж-е в нац закон-ве. Принципы эфф упр-я в банке (рекомендации): 1) наличие ценностей корп культуры зафиксир-ых в кодексе корп поведения и стандартах деловой этики 2) налич четко сформулир стратегии разв-я 3) четкое распред-е прав и обяз-тей внутри банка 4) эфф мех-зма взаимодейст-я и сотруд-ва м/д советами директоров, топ-мен-тами и аудиторами 5) налич надеж системы внутр контроля и службы упр-я рсиками (д.б. независимой и подчин т. высш рук-лю) 6) пост мониторинг рисков вероят-ти возни-я конфликтов интересов 7) совоку фин и карьер стимулов (з/п, премии, оплата отдыха, лечения). 8) д. сущ сист инф потоков обспеч-щая инф-ей сам банк и его контрагентов. Баз.К рек-ет иметь в банке мин 4 Комитета: по аудиту, по вознагр-ям, по назначениям, по упр-ю рисками.

2. СТРАТЕГИЯ БАНКА И ЕЕ РЕАЛИЗАЦИЯ.

Стратегия как программа действий, направ на формир-ие и удержание конкурентных преимуществ отражает колич-ые цели развития банка и те внутр. изменения, кот. должны произойти для повышения его конкурентоспособности. При разработке стратегии банка исп-ся как колличест показ-ли (задания), так и качественные (ориентиры). Направления: продуктовая страт, маркетинговая, кокурентная, стат инноваций, страт инвестиций, страт развития, страт поглощений, заруб инвестир-я. Общие цели кот устан-ет банк отражают стратегию банка: 1) обеспечение оптимал рентаб-ти (объем депозит операций, ур и норма прибыли, доля на рынке, струк капитала, цена акций, ур дивидендов, кач-во банк продуктов). 2) обеспеч-е устойчивости банка (потенциал конкурентоспособ-ти, сниж-е издержек, кол-во и кач-во банк услуг, технич политика, прогонозир-е разв-я рынка, аналз заруб деят, кадровая полит) 3) разработка нов направлений деят-ти -инновац политика (приобретения и слияния, разраб систем и технологий, опред-е конкурентов). Специфич цели : опред-е рентаб-ти по кажд подразд-ю банка (ур и норма прибыли), цели обл маркетинга, исслед-ий и нов разработок, ан эфф-ти исп-я банк ресурсов.

Классификации стратегий 1. стратегии направленные на построение устойчивого конкур-го преимущества: лидерство по издержкам (стремление к минимизации текущ. затрат); предложение банком уникального продукта; фокусирование (концентрация усилий на отдельном сегменте рынка) 2. Страт. основан. на сочетаниях возможностей банка с риском на кот. он готов идти или принять на себя. 3. Стратег. по звеньям стоимостной цепочки: - страт. лидерства продукта; - страт. доверител. отношения с клиентам; - страт. операционного совершенствования.

Система сбалансированных показателей явл инструментом разработки и реализации стратегии. ССП –сист упр-я и измерения (а не просто система показателей), кот позволяет орг-ии четко сформулир планы на будущее и стратегию и воплотить их в реал действия. Она обеспеч обратную связь м/д внутр бизнес-процессами и внеш показателями, необходимую д/повыш-я стратег эфф-ти. Методология ССП предст осн факторы деят-ти компании в виде набора опред показателей: обслуж-е клиентов, операц эфф-ть, фин эфф-ть. В конеч счете кажд сотрудник орг-ии обрабатывает личную систему показателей, стараясь достичь персональных целей на основе показателей, связ с корпоративной стратегией. 1) перспектива обучения сотрудников и разв-я корпор культуры. Показ-ли д. продемонстрир-ть рук-ву где нужно сосредоточить ср-ва на подготовку сотрудников чтоб они прнесли max пользу. 2) перспектива бизнес процессов(разработана для внутр бизнес процессов). Показ-ли хар-щие соотв-е банк продуктов и услуг треб-ям клиентов 3) перспективы клиентов. Показ-ли хар-щие удовлетовренность клиентов банк продуктом, услугой. 4) фин перспективы. Четкие и своеврем данные о капитале банка д. дополняться оценками риска.

3. БЮДЖЕТИРОВАНИЕ В БАНКЕ.

Бюджет – это план на опрд периодв количест показателях, составленный с целью достижения стратег ориентиров. Бюджетир-е – процесс предост-я и принятия бюджетов и последующий контроль за их исполнением. Отличие бюджетирования от фин. планир-я в делегировании фин ответ-ти. Бюдж-е = Фин планир-е+делегир-е фин ответ-ти. Бюджетир-е – непрерыв процедура состав-я и исполнения бюджета. Правила бюджетир-я : выработка и утвержд-е единых принципов построения системы бюдж-я, регламент бюдж-я (след-но у бюдж-я д.б. организационные процедуры), анализ сегодняшних показателей и прогоноз на завтра. Бюджетные формы : бюджет дох и расходов, бюдж движ-я ден ср-в, прогонозный баланс. Цель бюдж-я в банке конкретизируется в завис от деят планируемого периода, рез-тов анализ фин сост-я, динамики осн фин показателей, рез-то маркетинговых исслед-ий и внеш условий. Целью бюдж-я в банке также явл вып-е количест показателей стратег и маркетинг плана. Задачи бюджетирования: бюджетирование – это инструмент реализации стратегии, определение путей получения фин рез-тата, прогонозир-е фин сост-я на ближ период; выявление путей наиб рационал влож-я капитала; контроль за образ-ем и расходованием ден ср-в; создание механизма мотивации сотрудников; оптимизация деят-ти подразделений и издержек банка; повышение эф-ти банка в целом. Сист-ма бюджет-ния имеет входные и выходные параметры : Входные задаются на период стратегии и вкл: сист-му сбалансированных показателе, а также внутрибанк. нормативы и бизнес-планы. Выходные вкл: прогнозы бюджетов разных уровней с разбивкой по временным интервала

Виды бюджетов . 1. основные – бюджет доходов и расходов, бюджет движения ден. ср-тв, расчетный баланс по банку и по подразделениям. 2. операционные – бюджет активов и пассивов, бюджет хоз-ных и административных расходов, бюджет кап. вложений. 3. вспомогательные – бюджет рекламный, бюджет налогов, зар.плат и др. 4. специальные (дополнит.) – бюджеты отдельных проектов, бюджет распределения прибыли

Методы планирования бюджета . 1. Сверху вниз – используется для централизованного формир-ия бюджета. Плановые значения спускаются каждому структурному подразделению. Обеспечивается согласованность бюджетов различных подразделений и возможность задать контрольные показатели для оценки эф-ти. Нацелено на удовлетворение интересов учредителей, владельцев, инвесторов. Недостаток: руководство может не учесть особенности деят-ти отдельных подразделений и задать невыполнимые плановые значения бюджета. 2. Снизу вверх – для децентрализ формир-ия бюджета. Рук-ли подразделений планируют бюдж. позиции, связан-ные с деят-тью только своего подразделения и предст-ют рук-лям банка обобщенную бюдж. инф-цию. Недостатки: очень часто представленные снизу плановые бюджеты изменяются рук-лями банка в процессе утверждения. У менеджеров подразделений отсутствует связь планов развития подразделений и ресурсных возможностей банка. 3. Комбинированный – определяются обще-банковские значения статей бюджета, кот. передаются по принципу сверху вниз. А в подразделениях и филиалах – снизу вверх. 4. Комбинированный с лимитами – дополн-но рук-ли банка имеют возможность устанавливать лимиты назначения всех или нек статей бюджета по подразделениям и филиалам.

4. ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ТОП-МЕНЕДЖМЕНТОМ ДЛЯ АНАЛИЗА ДЕЯТ-ТИ БАНКА.

Инф базой фин анализа явл данные бух учета и отчетности, изучение кот позволяет оценить фин положение орг-ии, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития.Пользователи отчетности банка и рез-тов оценки фин состояния : Внешние: контролирующие и учетные гос органы, предприниматели и физ лица, связанные деловыми отношениями, представляющей годовую бухгалтерскую отчетность, банковские структуры, для которых важно иметь представление о стабильности банка. Внутренние : рук-во юр лица, его акционеры и вкладчики.

Система сбалансированных показателей явл инструментом разработки и реализации стратегии. ССП –сист упр-я и измерения (а не просто система показателей), кот позволяет орг-ии четко сформулир планы на будущее и стратегию и воплотить их в реал действия. Она обеспеч обратную связь м/д внутр бизнес-процессами и внеш показателями, необходимую д/повыш-я стратег эфф-ти. Методология ССП предст осн факторы деят-ти компании в виде набора опред показателей: обслуж-е клиентов, операц эфф-ть, фин эфф-ть. В конеч счете кажд сотрудник орг-ии обрабатывает личную систему показателей, стараясь достичь персональных целей на основе показателей, связ с корпоративной стратегией. 1) перспектива обучения сотрудников и разв-я корпор культуры. Показ-ли д. продемонстрир-ть рук-ву где нужно сосредоточить ср-ва на подготовку сотрудников чтоб они прнесли max пользу. 2) перспектива бизнес процессов(разработана для внутр бизнес процессов). Показ-ли хар-щие соотв-е банк продуктов и услуг треб-ям клиентов 3) перспективы клиентов. Показ-ли хар-щие удовлетовренность клиентов банк продуктом, услугой. 4) фин перспективы. Четкие и своеврем данные о капитале банка д. дополняться оценками риска.

Основные показатели деятельности: Коэфф-т рентаб-ти активов ( ROA ) хар-ет способность руководства компании эффективно использовать ее активы для получения прибыли. Кроме того, этот коэффициент отражает среднюю доходность, полученную на все источники капитала (собственного и заемного). ROA = баланс приб за период/сред остатки активов баланса в этот период * 100%. При расчете данного коэфф-та предполаг исп-е данных из годовых отчетов о прибылях и убытках. Если при расчете исп-ся квартальная или другая отчетность, то коэффициент д.б. умножен на число периодов отчетности в году.

Рентаб инвестиций ROI предст собой обобщенную формулу анализа прибыльности произвольных инвестиций в активы: ROI = Прибыль + (Цена продажи – Цена приобретения) / Цена приобретения * 100% . где: Прибыль - доходы, полученные за время владения активом; Цена приобретения - цена, по кот был приобретен актив; Цена продажи - цена, по которой был продан (или может быть продан) актив по окончании срока владения. Рентабельность собственного капитала ( ROE ) отношение чистой прибыли к среднему за период размеру собственного капитала. ROE = Чистая прибыль/Собственный капитал*100 %. Показывает норму прибыли на инвестиции акционеров. Маржа прибыли - Показатель прибыльности. Показывает отношение прибыли (чистого дохода), на которую имеют право акционеры, к объему чистых продаж. Определяется путем деления чистого дохода на валовой доход за определенный период. Результат выражается в процентах. Прибыльность прочих операций: Ппр=чист доход от проч операций / среднехронолог величина активов. Мультипликатор капитала: (его смысл: первонач инвестиции в эк-ку меньше чем эк эффект от инвестиций).

5. РЕЙТИНГИ БАНКОВ.

Рейтинг - это метод сравнительной оценки деят-ти нескольких банков. В основе рейтинга лежит обобщенная хар-ка по опред признаку, позволяющая группировать комм банки в опред последовательности по степени убывания данного признака. Инсайдерские – исследования предполагающие изучение организации изнутри. Они пересмат-сяна основе ежекварт отчетности (анкеты, агентства, бух балансы). Дистанционные – опираются исключительно на данные содержащиеся в публикуемой отчетности банка.

Междунар рейтинги . Camels (78г) – используется америк. организациями, формир-ся из 6 компонентов: достаточность капитала, качество активов, факторы управления, доходы, ликвидность, чувствительность к рыночному риску. Cael – (середина 80г) анализируется при помощи 19 показателей. В 2000г. данный рейтинг заменила модель Scor. Patrol – 93г Италия – регламентированная отчетность банков на основе кот. рассчитывается 5 компонентов: достаточность капитала, прибыльность, качество кредитов, организация, ликвидность. Orap – франц. банки, группы: пруденциальные коэф-тф, балансовая и внебалансовая деят-ть, рыночный риск, доходы, качественные критерии.

Рейтинги, составляемые в России: формальные и неформальные рейтинги . В России: Формальные – составляемые исключительно на основании банк. балансов Неформальные – непосредственная процедура оценки скрыта от посторонних глаз, а пользователям предост-ся окончательные рез-ты в виде оценок, состоящих из набора цифр и букв. НРА (нац рейтинг агентство) присваивает рейтинги более чем 700 комп и банкам. Рейтинг и банков сущ с 2002 г.

Показатели, на основании которых строятся рейтинги : колич и качественные. Колич. – показатели достаточности капитала, стр-ры активов и обязательств. Качеств. – анализ качества активов, доходности и рентаб-ти банков, динамика фин. показателей за последние 3 года, история и репутация банка, организ. стр-ра, эф-ть управления персоналом, тех. оснащенность, операционная среда, стр-ра собст-ти и качества управ-ия.

Рейтинг надёжности банков , определяемый ведомством банк надзора , основывается на анализе не только данных синтетического учета (балансов), но и данных аналитического учета, сопровождаемого проверками на местах. Данные рейтинга не публикуются в официальной печати, а исп-ся органами банк надзора для предотвращения банкротств банков и обеспечения стабильности всей банк системы. Рейтинги независимых рейтинговых агентств основ на изучении офицй отчетности банков, как правило, балансов (они доступны массовой печати). Реальность таких рейтингов зависит от достоверности отчетных данных. Такими рейтингами пользуются как профессионалы (специалисты банков, бирж, аудит фирм), так непрофессионалы (вкладчики, акционеры).