Контрольная работа: по Анализу финансовой отчетности 5

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО «Сибирский государственный аэрокосмический университет

имени академика М.Ф. Решетнева»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Анализ финансовой отчетности»

Выполнила: студентка гр.

Проверила:

Железногорск 2010 г.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

1. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА (ФОРМА № 1)

1.1. Общая оценка структуры активов и их источников

1.2. Анализ ликвидности баланса

1.3. Анализ платежеспособности предприятия

1.4. Анализ кредитоспособности предприятия

1.5. Анализ динамики показателей деловой активности (ф.№1 и ф.№2)

1.6. Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса

1.7. Анализ финансовой устойчивости

2. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ФОРМА №2)

2.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов

2.2. Факторный анализ рентабельности

2.3. Анализ влияния факторов на прибыль

3. АНАЛИЗ ПРИЛОЖЕНИЙ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ И ОТЧЕТУ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ФОРМ № 3, 4, 5)

3.1. Оценка состава и движения собственного капитала

3.2. Анализ движения денежных средств

3.3. Анализ движения заемных средств

3.4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

3.5. Анализ амортизируемого имущества

3.6. Анализ движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий цель:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;

- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

В основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчетности. Предмет финансового анализа - финансовые ресурсы и их потоки. Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Ведущий элемент анализа финансового состояния - это система аналитических коэффициентов. Она используется различными группами пользователей: менеджеры, аналитики, акционеры, инвесторы. Существует множество этих показателей, поэтому для удобства они подразделяются на несколько групп:

- анализ ликвидности;

- анализ платежеспособности;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ уровня и динамики финансового результата;

- анализ влияния факторов на прибыль;

- анализ рентабельности;

- анализ деловой активности.

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

1. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА (ФОРМА № 1)

1.1. Общая оценка структуры активов и их источников

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления ее текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Валюта баланса за отчетный период уменьшилась на 1562 тыс.руб., что составляет 2,35%. Это свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота.

- Актив

На изменение структуры актива баланса повлияло снижение суммы внеоборотных активов на 1 414,00 тыс. руб. или на 8,63% к величине на начало года и уменьшение суммы оборотных активов на 148,00 тыс. руб. или на 0,30%.

· Внеоборотные активы

На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы долгосрочных активов.

Наибольший удельный вес составляет доля основных средств, которая в течение года уменьшилась с 18,20 до 17,55%, что составляет 707,00 тыс. руб. Предприятие не вкладывало деньги в основные средства.

Следующей по удельному весу является величина долгосрочных финансовых вложений, которая также снизилась с 6,06 до 4,57%, что составляет 1060,00 тыс. руб. или 26,34% к величине на начало года. Инвестиционная направленность вложений существует, но в течение года организация изъяла средства из инвестиций и направила их на пополнение товарно-материальных запасов.

Наличие нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность. Сумма нематериальных активов в анализируемом периоде увеличилась более, чем в 2 раза - на 353,00 тыс. руб., или на 128,83%.

· Оборотные активы

В составе оборотных активов также произошли изменения.

Наибольший удельный вес составляет доля денежных средств, которая возросла с 33,24% в начале года до 36,30% в его конце. Суммы денежных средств на предприятии должно хватать для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их надо быстро пускать в оборот с целью получения прибыли. Это может свидетельствовать о нерациональной финансовой политике предприятия. Сумма денежных средств увеличилась в рассматриваемом периоде на 1 471,00 тыс. руб. или на 6,67%.

Величина долгосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 1 904,00 тыс. руб. или на 25,23% - это положительная тенденция.

Значительный удельный вес составляет краткосрочная дебиторская задолженность, доля которой в составе оборотных активов возросла по сравнению с началом года на 297,00 тыс. руб., или на 3,93%, причем за счет покупателей и заказчиков на 72,87%. Это свидетельствует о том, что предприятие должно проводить работу с контрагентами по погашению их задолженности.

Величина товарно-материальных запасов возросла на 1 288,00 тыс. руб. или на 26,40% в основном за счет увеличения запасов готовой продукции и товаров для перепродажи. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов вложена в запасы, чья ликвидность может быть невысокой.

Следующей является статья краткосрочных финансовых вложений, чей удельный вес в общей величине оборотных активов снизился на 1 619,00 тыс. руб. - с 10,39 до 8,14%. Это говорит о том, что организация в течение отчетного периода располагала временно свободными денежными средствами, которые она размещала на краткосрочной основе, но их объем уменьшился.

Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на 1,59% и составила 76,92%.

- Пассив

· Капитал и резервы

Наибольший удельный вес составляет доля уставного капитала, которая к концу года немного увеличилась с 36,05 до 36,80%, что в абсолютном выражении составляет 570,00 тыс.руб.

Увеличилась доля резервного капитала с 4,46 до 5,27% (456,00 тыс.руб.)

Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации.

По итогам года организация получила убыток в сумме 285,00 тыс.руб., что составляет 20% к величине на начало года. Но так как его доля в структуре пассива баланса незначительна (с 2,15% на начало года до 1,76% на конец года), то влияние данной статьи также мало.

· Долгосрочные обязательства

Следует отметить значительное сокращение доли долгосрочного заемного капитала: с 8,58 до 6,15 %, что составляет в абсолютном выражении 1710,00 тыс.руб. (30 % к величине на начало года).

· Краткосрочные обязательства

Доля краткосрочных займов и кредитов также уменьшилась: с 3,09 до 2,11%, что составляет в абсолютном выражении 684,00 тыс.руб. (33,33% к величине на начало года).

Негативными являются следующие тенденции увеличения доли задолженности:

- перед поставщиками и подрядчиками: с 11,09 до 14,89 %, что составляет в абсолютном выражении 2292,00 тыс.руб. (31,12 % к величине на начало года);

- перед персоналом организации: с 12,36 до 14,06 %, что составляет в абсолютном выражении 912,00 тыс.руб. (11,11 % к величине на начало года);

- задолженность перед государственными внебюджетными фондами: с 4,29 до 4,92 %, что составляет в абсолютном выражении 342,00 тыс.руб. (12 % к величине на начало года);

- задолженность по налогам и сборам: с 2,32 до 4,71 %, что составляет в абсолютном выражении 1516,00 тыс.руб. (98,51 % к величине на начало года) – почти в два раза.

Уменьшилась задолженность перед прочими кредиторами: с 10,37 до 3,90 %, что составляет в абсолютном выражении 4355,00 тыс.руб. (63,24 % к величине на начало года).

Также снизилась доля доходов будущих периодов: с 1,72 до 0,86 %, что составляет в абсолютном выражении 582,00 тыс.руб. (51,05 % к величине на начало года).

1.2. Анализ ликвидности баланса организации.

Ликвидность предприятия – это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем обязательствам.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

или стр. 250 + стр. 260.

А1₁ = 6897+22070= 28967; А1₂ = 5278+23541=28819

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность или стр. 240.

А2₁ =7558; А2₂ =7855

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + +Прочие оборотные активы или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270.

А3₁ = 4879+1072+7547 = 13498; А3₂ = 6167+1391+5643 = 13201

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы или стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность или стр. 620.

П1₁ = 26847; П1₂ = 27554

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

П2₁ = 2052; П2₂ = 1368

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса относящиеся к разделам IV и V, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей

или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.

П3₁ = 5700+1140 = 6840; П3₂ = 3990+558 = 4548

П4. Постоянные, или устойчивые пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

или стр. 490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

· текущую ликвидность , которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ₁ = (А1₁ + А2₁ ) – (П1₁ + П2₁ ) = (28967+7558)-(26847+2052) = 7626 тыс. руб.

ТЛ₂ = (А1₂ + А2₂ ) – (П1₂ + П2₂ ) = (28819+7855)-(27554+1368) = 7752 тыс. руб.

· перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ₁ = А3₁ – П3₁ = (4879+1072+7547) – (5700+1140) = 6658 тыс. руб.

ПЛ₂ = А3₂ – П3₂ = (6167+1391+5643) – (3990+558) = 8653 тыс. руб.

Таблица 1.2

Анализ ликвидности баланса

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл. 1.2) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву на начало и конец периода имеет следующий вид:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Сопоставление А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из таблицы видно, что за анализируемый период возрос платежный излишек наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. То же самое касается сопоставления А2 и П2 (тенденция увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем), А3 и П3 (увеличение ликвидности в относительно отдаленном будущем). Следовательно, организации удастся поправить свою платежеспособность.

Исходя из этого, баланс можно считать абсолютно ликвидным. Организация имеет возможность полностью рассчитываться по своим долгам.

1.3 Анализ платежеспособности предприятия

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия используется общий показатель платежеспособности L ₁ (L₁ ≥ 1).

Предназначен для комплексной оценки платежеспособности предприятия. С его помощью осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

250 + 260 + 0,5*240 + 0,3*(210+220+230+270)

L₁ = --------------------------------------------------------------------

620 + 0,5*(610+630+660) + 0,3*(590+640+650)

или L₁ =

L_1н.г. =; L_1к.г. =.

Общий показатель платежеспособности в конце года увеличился по сравнению с началом года. Его значение соответствует нормальному ограничению.

Коэффициент абсолютной ликвидности L ₂ (L₂ 0,1÷0,7).

Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.

L₂ = или L₂ =

L_2н.г. = ; L_2к.г. = .

Коэффициент удовлетворительный.

Большую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.

Коэффициент «критической оценки» L ₃ (допустимое значение 0,7 ÷ 0,8; желательно L₃ 1).

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

L₃ = или L₃ =

L_3н.г. = ; L_3к.г. = .

Коэффициент удовлетворительный

Большая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности L ₄ (необходимое значение 1,5; оптимальное L₄ 2 ÷3,5).

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

L₄ = или L₄ =

L_4н.г. = ; L_4к.г. = .

Коэффициент удовлетворительный.

Организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, и, мобилизовав все оборотные средства, в состоянии будет погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала L ₅ (уменьшение показателя в динамике – положительный факт).

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

L₅ = или L₅ =

L_5н.г. = ; L_5к.г. = .

Коэффициент маневренности снизился с 0,639 до 0,630, что является положительным для организации. Это значит, что небольшая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля оборотных средств в активах L ₆ (L₆ 0,5).

Зависит от отраслевой принадлежности организации.

L₆ = или L₆ =

L_6н.г. = ; L_6к.г. = .

Коэффициент удовлетворительный.

Доля оборотных средств в активах организации составляет 0,77.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами L ₇ (L₇ 0,1 чем больше, тем лучше).

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.

L₇ = или L₇ = .

L_7н.г. = ; L_7к.г. = .

Коэффициент удовлетворительный.

Следовательно, у организации достаточно собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности. Динамика положительная.

Анализ платежеспособности предприятия

Таблица 1.3

1.4 Анализ кредитоспособности предприятия

Кредитоспособность – наличие у предприятия возможностей получить кредит и возвратить его в срок.

Кредитоспособность определяется экономическим положением компании, ее надежностью, наличием ликвидных активов, возможностью мобилизации финансовых ресурсов.

Принимая решение о предоставлении кредита заемщикам (предприятиям или компаниям) коммерческие банки обращают внимание прежде всего на их кредитоспособность, для чего анализируют отчетные балансы предприятий, исследуют показатели, характеризующие финансовое положение, хозяйственную деятельность.

Для определения кредитоспособности клиента необходимо установить критериальный уровень выбранных оценочных показателей и их классность (рейтинг) исходя из класса кредитоспособности заемщика, выявляют условия предоставления кредита (размер ссуды, срок выдачи, форма обеспечения, процентная ставка). Клиенты по характеру кредитоспособности делятся, на три-пять классов. Критериальные показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко второму классу, выше средних к первому, ниже средних – к третьему.

Для оценки класса кредитоспособности используют показатели ликвидности и финансовой независимости по предприятию.

Таблица 1.4

Классы кредитоспособности

Кредитование первоклассных заемщиков обычно не вызывает сомнений, кредитование заемщиков второго класса требует у банка взвешенного подхода, а кредитование заемщиков принадлежащих к третьему классу кредитоспособности, связано с повышенным риском.

Данная организация по большинству показателей относится ко второму классу кредитования, где кредитование осуществляется на обычных условиях, т.е. при наличии соответствующих форм обеспечения (залога имущества, поручительства, гарантии страхования риска непогашения кредита). Процентные ставки зависят от вида обеспечения, спроса на кредиты, на рынках ссудного капитала и других факторов.

1.5. Анализ динамики показателей деловой активности

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

· отраслевая принадлежность организации;

· сфера ее деятельности;

· масштаб деятельности организации;

· влияние инфляционных процессов;

· система налогообложения;

· уровень процентных ставок по заемным средствам кредитных организаций;

· характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

· эффективность стратегии управления активами;

· ценовая политика организации;

· методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача). Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период).

d₁ = (оборотов) или d₁ =

d_{1 (2007)} = об.;

d_{1 (2008)} = об.

Э ффективность использования имущества возросла, т.е. оборот средств предприятия ускорился.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств. Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)

d₂ = (оборотов) или d₂ =

d_{2 (2007)} = об.; d_{2 (2008)} = об.;

Скорость оборота всех оборотных средств организации возросла.

3. Коэффициент отдачи нематериальных активов. Показывает эффективность использования нематериальных активов.

d₃ = (оборотов) или d₃ =

d_{3 (2007)} = об.; d_{3 (2008)} = об.

Эффективность использования нематериальных активов снизилась.

4. Фондоотдача. Показывает эффективность использования только основных средств организации.

d₄ = (оборотов) или d₄ =

d_{4 (2007)} = об.; d_{4 (2008)} = об.

Эффективность использования основных средств организации возросла.

5. Коэффициент отдачи собственного капитала. Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала.

d₅ = (оборотов) или d₅ =

d_{5 (2007)} = об.; d_{5 (2008)} = об.

Скорость оборота собственного капитала организации увеличилась.

Б. Показатели управления активами.

1. Оборачиваемость материальных средств (запасов). Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

d₆ = (в днях) или d₆ = (в днях)

d_{6 (2007)} = ; d_{6 (2008)} =

Запасы в 2007 г. оборачивались за 305 дней, а в 2008 г. – за 327 дней, т.е. срок оборачиваемости запасов к концу периода увеличился.

2. Оборачиваемость денежных средств. Показывает срок оборота денежных средств.

d₇ = (в днях) или d₇ = (в днях)

((21065+21296)/2)*360

d_{7 (2007)} = _{------------------------------------------------} = 1434 дн.;

5316

((21296+22715)/2)*360

d_{7 (2008)} = _{------------------------------------------------} = 1352 дн.

5859

Срок оборота денежных средств к концу периода уменьшился.

3. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах. Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период.

d₈ = (оборотов) или d₈ = (оборотов)

5510

d_{8 (2007)} = _{-----------------------------------} = 0,724 об.;

(7684+7547)/2

6072

d_{8 (2008)} = _{------------------------------------} = 0,921 об.

(7547+5643)/2

На конец отчетного периода количество оборотов увеличилось.

4. Срок погашения дебиторской задолженности. Показывает за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации.

d₉ = (в днях) или d₉ = (в днях)

Платежи после 12 месяцев:

((7684+7547)/2)*360

d_{9 (2007)} = _{------------------------------------------------} = 498 дн.;

5510

((7547+5643)/2)*360

d_{9 (2008)} = _{------------------------------------------------} = 391 дн.

6072

Платежи до 12 месяцев:

((7399+7558)/2)*360

d_{9 (2007)} = _{------------------------------------------------} = 488 дн.;

5510

((7558+7855)/2)*360

d_{9 (2008)} = _{------------------------------------------------} = 457 дн.

6072

Срок погашения задолженности уменьшился.

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.

d₁₀ = (оборотов) или d₁₀ = (оборотов)

5510

d_{10 (2007)} = _{-----------------------------------} = 0,205 об.;

(26915+26847)/2

6072

d_{10 (2008)} = _{------------------------------------} = 0,223 об.

(26847+27554)/2

На конец периода увеличилась скорость оплаты задолженности предприятия.

6. Срок погашения кредиторской задолженности. Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.

d₁₁ = (в днях) или d₁₁ = (в днях)

(26915+26847)/2*360

d_{11 (2007)} = _{------------------------------------------------} = 1756 дн.;

5510

(26847+27554)/2*360

d_{11 (2008)} = _{------------------------------------------------} = 1613 дн.

6072

Срок погашения задолженности уменьшился.

Таблица 1.5

Значения коэффициентов деловой активности

Коэффициент общей оборачиваемости (Ресурсоотдача (d₁ )) или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы показывают, что за изучаемый период этот показатель увеличился на 0,009, это значит что в организации быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, т.к. он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность ее финансово-хозяйственной деятельности.

Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент (d6). Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание и тем быстрее можно погашать долги.

В отчетном году срок оборачиваемости денежных средств (d7) меньше чем в предыдущем на 82 дня.

Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловая активность характеризуется соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. В стабильной экономике если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом. В нашем случае срок погашения дебиторской задолженности (d9), снизился на 32 дня, средний срок погашения кредиторской задолженности (d11) в отчетном году снизился на 144 дня.

Скорость отдачи на собственный капитал (d5) отражает активность использования денежный средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. В анализируемой организации этот показатель в отчетном периоде чуть больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, однако он очень низкий – на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,013 тыс.руб. выручки от продаж.

1.6. Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса

В Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством экономики РФ (приказ № 118 от 01.10.97), предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на 2 уровня: первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные качественные различия.

В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию их изменения.

Таблица 1.6

Оценка состояния показателей первого уровня

Таким образом, по большинству показателей организация имеет отличное финансовое состояние. Однако есть показатели с другими оценками. Значит, не все так «отлично» в оценке финансового состояния организации.

Проведем балльную оценку финансового состояния.

Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

Таблица 1.7

Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния

Проведем обобщающую оценку финансового состояния анализируемой организации.

Таблица1.8

Классификация уровня финансового состояния

По данным расчетов получается, что анализируемая организация в начале года относилась ко 2-му классу (нормального) финансового состояния, к концу года показатели стали лучше - также 2-й класс финансового состояния (нормальное).

Финансовые показатели организации находятся в основном очень близко к нормативным значениям, но по отдельным коэффициентам допускается некоторое отставание. Неравномерное соотношение собственных и заемных источников финансирования, в большей степени в пользу заемного капитала. Наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с ростом других заемных средств.

1.7. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются показатели финансовой устойчивости.

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (не выше 1,5). Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

U₁ = или U₁ = .

U_1нач. = ; U_1кон. =

Динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, т.к. для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был ≤ 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (нижняя граница 0,1, оптимальное значение U ₂ 0,5). Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

U₂ = или U₂ = .

U_2нач. = ; U_2кон. = ;

Уровень коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования находится между нижней границей и оптимальным значением.

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (0,4 U ₃ 0,6). Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

U₃ = или U₃ = .

U_3нач. = ; U_3кон. = ;

Значение коэффициента финансовой независимости соответствует норме, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации.

4. Коэффициент финансирования ( U ₄ ; оптимальное значение 1,5) . Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств.

U₄ = или U₄ = .

U_4нач. = ; U_4кон. = ;

Коэффициент финансирования соответствует нормативному значению, что говорит о благоприятной финансовой ситуации.

5. Коэффициент финансовой устойчивости ( U ₅ ).

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

U₅ = или U₅ = .

U_5нач. = ; U_5кон. = ;

Коэффициент финансовой устойчивости немного ниже нормы.

Таблица 1.9

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость

(в долях единиц)

2. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ФОРМА №2)

2.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

1. Абсолютное отклонение :

±∆П=П₁ -П₀

где П₀ - прибыль базисного периода

П₁ - прибыль отчетного периода

∆П – изменение прибыли

∆П = 105 - 121= - 16

2. Темп роста

Темп роста = П₁ / П₀ *100%

Т=105/121*100 = 86,8%

3. Уровень каждого показателя относительно выручки от продаж (в %)

Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи =

=П_i / П₀ *100%

Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.

4. Изменение структуры:

∆У=УП₁ -УП₀

(уровень отчетного периода – уровень базисного периода)

Анализ прибыли Таблица 2.1

Анализ таблицы 2.1 показывает, что прибыль до налогообложения снизилась в отчетном периоде на 16 тыс.руб. На уменьшение прибыли повлияло то, что увеличилась себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) на 216 тыс.руб., возросла сумма коммерческих расходов на 224 тыс.руб., снизилась сумма прочих доходов на 157 тыс.руб.

2.2. Факторный анализ рентабельности

По данным «Отчета о прибылях и убытках» (ф. № 2) можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.

Рентабельность продаж (R^П ) – это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции:

В – С –КР – УР П^П

R^П = ------------------------ × 100% = ------- × 100%.

В В

Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты:

1. Влияние изменения выручки от продажи на R ^П :

В₁ – С₀ – КР₀ – УР₀ В₀ – С₀ – КР₀ – УР₀

∆R^П(В) = ﴾---------------------------- - ----------------------------﴿ × 100%,

В₁ В₀

где В₁ и В₀ – отчетная и базисная выручка;

С₁ и С₀ - отчетная и базисная себестоимость;

КР₁ и КР₀ - отчетные и базисные коммерческие расходы;

УР₁ и УР₀ – управленческие расходы в отчетном и базисном периодах.

∆R^П(В) =

2. Влияние изменения себестоимости продажи на R ^П :

В₁ – С₁ – КР₀ – УР₀ В₁ – С₀ – КР₀ – УР₀

∆R^П(С) = ﴾---------------------------- - ----------------------------﴿ × 100%,

В₁ В₁

∆R^П(С)=

3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж R ^П :

В₁ – С₁ – КР₁ – УР₀ В₁ – С₁ – КР₀ – УР₀

∆R^П(КР) = ﴾---------------------------- - ----------------------------﴿ × 100%,

В₁ В₁

∆R^П(КР) =

4. Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж R ^П :

Управленческих расходов на анализируемом предприятии нет.

Совокупное влияние факторов составляет:

∆R^П = ± ∆R^В ± ∆R^С ± ∆R^КР ± ∆R^УР ,

∆R^П = +8,63 - 3,55 - 3,69 = +1,39 %.

Рентабельность продаж отчетного периода возросла по сравнению с рентабельностью прошедшего периода на 1,39% (табл. 2.1).

Чистая рентабельность организации в отчетном периоде рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли отчетного периода к выручке от продажи:

П^Ч

R^Ч = ------ × 100% ,

В

и, следовательно, на эту рентабельность (R^Ч ) оказывают влияние факторы, формирующие чистую прибыль отчетного периода.

На чистую рентабельность отчетного периода (R^Ч ) оказывают влияние (кроме выше перечисленных) изменения уровней всех показателей факторов:

∆R^Ч = ± ∆R^р ± ∆У%пол. ± ∆У%упл. ± ∆УДрД ± ∆УПрД ± ∆УПрР ± ∆УВнД ± ∆УВнР ± ∆Ун/п ± ∆УЧД ± ∆УЧР,

∆R^Ч = +1,39 – 0,03 + 0,1 – 4,98 + 3,06 + 0,11 = - 0,35%.

Таким образом, снижение рентабельности отчетного периода на 0,35% произошло в основном под влиянием уменьшения уровня прочих доходов и увеличения уровня прочих расходов.

Сводная система показателей рентабельности организации

Кроме проанализированных коэффициентов рентабельности различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств.

1. Рентабельность продаж.

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

R ₁ = или R ₁ =

R _1(2007) = ; R _1(2008) =

Прибыль на единицу реализованной продукции увеличилась.

2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности. Показывает уровень прибыли после выплаты налога.

R ₂ = или R ₂ =

R _2(2007) = ; R _2(2008) =

Уровень прибыли после выплаты налога уменьшился.

3. Чистая рентабельность.

Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.

R ₃ = или R ₃ =

R _3(2007) = ; R _3(2008) =

Чистая прибыль, приходящаяся на единицу выручки, уменьшилась.

4. Экономическая рентабельность.

Показывает эффективность использования всего имущества организации.

R ₄ = или R ₄ =

R _4(2007) = ; R _4(2008) =

Эффективность использования имущества организации снизилась.

5. Рентабельность собственного капитала.

Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика этого показателя оказывает влияние на уровень котировки акций.

R ₅ = или R ₅ =

R _5(2007) = ; R _5(2008) =

Эффективность использования собственного капитала снизилась.

Частные показатели

6. Валовая рентабельность.

Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.

R ₆ = или R ₆ =

R _6(2007) = R _6(2008) =

Валовая прибыль, приходящаяся на единицу выручки, возросла.

7. Затратоотдача. Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 руб. затрат.

R ₇ = или R ₇ =

R _7(2007) = R _7(2008) =

Прибыль от продажи, приходящаяся на 1 руб. затрат, возросла.

8. Рентабельность перманентного капитала.

Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

R ₈ = или R ₈ =

R _8(2007) =

R _8(2008) =

Эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок, снизилась.

9. Коэффициент устойчивости экономического роста.

Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности.

R ₉ = или R ₉ =

R _9(2007) = ; R _7(2008) =

Темп увеличения собственного капитала за счет финансово-хозяйственной деятельности снизился.

2.3. Анализ влияния факторов на прибыль

Методика расчета факторных влияний на прибыль от обычной деятельности включает следующие шаги (данные из табл. 2.1):

1. Расчет влияния фактора «Выручка от продажи»

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Предположим, что цены на продукцию в отчетном периоде возросли по сравнению с базисным в среднем на 12%.

Тогда индекс цены J _ц =

Следовательно, выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна:

,

где – выручка от продажи в сопоставимых ценах;

– выручка от продажи продукции в отчетном периоде;

– индекс цены.

Для анализируемой организации выручка в сопоставимых ценах составит:

тыс.руб.

Следовательно, выручка от продажи продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим периодом увеличилась за счет роста цены на 651 тыс. руб.:

тыс.руб.

тыс.руб.

А сокращение количества реализуемой продукции привело к уменьшению выручки в отчетном периоде на 88 тыс. руб., общий же прирост выручки (+563 тыс. руб.) получился за счет повышения цен на 12%. В данном случае прирост качественного фактора перекрыл негативное влияние количественного фактора.

2. Расчет влияния фактора «Цена»

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчет:

∆В^ц × R ₀ ^Р

∆П^П(Ц) = -----------------

100

+ 651 × 6,93

∆П^П(Ц) = ----------------- = + 45 тыс. руб.

100

R ₀ ^Р – рентабельность продаж в базисном периоде (прибыль от продаж/выручка от продаж)

То есть прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 12% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 45 тыс. руб.

3. Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции (товаров)»

Влияние на сумму прибыли от продажи (П^П ) изменения количества проданной продукции можно рассчитать следующим образом:

[(В ₁ – В ₀ ) - ∆В^Ц ] × R ₀ ^П ∆В^К × R ₀ ^П

∆П^П(К) = -------------------------------- = -------------- ,

100 100

где ∆П^П(К) – изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «количества проданной продукции»;

В ₁ и В ₀ – соответственно выручка от продажи в отчетном (1) и базисном (0) периодах;

∆В^Ц - показатель (*), изменение выручки от продажи под влиянием цены;

R ₀ ^Р - рентабельность продаж в базисном периоде (табл. 2.1).

Для анализируемой организации:

- 88 × 6,93

∆П^П(К) = ---------------- = - 6 тыс. руб.

100

Таким образом, влияние получилось отрицательным, т.е. в результате сокращения в отчетном периоде объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 6 тыс. руб., потому что на выручку помимо цены влияет и количество реализуемой продукции(товаров).

4. Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции» осуществляется следующим образом:

В₁ × (УС₁ – УС₀ )

∆П^П(С) = -------------------------- ,

100

где УС₁ и УС₀ – соответственно уровни себестоимости в отчетном базисном периодах.

6072 × (- 2,1)

∆П^П(С) = --------------------- = 127 тыс. руб.

100

Расходы – это факторы обратного влияния по отношению к прибыли. Если посмотреть таблицу 2.1, то увидим, что себестоимость в отчетном периоде повысилась на 216 тыс. руб., а уровень ее по отношению к выручке от продажи уменьшился на 2,1%. Это привело к увеличению суммы прибыли от продажи на 127 тыс. руб.

3. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы»

Для расчета используется формула, аналогичная предыдущей:

В₁ × (УКР₁ – УКР₀ )

∆П^П(КР) = ---------------------------- ,

100

где УКР₁ и УКР₀ – соответственно уровни коммерческих расходов в отчетном и базисном периодах.

6072 × (+0,71)

∆П^П(КР) = -------------------- = +43 тыс. руб.

100

Таким образом, перерасход по коммерческим расходам в отчетном периоде и повышение их уровня на 0,7% привели к уменьшению суммы прибыли от продажи на 43 тыс. руб.

Остальные показатели – факторы от прочей операционной и внереализационной деятельности и чрезвычайные – не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы. Однако их влияние на сумму прибыли тоже можно определить. В данном случае используется метод балансовой увязки, факторная модель чистой прибыли отчетного периода аддитивного вида.

Влияние фактора определяется по колонке 5 в таблице 2.1 (абсолютные отклонения). Все показатели нужно разделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы «обратного действия» (расходы) влияют на сумму прибыли противоположным образом.

Таким образом, можно обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль от продажи и, следовательно, на прибыль отчетного периода.

Таблица 2.2

Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль отчетного периода

Можно также рассчитать коэффициент соотношения доходов и расходов организации. Он определяется как отношение:

К_Д/Р = Все доходы/все расходы с.010+060+080+090+120+141(ф2)/с.020+030+040+070+100+130+142+150(ф2)

К_Д/Р0 =5509+9+1424/3358+1769+18+1676+29=6942/6850=1,01

К_Д/Р1 =6072+8+1267/3574+1993+14+1661+25=7347/7267=1,01

Этот коэффициент должен быть больше 1. Тогда деятельность предприятия является эффективной. Если коэффициент равен 1, то предприятие не получило ни прибыли, ни убытка, что также не может считаться эффективной работой.

3. АНАЛИЗ ПРИЛОЖЕНИЙ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ И ОТЧЕТУ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ФОРМ № 3, 4, 5)

3.1. Оценка состава и движения собственного капитала

3.1.1. Анализ состава и движения собственного капитала

Изменения в капитале организации проходят в результате операций с собственниками, приобретающими выпущенные в отчетном периоде акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопления нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества. В общем виде эти изменения выражаются в изменении чистых активов за отчетный период или физической величины собственного капитала в зависимости от принятой концепции. Изменения собственного капитала возникают в результате:

· расчетов с собственниками по дивидендам и эмиссии акций;

· прибылей и убытков, не признающихся в отчете о прибылях и убытках;

· накопленной (нераспределенной) прибыли;

· изменений в учетной политике.

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала, организации необходимо составить аналитическую таблицу.

Таблица 3.1

Анализ движения собственного капитала

(тыс. руб.)

Данные таблицы 3.1 показывают, что в анализируемой организации за отчетный год в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивались уставный капитал (+2,38%) и резервный капитал (+15,38%), следовательно, полученный доход направлялся на резервирование. Произошло уменьшение добавочного капитала (1,45%). Прибыль за отчетный год уменьшилась на 20%.

3.1.2. Расчет и оценка чистых активов

Чистые активы - стоимость имущества организации, приобретенного за счет собственных (незаемных) источников – уставного капитала, прибыли, оставшейся в распоряжении общества, фондов, образованных за счет прибыли, и других фондов, созданных в соответствии с законодательством.

Таблица3.2

Расчет чистых активов (в балансовой оценке)

(тыс. руб.)

В анализируемой организации показатель чистых активов на начало 2008 г. был больше уставного капитала на 7866 тыс. руб. (31806-23940), а к концу 2008 г. сумма чистых активов увеличилась на 125 тыс. руб. (31931-31806), и этот показатель превышает уставной капитал на 7991 тыс. руб. (31931-23940). Тенденция положительная.

3.2. Анализ движения денежных средств

Таблица 3.3

Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом

В колонках 6, 7 таблицы 3.3 записаны показатели горизонтального анализа. Сумма поступивших денежных средств составила 53945 тыс.руб. Из них 62,97% приходится на текущую деятельность, 34,48 % - на инвестиционную и 2,55% - на финансовую. Отток денежных средств организации в отчетном периоде составил 50958 тыс.руб. Из них 76,87% – это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 23,13% - на инвестиционную деятельность.

В колонках 3, 5 записаны данные вертикального анализа. Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи работ, товаров, услуг - 49,66%; на выручку от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов 11,62%, на поступления от погашения займов и кредитов, предоставленных другим организациям - 14,24%. Из всей суммы выплаченных денежных средств наибольший удельных вес приходится на оплату приобретенных товаров, работ, услуг – 42,95% и на оплату труда 17,90%.

Положительным моментом в движении денежных средств организации является превышение поступления над оттоком денежных средств на 2882 тыс.руб. (27433-24446). Это характеризует финансовую стабильность организации, т.к. существует положительное соотношение притока и оттока денежных средств, которое обеспечивает увеличение финансовых ресурсов, достаточных для осуществления инвестиций.

3.3. Анализ движения заемных средств

Чтобы проанализировать состояние кредитов и займов организации, необходимо, используя данные Бухгалтерского баланса, раздела 7 формы № 5 и данные внутреннего учета, составить аналитическую таблицу (табл. 3.4).

Таблица 3.4

Анализ кредитов и займов

Данные таблицы 3.4 показывают, что к концу отчетного периода сумма кредитов и займов организации снизилась на 30,88%. В конце отчетного периода, так же как и в начале, наибольшую долю составляли долгосрочные кредиты. К концу отчетного периода несколько увеличилась доля долгосрочных кредитов (+0,94 процентного пункта), а доля краткосрочных займов в общей сумме заемных средств сократилась. Данные таблицы говорят о постепенном снижении задолженности организации перед кредитными учреждениями как по краткосрочным займам, так и по долгосрочному кредитованию.

3.4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

3.4.1 Анализ дебиторской задолженности

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое положение организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) контролировать состояние расчетов по пророченным задолженностям;

3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводится на основе данных внутреннего учета, бухгалтерского баланса и приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел 7).

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности составим аналитическую таблицу (табл. 3.5).

Таблица 3.5

Анализ состава и движения дебиторской задолженности

Данные таблицы 3.5 показывают, что к концу года сумма остатка дебиторской задолженности снизилась у организации на 11,16%. Краткосрочная дебиторская задолженность на конец года осталась неизменна. Доля долгосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 26,17%.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах:

ОДЗ = Выручка от продажи / Средняя дебиторская задолженность

Средняя дебиторская задолженность = (ДЗнп +ДЗкп) / 2

ОДЗ₀ = 5509 / ((14296 + 12700) / 2) = 5509 / 13498 = 0,41

ОДЗ₁ = 6072 / ((14296 + 12700) / 2) = 6072 / 13498 = 0,45

Краткосрочная задолженность:

ОДЗК₀ = 5509 / 8197 = 0,67;

ОДЗК₁ = 6072 / 8197 = 0,74.

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:

ОДЗ = Средняя дебиторская задолженность * t / Выручка от продажи

или ОДЗ = 360 дней / Оборачиваемость ДЗ в оборотах,

где ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

t – отчетный период в днях.

ОДЗ₀ = 360 / 0,41 = 878 дней;

ОДЗ₁ = 360 / 0,45 = 800 дней;

Краткосрочная задолженность:

ОДЗ₀ = 360 / 0,67 = 537 дней;

ОДЗ₁ = 360 / 0,74 = 486 дней.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов

У_ДЗ = (Дебиторская задолженность / Текущие активы) * 100% =

= (стр. 240 или стр. 230 / стр. 290) * 100%.

У_ДЗ0 = 7558 / 50023 * 100 = 15,11%;

У_ДЗ1 = 7855 / 49875 * 100 = 15,75%;

У = 2941 / 50023 * 100 = 5,88%;

У = 5084 / 49875 * 100 = 10,20%.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом (табл. 3.6).

Таблица 3.6

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Данные таблицы 3.6 показывают, что состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом у организации немного улучшилось. Период погашения дебиторской задолженности уменьшился на 78 дней, который составил 800 дней. Однако состояние краткосрочной дебиторской задолженности в отчетном году было лучше, чем в прошлом: ее оборачиваемость ускорилась на 51 день. Если принять во внимание, что доля дебиторской задолженности составила 15,75%, а доля задолженности покупателей и заказчиков - 10,2% общего объема текущих активов организации, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.

Исходя из проведенного анализа дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что организация имеет определенные проблемы с дебиторами, но эти проблемы немного меньше в отчетном году по сравнению с прошлым.

3.4.2 Анализ кредиторской задолженности

Таблица 3.7

Анализ состава и движения кредиторской задолженности

Анализ кредиторской задолженности показывает, что в начале года кредиторская задолженность состояла на 83,08 % из краткосрочной и на 16,92% из долгосрочной задолженности. К концу года краткосрочная задолженность составила 86,95 %, долгосрочная задолженность составила 13,05 % и на конец периода кредиторская задолженность уменьшилась, за счет уменьшения долгосрочной задолженности.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает сумма кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской, но темп ее прироста меньше, чем темп прироста кредиторской задолженности. Причина этого – в более низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

3.5. Анализ амортизируемого имущества

Анализ нематериальных активов

Нематериальные активы – это часть имущества организации, представляющая собой идентифицируемый, неденежный актив, не имеющий физической формы, который используется в производстве или при предоставлении товаров или услуг, для сдачи в аренду другим сторонам или в административных целях.

Таблица 3.8

Анализ объема, структуры и динамики нематериальных активов

В отчетном периоде первоначальная сумма нематериальных активов увеличилась на 376 тыс. руб., или на 110%. Наибольшую долю в составе нематериальных активов составляют программы ЭВМ (63,51%), доля владельцев на товарный знак составляет 36,49%. Далее рассчитаем коэффициенты состояния и движения нематериальных активов.

1. Коэффициент износа нематериальных активов:

Киз = .

Киз н.г. = 66 / 330 * 100% = 20,0 % ; Киз к.г. = 88 / 693 * 100% = 12,7%.

2. Коэффициент поступления нематериальных активов:

Кп = = 550 / 693 = 0,794.

3. Коэффициент выбытия нематериальных активов:

Кв = = 187 / 330 = 0,567.

4. Коэффициент интенсивности использования нематериальных активов

Кинт = = 550 / 187 = 2,941.

5. Срок обновления нематериальных активов ( лет):

Тобн = = 330 / 550 = 0,6 года.

Коэффициент износа НА показывает, какая доля их первоначальной стоимости уже отнесена на себестоимость продукции или включена в издержки обращения организации. Таким образом, в анализируемой организации данный коэффициент уменьшился за год на 7,3%.

Коэффициент поступления (обновления) НА характеризует долю вновь введенных в эксплуатацию НА в общей их стоимости на конец года, т.е. степень обновления нематериальных активов, на конец года он составил 0,794%.

Коэффициент выбытия нематериальных активов характеризует долю выбывших нематериальных активов в общей их стоимости на начало года, за анализируемый период он составил 0,567%.

Коэффициент интенсивности обновления нематериальных активов отражает отношение величины вновь введенных нематериальных активов к величине выбывших нематериальных активов, данный коэффициент составил 2,941%.

Положительным является то обстоятельство, что коэффициент поступления больше коэффициента выбытия НА, а коэффициент интенсивности использования - больше 1.

Анализ основных средств

Амортизация основных средств – постепенное списание стоимости основных средств в процессе их производственного использования, связанное с физическим и моральным износом. В стоимость основных средств, подлежащих амортизации, включаются затраты на их приобретение, изготовление и улучшение (ремонт, реконструкцию, модернизацию и т.п.). По различным группам основных средств установлены разные нормы амортизации в процентах к их балансовой стоимости на начало отчетного периода. По активной части основных средств (машинам, механизмам и оборудованию производственного назначения) наряду с прямолинейными (линейными) может применяться метод ускоренной амортизации.

Задачами анализа основных средств являются:

- анализ структурной динамики основных средств;

- анализ воспроизводства и оборачиваемости;

- анализ эффективности использования;

- анализ эффективности затрат на содержание и эксплуатацию оборудования.

Обобщенную картину процесса движения и обновления основных средств в разрезе классификационных групп можно представить по данным раздела 2 формы №5 приложения к бухгалтерскому балансу.

По данным таблицы 3.9 можно сказать, что обеспеченность организации основными средствами возросла, а их стоимость увеличилась за отчетный год на 16,6%. Активная часть основных средств высока (более 72%), однако темп ее прироста ниже, чем пассивной части фондов. Наибольшую долю в общей сумме основных средств занимают машины и оборудование (примерно 45%), а меньше всего приходится на производственный и хозяйственный инвентарь и прочие основные средства.

Таблица 3.9

Анализ наличия и движения основных средств

Движение и состояние основных средств организации характеризуют следующие расчетные показатели:

1.Коэффициент износа основных средств характеризует степень изношенности основных средств организации

Киз .н.г = =3719/15485=0,24

Киз .к.г = =4440/15188=0,29

2. Коэффициент годности основных средств:

Кг н.г = 1- Киз= 1-0,24=0,76

Кг к. г = 1- Киз = 1- 0,29=0,71

Из данных расчетных показателей видно, что в анализируемой организации коэффициент износа увеличился за год на 0,05%. Это нормальное явление. С показателем коэффициента износа связан другой показатель состояния основных средств- коэффициент годности основных средств. По сравнению с прошлым годом данный коэффициент уменьшился на 0,05%. Возрастание коэффициента износа и снижение показателя коэффициента годности могут быть обусловлены следующими факторами:

· предприятие приобрело ОС бывшее в употреблении, от других предприятий с большим износом, или

· в предприятии занижены темпы обновления ОС , или

· за счет невыполнения мероприятий по вводу в действие основных средств, их реконструкций и модернизаций.

В нашем случае изношенность ОС увеличилась с 0,24 до 0,29%. Коэффициент годности и износа в совокупности составляют 1 (100%).

3. Коэффициент обновления:

Коб ==3202/15188=0,21

4. Срок обновления основных средств (лет)

Т обн ==15485/3202=4,84

Коэффициент обновления характеризует интенсивность обновления ОС, т.е какую часть ОС, имеющихся на предприятии составляют новые средства. В данном случае только 0,21% ОС- новые, т.е поступили в этом году. На это указывает срок обновления. В данном случае он составляет 4,84 года.

4. Коэффициент интенсивности обновления:

Кинт ==3202/3499=0,92

Коэффициент интенсивности обновления основных средств , отражает отношение величины выбывших ОС к величине вновь введенных ОС, данный коэффициент составляет 0,92%.

5.Коэффициент выбытия:

Кв ==3499/15485=0,23

Коэффициент выбытия характеризует долю выбывших ОС в общей стоимости основного капитала на начало года. В данном случае доля выбывших ОС составляет 0,23 %.

6. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе организации:

Крс = =11422/15337=0,74

7.Уровень технического оснащения:

Уто ==4607/15485=0,30

К активной части ОС относятся средства которые непосредственно используются в производстве: машины и оборудование, производственный и хозяйственный инвентарь, частично транспортные средства, рабочий скот.

Коэффициент реальной стоимости основных средств показывает, насколько эффективно используются средства организации для производственной деятельности. Для промышленных организаций этот коэффициент должен быть больше 50%.

3.6. Анализ движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений

ЗАКЛЮЧЕНИЕ