Реферат: Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО Вемос

Введение

В курсовой работе представлен анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Тема данной работы выбрана, так как она считается одной из наиболее актуальных в условиях нестабильности российской экономики.

Реальные условия функционирования предприятия обуславливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности его деятельности, возможные недостатки или просчеты в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов разработать конкретные рекомендации по улучшению деятельности, необходимые управленческие решения. Главной целью финансового анализа в настоящее время является обеспечение устойчивости работы предприятия в конкретных экономических условиях, т.е. залогом выживаемости и основной стабильности служит его финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости относится к числу наиболее важных экономических проблем в настоящее время. Поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном итоге, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию т.к. затраты предприятия будут увеличиваться в результате хранения излишних запасов и резервов.

Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Следовательно, хорошее финансовое состояние – это устойчивая платежеспособность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами, эффективное их использование и четкая организация расчетов. Цель данной работы провести анализ финансового состояния предприятия на основе финансовой отчетности.

Объектом исследования данной работы, является ООО «Вемос», которое занимается розничной торговлей строительных материалов.

Цель данной работы – сориентироваться на практическую активизацию полученных теоретических знаний.

Чтобы достигнуть поставленную цель работы, необходимо решить следующие задачи:

1 Дать технико – экономическую характеристику предприятия.

2 Проанализировать прибыльность и рентабельность исследуемого объекта; оценить влияние основных факторов на изменение прибыли и рентабельности; оценить финансовое состояние предприятия за период; провести анализ финансовой устойчивости предприятия; оценить ликвидность и платежеспособность хозяйствующего субъекта; оценить деловую активность предприятия; сделать выводы.

Курсовая работа состоит из трех глав, введения и заключения. В первой главе дается краткая характеристика анализируемого предприятия, во второй главе проводится анализ капитала, имущества и деловой активности организации, анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, в третьей части прогноз состоятельности организации на перспективу и экономическое обоснование рекомендаций по укреплению финансового положения.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Для выполнения курсовой работы была использована учебная литература. Это книги таких авторов как: Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», Титов В.И. «Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия», которые помогли автору разобраться в теоретических аспектах анализа.

1 Технико-экономическая характеристика предприятия

Наименование: ООО «Вемос»

Месторасположение: Россия, г. Владивосток, ул. Чкалова 8.

Тел. 8 (4232) 317-326

Факс. 8 (4232) 339-052

ООО «Вемос» начал свою деятельность с момента государственной регистрации от 25 мая 2001 года. Общество было создано одним учредителем. Основной вид деятельности общества сориентирован на розничную продажу строительных материалов: в т.ч. линолеум, паркет, обои, а так же сопутствующими товарами. При создании ООО «Вемос», уставный капитал общества складывался из стоимости имущественного вклада его учредителя и составил 10000 рублей. В последующее время его размер увеличивался за счет нераспределенной прибыли.

В состав структуры общества входят: директор (он же учредитель), помощники директора, гл. бухгалтер, бухгалтер, кассир, продавцы, хозяйственник, уборщицы, дворник.

Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели деятельности

предприятия

В тысячах рублей

Продолжение таблицы 1

В тысячах рублей

Произведены расчеты динамики изменения показателей предприятия, которые свидетельствуют нам о том, что по сравнению с предыдущим годом эффективность работы предприятия немного снизилась. На это указывают показатели рентабельности. По сравнению с предыдущим годом рентабельность продукции снизилась на 0,2%, а рентабельность продаж снизилась на 0,43%. Причиной этому могло послужить увеличение себестоимости на 7,39% (или на 2950 тыс.руб.), а так же снижение прибыли от продаж на 3% (или на 23 тыс.руб.). Увеличение среднегодовой стоимости оборотных средств на 27,67% (или на 267,59 тыс.руб.) указывает на привлечение средств в оборот. Возможно, организация приняла решение о расширении ассортимента, или замене одного вида продукции на другой, более высокого качества, что и послужило причиной повышения себестоимости. Увеличение выручки от реализации в отчетном году составила 3025 тыс.руб. (или на 6,43%). Так же на снижение эффективности повлияло увеличение численности на 35,3% (или на 6 человек), что отразилось на увеличении фонда оплаты труда на 37,85% (или на 380,72 тыс. руб.). По моему мнению, эти изменения не оправданы, т.к. наблюдается снижение показателя среднегодовой выручки одного работающего на 21,33% (или на 589,74). Возможно, увеличение численности было необходимо, т.к. меньшим составом работники не справлялись со своими задачами. Есть возможность того, что предприятие наняло на работу более квалифицированные кадры, или переманила нужных себе людей за счет более высокой оплаты труда, лучших условий. Про это говорит увеличение показателя уровня оплаты труда на 1,9% (или на 1,12 тыс.руб.).

2 Аналитическая часть

2.1 Анализ прибыли и рентабельности исследуемого

объекта

В широком смысле слова, рентабельность – это прибыльность, доходность. Предприятие является рентабельным, если результаты от продажи продукции (работ, услуг) покрывают его издержки и, кроме того, дают прибыль, достаточную для расширенного воспроизводства.

Таблица 2 – Динамика финансовых результатов

В тысячах рублей

Анализ структуры прибыли до налогообложения позволил установить, что основную ее часть составляет доход от продажи продукции: 50027 в отчетном периоде и 47002 в прошлом. В отчетном периоде по сравнению с предыдущим выручка от реализации увеличилась на 3025 тыс.руб. (или на 6,43%). Следствием этого стало увеличение себестоимости продукции на 2950 тыс.руб. (или на 7,39%). Это объясняется тем, что темпы возрастания себестоимости продукции не опередили темпы роста объема продаж. Также увеличилась валовая прибыль на 75 тыс.руб. (или на 1,05%). А вот прибыль от продаж в отчетном периоде снизилась на 23 тыс. руб. (или на 2,6%). Причиной этого явилось увеличение себестоимости товаров и коммерческих расходов. По сравнению с началом года коммерческие расходы возросли на 98 тыс. руб. (или на 1,57%), но снизились операционные расходы на 8 тыс. руб. (или на 13,12%). Просматривается положительная динамика увеличения операционных доходов на 22 тыс. руб. Также снижение внереализационных расходов на 78 тыс. руб. (или на 9,71%) положительно влияет на финансовый результат. Увеличение суммы НДС на 17 тыс. руб. (или на 32,69%), скорее всего, вызвано увеличением товарной продукции или увеличением стоимости товарной продукции, следствием чего стало увеличение чистой прибыли на 32 тыс.руб. (или 177,77%). Итог работы предприятия в начале года составил убыток (-18 тыс. руб.), что явилось следствием больших внереализационных расходов, которые предприятие смогло уменьшить на конец периода. Не смотря на то, что рентабельность продукции и продаж снизились, возросли другие показатели рентабельности. Увеличились показатели рентабельности активов, собственного капитала и перманентного, соответственно на 0,5%; 14,74%; 1,67 %. Увеличение собственного капитала произошло за счет не распределенной прибыли. Это означает увеличение окупаемости затрат.

2.2 Оценка влияния основных факторов на изменение

прибыли и рентабельности

2.2.1 Факторный анализ прибыли от продаж

Прибыль отчетного периода отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности фирмы с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя - прибыль от продаж - связана с факторами производства и реализации продукции, поэтому основное внимание при анализе должно быть уделено исследованию причин изменения данного показателя.

Расчет основных факторов, влияющих на прибыль, проводится по следующей схеме:

1) Абсолютное отклонение прибыли до налогообложения:

Пср = П1 – П0

Пср = 119 – 34 = 85

где Пср - изменение прибыли;

П1 - прибыль отчетного периода;

П0- прибыль базисного периода.

2) Темп роста:

Темп роста = П1/ П2 × 100

Темп роста = 119 / 34 × 100 = 350%

3) Уровень каждого показателя в выручке (в %):

Укпв = П : Выр × 100

За предыдущий год: 34 / 47002 × 100 = 0,072

За отчетный год: 119 / 50027 × 100 = 0,238

На основании приведенных данных следует сделать вывод, что по сравнению с предыдущим годом прибыль увеличилась на 85 тыс. руб., но ее удельный вес в выручке не большой. Это значит, что в составе выручки большую часть занимает себестоимость продукции и расходы. По сравнению с началом года он увеличился на 0,166 и эта динамика положительна.

2.2.2 Анализ влияния факторов на прибыль

Методика расчета факторных влияний на прибыль от продаж включает следующие шаги:

1) Расчет влияния фактора «Изменение выручки от продаж».

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Например, цены на товары и услуги предприятия в отчетном году возросли по сравнению с базисным в сред­нем на 16%, тогда индекс цены составит:

Jц = (100+16)/100 = 1,16

Следовательно, выручка от продаж (товарооборот) в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна:

Тц =Т1/Jц

Тц = 50027/1,16 = 43126

где Тц – выручка (товарооборот) в сопоставимых ценах;

Т1 – (товарооборот) в отчетном периоде;

Jц - индекс цены.

Тц ср.= Т1 - Тц

Тц ср. = 50027 – 43126 = 6901

Тср. кол-о тов. = Т1 – Т0

Тср. кол-о тов = 50027 - 47002 = 3025

Увеличение количества или качества реализуемой продукции привело к увеличению себестоимости, следовательно, и к увеличению выручки в отчетном периоде на 3025 т.р., и прирост выручки на 6901 т.р.

2) Расчет влияния фактора «Изменение цены».

Для определения степени влияния изменения цены на изме­нение суммы прибыли от продажи необходимо сделать следую­щий расчет:

Пср. р(ц) = Тц ср.× R0р / 100

Пср. р(ц) = 6901× 1,9/100 = 131

Прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 131 тысячу рублей.

3) Расчет влияния фактора «Изменение количества проданной продук­ции (товаров)».

Влияние на сумму прибыли от продажи (Пп(к)) изменения ко­личества проданной продукции можно рассчитать следующим образом:

Пср. П(к) =((Т1-Т0) – Тср ц) × R0р / 100

Пср. п(к) = (3025-6901) × 1,9 / 100 = -74

Таким образом, влияние получилось отрицательным, несмотря на увеличение в отчетном периоде объема полученной выручки в сопоставимых ценах, сумма прибыли от продажи уменьшилась на 74 тыс. руб., потому что помимо цены на выручку влияет и количество реализуемой продукции (товаров) и ее себестоимость.

4) Расчет влияния фактора «Себестоимость продукции, работ, услуг» осуществляется следующим образом:

Пср п(с) = Т1 × (УИ0 – УИ1) /100

УИ0 = 39889/47002 = 0,848

УИ1 = 42839/50027 = 0,856

Пср. п(с) = 50027 × (0,856 - 0,848) / 100 = 4

Себестоимость (издержки) - это фактор обратного влияния по отношению к прибы­ли, поэтому в выводах знак меняется на противоположный.

Себестоимость в отчетном периоде увеличилась на 2950 тыс. руб., а уровень ее по отношению к выручке от продажи увеличился почти на 1%. Поэтому, увеличение затрат привело к уменьшению суммы прибыли от продажи на 4 тыс. тыс. руб.

5) Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы».

Пср. п(кр) = Т1× ((УКР1– УКР0) / 100)

УИ0 = 6215/47002 = 0,124

УИ1 = 6313/50027 = 0,134

Пср. п(кр) = 50027× ((0,134-0,124) / 100) = 50,02

где УКР1 - уровень коммерческих расходов в отчетном и периоде.

УКР0 - уровень коммерческих расходов в базисном периоде.

Коммерческие расходы - это фактор обратного влияния по отношению к прибы­ли, поэтому в выводах знак меняется на противоположный.

Таким образом, перерасход по коммерческим расходам в отчетном периоде и повышение их уровня на 1,57%, привел к уменьшению суммы прибыли от продажи на 50,02.

2.2.3 Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

Используя метод цепных подстановок, произведем расчет основных факторов изменения рентабельности продукции и рентабельности продаж.

1 Рентабельность продукции

1.1 Изменение R продукции, за счет изменения цены реализации:

DR (цены) = ((Т1 – С0) / С1) – ((Т0 – С0) / С0) ´ 100%

DR (цены) = ((50027-39889) / 42839) – ((47002 – 39889) /39889) ´ 100% = 5,83%

1.2 Изменение R продукции, за счет себестоимости реализации:

DR (с/сти) = ((Т1 – С1) / С1) – ((Т1 – С0) / С1) ´ 100%

DR (с/сти) = ((50027-42839)/42839)-((50027-39889)/42839) × 100%

= -6,88%

1.3 Проверим соотношение общего применения R продукции и совокупность влияния факторов: DR =5,83+(-6,88)= -1,05

В отчетном периоде по сравнению с предыдущим наблюдается снижение рентабельности продукции на 1,05%. На это изменение оказывают влияние два фактора. В результате увеличения себестоимости на 2950 тыс.руб. в отчетном периоде, прибыль от продаж пропорционально выручки от реализации уменьшилась. Таким образом, под суммарным влиянием факторов рентабельность продукции снизилась.

2 Рентабельность продаж

2.1 Изменение R объема продаж, за счет изменения цены реализации:

DR (цены) = ((Т1 – С0) / Т1) – ((Т0 – С0) / Т0) ´ 100%

DR (цены) = ((50027-39889)/ 50027)-((47002-39889)/47002 ´ 100%

= 5,13%

1.2 Изменение R объема продаж, за счет себестоимости реализации:

DR (с/сти) = ((Т1 – С1) / Т1) – ((Т1 – С0) / Т1) ´ 100%

DR (с/сти) = ((50027-42839)/50027)-((50027-39889)/ 50027) ´ 100%

= -5,89%

2.3 Проверим соотношение общего применения R продаж и совокупность влияния факторов:

DR = 5,13+(-5,89)= -0,76%

В отчетном периоде по сравнению с предыдущим наблюдается снижение рентабельности продаж на 0,76%. На это изменение оказывают влияние три фактора. В результате увеличения выручки от реализации на 3025 тыс.руб. в отчетном периоде и увеличения себестоимости на 2950 тыс.руб., прибыль от продаж пропорционально уменьшилась. Таким образом, суммарное влияние факторов позволило снизить рентабельность продаж.

2.3 Общая оценка финансового состояния предприятия за

период, анализ изменения статей актива и пассива

баланса

2.3.1 Анализ актива баланса

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

Принятая группировка позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия.

Эта группировка удобна для чтения баланса, под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.

При чтении баланса выясняют: характер изменения итога баланса и его отдельных разделов статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платёжеспособность и т. п.

Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины баланса анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода.

Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение – отрицательно.

Таблица 3 – Горизонтальный и вертикальный анализ статей актива

В тысячах рублей

Продолжение таблицы 3

В тысячах рублях

Из таблицы видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия практически не изменилась, однако, в разрезе статей баланса произошли некоторые изменения.

В нашем примере удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества составляет 1,5%, а оборотных активов 98,5%. Такое соотношение является приемлемым, если учесть, что предприятие занимается преимущественно торговой деятельностью. Стоимость внеоборотного капитала увеличилась на 183 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения стоимости основных средств. Валюта баланса увеличилась на 3394 тыс.руб. (или на 29,14%), изменение произошло преимущественно из-за увеличения оборотных активов. В этой части баланса увеличилась стоимость товаров на реализацию, это произошло за счет увеличения количества закупаемого товара, его качества или повышением цен на него производителем.

На валюту баланса также повлияло повышение дебиторской задолженности на 1234 тыс.руб., это значит что предприятие увеличило круг контрагентов закупающих продукцию большими партиями, которым предоставляет отсрочку платежа на определенный срок по условиям договора.

2.3.2 Анализ пассива баланса

В пассиве баланса отражаются источники, за счёт которых приобретены активы предприятия. Для анализа пассива все его статьи также группируются по двум признакам:

1 По признаку юридической принадлежности. Источники могут быть собственными и заёмными.

Анализируя пассив, мы можем судить о финансовой устойчивости предприятия, т.е. способности существовать за свой собственный счёт и не зависеть от внешних источников финансирования.

2 По длительности использования источников. Они могут быть длительного использования и краткосрочного использования.

Источники длительного использования предпочтительнее, так как, используя их длительный срок можно получить большую экономическую эффективность

Таблица 4 – Горизонтальный и вертикальный анализ статей пассива

В тысячах рублей

Продолжение таблицы 4

В тысячах рублей

Долгосрочные обязательства по-прежнему остались 4500 тыс.руб. Могу предположить, что была возможность это осуществить, если предприятие в течение года расплатилось, а в конце года снова взяла ссуду. Собственный капитал предприятия увеличился на 116 тыс.руб. или 1,75%. Увеличилась кредиторская задолженность предприятия на 3278 тыс.руб., удельный вес от пассива баланса в конце года составил 24,37. Это отрицательный показатель, следовательно, у предприятия недостаток собственных средств чтобы расплатиться по своим текущим затратам.

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска.

Оценка финансовой устойчивости предприятия предусматривает проведение объективного анализа величины и структуры активов и пассивов предприятия и определения на основании этого его финансовой стабильности и независимости, а также анализа соответствия финансово-хозяйственной деятельности предприятия целям его уставной деятельности. Финансово устойчивым является такой субъект хозяйствования, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается по своим обязательствам в установленный срок.

На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние следующие факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство качественной продукции;

- зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов;

- наличие неплатежеспособных кредиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций.

Финансовая стабильность является отображением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и благодаря эффективному их использованию содействует непрерывному процессу производства и реализации продукции.

Для определения типа финансовой ситуации, величину затрат организации сравнивают с тремя источниками финансирования:

1 Собственный оборотный капитал (средства) – СОК (СОС)

Этот показатель определяет, какая часть собственного капитала находится в оборотной, т.е. в мобильной форме.

СОК = Собственный капитал – Внеоборотные активы

СОКнач = 6759 – 42 = 6717 тыс.руб.

СОКкон= 6875 – 225 = 6650 тыс.руб.

2 Собственные и долгосрочные заемные средства (СД)

СД = СОК + Долгосрочные заемные средства

СДнач = 6717 + 4500 = 11217 тыс.руб.

СДкон = 6650 + 4500 = 11150 тыс.руб.

3 Общая величина капитала (ОК)

ОК = СД + Краткосрочные кредиты и займы

ОКнач = 11217 + 386 = 11603

ОКкон = 11150 + 3664 = 14814

Для определения типа финансовой устойчивости каждый из трех источников финансирования сравниваются с величиной запасов (раздел 2 баланса, статьи зипасы и НДС).

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1 Абсолютная финансовая устойчивость, характеризуется:

Ес ³ 0; Ет ³ 0; Ео ³ 0

т.е. трех компонентный показатель имеет вид {1;1;1}. Все три источника финансирования положительные. Для этого типа характерно, что финансирование текущей деятельности осуществляется за счет собственного капитала.

2 Нормальная финансовая устойчивость:

Ес < 0; Ет ³ 0; Ео ³ 0

т.е. трех компонентный показатель имеет вид {0;1;1}. Хотя мы имеем дифицит собственных оборотных средств, но мы их перекрываем за счет долгосрочных заемных средств и краткосрочных кредитов и займов.

3 Не устойчивое финансовое состояние:

Ес < 0; Ет < 0; Ео ³ 0

т.е. трех компонентный показатель имеет вид {0;0;1}. Финансовая текущая деятельность компенсируется за счет краткосрочных кредитов и займов. Основная проблема в данной ситуации – успеть загасить кредит, чтобы вовремя получить следующий займ.

4 Кризисное финансовое состояние:

Ес < 0; Ет < 0; Ео < 0

т.е. трех компонентный показатель имеет вид {0;0;0}. Характерно для коммерческого предприятия, оборот товара которого очень быстрый.

Исследовав основные критерии абсолютных показателей финансового состояния, мы можем применить их к изучаемому предприятию и сделать вывод о его финансовом состоянии.

Таблица 5 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости

В тысячах рублей

По данным таблицы видно по трех компонентному показателю, имеющему вид {0;1;1}., что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении на протяжении всего года. На это указывает недостаток собственных оборотных средств в начале периода на 4566 тыс. руб. и в конце периода на 6456 тыс.руб., т.е. с начала года сумма недостатка увеличилась на 1890 тыс.руб. А так же недостаток собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов. Это могло произойти в результате попадания организации в сложную ситуацию, как например, в результате убытков отчетного года в связи с безвозвратной потерей товара, а так же убытка в результате его переоценки, снижения спроса на вид продукции, следствием чего стало изменение цены. В связи с этим предприятию пришлось увеличить свои краткосрочные обязательства на 3278 тыс.руб. Финансовая текущая деятельность компенсируется за счет краткосрочных кредитов и займов. По моему мнению было принято такое решение чтобы не прибегая к долгосрочным обязательствам в скором времени стабилизировать ситуацию.

Кроме абсолютных показателей, финансовую устойчивость характеризуют следующие относительные показатели:

1 Коэф. автономии = Соб.капитал / Валюта баланса

Коэф. авт. нач. = 6759/11645 = 0,58

Коэф. авт. кон. = 6875/15039 = 0,46

2 Коэф. фин. риска Левериджа = Заемный кап. / Соб.кап.

Коэф. риска Л. нач. = 4886/6759 = 0,72

Коэф. риска Л. кон. = 8164/6875 = 1,19

3 Коэф. Маневренности =Соб. оборот.кап./(соб.кап.+Долгосроч.з.к.)

Коэф. м. нач. = 6717/(6759+4500) = 0,59

Коэф. м. кон. = 6650/(6875+4500) = 0,58

4 Коэф. обеспеченности текущих активов =

= Соб. оборот.кап. / текущие активы

Коэф. ота нач. = 6717/11603 = 0,58

Коэф. ота кон. = 6650/14814 = 0,45

5 Коэф.обеспеченности мат. запасами =

= Соб. оборот. кап. / Величина мат. запасов

Коэф. обесп з. нач. = 6717/11283 = 0,59

Коэф. обесп з. кон. = 6650/13106 = 0,51

6 Коэф. фин. зависимости = Валюта баланса / Соб. кап.

Коэф. фин. завис. нач. = 11645/6759 = 1,72

Коэф. фин. завис. кон. = 15039/6875 = 2,19

7 Коэф. привлечения долгосрочных. кредитов и займов =

= Долгосрочные обязат. / (Соб.кап. + Долгосрочные обязательства)

Коэф. привл. д.к.и з. нач. = 4500/ (6759+ 4500)= 0,399

Коэф. привл. д.к.и з. кон. = 4500/11375 = 0,395

8 Коэф. независимости капитализированных источников =

= Собственный капитал / (Долгосрочные обязательства + Соб. капитал)

Кнезав. к. и. нач. = 6759 / (4500+6759) = 0,6

Кнезав. к. и. кон. = 6875/ (4500+6875) = 0,604

9 Коэф. соотношения необоротных активов и собственного

капитала = Необоротные активы / Собственный капитала

Кна/ск нач. = 42 / 6759 ×100 = 0,62%

Кна/ск кон. = 225 / 6875×100 = 3,27%

10 Коэф. структуры привлеченного капитала =

= Долгосрочные обязательства / Привлеченный капитал (Текущие обязательства)

Кстр.привл кап нач. = 4500/386 = 11,66

Кстр.привл кап кон. = 4500/3664 = 1,23

Таблица 6 - Относительные показатели финансовой устойчивости

В тысячах рублей

По результатам, представленным в таблице Относительные показатели финансовой устойчивости, сделаем выводы.

Значение коэффициента автономии в начале года 0,58 приблизительно равен норме, что говорит нам о том, что предприятие почти не зависит от внешних кредиторов. Однако на конец периода значение данного показателя снизилось до 0,46 (на 0,12), а это указывает на снижение уровня финансовой независимости.

Рост коэффициента финансовой зависимости на 0,47 по сравнению с предыдущим говорит об увеличении доли заемных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент финансового риска в начале года находится в допустимых значениях и составляет 0,72, т.е. на каждый рубль собственных средств приходится 72 копейки заемных, в то время как на начало отчетного периода составило 1 рубль 19 копеек. Это означает, что предприятие работает полностью на заемных средствах, показатель риска на конец периода находится в недопустимых значениях.

Анализируя коэффициент маневренности собственного капитала (0,59 на начало периода; 0,58 на конец периода) можно сказать что количество оборотных средств в норме, коэффициент снизился по сравнению с предыдущим периодом на 0,01). Данный показатель говорит о том, что собственный капитал предприятия можно увеличить, либо увеличить собственные источники финансирования.

Наметился спад коэффициента привлечения долгосрочных кредитов и займов на 0,004. У предприятия на начало отчетного периода были долгосрочные финансовые обязательства (0,399). Отсутствие данного коэффициента могло говорить о непродуманной финансовой стратегии предприятия. На данный момент показатель находится в пределах нормы, что является положительным.

Коэффициент независимости капитализированных источников на конец года составил 0,604 (снизился по сравнению с началом года на 0,004 пункта). В целом, такая динамика показателей привлечения долгосрочных кредитов и займов и независимости капитализированных источников в данном случае является положительной тенденцией, т.к. свидетельствует о более рациональном подходе к формированию финансовой стратегии.

Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами на начало года составлял 0,59, а на конец года 0, 51. Т.к. оптимальное его значение – не < 5, то можно говорить об удовлетворительном обеспечении материальных запасов и достаточном количестве собственных средств.

Коэффициент обеспечения текущих активов собственными оборотными средствами показывает, что у предприятия оборотные средства обеспечены собственными оборотными средствами. Т.к. показатель имеет значение более 0,1 и на начало и на конец отчетного периода (соответственно 0,58 и 0,45), то предприятие можно отнести к разряду платежеспособных. Однако в течение года наметилась отрицательная тенденция, и предприятие понизило данный показатель на 0,13 пункта. Это говорит о некотором ухудшении финансового состояния.

Проанализировав абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости в их совокупности можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии предприятия. Налицо недостаток собственных оборотных средств, из-за чего предприятие не может нормально функционировать. У предприятия довольно высокий уровень финансовой независимости от внешних кредиторов, но в данном случае это явление нельзя назвать положительным, т.к. с помощью привлеченных средств можно было бы добиться улучшения финансовых показателей.

2.5 Оценка ликвидности и платежеспособности

хозяйствующего субъекта

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платёжеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность предприятия отражает платёжеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия по его активам, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.

А2 – быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.

А3 – медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела «Оборотные активы» и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела «Внеоборотные активы».

А4 – труднореализуемые активы. Это статьи раздела «Внеоборотные активы».

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы».

П2 – краткосрочные пассивы. Статьи «Заёмные средства» и другие статьи раздела «Краткосрочные пассивы».

П3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4 – постоянные пассивы. Статьи раздела «Капитал и резервы».

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1≥ П1; А2≥ П2; А3 ≥П3; А4 ≤П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых неравенств. Четвёртое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Таблица 7 - Группировка активов и пассивов Таблица

В тысячах рублей

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение.

А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; A4 £ П4

На начало года: 127 £ 386; 193 ³ 0; 11271 ³ 4500; 42 £ 6759

На конец года: 195 £ 3664; 1513 ³ 0; 13106 ³ 4500; 225 £ 6875

Как в начале года так и в конце одно из неравенств не соблюдается, следовательно, ликвидность баланса отличается от абсолютной за счет не соответствия первому условию: денежных средств у предприятия меньше, чем краткосрочных обязательств.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который в экономической литературе называют также коэффициентом покрытия, коэффициентом общего покрытия.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2)

Ктл(н) = (127+193+11271) / 386 = 30,03

Ктл(к) = (195+1513+13106) / 3664 = 4,04

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Кбл = (А1+А2)/(П1+П2)

Кбл(н) = (127+193 ) / 386 = 0,83

Кбл(к) = (195+1513) / 3664 = 0,47

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

Каб.л = А1/(П1+П2)

Каб.лик (н) =127/ 386 = 0,33

Каб.лик (к) = 195/3664 = 0,05

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.

По данным вышеприведенных расчетов составим таблицу.

Таблица 8 - Относительные показатели платежеспособности предприятия

В тысячах рублей

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Т.е. в начале года 30,03 денежных единиц текущих активов приходились на 1 денежную единицу текущих обязательств, а в конце года 4,04, это изменение вызвано увеличением краткосрочных обязательств предприятием.

Коэффициент быстрой ликвидности помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы (рекомендуется от 0,8 до 1). В организации коэффициент быстрой ликвидности на начало года соответствует норме 0,83, а на конец года не соответствует, т.к равен 0,47, что говорит нам о рискованной ситуации. Если потребуется срочная оплата обязательств организации, она просто не сможет ликвидировать долг полностью.

Показатель коэффициента абсолютной ликвидности в начале периода соответствовал норме 0,33, но к концу года ситуация изменилась в отрицательную сторону. Этот показатель составил всего лишь 0,05, т.е. в случаи требования возврата обязательств фирма не сможет погасить их в ближайшее время.

2.6 Анализ деловой активности предприятия

Деловая активность характеризуется в первую очередь скоростью оборота средств. Анализ деловой активности заключается в определении уровней и динамики показателей оборачиваемости, т.к. финансовое положение организации ее платежеспособности зависят от скорости превращения вложенных средств в реальные деньги с прибылью.

Коэффициент деловой активности

1 Коэффициент общей оборачиваемости капитала: (отражение скорости оборота всего капитала организации).

d₁ = выручка от реализации (оборотов)

итог баланса

d_1н.г. = 47002 = 4,04 оборотов

11645

d_1к.г. = 50027 = 3,32 оборотов

15039

2 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств: (показывает скорость оборота всех оборотных средств организации).

d₂ = выручка от реализации (оборотов)

Итог 2 раздела баланса

d_{2 н.г.} = 47002 = 4,05 (оборотов)

11603

d_{2 к.г.} = 50027 = 3,38 (оборотов)

14814

Показатели управления активами

3 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала: (показывает скорость оборота собственного капитала).

d₃ = выручка от реализации (оборотов)

Итог 3 раздела баланса

d_3н.г. = 47002 = 6,95(оборотов)

6759

d_3к.г. = 50027 = 7,28 (оборотов)

6875

4 Коэффициент оборачиваемости материальных средств: ( показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период).

d₄ = выручка от реализации (оборотов)

стр. 210 + стр. 220

d_4н.г. = 47002 = 4,16 (оборотов)

11271+12

d_4к.г. = 50027 = 4,35 (оборотов)

13106

5 Коэффициент оборачиваемости денежных средств: (показывает скорость оборота денежных средств).

d₅ = выручка от реализации (оборотов)

Денежные средства

d_5н.г. = 47002 = 370,09 (оборотов)

127

d_5к.г. = 50027 = 256,55 (оборотов)

195

6 Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах: (показывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого организацией).

d₆ = выручка от реализации (оборотов)

стр. 230 или стр. 240

d_6н.г. = 47002 = 243,53(оборотов)

193

d_6к.г. = 50027 = 33,06 (оборотов)

1513

7 Срок оборачиваемости средств в расчетах: ( показывает средний срок погашения дебиторской задолженности).

d_{7 .} = 360 дней (дни)

d₆

d_{7 н.г.} = 360 дней = 1,48(дни)

243,3

d_{7 к.г.} = 360 дней = 10,09 (дни)

33,06

8 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: (показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией).

d₈ = выручка от реализации (оборотов)

стр. 620

d_8н.г. = 47002 = 121,76(оборотов)

386

d_8к.г. = 50027 = 13,65(оборотов)

3664

9 Срок оборачиваемости кредиторской задолженности: (показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам).

d₉ = 360 дней (дни)

d₈

d_9н.г. = 360 дней = 2,96 (дни)

121,76

d_9к.г. = 360 дней = 26,37 (дни)

13,65

Таблица 9 - Значения коэффициентов деловой активности

В тысячах рублей

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотов за анализируемый период) капитала предприятия, показывает эффективность использования имущества. Т.е. по сравнению с началом года эффективность использования имущества снизилась на 0,72. При этом скорость оборота на начало года составила 4,04 оборотов в год, а на конец периода 3,32 оборота. Также снизился коэффициент оборачиваемости мобильных средств, показывающий, что скорость оборота всех оборотных средств снизилась на 0,67. На начало года она составляла 4,05 оборотов, а на конец 3,38.

Деловая активность предприятия характеризуется показателями, отражающими эффективность использования средств производства, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. В общем виде признаком деловой активности является следующее соотношение: Т_п.в. >Т_в.п. >Т_а.к. >100%, где Т_п.в , Т_в.п. , Т_а.к. – соответственно темпы изменения валовой прибыли, выручки от продажи продукции (работ, услуг), авансированного капитала (активов предприятия).Приведенное соотношение называется золотым правилом экономики предприятия. В данном случае:

Т_п.в. = 875/898 ´ 100% = 97,44%

Т_в.п. = 50027 / 47002 ´ 100% = 106,43%

Т_а.к. = 15039/11645 ´ 100% = 129,14%, т.е.:

97,44 < 106,43% < 129,14% > 100%

Золотое правило экономики не выполняется, следовательно, предприятие с достаточно не устойчивой деловой активностью. О чем свидетельствует соотношение показателей в формуле. Отклонение от идеальной зависимости можно рассматривать как негативное. В целом, экономический потенциал предприятия уменьшается. При это объем выручки от продаж растет, валовая прибыль уменьшается, что указывает на увеличение издержек обращения.

3 Выводы и предложения

Произведены расчеты динамики изменения показателей предприятия, которые свидетельствуют нам о том, что по сравнению с предыдущим годом эффективность работы предприятия немного снизилась. На это указывают показатели рентабельности. Увеличение выручки от реализации в отчетном году составила 3025 тыс.руб. (или на 6,43%). Не смотря на это, валовая прибыль от продаж увеличилась незначительно на 75 тыс. руб. (или на 1,05%), на это повлияло увеличение себестоимости. Предприятие терпит некоторые потери за счет увеличения дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность относится к высоколиквидным активам предприятия, обладающим повышенным риском. Большой объем просроченной и безнадежной дебиторской задолженности существенно увеличивает затраты на обслуживание заемного капитала, повышает издержки организации, то есть отрицательно сказывается на ее финансовой устойчивости, повышает риск финансовых потерь.

В то же время успешно вести бизнес и никогда никому не давать в долг практически невозможно. Поэтому очень важно правильно организовать работу в данном направлении.

Дебиторская задолженность – сумма долгов, причитающаяся субъекту хозяйствования от юридических или физических лиц, которые возникли в результате осуществления им хозяйственной деятельности.

Дебиторская задолженность складывается из:

– задолженности учредителей по формированию уставного фонда;

– задолженности за отгруженные товары (выполненные работы, оказанные услуги);

– предоплаты поставщикам товаров (подрядчикам, исполнителям работ, услуг);

– кредитов и займов, выданных юридическим и физическим лицам;

– авансов, выданных сотрудникам;

– средств, вложенных в непогашенные ценные бумаги (векселя, облигации);

– переплат по налогам.

Для того чтобы предупредить дебиторскую задолженность, нужно выяснить причины ее возникновения. Только после установления данных причин можно направить работу на минимизацию рисков возникновения дебиторской задолженности. Выделяют следующие причины возникновения дебиторской задолженности:

– незнание законодательства;

– выстраивание отношений с неуполномоченным лицом;

– ненадлежащей финансовый учет;

– отсутствие информации о клиенте;

– административное воздействие;

– человеческий фактор.

Для предотвращения дебиторской задолженности также следует соблюдать общие принципы работы с клиентами:

– «Мы не решаем чужие проблемы за свой счет»;

– «Мы продаем, а не предоставляем кредиты».

Если Вы все же решили предоставить коммерческий заем (в привычном нам понимании – кредит), необходимо:

– в цену товара заложить проценты за пользование коммерческим займом, уведомив об этом клиента;

– четко определить условия предоставления коммерческого займа.

Определяя цену коммерческого кредита, нужно руководствоваться не только затратами, связанными с его предоставлением, но и стратегическими целями предприятия и рыночными условиями. Минимальную стоимость кредита можно определить как доход от альтернативного варианта безрискового размещения денежных средств.

При определении срока, на который предоставляется коммерческий кредит, необходимо следить за тем, чтобы средняя оборачиваемость дебиторской задолженности была выше аналогичного показателя по кредиторской задолженности. Недопустимо, чтобы предприятие, получая кредит в банке на 30 дней, предоставляло своим клиентам отсрочку платежа на 40 дней. В таком случае велик риск возникновения дефицита денежных средств на предприятии.

При формировании кредитной политики необходимо определить предельно допустимый размер дебиторской задолженности как в целом для предприятия, так и по каждому клиенту (кредитный лимит). Каких-то универсальных правил в данном случае не существует. Каждое предприятие самостоятельно определяет для себя эти цифры, ориентируясь в первую очередь на свою стратегию.

Определить возможный объем денежных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность (ИДЗ), можно по следующей формуле:

ИДЗ = ОРК ´ КСЦ ´ (ППК + ПР),

где ОРК – планируемый объем реализации продукции в кредит;

КСЦ – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;

ППК – средний период предоставления кредита клиентам (в днях);

ПР – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту (в днях).

Для того чтобы реализовать изложенные выше принципы, у предприятия должны быть разработаны следующие положения и регламенты:

– кредитная политика, включающая принципы кредитования клиентов;

– регламент работы с дебиторской задолженностью;

– регламент заключения договоров;

– положение о скидках;

– должностные инструкции, предусматривающие права, обязанности и ответственность персонала;

– формы договоров.

Рассчитывая финансовую устойчивость предприятия было установиленно, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении на протяжении всего года. На это указывает недостаток собственных оборотных средств в начале периода на 4566 тыс. руб. и в конце периода на 6456 тыс.руб., т.е. с начала года сумма недостатка увеличилась на 1890 тыс.руб. А так же недостаток собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов. Это могло произойти в результате попадания организации в сложную ситуацию, как например, в результате убытков отчетного года в связи с безвозвратной потерей товара, а так же убытка в результате его переоценки, снижения спроса на вид продукции, следствием чего стало изменение цены. В связи с этим предприятию пришлось увеличить свои краткосрочные обязательства на 3278 тыс. руб. Финансовая текущая деятельность компенсируется за счет краткосрочных кредитов и займов. По моему мнению было принято такое решение чтобы не прибегая к долгосрочным обязательствам в скором времени стабилизировать ситуацию. Для выхода из ситуации предприятию следует увеличить долю собственного оборотного капитала. Это можно сделать за счет уменьшения коммерческих и внереализационных расходов, а также погашения долгосрочных кредитов, предоставление дополнительных услуг, таких как доставка, поднятия товара на этаж, и т.п.

Заключение

Главная цель предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком зависит результат деятельности предприятия. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

В первой главе данной работы дается краткая характеристика анализируемого предприятия.

В главе второй, аналитической части, было обследовано действующее предприятие и его финансовое положение.

Аналитическая работа касается всех сторон хозяйственной деятельности предприятия. Она заключается в глубоком и всестороннем изучении экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования для принятия оптимальных управленческих решений.

Бухгалтерская отчетность — основной источник информации для анализа финансового состояния и эффективности хозяйственной деятельности. Она является важной информационной базой для широкого круга пользователей, так как знакомит собственников, менеджеров, акционеров и других лиц, связанных с управлением, с имущественным состоянием предприятия.

По бухгалтерскому балансу определяют финансовый результат работы предприятия в виде наращения собственного капитала за отчетный период. Он свидетельствует о том, сумеет ли предприятие выполнить взятые на себя обязательства перед третьими лицами (инвесторами, кредиторами, покупателями и др.) или у него финансовые трудности.

Анализ финансового положения и эффективности хозяйственной деятельности проводится с помощью большого круга показателей, которые служат важным инструментом анализа.

В третьей главе делаются выводы по проведенному анализу предприятия и предложения по улучшению текущего положения. По сравнению с предыдущим годом эффективность работы предприятия немного снизилась. На это указывают показатели рентабельности. Но если в работе предприятия применить рекомендации данные в третьей главе, то его положение улучшится уже в следующем году.

Список использованных источников

1 Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие./Т.Б. Бердникова – М.: ИНФРА-М, 2007. – 215с. (Высшее образование).

2 Бухгалтерская отчетность ООО «ВЕМОС».

3 Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2007. – 816 с.

4 Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник./ Л.С. Васильева –СПб.:ООО «Андреевский издательский дом», 2006. – 448 с.

5 Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007– 670 с.

6 Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб./ В.В. Ковалев, О.Н. Волкова– М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2006. – 424 с.

7 Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учеб. пособие / Н.П. Любушин. – М.: Эксмо, 2006. – 256 с.(Высшее экономическое образование).

8 Любушин Н.П. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и 080105 «Финансы и кредит» / Н.П. Любушин. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2007. – 423 с.

9 Молибог Т.А. Комплексный экономический анализ финансово – хозяйственной деятельности организации: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 060400 «Финансы и кредит», 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 060600 «Мировая экономика», 351200 Налоги и налогообложение» / Т.А. Молибог, Ю.И. Молибог. – М.: Гуманитар, изд. центр ВЛАДОС, 2005. – 383 с.

10 Прынина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. /Л.В. Прынина – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004. – 407 с.

11 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 4-е ид., перераб. и доп./ Г.В. Савицкая – М.: ИНФРА-М, 2007. – 512 с.

12 Телиш Е.Ю. Управление дебиторской задолженностью. От превентивных мер до взыскания / Е.Ю. Телиш. – Минск: Из-во Гревцова, 2007. – 176с.

13 Титов В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник./ В.И. Титов–М.:Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2005 – 352 с.

14 Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово – хозяйственной деятельности: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп./ Л.Н. Чечевицына, И.Н. Чуев– М.: Издательско – торговая корпорация «Дашков и К0», 2005. – 352 с.