Контрольная работа: Экономический анализ активов предприятия

Задание № 1

Таблица 1

Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации

(по данным формы № 1)

Данные табл. 1 показывают, что общий оборот хозяйственных средств, т.е. активов, против начала года увеличился на 86600,00 тыс. руб., составит к концу года 118,5% (), что является положительным результатом финансового положения организации.

К концу года внеоборотные активы в общей стоимости активов стали занимать 11,7%, т.е. уменьшились по сравнению с началом года на 5624,00 тыс. руб., а оборотные активы увеличились на 92224,00 тыс. руб. Резкое увеличение оборотных активов сказывается на производственно-финансовой деятельности и впоследствии укрепляет финансовую устойчивость организации.

Источники формирования имущества существенно увеличились за счет собственного капитала – на 123121,00 тыс. руб. Заемный капитал сократился на 36521,00 тыс. руб. Это говорит о том, что организация в большей мере работает за счет собственных средств.

К концу года в составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства – 91%. В оборотных активах преобладают запасы – 66,7% и увеличились по сравнению с началом года на 18,7%.

ООО «Агат» сократил займы и кредиты на конец года в общей стоимости на 50198,00 тыс. руб. Следует отметить большую кредиторскую задолженность, что в конечном итоге может обернуться снижением доверия к организации со стороны партнеров, клиентов, покупателей либо привести к банкротству.

Задание № 2

Таблица 2

Группировка активов по степени ликвидности

и пассивов по срочности оплаты

Данные табл. 2 позволяют рассчитать ряд коэффициентов, характеризующих степень ликвидности оборотных активов и их составляющих частей, а также оценить ликвидность всех активов баланса. Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения: 1) ; 2) ; 3) ; 4).

Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности – превышение активов над обязательствами. Согласно табл. 2 неравенства первое и второе не соблюдаются. Наиболее ликвидные активы и на начало, и на конец года были меньше суммы срочных обязательств , т.е. у организации нет свободных денежных средств для погашения кредиторской задолженности. Быстро реализуемые активы на начало года меньше суммы краткосрочных обязательств, но к концу года ситуация меняется и неравенство соблюдается. Медленно реализуемые активы значительно превышают долгосрочные обязательства и к концу года увеличиваются в основном за счет сырья и материалов и затрат в незавершенном производстве.

Четвертое неравенство является «лакмусовой бумажкой» оценки ликвидности баланса, оно требует превышения или равенства над , т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости трудно реализуемых активов. Согласно табл. 2 четвертое неравенство выполняется, это означает, что собственных средств достаточно не только для формирования внеоборотных активов (стр. 190 баланса), но и для покрытия потребности в оборотных активах.

Таблица 3

Расчет основных показателей платежеспособности баланса

,

где - коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС – денежные средства;

КФВ - Краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время за счет привлечения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

В нашем примере коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составил 0,4892, в конце года – 0,3853 (значение показателя находится в пределах его нормативного значения 0,2-0,5), значение показателя уменьшилось на 0,1039.

,

где - коэффициент критической ликвидности;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ПОА – прочие оборотные активы.

Коэффициент критической ликвидности характеризует величину покрытия краткосрочных обязательств за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. В нашем примере данный показатель составил в начале и в конце года 0,8738 и 0,7919 соответственно, т.е. укладывается в нормативное значение (0,8-1,0), следовательно можно сделать вывод о том, что финансовые средства предприятия используются рационально и эффективно, изменение показателя составило -0,0819.

,

где - коэффициент текущей ликвидности;

ОА – оборотные активы.

Коэффициент текущей ликвидности – основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. По данным табл. 3 коэффициент текущей ликвидности на начало года находится в пределах нормы и оборотные активы в 1,680 раз превышают краткосрочные обязательства. Это создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности. Но к концу года коэффициент текущей ликвидности превышает норму, что свидетельствует о нерациональном вложении средств в пополнение оборотных активов и неэффективном их использовании.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если коэффициент общей ликвидности ниже нормативного, но имеет тенденцию к повышению в течение года. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается, если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного и имеет тенденцию к снижению в течение анализируемого периода. На основании того, что коэффициент текущей ликвидности в течение анализируемого года повышается, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности.

Так как коэффициент восстановления платежеспособности больше нормативного значения, можно предположить, что у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

Задание № 3

Таблица 4

Анализ динамики доходов организации

Как свидетельствуют данные табл. 4, доходы организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущем периодом увеличились на 176074,00 тыс. руб. Наибольший удельный вес в доходах организации занимает выручка от продаж (97% в предыдущем году и 98% в отчетном). На все другие статьи доходов в общей сумме за отчетный год приходится лишь 2%. В целом доходы в связи с выручкой от продаж выросли в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 176120,00 тыс. руб. Доходы на 1 руб. расходов за предыдущий период составили 1,1714, это говорит о том, что деятельность предприятия приносит прибыль, но к концу года этот показатель уменьшается (1,1375).

Задание № 4

Таблица 5

Структурно-динамический анализ расходов по обычным видам деятельности

Расходы организации увеличились по сравнению с прошлым годом на 141659,00 тыс. руб., т.е. в 1,7 раз, но относительно общей суммы расходов ничего не изменилось.

Задание № 5

Таблица 6

Факторный анализ рентабельности активов организации

(по данным формы №1 и формы №2)

Показатель	Алгоритм расчета	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс.руб.	Стр. 190 формы № 2	36737	51746	15009
2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс.руб.		505600	510900	5300
3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс.руб.		278725	279817,5	1092,5
4. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	Стр. 010 формы №2	256240	432360	176120
Расчетные данные
5. Рентабельность активов, %		7,27	10,13	2,86
6. Коэффициент автономии		0,5513	0,5477	(0,0036)
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		0,9193	1,5451	0,6258
8. Рентабельность продаж, %		14,34%	11,97%	(2,37%)
Расчет влияния факторов
9. Изменение рентабельности активов, %	х	х	х	2,86
в том числе за счет факторов: а) коэффициента автономии (независимости)	х	х	х	(0,05)
б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала	х	х	х	4.91
в) рентабельности продаж, %	х	х	х	(2,00%)
Баланс отклонений, %	х	х	х	2,86%

ЧП – чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

- Среднегодовые остатки всех активов;

- Среднегодовые остатки собственного капитала;

- выручка от продаж.

Влияние факторов на изменение рентабельности активов рассчитывается с использованием метода цепных подстановок на базе исчисления абсолютных разниц по факторам, влияние которых мы определяем.

у – рентабельность активов ();

а – коэффициент автономии ();

в – коэффициент оборачиваемости собственного капитала ();

с – рентабельность продаж ().

=0,5513*0,9193*14,34=0,0727

=0,5477*0,9193*14,34=0,0722

=0,5477*1,5451*14,34=0,1213

=0,5477*1,5451*11,97=0,1013

=0,0722-0,0727=-0,0005

=0,1213-0,0722=0,0491

=0,1013-0,1213=-0,02

=-0,0005+0,0491+(-0,02)=0,0286

Совокупное влияние всех факторов (+2,86) сложилось под воздействием фактора снижения рентабельности продаж (-2,00%), ускорения оборачиваемости собственного капитала (+4,91) и уменьшение коэффициента автономии (-0,05). Таким образом полученный эффект увеличения рентабельности активов в основном произошел из-за увеличения коэффициента оборачиваемости собственного капитала.

Задание № 6

Таблица 7

Расчет экономического эффекта финансового рычага

Показатель	Алгоритм расчета	Предыдущий год	Отчетный год	Темп роста, %
1	2	3	4	5
1. Среднегодовая стоимость всего используемого капитала, тыс.руб.	(стр.300н+стр.300к)/2 (формы №1)	505600	510900	101,05
2. Среднегодовая балансовая величина собственного капитала, тыс.руб.	(стр.490н+стр.490к)/2 (формы №1)	278725	279817,5	100,39
3. Среднегодовая балансовая величина заемного капитала, тыс.руб.	(стр.690н+стр.690к)/2 (формы №1)	245220	221083	90,16
4. Прибыль до налогообложения и расходы по привлечению заемных средств, тыс.руб.	Стр. 140 формы № 2	38812	53340	137,43
5. Экономическая рентабельность активов, %		8	110	135,94
6 Расходы в связи с привлечением заемных средств,тыс.руб.	10534	13859	131,56
7. Прибыль до налогообложения с учетом расходов по привлечению заемных средств, тыс.руб.	П.4 + П.6	49346	67199	136,18
8. Коэффициент (уровень) налогообложения прибыли	0,24	0,24	0
9. Сумма налога на прибыль, тыс.руб.	Стр.150+стр.142-стр.141	2075	1594	76,82
10. Сумма чистой прибыли, тыс.руб.	П.7 - П.9	47271	65605	138,78
11. Рентабельность собственного капитала, %		16,96	23,45	138,27
12. Эффект финансового рычага, %		2,26	2,79	123,45

П – прибыль до налогообложения и расходы по привлечению заемных средств;

– среднегодовая стоимость всего используемого капитала;

– среднегодовая балансовая величина собственного капитала

Эффект финансового рычага рассчитывается по формуле:

Для предыдущего года

Для текущего года

Эффект финансового рычага показывает на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. В нашем случае мы видим увеличение этого показателя, что говорит о благоприятном финансовом состоянии организации.