Понятие финансы.
Финансы в переводе с латыни означает наличность, доход; в широком смысле - денежные средства, денежные обороты.
Деньги - это товар особого рода, выполняющий роль всеобщего эквивалента и которому присущи функции меры стоимости, средства обмена и средства накопления.
Финансы
это система экономических отношений, связанных с формированием и использованием фондов денежных средств на основе распределения и перераспределения национального дохода.
Валовой национальный продукт
– рыночная стоимость товаров и услуг, произведенных в течение данного периода факторами производства, принадлежащими гражданам данной страны, независимо от их местонахождения.
Национальный доход
– совокупный доход, полученный в экономике владельцами факторов производства – труда, земли и капитала.
НД = ВНП – Амортизация – Чистые косвенные налоги
Распределение НД заключается в создании первичных доходов.
Первичные доходы не образуют средств, достаточных для функционирования аппарата управления.
Первичные доходы создаются в сфере производства.
Национальный доход состоит:
-Заработной платы;
-Доходов от собственности в виде дивидендов, процентов, ренты;
-Нераспределенной прибыли акционерных компаний;
-Доходов некоммерческих предприятий;
-Доходов государства от владения собственностью и предпринимательской деятельности
Перераспределение НД связано:
-с наличием наряду с реальным сектором непроизводственной сферы, в которой НД не создается (просвещение, здравоохранение, социальное страхование и социальное обеспечение);
-с перераспределением доходов между различными социальными группами населения;
-с межотраслевым и территориальным перераспределением средств в интересах наиболее эффективного и рационального использования доходов и накоплений
Финансовая система
-
это совокупность блоков, звеньев, подзвеньев финансовых отношений.
Основными звеньями финансовой системы являются:
-государственные финансы;
-финансы юридических и физических лиц.
Финансы фирмы
- это та часть денежных отношений, в которые фирма вступает для обеспечения своей жизнедеятельности.
О
бъективн
ые ф
инансовые функции
фирмы.
-обслуживание денежными средствами жизнедеятельности фирмы.
-обеспечение жизнедеятельности фирмы достаточным количеством денежных средств
-обеспечение финансовых пропорций фирмы. В российской литературе эту функцию часто называют контрольной.
-функция финансового планирования.
Субъективны
е
финансовы
е
функци
и
фирмы
:
-распределительная.
-функция поддержания заданной структуры капитала фирмы.
- обеспечение рационального использования денежных средств фирмы.
Финансовая политика предприятия
-это совокупность методов управления финансовыми ресурсами предприятия, направленных на формирование, рациональное и эффективное использование финансовых ресурсов.
Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей предприятия
Стратегическими задачами
при разработке финансовой политики на предприятии являются:
-оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
-максимизация прибыли;
-достижение прозрачности финансово-экономической деятельности предприятия;
-обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия.
Тактические задачи
индивидуальны для каждого предприятия. Они вытекают из стратегических задач, налоговой политики, возможностей использования прибыли предприятия на развитие производства и т.п.
Основными направлениями разработки финансовой политики предприятия являются:
-Анализ финансово-экономического состояния;
-Разработка учетной политики;
-Разработка кредитной политики;
-Управление оборотными средствами; управление затратами;
-Дивидендная политика;
-Управление финансами.
Государственные финансы
отражают экономические отношения по формированию и использованию централизованных фондов денежных средств, предназначенных для обеспечения выполнения государством его функций
Центральным звеном государственных финансов является государственный бюджет.
Государственный бюджет
-представляет собой основной финансовый план государства на текущий финансовый год, имеющий силу закона.
-это централизованный фонд денежных средств государства.
Бюджетная система
- это совокупность всех бюджетов, действующих на территории страны.
Бюджетное усройство
Включает в себя организацию и принципы построения бюджетной системы, определяет взаимоотношения звеньев бюджетной системы.
Бюджетное устройство определяется государственным устройством.
Структура бюджетной системы
Бюджетный процесс
Представляет собой регламентированную законодательством деятельность органов власти по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению центрального и региональных/местных бюджетов
Госбюджет Эстонии
Формируется за счет поступления следующих налогов:
-Социальный налог
-Налог с оборота
-Акцизы
-Подоходный налог с частного лица
-Другие налоги и приравненные к ним поступления
Местные бюджеты
Могут собирать следующие налоги:
-налог на предпринимательскую деятельность
-налог на перекрытие дорог и улиц
- налог на размещение рекламы
- налог на зрелищные и массовые мероприятия
-налог на транспортные средства
-налог на содержание животных и т.п.
Налоги
представляют собой принудительные сборы с налогоплательщиков в денежной форме с целью формирования централизованных фондов государства, т.е. носят фискальный характер.
Принципы налогообложения
-Равномерность
-Определенность
-Определенность
-Обязательность
-Простота и удобство
-Эффективность в управлении экономикой
Виды налогов
Прямые –
это налоги, уплачиваемые непосредственно с доходов или с имущества
Косвенные - устанавливаются в виде надбавки к цене товара или тарифу на услугу.
Косвенные налоги действуют в форме акцизов.
Акцизные налоги
Индивидуальные:
-Единые
-Дифференцированные
-Средние
Универсальные
-
устанавливаются в виде единого процента к стоимости товаров или услуг. Это налог с оборота или налог на добавленную стоимость.
Виды налоговых ставок:
-твердые;
-пропорциональные
-прогрессивные;
-регрессивные.
Твердые ставки
устанавливаются в абсолютной сумме на единицу обложения независимо от размеров дохода.
Пропорциональные
- действуют в одинаковом процентном отношении к объекту налога без учета дифференциации его величины.
Прогрессивные ставки
предполагают возрастание величины ставки по мере роста дохода.
-При простой прогрессии
ставка возрастает по мере увеличения дохода для всей суммы дохода.
- При сложной прогрессии
доходы делятся на части (ступени ), каждая из которых облагается по своей ставке.
Расчет налоговых платежей при простой и сложной прогрессии.
Регрессивные ставки
предполагают снижение величины ставки по мере роста дохода и наоборот, чем ниже уровень дохода, тем тяжелее налоговое изъятие (характерно для косвенных налогов).
Фискальная политика
постоянное вмешательство государства в экономические процессы и явления с целью регулирования их протекания.
Дискреционная фискальная политика
Сознательное регулирование государством налогообложения и государственных расходов с целью воздействия на реальный объем ВНП, занятость, инфляцию и экономический рост.
Автоматическая фискальная политика
Основана на системе «встроенных стабилизаторов», т.е. такого экономического механизма, который автоматически реагирует на изменение экономического положения без принятия каких-либо шагов со стороны правительства.
Финансовые ресурсы и капитал
Финансовые ресурсы фирмы
- это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.
Капитал
- это часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.
Капитал
►Общая стоимость активов какого-либо лица за вычетом его обязательств.
►Выраженные в деньгах доли участия в активах организации за вычетом обязательств участников.
По происхождению финансовые ресурсы и капитал разделяются на:
►собственные и заемные,
►внутренние и привлеченные.
В денежной форме капитал фирмы продолжительное время оставаться не может, поскольку он должен зарабатывать новые доходы. Остатки на банковских счетах дохода почти не приносят. В связи с этим происходит переход капитала из денежной формы в производитнльную, приносящую доход.
Финансовая отчетность
Финансовые ресурсы и капитал находят отражение в финансовой отчетности предприятия.
►Согласно Закону о бухгалтерском учете финансовый отчет сотавляется раз в год и включет:
►Баланс
►Отчет о прибыли
►Отчет о денежных потоках
Баланс
►Это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования
Основное балансовое уравнение
Активы=Собственный Капитал+Обязательства
Бухгалтерский баланс
Пассив
►от латинского passivus,
означает бездеятельный, воздерживаться от чего-либо.
бездеятельный означает, что в денежной форме финансовые ресурсы и капитал не могут приносить требуемых фирме доходов.
Воздерживаться от чего-либо означает не создавать неразумные долги.
►Сумму краткосрочной задолженности и краткосрочных кредитов принято называть текущими пассивами или краткосрочными обязательствами.
►Сумму долгосрочных обязательств и собственного капитала принято называть инвестированным капиталом, или долгосрочными источниками финансирования.
Пассив
Актив
► от латинского aktivus
, означает деятельный. Только производительная форма капитала способна реализовать саму идею создания и функционирования фирмы
►Активы принято разделять по характеру и времени обращения в хозяйственном процессе на оборотные или текущие и основные или внеоборотные.
►Метаморфоза превращения капитала из денежной формы в производительную называется финансированием.
Основные правила финансирования
►Золотое правило финансирования гласит, что долговременно находящиеся в распоряжении предприятия предметы имущества должны финансироваться из долгосрочных источников финансирования:
►из собственного капитала
►из долгосрочного заемного капитала
►Требования к вертикальной структуре капитала:
Собственные источники финасирования должны превышать заемные.
Ч
ист
ый
оборотн
ый
капитал
►(
Net working capital
,
töökapital
)
Текущие активы – текущие обязательства
Т.е. это часть оборотного имущества, профинансированная долгосрочными источниками, такими как долгосрочные обязательства и собственный капитал
Горизонтальная структура баланса
Вертикальная структура капитала
Отчет о прибыли – схема 1
Отчет о прибыли – схема 2
Маржинальная прибыль
►(gross margin or gross profit, brutokasuminorm
)
представляет собой разность между выручкой от реализации и прямыми производственными затратами, и часто именуется брутто-прибылью
.
Операционныйуровень прибыли
►(
Operating Income
,
müügitulukus
)
получаем исключив из маржинальной прибыли операционные расходы (сбытовые, управленческие, прочие)
Доход до выплаты процентов и налогов -
EBIT
►(
earnings
before
interest
and
taxes
,
kasum
enne
makse
ja
intresse
)
– общая сумма доходов фирмы от всех источников до выплаты процентов и налогов. Если фирма не имеет инвестиций, приносящих доход, то OperatingIncome и EBIT совпадают
Доходы до выплаты налогов –
EBT
►(Earnings
before
Tax
,
kasum
enne
makse
) -EBIT фирмы за вычетом уплаченных процентов по ссудам
Чистая прибыль
►(Net income, net profit margin, puhaskasum
)
,
Получаем, освобождая ЕВТ от налогов. Чистая прибыль подвергается распределению: часть остается на развитие фирмы в виде нераспределенной прибыли, другая часть выплачивается собственникам в виде дивидендов.
Потоки денежных средств
Денежные потоки от операционной деятельности
Притоки денег
►Выручка от реализации товаров или услуг
►погашение дебиторской задолженности
►авансы покупателей
Оттоки денег
►Оплата счетов поставщиков
►Выплата зарплаты
►Платежи в бюджет
►Уплата процентов за кредит
Денежные потоки от инвестиционной деятельности
Притоки денег
►Продажа материального и нематериального имущества
►Продажа ценных бумаг других предприятий
►Возврат кредитов, выданных другим предприятиям
Оттоки денег
Приобретение материального и нематериального имущества
►Приобретение ценных бумаг других предприятий
►Выдача кредитов другим предприятиям
Денежные потоки от финансовой деятельности
Притоки денег
►Поступления от эмиссии ценных бумаг
►Привлечение кредитов и займов
►Дивиденды и проценты по краткосрочным финансовым вложениям
Оттоки денег
►Возврат кредитов
►Погашение облигаций и прочих обязательств
►Выкуп собственных акций
►Выплата дивидендов
Методы измерения денежных потоков (косвенный метод).
Методы измерения денежных потоков (прямой метод)
Преимущество косвенного метода
►Позволяет установить соответствие между финансовым результатом и чистым оборотным капиталом;
►Выявить скопления иммобилизованных денежных средств и разработать пути выхода их кризисной ситуации.
Прямой метод измерения денежных потоков
►Основан на движении денежных средств по счетам предприятия.
►Наглядно иллюстрирует основные источники притока и направления оттока денежных средств
►Устанавливает взаимосвязь между объемом продаж и денежной выручкой за отчетный период
►Позволяет контролировать все поступления и направления расходования денежных средств в конкретный момент времени
|
