Дипломная работа: Оценка эффективности инжиниринга инвестиционно-строительной деятельности на примере ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат"

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Ивановский государственный архитектурно- строительный университет"

Факультет экономики и управления

Кафедра организации, экономики и управления производством

Специализация "Организация производства"

Квалификация (степень) экономист-менеджер

"Допустить к защите"

Заведующий кафедрой

А. Б. Петрухин

" ___ " ____ 2010г.

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

в форме дипломного проекта

Студентки: Турутиной Алены Валерьевны

На тему: Оценка эффективности инжиниринга инвестиционно –строительной деятельности на примере ЗАО "Кинешемский ДСК"

Состав выпускной квалификационной работы:

2. Расчетно-пояснительная записка на стр.

3. Графическая часть на листах формата А4

РАСЧЕТНО-ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

Руководитель: доцент, к.э.н. Острякова Ю.Е.

Консультант: доцент, к.э.н. Острякова Ю.Е.

Иваново 2010 г.

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Ивановский государственный архитектурно- строительный университет"

Факультет экономики и управления

Специальность 060861 "Экономика и управление на предприятии

(строительство)"

Кафедра организации, экономики и управления производством

Задание на разработку дипломного проекта

Студентки Турутиной Алены Валерьевны

Тема Оценка эффективности инжиниринга инвестиционно –строительной деятельности на примере ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат"

Срок сдачи

Исходные данные Документы, инструкции, методические указания, постановления, действующие в настоящее время и регламентирующие работу предприятия ЗАО "Кинешемский ДСК"

Содержание расчетно-пояснительной записки Введение, Глава 1 "Инвестиционно-строительный инжиниринг в деятельности предприятия", Глава 2 "Реализация механизма инжиниринга в рамках программы "Жилище", Глава 3 ""

Перечень графического материала, аналитических и экономических таблиц, рисунков Рекомендуемая литература Научная и учебная литература, статьи периодических изданий, интернет-ресурс, нормативные материалы

Консультант доцент, к.э.н. Острякова Ю.Е.

Дата выдачи задания

Руководитель доцент, к.э.н. Острякова Ю.Е.

Задание получила студентка Турутина Алена Валерьевна " " 2010г.

Календарный план

выполнения дипломного проекта для студентов специальность 060861 "Экономика и управление на предприятии (строительство)"

Студентки Турутина Алена Валерьевна

Группа ЭС-51

Тема дипломного проекта Оценка эффективности инжиниринга инвестиционно–строительной деятельности на примере ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат"

Руководитель доцент, к.э.н. Острякова Ю.Е.

Содержание

Введение

Глава I. Инвестиционно-строительный инжиниринг в деятельности предприятия

1.1 Основные понятия, виды и функции инжиниринга

1.2 Предприятие как объект исследования

1.3 Инжиниринг в деятельности ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат"

Глава II. Реализация механизма инжиниринга в рамках программы "Жилище"

2.1 Механизм реализации, цели и задачи программы, этапы её реализации

2.2 Реализация федеральной программы "Жилище" ЗАО "Кинешемским домостроительным комбинатом"

2.3 Мероприятия по повышению эффективности инжиниринга инвестиционно-строительной деятельности ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат"

Глава III. Определение мероприятий по повышению эффективности инжиниринга инвестионно-строительной деятельности ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат"

3.1 Факторинговая схема финансирования, как вариант пополнения денежных средств в обороте

3.2 Разработка вексельной схемы привлечения финансовых средств

3.3 Показатели эффективности инжиниринга инвестиционно–строительной деятельности ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат"

Выводы и предложения

Список используемой литературы

Приложения

Введение

Общество, развиваясь, порождает новые сложные и масштабные виды услуг, отвечающие требованиям современной промышленности. Сегодня для того, чтобы построить и запустить в эксплуатацию новое предприятие или переоборудовать старое, помимо грамотной организации рабочего процесса необходимо учитывать целый ряд технических открытий и научных достижений. Кроме того, планируя деятельность будущей компании, нужно изначально представлять финансовые, управленческие, маркетинговые, кадровые и другие принципы, на которых будет строиться ее функционирование. Именно потребность в комплексном подходе при подготовке и продвижении инженерно-строительных проектов послужила толчком к зарождению нового направления в сфере консультационных услуг — инжинирингу.

Хотя зарубежный промышленный мир уже почти полвека оперирует терминами и категориями инжиниринга, в России это направление консультационных услуг в его современном западном понимании появилось относительно недавно. Под инжиниринговой деятельностью подразумевают предоставление комплекса услуг в производственной, коммерческой и научно-технической областях. Дать точный перечень видов работ, которые должны входить в "пакет инжиниринга" довольно сложно. Это зависит как от выбора заказчика, так от нюансов той или иной промышленной сферы.

На показатели деятельности предприятий оказывают воздействие как экономические, так и организационные факторы. Строительство – одна из наиболее крупных индустриальных отраслей страны, на которую возлагается создание новых, расширение и реконструкция действующих основных производственных фондов, а также создание основных непроизводственных фондов. Инжиниринг инвестиционно-строительной деятельности представляет собой направление промышленного инжиниринга, основной задачей которого является создание новых зданий и сооружений любого назначения – промышленных, гражданских и жилых зданий на основе использования современных научных подходов. Современному предприятию требуется решать огромное количество сложных вопросов, находящихся на пересечении научных и практических дисциплин, инжиниринг инвестиционно-строительной деятельности является по сути системным инжинирингом, включает различные функциональные направления инжиниринга. Данные направления охватывают отдельные функциональные области деятельности любого современного предприятия, поэтому могут быть названы направлениями управленческого инжиниринга.

В дипломном проекте рассматривается такой вопрос как инвестициионно-строительный инжиниринг в деятельности предприятия на всех этапах строительства, на примере ЗАО "Кинешемский ДСК", а также разработать предложения о дополнительном инвестировании строительства жилья. Не секрет, что такой вид бизнеса как строительство достаточно перспективен, доходен и устойчив в условиях рыночной экономики, но при этом имеет достаточно высокую конкуренцию на рынке. Чтобы предприятие было конкурентоспособно, оно должно эффективно работать, но для этого ему необходимы определенные средства. Если предприятие не располагает такими средствами или они имеются не в достаточном количестве, то их нужно привлечь со стороны, но это нужно делать на взаимовыгодных условиях для всех участников сделки. Данные схемы финансирования я и хочу предложить в своем проекте, они позволяют привлечь необходимые средства на развитие предприятия, при этом не ущемляя права участников данных операций. Работая по этим схемам предприятие располагает необходимым объемом капиталовложений и возможностью получать в дальнейшем прибыль, которая может пойти на развитие предприятия.

Целью данного проекта является оценка эффективности инжиниринга инвестиционно – строительной деятельности предприятия, а также определение направлений его совершенствования.

Задачи исследования:

- определить основные понятия, виды и функции инжиниринга

- рассмотреть инвестиционно-строительный инжиниринг в деятельности предприятия;

- рассмотреть научные подходы к построению системы инжиниринга;

- проанализировать инжиниринг в деятельности ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат";

- рассмотреть механизм реализации, цели и задачи федеральной целевой программы "Жилище", этапы её реализации;

- оценить роль ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат" в реализации федеральной программы "Жилище";

- рассмотреть дальнейшие перспективы развития ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат";

- предложить мероприятия по совершенствованию существующего финансового инжиниринга в ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат" и доказать их эффективность.

Практической значимостью данного исследования является возможность применения на практике отдельных рекомендаций по организации привлечения дополнительных источников финансирования.

Информационная база исследования. Информационную базу исследования составляют: научная и учебная литература, статьи периодических изданий, интернет-ресурс, нормативные материалы, документы, инструкции, методические указания, постановления, действующие в настоящее время и регламентирующие работу предприятия, а также документация ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат".

К работам по данной тематике можно отнести исследования: Куталев П.В., Мазура И.И., Шапиро В.Д., Кондратьев В.В., Абрютина М.С., Грачев А.В., Макарьева В.И. Андреева Л.В., Бирман Г., Шмидт С., Крылов Э. И., Власова В. М., Журавкова И. В. и другие.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

В первой главе рассматриваются основные понятия, виды и функции инжиниринга, а также инжиниринг в деятельности ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат". Во второй главе - реализация механизма инжиниринга в рамках программы "Жилище", в которой участвует предприятие, а также выдвигаются различные предложения по привлечению денежных средств со стороны. В третьей главе производится расчет и ведется обоснование эффективности применения данных методов финансирования деятельности предприятия ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат".

Глава 1. Инвестиционно-строительный инжиниринг в деятельности предприятия

1.1 Основные понятия, виды и функции инжиниринга

Понятие инжиниринга в современной практике используют следующие определения:

Инжиниринг (от англ. Engineering, лат. Ingenium - изобретательность, выдумка, знания) - одна из признанных форм повышения эффективности бизнеса, суть которой состоит в предоставлении услуг исследовательского, проектно-конструкторского, расчетно-аналитического, производственного характера, включая подготовку обоснований инвестиций, выработку рекомендаций в области организации производства и управления, а также реализации продукции.[7,28]

Инжиниринг – это работы и услуги, включающие: составление технических заданий; проведение НИР, составление проектных предложений и ТЭО строительства промышленных и других объектов; проведение инженерно-изыскательских работ; разработку технических проектов и рабочих чертежей строительства новых и реконструкции действующих промышленных и других объектов; разработку предложений во внутризаводской и внутрицеховой планировке, межоперационным связям и переходам; проектирование и конструкторскую разработку машин, оборудования, установок, приборов, изделий: разработку составов материалов, сплавов, других веществ и проведение их испытаний; разработку технологических процессов, приемов и способов; консультации и авторский надзор при шеф-монтаже, пусконаладочных работах и эксплуатации оборудования и объектов в целом; консультации экономического, финансового или иного порядка.[9,208]

Инжиниринг – творческое применение научных методов и принципов: к проектированию и разработке зданий (сооружений), машин, аппаратов, производственных процессов и методов их использования отдельно или в комбинации; к строительству и эксплуатации, прогнозам поведения всего этого в специфических условиях эксплуатации – все это при учете функционального назначения, экономичности использования и безопасности для жизни и имущества (определение Американского Совета по профессиональному развитию).[1,147]

Инжиниринг – предоставление фирмой-консультантом – фирме-клиенту услуг при строительстве промышленных или иных объектов.[4,416]

Инжиниринг – предоставление на коммерческой основе различных инженерно-консультационных услуг производственного, коммерческого, научно-технического характера. Конечной целью инжиниринга является получение заказчиками и инвесторами наилучших результатов от вложенных средств.[14,320]

Современный строительный инжиниринг — комплекс инженерно-консультационных услуг коммерческого характера по подготовке и обеспечению процесса строительства и производства, обслуживанию сооружений, эксплуатации хозяйственных объектов и реализации продукции.

Типы, отраслевая принадлежность, организационные формы и, наконец, методы управления инжинирингом весьма различны.

Строительный инжиниринг имеет двойственную — технико-технологическую и организационно-управленческую природу. В качестве технико-технологической дисциплины он опирается на ряд общетехнических и специальных технических дисциплин, определенные нормативно-правовые основы, современную, в том числе автоматизированную, технологию проектного дела, систему управления рисками и др. Организационно-управленческие аспекты инжиниринга регламентируют определенный порядок формирования специализированных структур, стандартизированные системы ведения подрядных торгов и менеджмента качества, а также расчетно-аналитические методы подготовки, организации и управления строительством. Инжиниринг вносит определенную интеллектуальную лепту в порядок сдачи-приемки объектов и их последующую эксплуатацию.

Инжиниринг основан на применении знаний, накопленных в областях, таких, как физика, химия, математика, биология и др., а также прикладных частей этих дисциплин. Инжиниринг ставит целью выработку не лучшего, а оптимального решения, которое, принимая во внимание все существующие ограничения и требования, является наиболее желательным. Это может быть наиболее надежное решение в рамках заданных ограничений, наиболее простым с точки зрения безопасности или наиболее эффективным по экономическим показателям.[7,35]

Функции инжиниринга

Инжиниринг практически всегда представляет собой решение конкретной проблемы или их совокупности. Это могут быть физические или экономические проблемы, они могут быть обусловлены, как количественными так и качественными факторами. Инжиниринг при решении проблем представляет собой процесс творческого анализа, синтеза и моделирования, взаимоувязки различных идей и концепций в целях создания нового, оптимального решения.

В качестве функций инжиниринга как научного подхода для решения практических проблем можно выделить следующие функции:

· Исследования. Использование тематических и общенаучных методов, средств и концепций, экспериментов и логических инструментов для первоначального изучения проблематики, поиска новых принципов и процессов.

· Разработка (development). Применение результатов исследования для практических целей, творческое использование новых знаний для создания новых моделей в различных предметных отраслях – технологических процессов, производственного оборудования и предприятий в целом.

· Проектирование. Детальное проектирование продукции или производственной системы, определение методов и процессов производства и функционирования, определение используемых материалов, выработка решений по форме и структуре продукции или системы, определение технических характеристик и функций, необходимых для решения проблемы, обеспечения соответствия требованиям и удовлетворения потребностей и ожиданий.

· Определение стоимостных и финансовых параметров проекта. Данная функция предполагает разработку бюджетов и смет по проекту, подготовку и проведение конкурсов, а также создание новых финансовых инструментов и операционных схем.

· Строительство. Создание материальной инфраструктуры, необходимой для осуществления запроектированных процессов, в общем случае предполагающее освоение строительной площадки, создание строительной продукции, т.е. пассивных основных фондов, организацию контроля качества и подготовку продукции проекта к эксплуатации.

· Организация производства. Определение плана размещения производственных процессов, выбор и приобретение необходимого оборудования, определение материалов, сырья, компонентов, необходимых для производства, и источников их поставки, интеграция всех производственных процессов, проведение тестирования, пусконаладочных мероприятий и инспекций, подготовка персонала, организация опытного производства.

· Производство. Контроль за функционированием машин, процессов, фабрик и заводов, организация материального и энергетического обеспечения, организация транспорта и коммуникаций, определение процедур выполнения технологических процессов и их совершенствование, контроль за деятельностью персонала, развитие умений и способностей персонала по выполнению технологических процессов, управление качеством процессов и продукции.[5,59]

С определенной долей условности функции инжиниринга увязываются в некоторую логико-временную последовательность, которая весьма сходна с моделью жизненного цикла проекта (см. рис. 1.).

Рис.1. Логико-временная связь функций инжиниринга

Это сходство связано с тем, что практическая инжиниринговая деятельность либо осуществляется в рамках инвестиционно-строительных проектов, либо оформляется в виде инжиниринговых проектов, а проектный менеджмент, таким образом, становится базовой управленческой методологией инжиниринга.[7, 48]

Методические подходы к инжинирингу

В современном инжиниринге различают несколько базовых методических подходов. Так, традиционный инжиниринг базируется на прямой цепочке шагов от анализа проблемы до проектирования и создания системы, решающей эту проблему. Такой инжиниринг называют прямым инжинирингом. Кроме прямого инжиниринга, достаточно часто возникает необходимость использования обратного инжиниринга, при котором изучается действенность уже существующего решения, после чего результаты анализа могут быть использованы для улучшения системы или для разработки новых решений. Обратный инжиниринг активно используется, в частности, в инжиниринге материалов. При этом отправной точкой является анализ использования уже существующих материалов в традиционных областях, а затем, отталкиваясь от результатов анализа, делаются выводы о возможности использования этих материалов в других областях или же о целесообразности использования в данных решениях других материалов. Общие сравнительные схемы прямого и обратного инжиниринга показаны на рис. 2 и 3.

Рис. 3. Общая схема обратного инжиниринга [3,86]

К важнейшим преимуществам системы инжиниринга следует отнести:

· повышение, при прочих равных условиях, эффективности инвестиций в связи с появлением рычагов воздействия на смету/бюджет проекта;

· сокращение сроков выполнения работ и производственных издержек;

· привлекательность для заказчиков перспективы консолидации в одних руках необходимого набора услуг, связанных с осуществлением инвестиционных проектов;

· появление реальных предпосылок для перехода к эффективному профессиональному управлению в связи с сосредоточением в руках инжиниринговой компании технической и стоимостной информации по проекту;

· снижение инвестиционных и других рисков для компании, использующей систему инжиниринга;

· повышение конкурентоспособности на отечественном и зарубежных рынках в связи с признанием деловым миром эффективности использования инжиниринга.[10,39]

Строительство — одна из наиболее крупных индустриальных отраслей страны, на которую возлагается создание новых, расширение и реконструкция действующих основных производственных фондов (производственные здания, сооружения), а также создание основных непроизводственных фондов (жилые дома, школы, больницы, объекты коммунального и бытового назначения и т. д.).

Инжиниринг инвестиционно-строительной деятельности представляет собой

направление промышленного инжиниринга, основной задачей которого является создание новых (в том числе реконструкция) зданий и сооружений любого назначения — промышленных, гражданских и жилых зданий, транспортных систем, коммуникаций и т. д. на основе использования современных научных подходов. Ввиду того, что при создании современного предприятия требуется решать огромное количество сложных вопросов, находящихся на пересечении научных и практических дисциплин, инжиниринг инвестиционно-строительной деятельности является по своей сути системным инжинирингом, инженерной деятельностью по проектированию, созданию и развитию новых производственных и гражданских социально-экономических систем и включает различные функциональные направления инжиниринга.

Данные направления инжиниринга инвестиционно-строительной деятельности охватывают отдельные функциональные области деятельности любого современного предприятия, поэтому могут быть названы направлениями управленческого инжиниринга. Его основными видами являются:

предпроектный инжиниринг — прединвестиционные исследования, оформление исходно-разрешительной документации, разработка обоснований инвестиций, ТЭО (проектов) строительства, сбор исходных данных и подготовка заданий на проектирование;

проектный инжиниринг — разработка проектной документации, осуществление функций генерального проектировщика, разработка специальных разделов проекта, экспертиза, сопровождение проектов;

технологический инжиниринг — предоставление заказчику строительных и "эксплуатационных" технологий вместе с лицензиями на их использование, технологическое проектирование, формирование заказных спецификаций на технологическое оборудование;

стоимостный инжиниринг — разработка бюджетов и смет по проекту;

финансовый инжиниринг — разработка новых финансовых инструментов и операционных схем;

инжиниринг управления проектами – разработка организационно-управленческих структур и методов их функционирования;

информационно-технологический инжиниринг – разработка информационного и программно-технического обеспечения инвестиционно-строительного процесса;

производственный инжиниринг – подготовка тендерной документации на поставки, работы и услуги; подготовка производства и организация работ, надзор за изготовлением, поставками, организация контроля качества, услуги по эксплуатации объекта;

комплексный инжиниринг – совокупность инжиниринговых услуг, обеспечивающая возможность реализации проектов "по ключ";

консультационный инжиниринг – инжиниринговые услуги любого из перечисленных направлений, оказываемые в форме советов, рекомендаций и подготовки решения для заказчика.

Инжиниринг инвестиционно-строительной деятельности существует в виде комплексной профессиональной деятельности, осуществляемой инжиниринговыми компаниями. Инжиниринг как профессиональная деятельность представляет собой предоставление услуг и производство материальной и интеллектуальной продукции, связанных с осуществлением инвестиционно-строительных проектов создания, эксплуатации и развития объектов промышленности и инфраструктуры. [7,76]

Под инвестиционно-строительным проектом понимается любое ограниченное временными рамками инвестиционное предприятие, направленное на создание нового уникального объекта недвижимости, наличие и использование которого необходимо для достижения целей инвестирования.

Инвестиционно-строительный процесс, как и любой процесс, вообще представляет собой последовательную смену состояния объекта во времени. Понимая под объектом изучения настоящего курса инвестиции в строительство объектов недвижимости, можно предложить следующее определение для инвестиционно-строительного процесса:

Инвестиционно-строительный процесс — последовательная совокупность этапов достижения целей инвестирования путем реализации инвестиционных проектов в области создания и/или изменения объектов недвижимости.

В общем случае, инвестиционно-строительный процесс представляет собой логическую последовательность этапов реализации инвестиционного проекта, которую можно сузить до девяти основных позиций:

1. Возникновение инвестиционного замысла;

2. Наличие возможности финансирования;

3. Бизнес-планирование;

4. Организация управления инвестиционным проектом;

5. Инжиниринг;

6. Поставка оборудования и материалов;

7. Строительство;

8. Эксплуатация;

9. Реализация.

В настоящий момент инвестиционный инжиниринг в нашей стране развивается все более быстрыми темпами.[2,32]

1.2 ЗАО "Кинешемский ДСК" как объект исследования

ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат" коммерческая организация, созданная путем учреждения, является юридическим лицом и действует на основании устава и законодательства РФ, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, имеет банковские счета на территории РФ, печать, эмблему, товарный знак. Общество вправе от своего имени совершать сделки, приобретать имущественные и неимущественные права, в соответствии с законодательством РФ устанавливать цены на произведенную продукцию, определять формы и размеры оплаты труда, вправе выдавать векселя и другие обязательства, обеспечивать любое из своих обязательств залогом своего имущества, предоставлять денежные займы, инвестировать и реинвестировать средства, пользоваться кредитами и ссудами, объединяться в союзы, ассоциации, создавать филиалы.

Имущество общества составляют основные фонды и оборотные средства, а также иное имущество, стоимость которого отражается на его самостоятельном балансе. Источники образования имущества, доходы, балансовая и чистая прибыль Общества формируется в порядке, предусмотренном действующим законодательством РФ.

Общество выпускает акции обыкновенные и привилегированные, по решению Собрания акционеров размещает облигации, оплата в денежной форме, ценными бумагами, вещами или имущественными правами, имеющими денежную оценку. Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли.

Уставный капитал Общества равен 4 000 000 (четыре миллиона) рублей.

Юридический и почтовый адрес:

155800, Ивановская обл., г.Кинешма, ул. 2 Шуйская, д. 3

Дата государственной регистрации общества и регистрационный номер:25 апреля 2002 года, регистрационный № 56-02

Общество имеет целью объединение экономических интересов, материальных, трудовых, финансовых ресурсов его участников.

Основные виды деятельности:

1) инвестиционная деятельность по развитию производства, ведению научно-исследовательских работ;

2) разработка программ активного управления строительным производством, увязки мощностей и взаимодействие участников строительства;

3) выполнение функций заказчика по отдельным объектам;

4) организация привлечения исполнителей субподрядных работ;

5) посредническо-коммерческая деятельность;

6) доверительное управление имуществом, сдача в аренду;

7) выполнение строительно-монтажных работ, производство строительных изделий.

Органами управления общества являются:

общее собрание акционеров;

директор (единоличный исполнительный орган).

Директор назначается на должность решением Общего собрания сроком на 5 лет.

Высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров.[16,2]

Виды реализуемой продукции:

· раствор, бетон;

· блоки фундаментные, подушки фундаментные;

· гаражи с воротами;

· перекрытия пустотные;

· плиты забора;

· лестничные ступени, площадки, марши;

· перемычки, прогоны.

Полный объем и ассортимент продукции показан в Приложении 1.

Рассмотрим организационную структуру управления на ЗАО "Кинешемский ДСК", представленную на рисунке 4. Организационная структура предприятия отражает характер разделения труда между отдельными подразделениями, а также их кооперированные связи в едином производственном процессе по созданию продукции. Она оказывает существенное влияние на эффективность и конкурентоспособность предприятия. Состав, размеры производственных подразделений, степень их пропорциональности, рациональность размещения на территории предприятия, устойчивость производственных связей влияют на ритмичность производства и равномерность выпуска продукции, определяют издержки производства, уровень чистого дохода предприятия. Поэтому данная производственная структура предприятия отвечает следующим требованиям:

· простота производственной структуры (достаточный и ограниченный состав производственных подразделений);

· отсутствие дублирующих производственных звеньев;

· обеспечение прямоточности производственного процесса на основе рационального размещения подразделений;

· пропорциональность мощности участков, бригад, звеньев;

· стабильные формы специализации и кооперирования участков, звеньев;

· адаптивность;

· гибкость производственной структуры.

Рассмотрим основных поставщиков сырья и материалов в таблице 1.

Таблица 1.Источники сырья, материалов и услуг.

ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат" обладает производственными мощностями, на которых производятся железобетонные конструкции для домостроения по современной технологии, эффективность которой подтверждена практикой строительства.

Основными конкурентами являются:

ОАО "Ивановский ДСК";

ЗАО "Железобетон" г. Иваново;

ЗАО "Железобетон" г. Заволжск.

Предприятие использует как ценовые так и неценовые методы борьбы с конкурентами. Можно отметить, что цены на строительные конструкции ниже по сравнению с Заволжским и Ивановским ЖБИ, также на предприятии используются различные технологии повышающие качество продукции.

Например, химические добавки, котлы для пропарки бетона для сокращения периода схватывания, антикоррозионная защита железобетонных конструкций, которая состоит из подготовки поверхности, приготовление ремонтных составов и их доставка в рабочую зону, непосредственно санирование бетона, с помощью вакуумирования бетона можно получить бетонные покрытия с очень высокими эксплуатационными качествами, которые будут пользоваться спросом. Полы из вакуумированного бетона не пылят, почти не истираются, значительно более устойчивы к коррозии и могут использоваться как самостоятельное покрытие, так и как основание под эпоксидные или другие тонкослойные наливные полы.

В строительной лаборатории имеются необходимые приборы для определения следующих характеристик бетонных и железобетонных конструкций: прочность на сжатие, схема армирования и толщина защитного слоя бетона, степень коррозии арматуры, ширина раскрытия трещин, водопоглощение и пористость, химический анализ бетона и среды, прочность на отрыв поверхностного слоя бетона, полости в массиве бетона, глубина карбонизации, проницаемость, поверхностная и глубинная влажность, микроскопические исследования структуры.

Большим плюсом производства ЖБИ на Кинешемском ДСК является то, что технологический процесс сферы производства подвергается усиленному контролю. Вследствие этого высококачественные характеристики произведенного товара возрастают, а время сферы производства уменьшается. Также производятся предварительно напряженные ЖБИ. Основным недостатком производства ЖБИ можно назвать их недостаточно много вариаций. Примером могут служить незначительное многообразие видов выпускаемых изделий.

За годы работы ЗАО "Кинешемский ДСК" имеет значительный штат высококвалифицированных работников с большим опытом работы.

Последние несколько лет ЗАО "Кинешемский ДСК" осваивает новые рынки сбыта и заключаются контракты на строительство объектов не только в городе Кинешма, но и в других городах, таких как Пучеж, Кострома и другие.

По данным статистики, на территории Ивановской области осуществляют свою деятельность 1292 строительные организации, имеющие лицензию Госстроя России. Ивановский строительный комплекс, как и любой другой вид деятельности, имеет своих лидеров. Ведущие места в строительстве в нашей области занимают ОАО "Домостроительная компания", ОАО "Строительно-монтажное управление №1", "Строительно-монтажное управление №4", ФГУП "Кинешемское ДРСУ №2", ОАО "Зарубежэнергопроект", ОАО институт "Ивановопроект", ОАО "ИвановТИСИЗ".

В городе Кинешма крупных строительных организаций мало. Основным конкурентом для ЗАО "Кинешемский ДСК" является ПСФ "Форум", строит многоэтажные кирпичные дома по индивидуальным проектам, сотрудничает с крупными строительными организациями, изготовителями и поставщиками строительных материалов, с добросовестными подрядчиками.

Главным преимуществом ЗАО "Кинешемский ДСК" перед своим главным конкурентом является то, что данное предприятие сочетает в себе два вида деятельности, строительство зданий и сооружений и производство железобетонных конструкций. Это делает ЗАО "Кинешемский ДСК" более конкурентоспособным, так как оно использует для общестроительных работ собственные строительные конструкции, что является наиболее выгодным для заказчика.

1.3 Инжиниринг в деятельности ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат"

Одной из особенностей строительного инжиниринга является отсутствие явной персонификации инжиниринговых функций. Это связано с тем, что организация строительных проектов может быть весьма разнообразна, и одни и те же функции в разных проектах могут выполнять заказчик, проектировщик, генеральный подрядчик, субподрядчики, инжиниринговая фирма и т. д. Поэтому рассмотрим основные функции инженерного обеспечения в соответствии с этапами жизненного цикла строительства жилого многоквартирного дома на ул. Вичугская г. Кинешма.

Выделяют шесть основных стадий жизненного цикла:

1. Прединвестиционный этап

Этап долгосрочного планирования инвестиций и строительства включает:

· разработку отраслевых схем размещения производства и других документов отраслевого планирования (в основном для централизованных отраслей, таких, как энергетика, транспорт, оборонная промышленность, государственное управление);

· разработку схем территориального планирования Российской Федерации, регионов и муниципальных образований, правил землепользования и застройки поселений, проектов планировки территорий и проектов межевания территорий;

· выработку государственной, региональной, муниципальной и корпоративной инвестиционной политики, совершенствование нормативно-правовой базы инвестиционной деятельности;

· составление и утверждение бюджетов всех уровней, формирование инвестиционных программ, перечней строек (для бюджетных инвестиций).

На этом этапе главенствующую роль играют экономика, финансы и планирование, однако инженерное обеспечение позволяет выполнить обосновывающие расчёты и оптимизацию отраслевых и территориальных схем, составить жизнеспособные проекты территориального планирования, инвестиционные программы и бизнес-планы. На строительство данного объекта денежные средства выделяет государство из федерального фонда, так как его строительство необходимо для реализации федеральной целевой программы "Жилище", разработку схем территориального планирования проводит администрация г. Кинешмы.

2. Предпроектный этап

После появления конкретного инвестора наступает время проработки и согласования основных параметров будущего объекта. Единого перечня необходимых действий на этом этапе нет, так как он может существенно различаться в зависимости от конкретной ситуации. Он включает:

· подготовку и проведение конкурса на выполнение обязанностей заказчика;

· разработку технико-экономического обоснования (эскизного проекта, архитектурного решения, градостроительной концепции и т. п.);

· выбор разрешённого использования земельного участка в соответствии с Правилами землепользования и застройки данного поселения;

· приобретение и государственная регистрация прав на земельный участок в соответствии с законодательством РФ (покупка, аренда, бессрочное пользование);

· получение кадастрового паспорта земельного участка;

· проведение топографической съёмки участка или получение геодезической основы;

· получение технических условий на подключение к сетям инженерно-технического обеспечения объекта;

· получение Градостроительного плана земельного участка;

· проведение в необходимых случаях предварительных согласований основных параметров объекта;

· проведение инженерных изысканий, государственная экспертиза их результатов (изыскания и их экспертиза могут выполняться также на этапе проектирования);

· составление задания на проектирование, подготовка и проведение конкурса на проектные работы.

В основном указанные действия выполняет заказчик. Им может являться застройщик или его подразделение. Обязанности заказчика также могут выполнять инжиниринговые фирмы. На данном этапе координатором выступает Департамент жилищно-коммунального хозяйства и благоустройства Ивановской области и Департамент строительства и архитектуры Ивановской области.

3. Проектирование

Содержание данного этапа практически полностью относится к строительному инжинирингу. На этом этапе выполняются:

· инженерные изыскания, если они не были проведены на предыдущем этапе;

· разработка проектной документации в соответствии с договором и заданием на проектирование. Обязательный состав проекта определен законодательством;

· государственная экспертиза проектной документации в установленных законом случаях, утверждение проекта заказчиком;

· разработка тендерной документации, подготовка и проведение конкурсов или аукционов на выполнение строительно-монтажных работ, поставку оборудования и иные работы и услуги;

· Разработка подробной "рабочей документации" на основе утвержденного проекта.

При проектировании можно рассматривать как отдельные виды инженерного обеспечения: планировку земельного участка, объемно-планировочные решения зданий и сооружений, конструктивные решения и прочностные расчёты, проектирование инженерных систем, экологический инжиниринг, обеспечение безопасности, организационно-технологический инжиниринг и др. Кроме того, выполняются архитектурные и экономические разделы проекта, которые не относятся к инжинирингу. Разработчиком проектной документации в соответствии с договором и заданием на проектирование выступает государственное унитарное предприятие Ивановской области "ИВАНОВОГРАЖДАНПРОЕКТ", заказчик ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат".

4. Строительство

Собственно строительство является наиболее капиталоёмким этапом в инвестиционном проекте. Здесь осуществляются решения, заложенные на предыдущих стадиях. С точки зрения инженерного обеспечения, на этапе строительства необходимо:

· получить разрешение на строительство объекта;

· заключить договора с подрядными организациями и с заводами-поставщиками оборудования;

· развернуть подготовительные работы, которые делятся на:

o внеплощадочные (прокладка дорог и внешних коммуникаций, сооружение строительной базы, устройство жилья или вахтового посёлка строителей и др.);

o внутриплощадочные (снос строений, вырубка леса, перекладка коммуникаций, планировка площадки, разбивка сетки осей зданий и др.);

· организовать поставку с заводов и приёмку технологического оборудования (в основном для производственных предприятий);

· организовать выполнение основных работ по возведению объекта, к которым относятся:

o строительные работы (общестроительные, специальные строительные работы и монтаж инженерных систем);

o монтажные работы (монтаж технологического оборудования);

o пусконаладочные работы;

o ремонтно-строительные и ремонтно-реставрационные работы;

· обеспечить безопасность ведения работ;

· проводить строительный контроль качества работ, материалов и конструкций, авторский надзор, вести исполнительную документацию;

· произвести приёмку выполненных работ и объекта в целом.

В зависимости от принятой схемы договорных взаимоотношений на стройке отдельные функции инжиниринга может выполнять заказчик, приглашённая им инжиниринговая фирма (технический заказчик, технический агент и т. д.), генеральный подрядчик.В данном случае, (строительный) генеральный подрядчик (ЗАО "Кинешемский ДСК") — сторона договора подряда, которая поручает выполнение отдельных видов и комплексов работ специализированным подрядным организациям — субподрядчикам, полностью отвечая за результаты деятельности последних, сдачу заказчику комплектного оборудования или объекта в целом. На рисунке 4 представлен генподрядный контракт.

Рис. 4. Генподрядный контракт

ЗАО "Кинешемский ДСК" выполняет поставку строительных материалов, конструкций и оборудования для всех субподрядчиков, организуя единый центр материально-технической и производственно-технологической комплектации. В этом смысле Генподрядчик становится не только агентом по управлению строительством, но и принимает на себя часть рисков по поставкам.

5. Эксплуатация зданий и сооружений

Этот этап является самым длительным, может продолжаться десятки лет.

Перед началом эксплуатации производственного объекта необходимо провести:

· пусконаладочные работы технологического оборудования "под нагрузкой";

· получить разрешение на ввод объекта в эксплуатацию;

· получить необходимые лицензии и разрешения (для опасных видов производств).

Эти работы финансируются за счёт основной деятельности предприятия и не относятся к инвестициям. Для жилых и общественных зданий также необходимо получить разрешение на ввод в эксплуатацию.

Затем наступает период начальной эксплуатации объекта. Для жилых зданий это означает выполнение индивидуальной отделки помещений, озеленение прилегающией территории (если дом сдавался зимой), заселение, создание организаций для эксплуатации домов (товариществ собственников жилья и др.). Постоянная эксплуатация строительных объектов не однородна и разделяется на фазы:

· технической эксплуатации (содержания) зданий и сооружений;

· капитальных и текущих ремонтов;

· модернизации или технического перевооружения (для производственных объектов);

· реконструкции и реставрации.

6. Ликвидация объекта

Ликвидация объектов капитального строительства, как правило, заранее не предусматривается. Обычно она проводится при необходимости освободить площадку для нового строительства или при достижении недопустимого морального или физического износа. Для ликвидации необходимо выполнить следующие мероприятия:

· остановка производства, юридическая ликвидация предприятия (для производственных объектов);

· расселение жильцов с предоставлением компенсации или другого жилья (для жилых домов);

· отключение технологических коммуникаций, систем инженерно-технического обеспечения;

· обследование объекта, получение заключения о возможности сноса;

· составление проекта организации работ по сносу или демонтажу объектов капитального строительства;

· организация работ по демонтажу и сносу конструкций объекта;

· организация вывозки мусора, утилизации или захоронения отходов;

· выполнение проекта и организация работ по рекультивации площадки (если новое строительство не предполагается). [10,158]

Из рассмотренного выше можно сделать вывод, что инжиниринговые услуги касаться каждой фазы жизненного цикла строительства объекта (технической, социальной, экономической): изыскания; проектирования; составления технологических схем; выбора оптимальных вариантов строительства; поставки (материалов, машин, оборудования); пуска в эксплуатацию; надзора за работой объекта. Из-за высокой сложности инжиниринга полный цикл соответствующих услуг ЗАО "Кинешемский ДСК" предоставить не может, поэтому он выполняется чаще всего группой фирм (поставщиков оборудования, исполнителей отдельных подрядов).

Глава 2. Реализация механизма инжиниринга в рамках программы "Жилище"

3.1 Механизм реализации, цели и задачи программы, этапы её реализации

Дата принятия - от 14 марта 2001 г. N 346-р

Государственный заказчик координатор Программы - Государственный комитет Российской Федерации по строительству и жилищно-коммунальному комплексу.

Основные разработчики Программы - Государственный комитет Российской Федерации по строительству, Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации, Министерство финансов Российской Федерации, фонд "Институт экономики города".

Цели и задачи Программы - основная цель Программы - комплексное решение проблемы перехода к устойчивому функционированию и развитию жилищной сферы, обеспечивающих доступность жилья для граждан, безопасные и комфортные условия проживания в нем.

Сроки реализации Программы - 2002-2010 годы:

I-й этап - 2002 - 2004 годы;

II-й этап - 2005 - 2010 годы

Механизм реализации Программы

Общая координация хода реализации Программы и входящих в ее состав подпрограмм осуществляется создаваемой Советом при Президенте Российской Федерации по реализации приоритетных национальных проектов межведомственной рабочей группой по реализации приоритетного национального проекта "Доступное и комфортное жилье - гражданам России".

Текущее управление Программой и оперативный контроль за ходом ее реализации обеспечиваются государственным заказчиком Программы и входящих в ее состав подпрограмм.

Для управления реализацией Программы и входящих в ее состав подпрограмм государственный заказчик возлагает на федеральное государственное учреждение "Объединенная дирекция по реализации федеральных инвестиционных программ" следующие функции: сбор и систематизация статистической и аналитической информации о реализации программных мероприятий; мониторинг результатов реализации программных мероприятий; организация независимой оценки показателей результативности и эффективности программных мероприятий, их соответствия целевым индикаторам и показателям;

внедрение информационных технологий управления реализацией Программы и входящих в ее состав подпрограмм, а также осуществление контроля за ходом программных мероприятий, создание в сети Интернет специализированного сайта по Программе и входящим в ее состав подпрограммам; организация в установленном порядке отбора исполнителей Программы и входящих в ее состав подпрограмм;

обеспечение взаимодействия органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, а также юридических лиц, участвующих в реализации Программы и входящих в ее состав подпрограмм; подготовка предложений по распределению средств федерального бюджета, предусмотренных на реализацию Программы и входящих в ее состав подпрограмм; предоставление в установленные сроки государственному заказчику отчета о ходе реализации Программы и входящих в ее состав подпрограмм и об использовании бюджетных средств.

Финансирование федерального государственного учреждения "Объединенная дирекция по реализации федеральных инвестиционных программ" осуществляется за счет средств федерального бюджета, предусмотренных на финансирование Программы.

Федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органы местного самоуправления, участвующие в реализации Программы и входящих в ее состав подпрограмм, представляют ежеквартально государственному заказчику отчеты о ходе реализации Программы и входящих в ее состав подпрограмм. Ход выполнения мероприятий Программы и входящих в ее состав подпрограмм анализируется государственным заказчиком с участием других заинтересованных федеральных органов исполнительной власти, органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления.

Государственный заказчик ежеквартально обобщает указанные отчеты, подготавливает и представляет сводный отчет о выполнении мероприятий Программы государственному заказчику-координатору.

Государственный заказчик-координатор представляет по итогам года в Правительство Российской Федерации доклад о ходе реализации Программы и входящих в ее состав подпрограмм и предложения по совершенствованию их реализации и необходимой корректировке намеченных мероприятий.

Реализация Программы и входящих в ее состав подпрограмм предусматривает участие федеральных органов исполнительной власти, органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления.

Основным критерием участия субъектов Российской Федерации и муниципальных образований в реализации Программы и входящих в ее состав подпрограмм наряду с соблюдением требований по финансированию программных мероприятий (в случае наличия таких требований) является проведение необходимых преобразований на их территориях, включая развитие нормативной правовой базы.

Кроме того, по отдельным входящим в состав Программы подпрограммам предусмотрены дополнительные критерии участия застройщиков, банков, страховых компаний, коммунальных и других предприятий в реализации отдельных мероприятий.

Государственный заказчик определяет сроки и порядок проведения отбора, утверждает формы заявок на участие в отборе и методические рекомендации по их составлению, методики оценки заявок на участие в отборе, ведет учет хода выполнения указанных подпрограмм и использования средств федерального бюджета.

Условия отбора, установленные указанными подпрограммами, в том числе включают: требования к соответствующим региональным и муниципальным программам; критерии дисквалификации (за исключением подпрограммы "Обеспечение жильем молодых семей").

Оценке подлежат заявки субъектов Российской Федерации, представленные в соответствующий срок по установленной форме и не отвечающие критериям дисквалификации. Обязательным требованием для каждой из указанных подпрограмм является отсутствие нецелевого использования субвенций и субсидий, предоставляемых за счет средств федерального бюджета.

По результатам отбора определяются субъекты Российской Федерации, имеющие наилучшие показатели по оценочным критериям.

Средства федерального бюджета предоставляются отобранным субъектам Российской Федерации при соблюдении ими следующих основных условий: представление в установленный государственным заказчиком срок и по установленной им форме отчета о ходе выполнения программных мероприятий, включая отчет об использовании средств;

выполнение программных мероприятий за отчетный период;

целевое использование средств федерального бюджета;

отсутствие оснований для применения критериев дисквалификации, возникших после отбора субъектов Российской Федерации.

В таблице 2 приведены объемы финансирования Программы за счет средств федерального бюджета.

Таблица 2Объемы финансирования Программы за счет средств федерального бюджета

3.2 Реализация федеральной программы "Жилище" ЗАО "Кинешемским домостроительным комбинатом"

Ивановская область активно участвует в реализации федеральной программы "Жилище", в ней задействовано множество строительных фирм и предприятий, выпускающих строительные материалы. В рамках программы "Жилище" в период с 2002 по 2010 года были построены новые жилые дома в таких городах области как Иваново, Кохма, Кинешма, Вичуга, Родники.

ЗАО "Кинешемский ДСК" принимает участие в одной из подпрограмм и осуществляет мероприятия по реализации Федерального закона "О жилищных субсидиях гражданам, выезжающим из районов Крайнего Севера и приравненных к ним местностей". В данном случае это переселенцы из Мурманской области.

Общий объем финансирования Подпрограммы по Ивановской области на 16 декабря 2009 года составил 192,169 млн. рублей, в том числе:

- средства федерального бюджета — 16,189 млн. рублей,

- средства областного бюджета — 63,690 млн. рублей,

- средства муниципального бюджета — 19,962 млн. рублей,

- средства внебюджетных источников — 92,328 млн. рублей.

Координатором выступает Департамент жилищно-коммунального хозяйства и благоустройства Ивановской области и Департамент строительства и архитектуры Ивановской области.

В начале 2002 года в городе Кинешма проводился тендер на участие в федеральной программе "Жилище", который получил ЗАО "Кинешемский ДСК". На первом этапе реализации программы 2002-2004 г. был построен жилой многоквартирный дом ул. Вичугская г. Кинешма, в данный момент строится аналогичный объект, относимый ко второму этапу федеральной целевой программы.

Источники финансирование данного проекта:

федеральный бюджет (80%) – 6800000 рублей;

администрация г. Кинешмы (10%) – 850000 рублей;

собственные средства ЗАО "Кинешемский ДСК" (в виде железобетонных строительных конструкций).

ЗАО "Кинешемский ДСК" производит общестроительные работы, работы по устройству отопления и вентиляции, горячего и холодного водоснабжения, внутренней канализации, электроосвещения, внутреннего газоснабжения выполняют субподрядные организации.

В таблице 3 приведены затраты на строительство жилого многоквартирного дома на ул. Вичугская г. Кинешма

Таблица 3Сводка затрат по смете 1-1 Общестроительные работы

Результатом участия ЗАО "Кинешемский ДСК" в ФЦП "Жилище" стало обеспечения жильем отдельных категорий граждан, определенных законодательством Российской Федерации, по соответствующей программе на 2002-2010 годы за счет средств федерального бюджета. Было построено два жилых многоквартирных дома (90 квартир) общей площадью 3750 кв.м.

Согласно положениям распоряжения Правительства Российской Федерации от 28.12.2008 № 1996-р федеральная целевая программа "Жилище" на 2002-2010 годы и входящие в ее состав подпрограммы продлеваются до 2015 года. Минрегионом России разработан и в настоящее время согласовывается с заинтересованными федеральными органами исполнительной власти проект постановления Правительства Российской Федерации, который должен утвердить основные параметры реализации ФЦП "Жилище" на период 2011-2015 годы.

3.3 Мероприятия по повышению эффективности инжиниринга инвестиционно-строительной деятельности ЗАО "Кинешемский ДСК"

В теории и практике рыночной экономики для анализа перспектив платежеспособности важное значение имеют доход и способность зарабатывать, так как именно эти факторы являются определяющими для финансового здоровья предприятия. Под способностью зарабатывать понимается способность предприятия постоянно получать доход от основной деятельности в будущем. Проанализировав работу организации в отчетном году можно сказать, что предприятие обладает большим потенциалом для улучшения эффективности своей деятельности.

Для вывода предприятия из кризисной ситуации, финансового оздоровления нужно использовать в комплексе внутренние и внешние механизмы финансовой стабилизации.

Финансовый инжиниринг на предприятии направлен на создание общей системы управления финансами предприятия, обеспечивающей принятие правильных управленческих решений, применение эффективных технологий планирования учета и контроля за движением денежных средств и финансовых результатов. Система финансового управления должна обеспечивать управление тремя направлениями: операционная, инвестиционная, финансовая деятельность.

Полная финансовая стабилизация достигается при условии, если предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие. Поэтому стратегический механизм защитных мер должен быть направлен на поддержание финансовой устойчивости предприятия в длительном периоде.

В первую очередь нужно отказаться от выплаты поощрений за счет чистой прибыли по итогам года, чтобы оставить в обороте всю сумму образовавшейся нераспределенной прибыли.

По возможности нужно изыскать пути снижения налогов, не нарушая статей законодательства.

Необходимо наращивать темпы роста собственного производства, так как этот вид деятельности является достаточно рентабельным.

Внутренние механизмы финансовой стабилизации предприятия должны быть направлены на восстановление текущей платежеспособности предприятия.Для того чтобы оценить платежеспособность ЗАО "Кинешемский ДСК", необходимо провести анализ основных показателей ликвидности за 2008 год, приведенных в таблице 4.

Таблица 4Анализ показателей ликвидности, тыс.руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о хорошем уровне платежеспособности, так как в текущий момент ЗАО "Кинешемский ДСК" может погасить 10% своих краткосрочных долгов. Этот индикатор имеет особенное значение для поставщиков материальных ресурсов и банка – потенциального кредитора.

При определении коэффициента текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) в расчет включена вся сумма оборотных активов. Полученный расчетный коэффициент текущей ликвидности превышает краткосрочные финансовые обязательства на 10% на начало года и на 22% обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которое может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, к концу года, также банк возможно посчитает привлекательным вкладывать свои средства в деятельность предприятия, организация может предоставить достойное залоговое обеспечение.

Одним из вариантов дальнейшего развития строительной деятельности ЗАО "Кинешемский ДСК" может стать строительство нового объекта.

В 2010 году ЗАО "Кинешемский ДСК" планирует приступить к строительству 24 квартирного, 3 этажного, 2-х подъездного дома общей площадью квартир 1560 кв.м. В каждом подъезде будет расположено 12 квартир ( по 4 квартиры на каждой площадке - 2 однокомнатная площадью 50 кв.м, 2 двухкомнатная площадью 80 кв.м.). Дом будет распложен в г. Кинешма, строительство планируется завершить через 14 месяцев разбив на 3 периода:

1.Подготовительный

2.Основной период строительства

3.Благоустройство прилегающей территории

1.Подготовительный период включает в себя:

- отвод участка

- временные сети

- вертикальная планировка

- временные здания и сооружения

На данном этапе строительства главным образом необходимо провести освоение строительной площадки, уточнение технологии возведения объекта, а так же решить вопросы материально – технического снабжения. Продолжительность данного этапа по времени принимается равной 1 мес. с нормативной трудоёмкостью порядка 1500 чел. – часов. Затраты на данном этапе строительства примерно находятся в рамках 1341874,16 рублей, в том числе сметная заработная плата и пределах 80000 рублей.

2. Период основного строительства включает в себя следующие виды работ:

- общестроительные работы;

-монтаж систем отопления;

-монтаж систем вентиляции и кондиционирования воздуха;

- монтаж системы холодного водоснабжения;

- монтаж системы горячего водоснабжения;

- монтаж системы канализации;

- устройство водостоков;

- устройство системы газоснабжения;

- монтаж системы электроснабжения;

- установка слаботочных устройств и диспетчеризация лифтов;

- установка лифтов и монтаж подкрановых путей.

На данном этапе строительства в рамках цикла общестроительных работ в первую очередь производится разработка грунта под устройство фундамента с применением экскаваторов и бульдозеров с последующим уплотнением грунта пневматическими трамбовками. Нормативная трудоёмкость составляет порядка 5000 чел. – часов. Сметная стоимость данных работ составляет 850000 руб., в том числе заработная плата 150000 руб.

Затем производится устройство фундамента, возведение стен, перегородок и колонн, устройство перекрытий и кровли. На данном этапе работы имеют следующий вид: укладка блоков и плит фундамента, кладка стен из силикатного кирпича, армирование кладки стен и других конструкций из проволоки холоднотянутой, окраска металлоконструкций, боковая и горизонтальная гидроизоляция, монтаж лестниц, устройство кровли, наружная отделка, сантехнические работы, монтаж электропроводки, прокладка распределительных сетей в подвалах на чердаках, в технических и служебных помещениях, телефонизация, домофонная связь. Кроме того, по мере возведения последующих этажей на нижележащих проводятся работы по монтажу дверных и оконных блоков и первичная внутренняя отделка.

Нормативная трудоёмкость данных работ приблизительно составляет порядка 110000 чел. – часов. Средний разряд рабочих – строителей, занятых при производстве работ равен 3,2. Сметная стоимость данного этапа основного периода строительства находится в рамках 15018976,6 руб., в том числе заработная плата порядка 1280000 руб.

3. Период благоустройства территории включает в себя:

3.1. Асфальтирование прилегающей территории. В данный этап работы входит: устройство основания под тротуары из щебня, устройство покрытий дорожек из асфальтобетонной смеси, устройство отмостки, установка бетонных бортовых камней и т.д.

3.2 Устройство газонов. На данном этапе проводятся следующие виды работ: подготовка почвы для устройства партерного и обыкновенного газона с внесением растительного слоя, посев газонов.

Нормативная трудоемкость данных работ составляет 1500 человеко-часов. Сметная стоимость данного периода строительства составляет 1818442,24 рублей, в том числе заработная плата составляет 200000 рублей.

Ориентировочная себестоимость 1м² жилья будет равна 11700 рублей. Таким образом, необходимый объем инвестиций составляет 18179300 рублей.

Строительство данного дома проводится в соответствии с разработанным графиком:

- подготовительный период - 1 мес. с объемом капиталовложений 1341874,16 рублей

- основной период строительства - 12мес., объем капиталовложений 16018976,6 рублей

- благоустройство прилегающей территории - 1мес. объем капиталовложений 1818442,24 рублей.

Для того, чтобы приступить к строительству данного объекта, ЗАО "Кинешемский ДСК" должен иметь значительную сумму собственных средств, для этого необходимо иметь представление о финансовой устойчивости предприятия.Основные коэффициенты финансовой устойчивости приведены в таблице 5.

Таблица 5Расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивостиЗАО "Кинешемский ДСК" за 2008 год

На основании полученных данных можно сделать следующие выводы:

Финансовая независимость предприятия достаточно высока. Это подтверждается значением коэффициента автономии 0,84-0,85, показывающего долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. На конец года коэффициент вырос, то есть для инвесторов и кредиторов снижается риск вложения своих средств. Считается, что не менее 50% активов предприятия должно быть сформировано за счет собственных источников.

Показателем, обратным коэффициенту собственности, выступает удельный вес заемных средств в стоимости имущества. По данным расчета мы видим, что коэффициент капитализации (финансового риска) не превышает норматив на начало года (0,15) и ещё снижается к концу года (0,14), то есть финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов незначительна. Причиной увеличения показателя является то, что темп прироста собственного капитала (3,63%) выше темпа прироста заемного (-5,14%). Так как в организации заемные средства представлены кредиторской задолженностью и нет кредитов и займов, то риск предприятия от невыполнения обязательств по платежам и возможности банкротства исключен.

Финансовую устойчивость организации отражает удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств в стоимости имущества. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что доля собственных средств в стоимости имущества предприятия составила на начало года 84%, а на конец года вырос до 85%, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости: сумма задолженности намного ниже собственных средств. Так как предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то величина данного коэффициента совпадает с показателем финансовой независимости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и на конец периода соответствует нормативу (не менее 10% стоимости оборотных активов должно быть сформировано за счет собственных источников). На начало года оборотные активы были на 52% сформированы за счет собственных оборотных средств и на 48% - за счет заемных. На конец года показатель снизился до нижнего нормативного уровня, то есть за счет собственных оборотных средств было сформировано 49% оборотных активов и на 51% - за счет заемных.

Рассчитанные показатели характеризуют финансовое положение предприятия на конец года как устойчивое. Большая часть рассчитанных коэффициентов соответствует установленным нормативам, кроме того, динамика увеличения отклонений от нормы происходит в значительном темпе.

Внешним механизмом финансовой стабилизации является привлечение кредитов с помощью вексельной схемы, также можно воспользоваться факторинговой схемой финансирования. Расчеты и обоснование выбора данных схем привлечения денежных средств на строительство жилого дома приводятся в главе 3 дипломного проекта.

Глава 3 . Определение мероприятий по повышению эффективности инжиниринга инвестионно-строительной деятельности ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат"

3.1 Факторинговая схема финансирования, как вариант пополнения денежных средств в обороте

В первую очередь нужно решить задачу финансирования оборотного капитала, так как ЗАО "Кинешемский ДСК" помимо строительства занимается ещё и выпуском железобетонных конструкций. Значит, размер и срок кредита должны быть сопоставимы с недостающими оборотными средствами для финансирования торгового цикла: то есть полученные средства будут нужны лишь до того момента, пока не поступят деньги от покупателей.

Проанализировав имущественное и финансовое состояние ЗАО "Кинешемский ДСК" на конец 2008 года, наилучшим вариантом быстрого пополнения денежных средств в обороте является факторинг. Факторинг - комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Комплекс финансовых услуг включает в себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате. Факторинг дает возможность покупателю отсрочить платежи, а поставщику получить основную часть оплаты за товар сразу после его поставки.

Гражданский кодекс Российской Федерации (Глава 43) определяет факторинговые операции следующим образом: "По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование". [15, 824]

Схема факторинга выглядит достаточно просто. Поставщик отгружает продукцию покупателю на условиях отсрочки платежа. Накладные передаются в банк. Он в свою очередь платит компании по накладным за отгруженный товар от 50% до 90% долга покупателя (размер этой суммы зависит от величины сделки, продолжительности отсрочки оплаты, рисков, связанных с работой клиента, и количества отгружаемого товара). Позже покупатель переводит на счет банка деньги в размере стоимости товаров, поставленных компанией на условиях отсрочки платежа. После этого факторинговая компания переводит остаток суммы поставщику.

Схема факторинга представлена на рисунке 5.[27,137]

Обслуживающий банк (Ивановский филиал ОАО "Промсвязьбанк") предлагает этот вид финансовой услуги. Банк заключает договор финансирования под уступку денежного требования (факторинг регрессный).

Дебиторы ЗАО "Кинешемский ДСК" - крупные строительные организации, в платежеспособности которых можно не сомневаться.

Рис. 5 Схема факторинга

Комиссии банка по факторингу составляют от 1,4 % до 1,6 % в месяц от суммы уступленного денежного требования (без НДС). Величина комиссий зависит от длительности отсрочки денежных требований и от объемов уступки, платежеспособности дебитора.

Комиссия, которую взимает банк, обычно включает в себя: 1) процент от оборота поставщика; 2) фиксированный сбор за обработку документов по каждой поставке; 3) процент за пользование денежными ресурсами (полностью относится на себестоимость продукции); 4) помимо этого банк может взимать и другие платежи, например, за каждый день просрочки платежа покупателями.

Положительные аспекты использования факторинга для поставщика.

▪ получение большей части оплаты (до 90 %) за предоставленные товары сразу после отгрузки;

▪ исчезает риск несвоевременной оплаты товаров;

▪ сокращение до минимума длительности операционного цикла;

▪ увеличение объемов продаж и выручки;

▪ поддержание оптимальных для продаж запасов (объем и ассортимент продукции);

▪ позволяет без риска ухудшения платежеспособности увеличивать срок предоставляемой отсрочки покупателям;

▪ привлечение новых покупателей льготными условиями оплаты (предоплаты);

▪ сокращение сроков расчета с поставщиками (можно получить дополнительные скидки);

▪ повышение ликвидности активов и улучшение финансового положения организации в целом;

▪ дополнительное беззалоговое финансирование;

▪ ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности;

▪ упрощение планирования денежного оборота;

▪ увеличение товарооборота;

▪ усиление контроля за оплатой текущей задолженности;

▪ своевременная уплата налогов и контрактов поставщиков за счет наличия в необходимом объеме оборотных средств.

Факторинг позволяет клиенту также избавиться от рутинной работы, связанной с отслеживанием состояния дебиторской задолженности, напоминанием дебиторам о задержках платежей. Обычно факторинговая компания по первому требованию поставщика предоставляет ему отчет о состоянии дебиторской задолженности, включающий в себя информацию обо всех поставках поставщика и платежах его покупателей.

Таким образом, финансирование в рамках факторинга навсегда избавляет поставщика от проблемы дефицита оборотных средств, и это происходит без роста его кредиторской задолженности. Кроме того, факторинговое финансирование более целевое, чем, например, кредит: компания выплачивает проценты именно за тот промежуток времени, когда ей действительно нужны деньги.

Положительные аспекты использования факторинга для покупателя.

- более выгодные условия оплаты, что не требует отвлечения значительных денежных средств из оборота как в случае предоплаты или оплаты по факту;

- планирование графика погашения задолженности;

- увеличeниe покупательной способности

Рассмотрим основные различия между факторингом и кредитом в таблице 6.

Таблица 6Основные различия между факторингом и кредитом

Если покупатель решит досрочно (до наступления срока платежа по контракту) расплатиться за товар, то с предприятия не будет дополнительно взиматься комиссия за досрочное погашение финансирования. Не стоит забывать, что краткосрочное финансирование обслуживает движение оборотного капитала и спрос на него является производной от спроса на товары и услуги, а, следовательно, изменяется в зависимости от рыночной конъюнктуры или сезона. Если в данный момент у предприятия нет потребности в привлечении дополнительных ресурсов, то оно может временно отказаться от финансирования поставок и не платить комиссию. При этом остается возможность возобновить финансирование при появлении подобной необходимости.

Рассмотрим экономическую эффективность применения факторинга.

На нашем предприятии средний ежемесячный объем выручки в 2008 году составил: 22631 тыс. руб./12 мес. = 1885,92 тыс. руб. Отсрочка платежа (коммерческий кредит его покупателям) 15 дней. Средняя ежемесячная себестоимость продаж: 18875 тыс. руб./12 мес. = 1572,92 тыс. руб.

Предположим, что организация не будет применять факторинг. Рассчитаем скрытые затраты (упущенную выгоду) в связи с предоставлением коммерческого кредита ее покупателям.

Допустим, что по официальным данным инфляция за год составит 12% и будет равномерной в течение года (о фактической инфляции с учетом скрытой инфляции мы можем только догадываться). Следовательно, предприятие в ожидании платежей от своих дебиторов за месяц теряет 1%*2=2% от выручки. Это при условии, что дебиторы заплатят через 15 дней.

Из-за отсутствия свободных денежных средств ЗАО "Кинешемский ДСК" не может приобретать товары, работы, услуги по предоплате или по факту, что чаще всего дешевле. Значит, фирма вынуждена сама прибегать к коммерческому кредиту у своих поставщиков. Срок погашения кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам в договорных обязательствах оговаривается с отсрочкой платежа в течение 20-30 дней. Разница в цене по предоплате и оплате с отсрочкой, как правило, составляет 1-3%. Поставщики и подрядчики за возможность "платить не сразу" повышают цену товара, работ, услуг на 1-3% (для дальнейших расчетов возьмем меньшую величину 1%).

Минимальный размер доли стоимости товаров, работ, услуг в себестоимости товарной продукции составляет 60-80% (для дальнейших расчетов возьмем величину 60%), то к потерям фирмы смело можно прибавить еще 0,6% от себестоимости продаж за один производственный или торговый цикл или 1,2% за месяц.

И, наконец, самая главная составляющая потерь: выводя деньги из оборота на 15 дней, предприятие не может инвестировать их в производство (закупку) новой партии товара, то есть пропускает как минимум два производственных или торговых цикла в месяц. Необходимо рассчитать рентабельность продаж на 2008 год: 853 тыс.руб./22681 тыс.руб. = 3,77%. При рентабельности продаж в 3,77% недополученная прибыль от продаж составит 7,54% за месяц от выручки. Сведем расчеты упущенной выгоды в таблицу 7.

Таблица 7Расчеты скрытых затрат (упущенной выгоды) за 1 месяц

Предполагаемые расходы по факторингу за месяц составили 30,17 тыс.руб., что намного меньше упущенной выгоды 179,94 тыс.руб. от не использования возможности работать с банком по финансированию отгрузок под уступку денежного требования, даже уменьшив полученную величину выгоды на разного рода непредвиденные расходы. Разница составит 149,77 тыс. руб., которыми ЗАО "Кинешемский ДСК", наверняка, сможете распорядиться. Управление дебиторской задолженностью предполагает и покрытие кредитного риска (в качестве дополнительной услуги) в случае, если это необходимо и есть опасения относительно платежеспособности Ваших покупателей.

3.2 Разработка вексельной схемы привлечения финансовых средств

На основе данного реально существующего дома, можно применить следующие схемы дополнительного финансирования строительства жилья: вексельная схема. Суть вексельной схемы такова: покупателю продают не саму квартиру, а право на нее, выпуская вексель, по которому клиент и получает право на будущую жилплощадь. Застройщикам работать по этой схеме вполне удобно. Для закрепления обязательств застройщика параллельно с вексельной схемой заключается предварительный договор купли – продажи. Смысл его заключается в следующем: покупатель и продавец жилья подписывают между собой договор предварительной купли-продажи, согласно которому покупатель обязуется внести денежные средства, а продавец – предоставить ему жилое помещение согласно договору. Причем часть денег (или всю сумму) покупатель вносит заранее. Впоследствии между участниками сделки заключается полноценный договор купли-продажи на готовый объект недвижимости.

Вексель - это разновидность долгового обязательства, составленного в строго определенной форме и дающего бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан.

Вексель - это формальный документ, и отсутствие любого из обязательных реквизитов делает его недействительным; это безусловное денежное обязательство, так как приказ его оплатить и принятие обязательств по оплате не могут быть ограничены никакими условиями; это абстрактное обязательство, так как не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи. [13,118]

Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

Отличия векселя от других долговых обязательств:

- может передаваться из рук в руки без передаточной надписи;

- ответственность по векселю для участвующих в его обороте лиц является солидарной, за исключением лиц, совершающих безоборотную надпись;

- при неоплате векселя в установленный срок необходимо совершение нотариального протеста;

- форма векселя точно установлена законом, и другие условия считаются ненаписанными;

- является абстрактным денежным документом и в силу этого не обеспечивается залогом, задатком, неустойкой и т.д.

Основой вексельной сделки является коммерческий кредит, предоставляемый предприятиями друг другу, минуя банк. Оформление такого кредита векселем имеет ряд преимуществ например, по сравнению с кредитным договором.

Во-первых, вексель мобилен. По кредитному договору организация, выдавшая заем, обычно не может требовать его возврата раньше обусловленного срока. Вексель же является ценной бумагой, и его в случае необходимости можно продать на фондовом рынке или заложить в банк.

Во-вторых, вексель - абстрактное долговое обязательство, не связанное с конкретными условиями сделки, поэтому с его помощью удобно производить взаиморасчет задолженностей между предприятиями.

В-третьих, существующими нормативными актами предприятиям предписывается переоформить просроченную кредиторскую задолженность в виде финансовых векселей. При этом основанием для бесспорного взыскания задолженности по поставкам товаров и оказанным услугам, а также обеспечением банковских ссуд на оплату товарно-материальных ценностей должны являться только платежные обязательства с фиксированными сроками платежа, в том числе оформленные товарными векселями.

Выпуск векселей планируется начать за 2 месяца до начала строительства, что даст время для реализации векселей и накопления необходимого объема капитала. Выпуск векселей и их последующую реализацию будем проводить в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Определим затраты на выпуск векселей. В данном случае этой работой будут заниматься 3 сотрудника экономического отдела, их заработная плата при этом будет составлять 8000 рублей на каждого сотрудника (в сумме 24000 рублей). Рассматривая затраты на выпуск векселей будем исходить из расчета 300 рублей на каждый выпущенный вексель. Номинальная стоимость каждого векселя будет составлять 181793 рубля. Всего будет выпущено 100 векселя на общую сумму 18179300 рублей. Общие затраты на выпуск векселей составят 30000 рублей +24000 рублей заработная плата сотрудников занимающихся данной работой.

Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта в случае размещения эмиссионных ценных бумаг путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500.

В случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, каждый этап процедуры эмиссии ценных бумаг сопровождается раскрытием информации. В нашем случае раскрытая информация будет содержать: организация осуществляющая выпуск векселей, номинальная стоимость векселя, сроки погашения векселя. Общая сумма затрат на выпуск векселей составит 54000 рублей.

В соответствии с ФЗ РФ "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.99 инвестициями выступают денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал (основные средства), в т.ч. затраты финансовых, трудовых, материальных ресурсов на:

- новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий;

- приобретение машин, оборудования, инструмента;

- проектно – изыскательские работы;

- другие затраты.

Источниками инвестиций могут выступать:

1. Собственные финансовые средства – прибыль, накопленные амортизационные отчисления, суммы выплачиваемы страховыми органами в виде возмещения за ущерб, иные активы (основные фонды, земля, промышленная собственность).

2. Привлеченные средства – средства от продажи акций, благотворительные и иные взносы, средства, выделяемые вышестоящими компаниями, акционерными обществами, промышленно – финансовыми группами на безвозмездной основе.

3. Ассигнования из федерального, регионального, местного бюджетов; фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе.

4. Иностранные инвестиции – финансовое или иное участие в уставном капитале совместных предприятий, а также прямые вложения международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц.

5. Заемные средства – кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты банков и других инвесторов (инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов), векселя и другие средства.

Эффективность инвестиционного проекта - категория, отражающая его соответствие целям и интересам участников проекта. Предлагается оценить следующие виды эффективности реальных инвестиций:

1. Эффективность проекта в целом.

2. Эффективность участия в проекте в целом.

Эффективность в проекте в целом оценивают для определения его потенциальной привлекательности для возможных участников и поиска источников финансирования.

Она включает в себя:

1. общественную (социально-экономическую эффективность);

2. коммерческую эффективность.

Эффективность участия в проекте определяют с целью проверки реализуемости и заинтересованности в нем участников.

Она включает:

1. Эффективность участия предприятия в проекте.

2. Эффективность инвестирования предприятия.

В основу оценок эффективности инвестиционного проекта положены следующие основные принципы, применимые к любым типам проектов независимо от их технических, технологических, финансовых, отраслевых или региональных особенностей:

1. Рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла (расчетного периода)- от проведения инвестиционных исследований до прекращения проекта.

2. Моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта денежные поступления и расходы за расчетный период.

3. Сопоставимость условий сравнения различных проектов.

4. Учет фактора времени.

5. Учет предстоящих затрат и поступлений.

6. Учет всех наиболее существенных последствий проекта.

7. Учет влияния инфляции и возможность использования различных валют.

Эффективность инвестиционного проекта оценивается в течение расчетного периода, охватывающего временной интервал от начала проекта до его завершения. Продолжительность расчетного периода принимается с учетом:

- продолжительности создания, эксплуатации и (при необходимости) ликвидации объекта;

- достижения заданных характеристик прибыли;

- требований инвесторов.

В нашем проекте необходимо оценить эффективность предложенных схем финансирования по строительству жилого 24-х квартирного 2-х подъездного 3-х этажного дома, исходя из следующих данных:

Норма дисконта установлена по согласованию с инвестором в размере Е=15%.

Расчетный период разбивается на шаги – отрезки. Время в расчетном периоде измеряется в годах и отсчитывается от фиксированного момента t₀ =0, применяемого за базовый.

Эффективность данной схемы финансирования оценивается в течение расчетного периода, охватывающего временной интервал от начала проекта до его завершения. Начало расчетного периода инвестиционного проекта по строительству жилого дома определяем как дату начала вложения средств в проектно-изыскательские работы, т.е 3-й квартал 2010 года. Расчетный период, в соответствии с продолжительностью строительства жилого дома – 1 год 2 месяца, принимается равным 2 годам. Срок погашения векселей так же составляет 2 года. На основе проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно сделать вывод, что данный проект не возможно реализовать за счет собственных средств. Предлагается привлечь необходимый объем инвестиций путем выпуска векселей, по которому клиент получает право собственности на будущую квартиру после покупки данного векселя. Объем инвестиций по данной схеме составит 18179300 рублей.

Формирование денежных потоков инвестиционного проекта(при вексельном кредитовании)

Проект, как и любая финансовая операция, т.е операция, связанная с получением доходов и (или) осуществлением расходов, порождает денежный поток (потоки реальных денег).

Денежный поток – это денежные поступления и затраты на реализацию инвестиционного проекта, определяемые для всего расчетного периода.

Значение денежного потока обозначается Ф(t), если оно относится к моменту времени (t).

На каждом шаге значение денежного потока характеризуется:

- притоком, равным размеру денежных поступлений на этом шаге;

- оттокам равным платежам на этом шаге;

- сальдо, равным разности между притоком и оттоком;

Денежный поток Ф_{( t )} допускается делить на потоки от отдельных видов деятельности:

- денежные потоки от инвестиционной деятельности Ф_и (t);

- денежные потоки от операционной деятельности Ф_о (t);

- денежные потоки от финансовой деятельности Ф_ф (t).

Для денежного потока от инвестиционной деятельности:

- к оттокам относятся капитальные вложения, затраты на увеличение оборотного капитала и средства, вложенные в дополнительные фонды;

- к притокам – продажа активов в течении и по окончании проекта, поступления за счет уменьшения оборотного капитала.

Денежный поток от инвестиционной деятельности рассмотрим в таблице 8.К оттокам относятся капитальные вложения на строительство жилого дома в размере 18179300 рублей и затраты на выпуск векселей 54000 рублей.

Таблица 8Денежный поток от инвестиционной деятельности

Для денежного потока от операционной деятельности:

- к притокам относится выручка от реализации, а так же прочие и внереализационные доходы, в т.ч. поступления от средств, вложенных в дополнительные фонды;

- к оттокам – производственные издержки, налоги.

Денежный поток от операционной деятельности рассмотрим в таблице 9.

К притокам относится выручка от реализации построенного жилья:

Предполагаемая цена продажи 1 м² жилплощади составляет 17000 рублей.

Таким образом выручка от реализации построенного жилья составит:

1560м² *17000 руб.=26520000 рублей.

К оттокам относится налог на прибыль:(26520000-18179300)*24%= 2001768 рублей.

Таблица 9Денежный поток от операционной деятельности

Предприятие будет погашать задолженность по векселям исходя из следующих данных, приведенных в таблице 10:

Таблица 10 Схема погашения кредита

К финансовой деятельности относятся операции со средствами, внешними по отношению к ИП, т.е. поступающие не за счет осуществления проекта. Они состоят из собственного капитала фирмы и привлеченных средств.

Для денежного потока от финансовой деятельности:

- к притокам относятся вложения собственного капитала и привлечения средств, заемных средств, в т.ч. и за счет выпуска предприятием собственных долговых ценных бумаг;

- к оттокам – затраты на возврат и обслуживание займов и выпущенных предприятием долговых ценных бумаг.

Денежные потоки от финансовой деятельности будут иметь следующий вид и приведены в таблице 11:

Таблица 11Денежный поток от финансовой деятельности

Для приведения разновременных значений денежных потоков к моменту начала проекта, то есть к 3 кварталу 2010 г. следует произвести их дисконтирование.

Дисконтированием денежных потоков называется приведение их разновременных (относящихся к разным шагам расчета) значений к их ценности на определенный момент времени, который называется моментом приведения и обозначается через t⁰ .

В качестве момента приведения можем взять базовый момент (начало отсчета времени). В этом случае t⁰ =t₀ .

Основным экономическим нормативом, используемым при дисконтировании, является норма дисконта (Е), выражаемая в долях единицы или в процентах в год.

Норма дисконта показывает, какой ежегодный процент возврата хочет иметь инвестор на инвестируемый капитал.

В данном конкретном случае норма дисконта Е будет составлять 15% годовых.

Поскольку шагом проекта является 1 год, то норма дисконта на каждом шаге так же составит 15%.

Коэффициент дисконтирования данного инвестиционного проекта будет иметь значение 0,8696.

Таким образом общий суммарный денежный поток инвестиционного проекта отразим таблице 12:

Таблица 12Общий суммарный денежный поток

Далее необходимо рассчитать основные показатели эффективности инвестиционного проекта.

3.3 Показатели эффективности инвестиционного проекта

На основе расчетов приведенных в таблице мы имеем следующие показатели эффективности:

1. Чистый доход

Чистый доход (ЧД) называется накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период:

ЧД=∑_m Ф_m

Чистый доход (ЧД) = 7331,162тыс. руб.

2. Чистый дисконтированный доход

Чистый дисконтированный доход является важнейшим показателем эффективности. ЧДД - накопленный дисконтированный эффект за расчетный период. ЧДД рассчитывается по формуле:

ЧД=∑_m Ф_m *α_m (Е)

ЧД и ЧДД характеризуют превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами. С точки зрения инвестора для признания проекта эффективным необходимо, чтобы его ЧДД был положительным.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД)= 5182,847тыс.руб >0, проект эффективен при норме дисконта Е=15%

3. Внутренняя норма доходности

Внутренней нормой доходности (ВНД) называется такое положительное число Е_n , что при норме дисконта Е = Е_n чистый дисконтированный доход проекта обращается в 0.

Показатель ВНД характеризует максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть произведены при реализации данного проекта.

ВНД = (Е⁺ *100 + ЧДД⁺ / (ЧДД⁺ - ЧДД^- ) ) / 100, где

Е⁺ - значение дисконта, при котором ЧДД принимает последнее положительное значение;

ЧДД⁺ - последнее положительное значение ЧДД;

ЧДД^- - первое отрицательное значение ЧДД.

Находим ВНД аналитическим методом и отразим расчеты в таблице 13.

Таблица 13Расчет ВНД

ВНД = 15 + (5182,847/ (5182,847+ 41,54))*(81 – 15) =80,48%.

Рассчитаем уточненный ВНД

ВНД = 80+ (16,345/(16,345+41,54))*(81-80)=80,28 %

ВНД>Е, значит проект рекомендуется к принятию.

4. Индекс рентабельности инвестиций

Индекс рентабельности характеризует доход на единицу затрат. Этот показатель является по сути следствием чистой приведенной стоимости.

ИР= 16474,812/ 9143,65 =1,8

Величина критерия ИР > 1, значит проект принимаем, денежный поток проекта превышает первоначальные инвестиции, обеспечивая тем самым наличие положительной величины ЧДД, при этом норма рентабельности превышает заданную.Необходимо рассчитать индекс рентабельности с учетом дисконта:

ИР= 14326,497/ 9143,65 =1,57

5. Срок окупаемости

Сроком окупаемости называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости. Моментом окупаемости называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый доход становится и в дальнейшем остается неотрицательным.

Д= 1+9143,65/16474,812= 1,56 года или 1 год 7 месяцев

В предложенном проекте срок окупаемости не может быть менее периода строительства, т.к реализовать квартиры можно только после завершения всех этапов строительства.

Срок окупаемости рекомендуется определять с использованием дисконтирования, т.е. с учетом временного аспекта. Таким образом, определяется момент, когда дисконтированные денежные потоки доходов сравняются с дисконтированными денежными потоками затрат.

Д = 1+9143,65/14326,497= 1,64 года или 1 год 8 месяцев

Анализируя полученные данные, видим, что в случае дисконтирования срок окупаемости увеличился. Срок окупаемости вырос незначительно, на 1 месяц, значит рискованность проекта почти не изменилась.

6. Индекс доходности

Индекс доходности инвестиций (ИД) и индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД) характеризуют " отдачу проекта" на вложенные в него средства, т.е. относительную прибыльность проекта.

ИД=ЧД/К+1

ИД=7331,162/18179,3+1=1,4

ИДД=ЧДД/К+1

ИДД=5182,847/18179,3+1=1,29

При расчете ИД и ИДД могут учитываться все капиталовложения за расчетный период.

Индексы доходности инвестиций больше 1, значит проект можно считать устойчивым.

Для того чтобы составить общее представление об эффективности инвестиционного проекта, объединим все полученные показатели в таблицу 14.

Таблица 14 Сводные показатели эффективности инвестиционного проекта

Анализ проведенных расчетов показывает, что все показатели свидетельствуют о высокой эффективности проекта по привлечению заемных средств по вексельной схеме.

В ходе расчетов получили, что ВНД составляет 80,28 %, экономический смысл данного показателя заключается в том, что он показывает ожидаемую норму доходности (рентабельность инвестиций) или максимально допустимый уровень инвестиционных затрат в оцениваемый проект. Достоинства показателя внутренняя норма доходности состоят в том, что кроме определения уровня рентабельности инвестиции, есть возможность сравнить проекты разного масштаба и различной длительности.

Индекс рентабельности составил 1,57> 1, значит проект принимаем, денежный поток проекта превышает первоначальные инвестиции, обеспечивая тем самым наличие положительной величины ЧДД.

В целом инвестиционный проект эффективен, его необходимо принять к реализации, так как все показатели показывают хорошие результаты.

Выводы и предложения

В дипломном проекте рассматривается такой вопрос как инвестициионно-строительный инжиниринг в деятельности предприятия на всех этапах строительства, на примере ЗАО "Кинешемский ДСК", а также разработать предложения о дополнительном инвестировании строительства жилья. Не секрет, что такой вид бизнеса как строительство достаточно перспективен, доходен и устойчив в условиях рыночной экономики, но при этом имеет достаточно высокую конкуренцию на рынке. Чтобы предприятие было конкурентоспособно, оно должно эффективно работать, но для этого ему необходимы определенные средства. Если предприятие не располагает такими средствами или они имеются не в достаточном количестве, то их нужно привлечь со стороны.

Выполненные в дипломной работе исследования и расчеты позволили сделать следующие выводы и предложения:

1. Были рассмотрены основные функции инженерного обеспечения на ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат" в соответствии с этапами жизненного цикла строительства жилого многоквартирного дома на ул. Вичугская г. Кинешма. Можно сделать вывод, что инжиниринговые услуги касаться каждой фазы жизненного цикла строительства объекта (технической, социальной, экономической): изыскания; проектирования; составления технологических схем; выбора оптимальных вариантов строительства; поставки (материалов, машин, оборудования); пуска в эксплуатацию; надзора за работой объекта. Из-за высокой сложности инжиниринга полный цикл соответствующих услуг ЗАО "Кинешемский ДСК" предоставить не может, поэтому он выполняется чаще всего группой фирм (поставщиков оборудования, исполнителей отдельных подрядов).

2. Для того чтобы оценить финансовое состояние ЗАО "Кинешемский ДСК" были проведены расчеты показателей ликвидности и коэффициентов финансовой устойчивости.

Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о хорошем уровне платежеспособности, так как в текущий момент ЗАО "Кинешемский ДСК" может погасить 10% своих краткосрочных долгов. Этот индикатор имеет особенное значение для поставщиков материальных ресурсов и банка – потенциального кредитора.

При определении коэффициента текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) в расчет включена вся сумма оборотных активов. Полученный расчетный коэффициент текущей ликвидности превышает краткосрочные финансовые обязательства на 10% на начало года и на 22% обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которое может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, к концу года, также банк возможно посчитает привлекательным вкладывать свои средства в деятельность предприятия, организация может предоставить достойное залоговое обеспечение.

Финансовая независимость предприятия достаточно высока. Это подтверждается значением коэффициента автономии 0,84-0,85, показывающего долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. На конец года коэффициент вырос, то есть для инвесторов и кредиторов снижается риск вложения своих средств. Считается, что не менее 50% активов предприятия должно быть сформировано за счет собственных источников.

Показателем, обратным коэффициенту собственности, выступает удельный вес заемных средств в стоимости имущества. По данным расчета мы видим, что коэффициент капитализации (финансового риска) не превышает норматив на начало года (0,15) и ещё снижается к концу года (0,14), то есть финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов незначительна. Причиной увеличения показателя является то, что темп прироста собственного капитала (3,63%) выше темпа прироста заемного (-5,14%). Так как в организации заемные средства представлены кредиторской задолженностью и нет кредитов и займов, то риск предприятия от невыполнения обязательств по платежам и возможности банкротства исключен.

Финансовую устойчивость организации отражает удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств в стоимости имущества. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что доля собственных средств в стоимости имущества предприятия составила на начало года 84%, а на конец года вырос до 85%, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости: сумма задолженности намного ниже собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и на конец периода соответствует нормативу (не менее 10% стоимости оборотных активов должно быть сформировано за счет собственных источников). На начало года оборотные активы были на 52% сформированы за счет собственных оборотных средств и на 48% - за счет заемных. На конец года показатель снизился до нижнего нормативного уровня, то есть за счет собственных оборотных средств было сформировано 49% оборотных активов и на 51% - за счет заемных.

Рассчитанные показатели характеризуют финансовое положение предприятия на конец года как устойчивое. Большая часть рассчитанных коэффициентов соответствует установленным нормативам, кроме того, динамика увеличения отклонений от нормы происходит в значительном темпе.

3. ЗАО "Кинешемский ДСК" сочетает в себе два вида деятельности: производство ЖБК и строительство объектов. В целях улучшения финансового положения предприятия предлагаю рассмотреть дополнительные формы финансирования.

1) Факторинговая схема финансирования, как вариант пополнения денежных средств в обороте. Предполагаемые расходы по факторингу за месяц составили 30,17 тыс.руб., что намного меньше упущенной выгоды 179,94 тыс.руб. от не использования возможности работать с банком по финансированию отгрузок под уступку денежного требования, даже уменьшив полученную величину выгоды на разного рода непредвиденные расходы. Разница составит 149,77 тыс. руб., которыми ЗАО "Кинешемский ДСК", наверняка, сможете распорядиться. Также по сравнению с кредитом факторинг имеет намного больше плюсов.

2) Вторая схема основывается на вексельном кредитовании предприятия, ее привлекательность состоит в том, что предприятие затрачивает небольшое количество собственных средств, но при этом при соблюдении всех условий сделки имеет гарантированное финансирование намеченного строительства.

Недостатком данной схемы является то, что достаточно сложно найти необходимый объем денежных средств за счет привлечения частных лиц, т.к. объем капиталовложений имеет достаточно большие объемы, так же присутствует процент риска для инвестора в том, что предприятие не сможет выполнить взятые на себя обязательства, и в таком случае инвестор получает лишь сумму вложенных им средств, при этом без учета инфляционного процесса произошедшего за прошедший период времени.

Анализ проведенных расчетов показывает, что все показатели свидетельствуют о высокой эффективности проекта по привлечению заемных средств по вексельной схеме.

В ходе расчетов получили, что ВНД составляет 80,28 %, экономический смысл данного показателя заключается в том, что он показывает ожидаемую норму доходности (рентабельность инвестиций) или максимально допустимый уровень инвестиционных затрат в оцениваемый проект.

Индекс рентабельности составил 1,57> 1, это говорит о том, что на 1 рубль вложенных средств мы в итоге получим 26 копеек прибыли, что является вполне хорошим показателем, значит проект принимаем, денежный поток проекта превышает первоначальные инвестиции, обеспечивая тем самым наличие положительной величины ЧДД.

Следует отметить, что вексельная схема кредитования не требует больших капиталовложений на свое осуществление, но при этом следует учитывать особенности и время реализации данных ценных бумаг что бы финансирование проходило строго в определенные графиком сроки.

Поводя итог можно с уверенностью сказать, что обе предложенные схемы финансирования вполне применимы для привлечения средств при условиях прозрачности и гарантированности сделки со стороны всех ее участников.

Список используемой литературы

1. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 1996.

2. Беренс В., Хавронек П. М. Руководство по оценке эффективности инвестиций / Пер. с англ. М.: Инфра – М, 1995.

3. Бочаров В.В. Финансовый инжиниринг. – СПб. И др.: Питер, 2004.

4. Завьялов П.С., Демидов В.Е. Формула успеха: маркетинг (сто вопросов - сто ответов о том, как эффективно действовать на внешнем рынке). – М.: Международные отношения, 1991.

5. Караваев Е.П. Промышленные инвестиционные проекты: теория и практика инжиниринга. – М.: МИСИС,2001.

6. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.

7. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г., Забродин А.Ю. Инвестиционно-строительный инжиниринг / Учеб.пособие. – М.:ЕЛИМА, ЗАО "Издательство "Экономика", 2009.

8. Макарьева В.И. Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации – М.: Финансы и статистика,2004.

9. Прахов Б.Г., Зенкин Н.М. Изобретательство и патентоведение. – К.: Техника, 1998.

10. Рапопорт Б.М. Инжиниринг и моделирование бизнеса. – М.: ТАНДЕМ: ЭКМОС,2001.

11. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. – М: Новое издание,2004.

12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие – Мн: Новое издание,2002.

13. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1996.

14. Бизнес, коммерция, рынок: Словарь-справочник.–М.: Информпечать, 1993.–320 с.

15. Гражданский кодекс РФ

16. Устав ЗАО "Кинешемский домостроительный комбинат"

17. Бюллетень иностранной коммерческой информации (БИКИ). – 1995. – Приложение № 8. – с.4.

18. Гумеров Р. "Инвестиционный кризис в АПК: причины, последствия, пути преодоления" РЭЖ – 2000 – №2

19. Остапенко В., Мешков В., Селезнева Т. "Роль собственных источников финансирования инвестиций промышленных предприятий". Экономист –1999 - №8

20. Лычкин Ю., Костецкий Н. "Капитальное строительство: состояние и перспективы развития". Экономист – 2000 - №2

21. Гришина В., Курнышева И. "Особенности инвестиционного процесса". Экономист – 2000 - №3

22. "Деньги для роста" Эксперт – 2000 - №6

23. "Интегральная слякоть" Эксперт – 2000 - №10

24. "Сами виноваты" Эксперт – 2000 - №10

25. Литвин М. И., Коцыб С.Е. "Об инвестиционных вложениях в оборотные средства предприятия". Финансы – 1999 - №4

26. Глазунов В.Н. "Инвестиционная политика предприятия". Финансы –1999 - №12

27. Костецкий Н. Ф., Малосин А. А. "Восстановление собственных источников инвестиций предприятия". Финансы – 1999 - №12

28. www.invest.ivanovo.ru

29. www.ivreg.ru

30. www.prograns-gov.ru

31. fair.vpk.ru