Дипломная работа: Налогообложение прибыли

Содержание

Введение. 2

1.1 Обзор существующих методик анализа финансового состояния. 5

1.2 Информационная база для анализа финансового состояния. 13

2. Анализ финансового состояния СХПК "Родина-С" Перелюбского района Саратовской области. 18

2.1 Организационно-экономическая характеристика. 18

2.2 Анализ имущественного состояния. 26

2.3 Анализ капитала СХПК "Родина-С". 29

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности. 33

2.5 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности СХПК "Родина-С" 39

3. Диагностика вероятности банкротства СХПК "Родина-С". 44

3.1 Прогнозирование финансового состояния и диагностика банкротства 44

3.2 Оценка вероятности банкротства согласно российскому законодательству 47

3.3 Диагностика банкротства в международной практике. 49

Выводы и предложения. 55

Список литературы.. 60

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать экономическое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Анализ финансового состояния предприятия - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия предполагает всестороннее изучение технического уровня производства, качества, и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Он основан на системном подходе, комплексном учёте разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и являются важной функцией управления.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрирует денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Для оценки финансовой устойчивости предприятию необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых результатов. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретно направлениям надо вести работу, направленную на улучшение финансового состояния. В соответствие с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Целью данной дипломной работы является оценка и прогнозирование вероятности банкротства на предприятии по данным анализа всей хозяйственной деятельности.

К основным задачам работы относятся:

обзор существующих методик анализа финансового состояния;

изучение информационной базы для анализа финансового состояния;

рассмотрение организационно-экономической характеристики СХПК "Родина-С";

проведение анализа имущественного состояния предприятия;

проведение анализа капитала СХПК "Родина-С";

проведение анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;

проведение анализа финансовой устойчивости и деловой активности;

оценка вероятности банкротства по российскому законодательству и по международной практике.

Объектом исследования является СХПК "Родина-С" Перелюбского района. Данное предприятие занимается производством и реализацией продукции растениеводства и животноводства.

Предметом исследования является анализ всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Информационной базой исследуемого объекта послужили данные годовых отчётов СХПК "Родина-С" за период 2004-2006г.

В дипломной работе применялись монографический, описательный, расчетно-конструктивный, статистико-экономический и другие методы исследования.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния

1.1 Обзор существующих методик анализа финансового состояния

В экономической литературе существует широкий круг определения понятия "метод". Мы считаем, что наиболее емко сущность понятия "метод" раскрыта в исследованиях Зимина Н.Е., Соколовой В.Н., в которых они под методом понимают подход к изучению реальной действительности, способ изучения явлений в природе и обществе. С помощью метода изучаемые явления рассматриваются во взаимосвязи и взаимообусловленности, в движении, изменении и развитии. [24,c.56]

Основной метод, используемый при анализе и диагностике деятельности предприятий - изучение хозяйственных процессов. Для их характеристики применяется система соответствующих показателей, отражающих хозяйственную деятельность предприятия. Особенность метода заключается в изучение причин (факторов), вызвавших изменение тех или иных показателей деятельности предприятий.

Наиболее распространенный методический прием - определение степени влияния одного фактора при прочих равных условиях, т.е. когда остальные факторы считаются неизменными.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо одной науки, поэтому для познания происходящих изменений используют арсенал способов и приемов, заимствованных из статистических наук, бухгалтерского учета, организации, планирования и управления производством, технико-экономического и финансового анализа и др. Из большого числа методов мы выделим следующие:

Во-первых, детализация - расчленение сводных показателей на составляющие, комплексных факторов на первичные и вторичные по времени, месту, по удельному весу в структуре показателей и т.д.

Детализация итоговых показателей по времени позволяет расчленить показатели за год по кварталам, месяцам; показатели за месяц - по декадам и дням; показатели за день - по сменам и часам. В частности для предприятий сельского хозяйства немаловажное значение имеет динамика поступления денежных средств за произведенную и проданную продукцию в течение года. Характер поступлений определяет потребность в кредитных ресурсах на проведение работ и другие цели.

Итоговые показатели производственно-финансовой деятельности складываются из результатов работы отдельных звеньев предприятия: цехов, отделений, бригад и др. Детализация итоговых показателей по месту их получения позволяет оценить величину вклада каждого подразделения в общий результат и определить степень его влияния на этот результат (положительное или отрицательное, существенное или несущественное). Так, по итогам финансового года предприятие получает положительный экономический результат в виде прибыли. Для материального поощрения работников за достигнутые результаты необходимо рассмотреть формирование прибыли по направлениям, т.е. по трудовым коллективам подразделений. На основе этого может быть принято решение о дифференцированной выплате премии.

Детализация позволяет выявить структуру итоговых показателей, установить роль отдельных составных частей в образовании этих показателей, определить факторы, оказавшие влияние на достигнутый результат. На формирование прибыли предприятия непосредственное влияние оказывает себестоимость произведенных товаров, выполненных работ и услуг. Детализация структуры себестоимости по экономическим элементам или статьям калькуляции помогает определить направление снижения затрат в перспективе, что является наиболее актуальной проблемой для сельскохозяйственных предприятий в условиях системного кризиса.

В свою очередь, детализация экономических элементов, образующих себестоимость, позволяет последовательно установить первопричины формирования соответствующих затрат. Так, при росте затрат на рабочую силу необходимо детально рассмотреть оплату труда, размер заработной платы производственного и непроизводственного персонала, инженерно-технических работников, младшего обслуживающего персонала, служащих и других групп работников. Здесь же может быть детально рассмотрена основная и дополнительная заработная плата, выплаченная по нормам, расценкам или на условиях повременной системы оплаты труда.

Во-вторых, сравнение - наиболее традиционный и распространенный метод анализа. Ведущие специалисты в области анализа хозяйственной деятельности считают его одним из основных и рассматривают в большинстве учебных дисциплин как самостоятельно, так и в сочетании с другими. Г.В. Савицкая констатирует существование нескольких форм данного метода: сравнение с данными бизнес-плана, сравнение с прошлыми, сравнение с лучшими, сравнение со средними данными. [47,c.238]

Непременным условием использования метода сравнения является сопоставимость сравниваемых показателей, например по ценам, если анализируются стоимостные показатели, по структуре, если анализируется себестоимость продукции.

Сопоставимость и одинаковость должны выдерживаться при сравнении отчетных показателей с показателями бизнес-плана, отчетных данных с данными предприятия в предшествующие периоды, с результатами работы других предприятий, со среднеотраслевыми показателями. Рассматриваемое условие должно соблюдаться относительно видов выпускаемой продукции, уровня специализации и концентрации, региональной принадлежности, форм собственности и хозяйствования и других параметров, оказывающих прямое влияние на изменение показателей, по которым проводится сравнение

Для соблюдения сопоставимости многие авторы подчеркивают необходимость корректировки показателей, связанных с неблагоприятными погодными условиями, экстремальными ситуациями, которые приводят к увеличению затрат на производство продукции или снижению урожайности в растениеводстве, продуктивности в животноводстве (заморозки, засуха, эпидемии). Учет таких явлений особенно важен при оценке работы подразделений предприятия, а также при диагностике деятельности предприятия за продолжительный период, когда названные события могут полностью свести на нет затраты труда и материальных ресурсов.

В рамках рассматриваемого метода сравнения наиболее продуктивной оценкой любой информации, в том числе статей бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках предприятия, является использование принципов вертикального, горизонтального и трендового анализа. Термины "вертикальный" и "горизонтальный" соответствуют направлениям исследования наблюдаемых изменений в аналитических таблицах и формах отчетности.

Горизонтальный анализ оценивает показатели во времени, вследствие чего в литературе часто встречается второе значение этого термина - временный. При этом производится сравнение данных отчетного и предыдущего (базисного) годов.

Вертикальный анализ - это использование метода сравнения бухгалтерской или иной отчетности, представленной в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей.

Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения коммерческих организаций, различающихся по объему используемых ресурсов и продаж, численности работающих и другим показателям производственно-финансовой деятельности.

Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым не соответствовать условию сопоставимости при их рассмотрении в динамике.

Трендовый анализ применяется при изучении темпов роста или прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года, т.е. при исследовании рядов динамики.

Аналитические таблицы по своей конструкции могут быть похожи на таблицы горизонтального анализа, но значения показателей базисного года в этом случае принимаются за 100%.

Относительные темпы роста (прироста) могут быть базисными и цепными. В первом случае каждый следующий уровень динамического ряда сравнивают с базисным годом, а во втором - каждый следующий год соотносится с предыдущим.

Индексный метод применяется при анализе деятельности предприятия, когда для решения поставленной задачи средних величин недостаточно. Например, анализируется динамика объема продаж отчетного года по сравнению с базисным. По величине выручки от реализации продукции (работ, услуг), используя средние величины, мы можем сделать вывод, за счет чего произошло увеличение или снижение объема продаж. Однако в отчетном году наблюдалось изменение цен на продукцию, ее количество в натуральном выражении также изменилось по сравнению с базисным периодом. Чтобы учесть изменение цен и количество проданной продукции, можно применить индексный метод. [24,c.35]

Индекс - это относительная величина, показывающая, во сколько раз уровень изучаемого явления в рассматриваемых условиях выше или ниже уровня того же явления, но в других условиях. Различие условий может проявляться во времени (тогда говорят об индексах динамики) и в пространстве (территориальные индексы).

Относительная величина, получаемая при сравнении уровней, называется индивидуальным индексом, если нас не интересуют структура изучаемого явления и количественная оценка уровня в данных условиях по сравнению с изменением этого явления в других условиях.

Балансовый метод широко используют в бухгалтерском учете, статистике и при разработке бизнес-планов. На обслуживающих предприятиях с помощью этого приема (наряду и вместе с другими) оценивают использование рабочего времени станков и оборудования, рабочей силы, производственной мощности, движение запасных частей и материалов. С помощью балансового метода можно проверить правильность определения влияния факторов на величину обобщающего показателя.

Для того чтобы результаты анализа и диагностики деятельности предприятий имели практическое применение при принятии управленческих решений, необходимо выявить причинные зависимости, оказывающие влияние на это состояние. С другой стороны, каждое предприятие является сложной изменяемой системой, состоящей из ряда факторов внешней и внутренней среды. Поэтому для изучения степени и направленности влияния различных факторов используют элементы факторного анализа, под которым мы понимаем исследование влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов.

Исследование может быть как прямым, т.е. заключающимся в раздроблении результирующего показателя на составные части (анализ), так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в результирующий показатель.

В процессе факторного анализа идет построение многофакторной зависимости (моделирование) с последующим анализом и выявлением влияния каждого отдельного фактора на конечный результат. Конечная цель моделирования - создание конкретной математической зависимости между факторами. При этом должны быть выполнены следующие требования:

факторы, включаемые в модель, должны реально существовать и иметь конкретный экономический смысл;

факторы должны иметь причинно-следственную связь с исследуемым показателем;

факторная модель должна обеспечивать измерение влияния конкретного фактора на показатель.

Моделирование как отражение существующих закономерностей посредством конкретных математических формул использует широкий набор моделей.

Для установления степени и направленности влияния факторов на рассмотренные в моделях результирующие показатели необходимо использовать методы элиминирования, которые позволяют выявить конкретные механизмы формирования конечного результата. Элиминирование применяют при наличии строгой функциональной связи между показателями и факторами, их формирующими. Методы могут быть использованы тогда, когда анализируемый совокупный показатель является функцией нескольких переменных и может быть изображен в виде алгебраической суммы, произведения или частного от деления одних показателей на другие. Элиминирование позволяет измерить влияние одного фактора на обобщающий показатель при исключении действия остальных факторов. [35,c.159]

В литературе наиболее широко раскрыта сущность трех способов элиминирования (исключения): цепных подстановок, разниц и интегральный.

Первые два способа предусматривают определенную последовательность выполнения расчетов по оценке влияния факторов. Как правило, расчеты начинают с определения влияния количественных факторов (полная аналогия с индексным методом).

Интегральный способ позволяет однозначно оценить влияние факторов при любой последовательности их вычисления. Однако его использование требует глубоких знаний математического анализа и значительного объема вычислений. Практика использования интегрального способа показывает, что при количестве факторов более трех необходимы специальные программы для реализации поставленной задачи с использованием компьютерной техники.

Метод цепных подстановок состоит в последовательной замене базовой величины одного из алгебраических слагаемых или одного из сомножителей фактической величиной, все остальные показатели при этом считаются неизменными. Каждая подстановка связана с отдельным расчетом: чем больше показателей в исходной формуле, тем больше вычислений. [15,c.215]

Степень влияния того или иного фактора находят последовательным вычитанием: из результата второй подстановки вычитают первый, третьей - второй и т.д. В первой подстановке все величины базисные, в последней - фактические. Поэтому число подстановок (расчетов) всегда на единицу больше, чем число показателей исходной формулы. Однако если учесть, что в первой подстановке все величины базисные, а в последней - фактические (отчетные), то количество подстановок (расчетов) будет в конечном итоге на единицу меньше числа показателей исходной формулы.

При использовании способа цепных подстановок очень важно обеспечить строгую последовательность подстановки, так как ее произвольное изменение может привести к неправильным результатам. На практике в первую очередь выявляют влияние количественных, а потом - качественных факторов.

В случае если требуется определить степень влияния численности работников и производительности труда на объем выпускаемой продукции, то прежде устанавливают влияние численности работников (количественного фактора), а затем производительности труда (качественного фактора). При анализе влияния на объем выручки цен и ассортимента продукции вначале следует выявить влияние ассортимента (количества какого-либо вида продукции), а потом цен.

Прежде чем приступить к расчетам, необходимо:

во-первых, установить наличие функциональной взаимосвязи между обобщающим показателем и факторами, оказывающими влияние на его формирование (составить факторную модель);

во-вторых, разграничить количественные и качественные факторы;

в-третьих, определить последовательность подстановки, особенно в тех случаях, когда есть несколько количественных и качественных факторов (основных и производных, первичных и вторичных).

Произвольное изменение последовательности подстановки нарушает количественную значимость того или иного фактора. Чем значительнее отклонение фактических показателей от базисных, тем больше разница в результатах оценки факторов при разной последовательности подстановки.

Метод разниц основан на прямом подсчете влияния изменения каждого фактора на изменение обобщающего показателя. Для этого разница между фактическим (отчетным) и базисным значениями каждого фактора умножается на абсолютные значения остальных факторов. При этом в каждом расчете базисное значение фактора заменяется на фактическое (отчетное) по фактору, влияние которого определялось в предыдущем расчете. [20,c.143]

Способ цепных подстановок и способ разниц имеют общий недостаток, который заключается в том, что в результате расчетов возникает неделимый остаток, который суммируется с числовым значением последнего фактора. При этом повышается значимость этого фактора, как правило, качественного. Так можно объяснить разницу в расчетах при изменении последовательности подстановки.

Интегральный метод устраняет отмеченный недостаток, однако он имеет одну особенность: с увеличением числа факторов пропорционально возрастает трудоемкость вычислительных процедур, и в этом случае без компьютерной техники и специальных программ не обойтись.

Несмотря на точность интегрального метода элиминирования, на практике он используется ограниченно, что объясняется значительной трудоемкостью расчетов по сравнению с другими методами элиминирования. Его реализация на компьютерах требует в каждом отдельном случае разработки специальных программ.

1.2 Информационная база для анализа финансового состояния

Основным источником информации для анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия, с которым чаще всего работает аналитик (руководитель, аудитор, исследователь и т.п.), является годовой отчет. Этот документ включает в себя помимо описательной части комплект форм бухгалтерской отчетности, а также специализированные формы, установленные в соответствии с нормативными актами, регулирующими бухгалтерский учет и отчетность.

Решающей предпосылкой качественного анализа и диагностики предприятия является понимание экономического содержания каждой статьи финансовой отчетности, ее значимости в структуре отчетной формы.

При проведении анализа следует исходить из того, что бухгалтерская отчетность есть система показателей об имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта, а также финансовых результатах его деятельности за отчетный период. Все эти данные представлены, как правило, в табличной форме и сформированы в результате закрытия счетов Главной книги. При закрытии счетов их остатки могут попадать либо в баланс (форма № 1), либо в отчет о прибылях и убытках (форма № 2), поэтому эти две формы бухгалтерской отчетности являются основными; любые другие формы служат аналитическими расшифровками или дополнением к ним.

В определенной ситуации достаточно одной формы - баланса, поскольку итоговый показатель отчета о прибылях и убытках - чистая прибыль - включен в баланс. Отчет о прибылях и убытках представляет собой аналитическую расшифровку одного балансового показателя, выделенного в самостоятельную форму отчетности, которая позволяет раскрыть факторы формирования прибыли. В аналитической работе используют и другие формы, и данные бухгалтерского и статистического учета. [41,c.243]

Аналитическая работа может осуществляться по установленным статьям отчетности без их изменения или по преобразованным (агрегированным) статьям.

Агрегирование - это представление финансовой отчетности в виде аналитических таблиц, в которых однородные статьи (абсолютные показатели отчетности) объединяются в группы, дополняются и корректируются. Агрегирование удобно тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые рельефно показывают статику и динамику основных показателей при значительном снижении трудоемкости вычислительных процедур. Агрегированию главным образом подвергаются статьи бухгалтерского баланса, что позволяет более успешно проводить их горизонтальный и вертикальный анализ.

Единых правил агрегирования не существует, их определяет сам аналитик. Конструкция агрегированного баланса зависит от степени детализации исходной информации и логики последующего ее использования. Например, при оценке платежеспособности и ликвидности предприятия все статьи актива баланса могут быть агрегированы (объединены) в четыре группы в зависимости от продолжительности превращения активов в денежные средства, а статьи пассива баланса - в четыре группы платежных обязательств в зависимости от сроков платежа.

Корректировку исходных показателей отчетности осуществляют с целью исключить или перекомпоновать те показатели, которые наиболее существенно искажают реальную картину или противоречат экономическому смыслу, но правдивы и соответствуют фактам хозяйственной жизни предприятия в отчетном периоде.

На основе данных внутреннего анализа при корректировке статей баланса и его агрегирования следует рассмотреть скрытую в составе дебиторской задолженности и прочих текущих активах низкую ликвидность или полную неликвидность сумм (безнадежная задолженность). Эти суммы могут быть переведены в раздел внеоборотных активов с одновременным их перемещением из собственного капитала в долговременную задолженность или полностью исключены из валюты баланса, ликвидных активов и собственного капитала.

Корректировка статей баланса не является обязательной; она применяется тогда, когда имеют место рассмотренные случаи или присутствуют значительные суммы в структуре баланса.

Используя приемы горизонтального, вертикального и трендового анализов, агрегирование статей бухгалтерского баланса, профессиональные аналитики составляют аналитический баланс. Последний носит в себе черты перечисленных выше анализов, а его конфигурация определяется целями и задачами, стоящими перед аналитиком.

В аналитической практике современных предприятий трудоемкая и ответственная работа по анализу может быть выполнена с использованием компьютерной техники. Применение типовых или специально разработанных программ позволяет более оперативно получить результаты анализа, при этом сохранить их высокое качество. Особенность большинства программ - возможность мониторинга получаемых показателей в течение определенного периода, построение на этой основе соответствующих управленческих решений.

Среди известных отечественных разработчиков программных продуктов можно выделить компании "Альт", ИНЕК и "Про-Инвест-ИТ", которыми создано более 10 методик финансового анализа, позволяющих проводить анализ и диагностику финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Исходной информацией для них служит открытая бухгалтерская отчетность предприятий, которая может быть введена вручную или в автоматическом режиме из наиболее популярных в настоящее время бухгалтерских программ - "1С: Бухгалтерия", "Инфо-Бухгалтер", "ИНФИН-Бухгалтерия" и др., включая бухгалтерские программы собственной разработки. [39,c.176]

При этом представляется возможность использовать все или выбрать любой из трех приведенных ниже вариантов финансового анализа.

Автоматический анализ деятельности предприятия. Для этого способа характерна последовательная смена графиков и поясняющего текста. Использование этого режима анализа позволяет пользователям оперативно ознакомиться с состоянием предприятия.

2. Анализ автоматически подготовленного в текстовом виде подробного заключения по финансовому состоянию предприятия и подготовка отчета. Такой способ анализа существенно облегчает труд аналитика, так как формируется на основе значительного числа показателей аналитического баланса, отчета и коэффициентов.

3. Самостоятельный детальный финансовый анализ на основе составленных аналитических таблиц и графиков. Такой вариант анализа позволяет, используя опыт и знания, самим подготовить отчет по результатам финансового состояния предприятия.

Проведение анализа основано на расчете абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако одно из основных достоинств программ - возможность трактовки полученных результатов. При анализе финансовых результатов деятельности предприятия оценивается динамика чистой выручки, себестоимости, прибылей или убытков за анализируемый период.

Достоинством рассматриваемых программных продуктов является то, что они позволяют решать также задачи внешнего анализа, который проводят банки, страховые компании и инвесторы, государственные органы управления.

Однако работа с компьютерными программами может быть продуктивной только при условии знания основ анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

2. Анализ финансового состояния СХПК "Родина-С" Перелюбского района Саратовской области

2.1 Организационно-экономическая характеристика

Сельскохозяйственный производственный кооператив "Родина - С" расположен в восточной левобережной микрозоне Саратовской области. Центральная усадьба находится в селе Перелюб, который расположен в 380-ти километрах от областного центра города Саратова и в 30-ти километрах от ближайшей железнодорожной станции Новоперелюб. Территориальная рассредоточенность производства и удаленность структурных подразделений от центра, плохие дорожные условия затрудняют сбор и переработку информации, всё это ведет к запаздыванию принятия оперативных решений и расширению границ самостоятельности, как самого предприятия, так и внутрихозяйственных подразделений, особенно в области оперативно-хозяйственной деятельности.

Кооператив является многоотраслевым хозяйством, занимающимся растениеводством и животноводством. Основная его деятельность - это производство зерновых культур.

Доход СХПК "Родина-С" формируется за счёт выручки, полученной от реализационной деятельности, и используется предприятием по собственному усмотрению. СХПК "Родина-С" самостоятельно формирует производственную программу, выбирает поставщиков, потребителей своей продукции, устанавливает на неё цены в пределах, установленных законодательством РФ и договорами.

Территория СХПК "Родина-С" относится к третьему агроклиматическому району Саратовской области, который характеризуется засушливым жарким летом и холодной зимой. Характерная черта климата - неравномерное распределение осадков в течение года. Климатические условия не вполне благоприятны для выращивания сельскохозяйственных культур.

Территория СХПК "Родина-С" располагается в области Низкой Сыртовой равнины в бассейне реки Большой Иргиз и его притоков. По условиям рельефа основная часть территории пригодна для механизированной обработки почвы и уборки урожая.

Производственный процесс в СХПК "Родина-С" осуществляется на основе земельного фонда, основных фондов и трудовых ресурсов.

О наличии земельного фонда в СХПК "Родина-С" можно судить по данным таблицы 1.

Таблица 1

Анализ изменения земельного фонда СХПК "Родина-С"

Анализируя данные таблицы 1 можно сделать вывод о том, что общая земельная площадь на протяжении последних 3-х лет не изменялась. Земли в хозяйстве используются эффективно, так как наибольший удельный вес в структуре земельной площади занимают с / х. угодья, а именно пашня.

Трудовые ресурсы являются главной производственной силой, способной привести в силу основные факторы производства. Достаточная обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами, их рациональное использование имеют большое значение для увеличения объема производства и повышения его эффективности. В частности, от обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объём и своевременность выполнения всех работ, эффективность использования оборудования, машин, механизмов и как результат объём производства продукции, её себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.

Обеспеченность трудовыми ресурсами СХПК "Родина-С" представлена в таблице 2.

Таблица 2

Обеспеченность СХПК "Родина-С" трудовыми ресурсами, чел.

По данным таблицы 2 можно сделать вывод, что общая численность работников предприятия в период с 2004 по 2006 годы сократилась на 39,58% или на 95 человека. Уменьшилось количество работников, занятых в сельскохозяйственном производстве на 31,87%, вследствии этого увеличились нормы нагрузки на работающих. Количество служащих также уменьшилось на 24,24%

Специализация - это форма общественного разделения труда на различных стадиях производственного процесса. Она определяет производственное направление хозяйств, районов, зон, их место в общем объеме производства отдельных видов продукции.

Коэффициент специализации - процентное отношение стоимости товарных производств к стоимости всей произведенной продукции:

Ксп =100/(Уgi(2n-1))

Уgi - удельный вес i-го вида товарной продукции в общем ее объеме

n - порядковый номер определенных видов продукции

Рассмотрим уровень специализации СХПК "Родина-С" в таблице 3.

По данным таблицы 3 можно сделать вывод, что в СХПК "Родина-С" в структуре товарной продукции наибольший удельный вес занимают зерновые культуры (57,60%) и молоко (20,68%). Из этого следует, что хозяйство имеет зерно-молочное направление. Коэффициент специализации равен 0,43, следовательно, предприятие имеет средний уровень специализации.

Анализ обеспеченности СХПК "Родина-С" основными фондами имеет большое значение. Одним из важнейших факторов увеличения объёма производства продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и более полное эффективное их использование.

Таблица 3

Анализ структуры товарной продукции СХПК "Родина-С"

Задачами анализа является - определить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений основными фондами и уровень их использования.

Анализ начинается с изучения структуры основных средств. Основные фонд предприятия делятся на промышленно - производственные и непромышленные, а также фонды непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно - производственные фонды. Кроме того, принято выделять активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть фондов, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, оборудования и т.д.) О наличии основных фондов можно судить по данным, отображенным в таблице 4.

Таблица 4

Динамика стоимости основных фондов СХПК "Родина-С", тыс. руб.

Из таблицы 4 видно, что стоимость зданий в анализируемый период снизилась незначительно. Разница между 2006 и 2004г. составила 7,27% или 3059 тысяч рублей. В 2006 году произошло увеличение стоимости машин и оборудования на 2755 тысяч руб. или на 133,74% по сравнению с 2004 годом в результате приобретения новых. Стоимость продуктивного скота увеличилась в 2,6 раза. Общая стоимость основных фондов СХПК "Родина-С" увеличилась на 1515 тысяч руб. или на 3,05%.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платёжеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, на сколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещённого капитала соответствует определённая статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и обращения.

Финансовое состояние предприятия отражает, в конечном счете, общие итоги его хозяйственной деятельности. Прибыль - важнейший критерий оценки эффективности. Рентабельность производственной деятельности (отношение чистой прибыли к полной себестоимости продукции) показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Проанализируем финансовые результаты деятельности СХПК "Родина-С" в таблице 5.

По данным таблицы 5 можно сделать вывод, что СХПК "Родина-С" на протяжении последних 3-х лет сработало прибыльно, о чем свидетельствует уровень рентабельности. В 2006 году значение уровня рентабельности значительно превышает значение в 2005 и в 2004, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 5

Финансовые результаты деятельности СХПК "Родина-С", тыс. руб.

В динамике за 3 года выручка от продажи возросла на 24,65%, а себестоимость также увеличилась, но менее быстрыми темпами - на 12,66%. Таким образом, прибыль от продажи возросла в 41,4 раза. На показатель чистой прибыли влияют прочие доходы и расходы, поэтому чистая прибыль увеличилась в 2,1 раза.

2.2 Анализ имущественного состояния

Состав и размещение имущества в стоимостном выражении, источники его образования на какую-либо отчетную дату характеризуют имущественное положение предприятия. К имуществу относят внеоборотные и оборотные активы, стоимость которых отражена в первом и втором разделах бухгалтерского баланса.

Для изучения размещения имущества предприятия, динамики стоимости и состава имущества, его структуры составляют аналитические таблицы, которые позволяют провести горизонтальный и вертикальный анализ, оценить степень и тенденции изменений.

При анализе имущества предприятия необходимо помнить о следующих закономерностях:

1. увеличение стоимости имущества, находящегося в распоряжении предприятия, может означать тенденцию повышения его потенциальных возможностей;

2. более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств по сравнению с внеоборотными (иммобилизованными) показывает тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия;

3. увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе свидетельствует о капитализации прибыли и инвестиционной направленности политики предприятия. При значительном удельном весе долгосрочных финансовых вложений, особенно при их увеличении за год, необходимо изучить эффективность вложения средств в другие предприятия. Для этого сравнивают проценты дохода на инвестированный капитал; процент по вложениям в другие предприятия должен быть выше, чем на средства, вложенные в собственное производство;

4. с увеличением доли основных средств в имуществе увеличивается амортизация основных фондов и возрастает доля постоянных издержек в затратах предприятия;

5. значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия - возможно расширение торгово-посреднической деятельности по сравнению с производственной. При этом необходимо изучить структуру запасов;

6. снижение удельного веса дебиторской задолженности оценивают положительно, особенно если имеется в виду долгосрочная задолженность (более чем 12 мес.).

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, на сколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. В связи с этим в процессе анализа активов предприятия следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценки. Рассмотрим характеристику имущественного положения СХПК "Родина-С" в таблице 6.

Таблица 6

Структура актива баланса СХПК "Родина-С"

По данным таблицы 6 можно сделать следующий вывод о том, что за последние 3 года имущество предприятия ежегодно увеличивалось. А именно в 2006 году имущество увеличилось на 11384 тыс. руб. или на 40,70% по сравнению с 2004 годом. Наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия в 2004 и 2005 годах занимают внеоборотные активы (57,79% и 61,50% соответственно). Из них наибольший удельный вес занимают основные средства (более 40%). Однако в 2006 году соотношение внеоборотных и оборотных активов изменилось.

В 2006 году наибольший удельный вес занимают оборотные активы (57,27%), из них большую часть занимают запасы. Это произошло вследствие увеличения числа животных на выращивании и откорме и увеличения затрат в незавершенном производстве. А стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 516 тыс. руб. из-за снижения стоимости зданий и за счет снижения поголовья рабочего скота.

2.3 Анализ капитала СХПК "Родина-С"

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвовании и др.)

Уставный капитал - это сумма средств учредителей обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях - это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; акционерных предприятиях - номинальная стоимость акций; для обществ с ограниченной ответственностью - сумма долей собственников; для арендного предприятия - сумма вкладов его работников и т.д.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами для страхования предпринимательской деятельности. Он предназначен для покрытия кредиторской задолженности при прекращении деятельности, для выплаты дивидендов по привилегированным акциям при недополучении прибыли, на покрытие возможных убытков и т.д.

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия, за счет которой создаются фонды накопления, потребления, фонд социальной сферы, резервный. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования.

Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

По целям привлечения заемные средства подразделяются на следующие виды:

средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной форме, в форме оборудования (лизинг), в товарной форме и других видах; по источникам привлечения они делятся мл внешние и внутренние; по форме обеспечения - обеспеченные залогом или закладом, обеспеченные поручительством или гарантией и необеспеченные.

При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потери.

Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их доставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала. Как правило, предприятия берут кредит, чтобы усилить свои рыночные позиции.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Проанализируем использование капитала в СХПК "Родина-С" в таблице 7.

Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод о том, что собственный капитал увеличился по сравнению с 2004 годом на 37,10%. Собственный капитал занимает наибольший удельный вес в структуре капитала (77,39% в 2006 году).

Произошло увеличение заемного капитала, что свидетельствует о недостаточности собственных средств для осуществления деятельности предприятия. Что касается кредиторской задолженности, то она в 2006 увеличилась по сравнению с 2004 годом в 3 раза, а именно в части задолженности перед поставщиками. А задолженность перед прочими кредиторами на конец 2006 года отсутствовала.

Это говорит о том, что на конец 2006 года предприятие изыскало свободные денежные средства для того, чтобы погасить задолженность перед кредиторами.

Таблица 7

Структура источников формирования капитала в СХПК "Родина-С"

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости. Платежеспособность оценивают по данным бухгалтерского баланса на основе диагностики ликвидности оборотных средств. В общем случае ее оценивают как отношение ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам.

Оценка ликвидности предприятия предполагает сопоставление активов с погашением обязательств, для чего рассчитывают соответствующие коэффициенты ликвидности:

коэффициент текущей ликвидности. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.

Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов.

коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.

коэффициент абсолютной ликвидности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Заключение о платежеспособности строится на сравнении полученных результатов расчета коэффициентов с нормативными значениями.

Коэффициенты ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми активами. Высокое их значение является показателем устойчивого финансового положения, низкое - возможных проблем с денежной наличностью и затруднений в дальнейшей операционной деятельности. Данные коэффициенты характеризуют способность предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства при сохранении возможности вести уставную деятельность.

Рассмотрим платежеспособность СХПК "Родина-С" в таблице 8.

Анализируя данные таблицы 8 можно сделать следующий вывод: коэффициент текущей ликвидности за последние три года больше нормативного значения (больше 2-х), следовательно, резервный запас для компенсации убытков был обеспечен.

Таблица 8

Показатели платежеспособности и ликвидности СХПК "Родина-С"

Значения коэффициента быстрой ликвидности ниже нормативного значения(0,7-1), следовательно, наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. На протяжении последних 3-х лет СХПК "Родина-С" не могло моментально рассчитываться с кредиторами, не полагаясь на дебиторскую задолженность. Коэффициент покрытия запасов увеличился на 38,16%, это произошло за счет увеличения доли собственных оборотных средств в покрытии запасов. Следовательно, запасы покрываются за счет собственных оборотных средств.

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по экономическому содержанию, но не идентичны. От степени ликвидности баланса также зависит платежеспособность предприятия.

Ликвидность баланса характеризует способность предприятия быстро гасить свою задолженность, как по общей сумме, так и по срокам наступления платежей и означает безусловную платежеспособность.

Для анализа ликвидности баланса средства актива и источники пассива подразделяются на группы по срокам поступления средств и наступления платежей. При этом средства актива подразделяются по степени убывания ликвидности (скорости обращения в денежные средства) на четыре группы.

Первая группа - наиболее ликвидные активы А1 - включает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа - быстро реализуемые активы А2 - включает дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Третья группа - медленно реализуемые активы А3 - включает материальные оборотные средства, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы и долгосрочные финансовые вложения.

Четвертая группа - трудно реализуемые активы А4 - включает внеоборотные активы без долгосрочных финансовых вложений.

Источники пассива подразделяются по нарастанию сроков наступления платежей также на четыре группы.

Первая группа - наиболее срочные обязательства П1 - включает кредиторскую задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

Вторая группа - краткосрочные пассивы П2 - включает краткосрочные займы и кредиты.

Третья группа - долгосрочные пассивы П3 - включает долгосрочные обязательства.

Четвертая группа - постоянные пассивы П4 - включает собственные средства организации, т.е. капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

На основе такого деления средств и источников их образования (или имущества и обязательств организации) определяются условия ликвидности баланса.

I. Условия абсолютной ликвидности:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

Соотношения, определяющие абсолютную ликвидность баланса, учитывают платежеспособность, согласно которой денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность должны покрывать срочные обязательства организации, т.е. кредиторскую задолженность и краткосрочные займы и кредиты, а внеоборотные активы должны формироваться за счет собственных источников.

II. Условие текущей ликвидности:

(А1+А2) ≥ (П1 + П2)

Соотношение, определяющее условие текущей ликвидности, отражает условие платежеспособности.

III. Условие перспективной ликвидности:

А3≥П3

IV. Общая (комплексная) ликвидность:

где L1, L2, L3 - весовые коэффициенты, учитывающие значимость средств с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Рассмотрим условия ликвидности баланса по данным отчетности в таблице 9.

Таблица 9

Группировка активов и пассивов СХПК "Родина-С" по степени ликвидности, тыс. руб.

Условия абсолютной ликвидности не выдерживаются на протяжении последних трех лет, соблюдается только последние два соотношения, то есть Внеоборотные активы сформированы за счет собственных источников.

Условие текущей ликвидности выдерживается только в 2005 года, а в 2006 организация могла погасить за счет имеющихся у нее денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности только лишь 16,10% срочных обязательств.

Условия перспективной ликвидности выдерживаются, поскольку отсутствуют долгосрочные займы и кредиты.

Общая (комплексная) ликвидность в 2005 году составила 3,4, а в 2006 году 2,17. Следовательно, условие общей ликвидности выполняется.

В целом по комплексной ликвидности баланс за последние два года может быть признан ликвидным.

При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение может быть охарактеризовано как устойчивое. Однако высокий уровень платежеспособности не всегда может подтвердить выгодность вложений в оборотные активы. В частности, излишние запасы товарно-материальных ценностей, затоваривание складов готовой продукцией, наличие значительной безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

2.5 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности СХПК "Родина-С"

Финансовое состояние предприятия является отражением накопленного им потенциала за счет текущих финансовых результатов. Оно описывается активными и пассивными статьями бухгалтерского баланса, а также соотношениями между ними. Диагностика финансового состояния может быть выполнена с позиций долгосрочной и краткосрочной перспективы. В первом случае, как показывает анализ отечественной и зарубежной практики, рассматривается финансовая устойчивость, во втором - платежеспособность и кредитоспособность.

После общей оценки имущественного положения организации и его изменения за анализируемый период изучается ее финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием и структурой активов организации, их обеспеченностью источниками. Она является основным критерием надежности организации как коммерческого партнера. Изучение финансовой устойчивости позволяет оценить возможности организации обеспечивать бесперебойный процесс финансово-хозяйственной деятельности и степень покрытия средств, вложенных в активы собственными источниками.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Финансово устойчивая организация характеризуется состоянием и структурой активов предприятия и обеспеченностью их источниками покрытия, в частности состояния основных, оборотных средств и показателями финансовой независимости, которые могут быть представлены через соотношения различных видов средств и источников, то есть в виде коэффициентов.

Для анализа финансовой устойчивости предприятий большое значение имеют относительные показатели - коэффициенты, определяющие состояние основных и оборотных средств, степень финансовой независимости. Коэффициенты отчетного периода сравнивают с нормативными, с коэффициентами аналогичного предприятия. В результате выявляют реальное финансовое положение предприятия, слабые или сильные его стороны.

В современных условиях, когда хозяйственная деятельность может осуществляться не только за счет собственных, но и за счет заемных средств, важна такая характеристика, как финансовая независимость.

Рассмотрим изменение финансовой устойчивости по коэффициентам в таблице 10.

Если рассматривать коэффициенты, рассчитанные в таблице 10, можно сделать следующий вывод. За последние 3 года происходило увеличение коэффициента маневренности собственного капитала. Это свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости в последующие периоды, но оптимального значения коэффициенты еще не достигли.

Коэффициент финансовой независимости уменьшился на 2,53% по сравнению с отчетным годом, но его значение соответствовало нормативному. В целом предприятие на протяжении последних трех лет было финансово устойчиво.

Таблица 10

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость СХПК "Родина-С"

Анализ деловой активности предусматривает изучение показателей, отражающих динамичность развития предприятия в направлении поставленной цели. В общем случае при анализе деловой активности основное внимание уделяют динамике оценочных показателей, которые непосредственным образом зависят от скорости оборота средств, их оборачиваемости. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота (объем продаж); во-вторых, чем быстрее оборот, тем меньше требуется на единицу объема продаж условно-постоянных расходов; в-третьих, ускорение кругооборота средств на той или иной стадии оборота влечет за собой ускорение оборота на других стадиях, что приводит к снижению общей потребности в средствах.

Деловая активность предприятия характеризуется показателями, отражающими эффективность использования средств производства, материальных и финансовых ресурсов. А также ее оценивают с точки зрения качества управления активами. Рассмотрим основные показатели деловой активности в таблице 11.

Таблица 11

Анализ показателей деловой активности СХПК "Родина-С"

По данным таблицы 11 можно сделать следующий вывод. Произошло увеличение коэффициента оборачиваемости средств в расчетах, следовательно, средства в расчетах на предприятии стали быстрее оборачиваться. Это свидетельствует об улучшении деловой активности. Период погашения кредиторской задолженности увеличился в 3 раза, что говорит о недостаточности свободных денежных средств. Длительность операционного цикла увеличилась в 2 раза, следовательно, увеличилось время, в течение которого денежные средства обездвижены в запасах и дебиторской задолженности.

3. Диагностика вероятности банкротства СХПК "Родина-С"

3.1 Прогнозирование финансового состояния и диагностика банкротства

Банкротство (финансовый крах, разорение) - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера.

К внешним факторам банкротства можно отнести:

экономические: кризисное состояние экономики страны, инфляция, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров.

политические: внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта.

усиление международной конкуренции в связи с развитием научно - технического прогресса.

демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа.

К внутренним факторам относится:

дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности.

низкий уровень техники, технологии и организации производства.

снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности, высокий уровень себестоимости

плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства

отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов

быстрое и не контролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы

Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес - план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из "опасной зоны" путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса, что тоже может стать причиной банкротства.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство, и перейти к услугам специализированных организаций.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структура производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижения его себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрении прогрессивных норм, ресурсосберегающих технологий, использование вторичного сырья, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

В особо тяжелых случаях необходимо коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, подбор и расстановку персонала, рынки сырья и рынки сбыта продукции, и другие вопросы.

3.2 Оценка вероятности банкротства согласно российскому законодательству

Одной из задач антикризисного управления предприятиями является определение неплатежеспособности предприятий - претендентов в банкроты. В отечественной и зарубежной практике существует множество критериев отнесения предприятий к неплатежеспособным, однако до сих пор идут дискуссии о наиболее эффективном способе выполнения этой процедуры.

Признаки банкротства при многокритериальном подходе в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования обычно делят на две группы.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

дефицит собственного оборотного капитала;

систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;

наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

падение рыночной стоимости акций предприятия;

снижение производственного потенциала и т.д.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

потеря ключевых контрагентов;

недооценка обновления техники и технологии;

потеря опытных сотрудников аппарата управления;

вынужденные простои, неритмичная работа;

неэффективные долгосрочные соглашения;

недостаточность капитальных вложений и т.д.

В соответствии с действующим российским законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей:

коэффициент текущей ликвидности,

коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом,

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Согласно данным правилам предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности < 1.

Рассмотрим приведенные показатели в таблице 12

Таблица 12

Показатели платежеспособности СХПК "Родина-С"

По данным таблицы 12 можно сделать о том, что на протяжении трех лет предприятие было платежеспособным и угроза банкротства отсутствует, так как все рассчитанные показатели выше нормативных значений.

3.3 Диагностика банкротства в международной практике

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

Z =0,717х1 +0,847х2 +3,107х3 +0,42х4 +0,995х5, где

х1 - собственный оборотный капитал / сумма активов;

х2 - нераспределенная прибыль / сумма активов;

х3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

х4 - балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал; х5 - объем продаж (выручка) / сумма активов.

Константа сравнения - 1,23.

Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z>1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Дискриминантная модель, разработанная Лис для Великобритании, получила следующее выражение:

Z =0,063х1 +0,092х2 +0,057 х3 +0,001х4, где

х1-оборотный капитал / сумма активов;

х2 - прибыль от реализации / сумма активов;

х3 - нераспределенная прибыль / сумма активов;

х4 - собственный капитал / заемный капитал.

Здесь предельное значение равняется 0,037.

Тафлер разработал следующую модель:

Z =0,053х1 +0,13х2 +0,18х3 +0,16х4, где

х1 - прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;

х2 - оборотные активы / сумма обязательств;

х3 - краткосрочные обязательства / сумма активов;

х4 - выручка / сума активов.

Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у предприятия неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

Придем расчет по моделям западных экономистов в таблице 13.

Таблица 13

Зарубежные модели для оценки риска банкротства СХПК "Родина-С"

На основании приведенных расчетов можно сделать вывод о том, что СХПК "Родина-С" на протяжении последних 3-х лет осуществляло свою деятельность довольно успешно, так как все показатели выше нормативных значений. Так как значения по модели Таффлера выше 0,3, то у предприятия имеются неплохие долгосрочные перспективы.

Американский ученый У. Бивер предложил иную систему показателей для диагностики банкротства предприятий, рассмотренную в таблице 14

Таблица 14

Система показателей диагностики банкротства предприятий по У. Биверу

Приведем расчет данных показателей в таблице 15.

Таблица 15

Система показателей диагностики банкротства СХПК "Родина-С" по У. Биверу

По расчетам, приведенным в таблице 15 видно, предприятие банкротом не является и ближайшие годы банкротом оно не будет, если будет также успешно осуществлять свою деятельность.

Существует и другая модель оценки предприятия, описанная П. Праттом, по которой анализ предприятия состоит из 8 этапов:

оценка краткосрочной ликвидности, т.е. выявление способности предприятия выполнять свои текущие обязательства. Данный механизм оценки оперирует коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом немедленной ликвидности, которые широко используются в российской практике;

оценка текущей деятельности - измерение эффективности использования компанией своих активов. При этом используются следующие показатели: оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость товарно-материальных запасов, отношение выручки от реализации к собственному оборотному капиталу, отношение выручки от реализации к основным средствам и совокупным активам;

оценка риска. Цель данного этапа - максимально снизить неопределенность, связанную с потоками доходов, по различным должникам компании. При этом оценивается:

деловой риск, или неопределенность, связанная с получением дохода и обусловленная двумя факторами - колебаниями объемов реализации и уровнем постоянных операционных издержек фирмы;

финансовый риск, учитывающий постоянные финансовые издержки или проценты и их влияние на изменения в потоках доходов, получаемых инвесторами. Финансовый риск определяется величиной финансового рычага или различными коэффициентами рычажности;

оценка структуры капитала по балансовому отчету. Главная цель данного этапа - помочь провести количественную оценку долгосрочной платежеспособности бизнеса, а также способности предприятия решать финансовые проблемы и использовать открывающиеся возможности. На данном этапе оценки предприятия используются следующие отношения: суммарного долга к совокупным активам; собственного капитала к совокупным активам; долгосрочной задолженности к совокупному капиталу; собственного капитала к совокупному капиталу;

основных средств к собственному капиталу; заемных средств к собственному капиталу;

расчет коэффициентов покрытия по отчету о прибылях, показывающих маржу, свидетельствующую о способности компании выполнять свои обязательства. На этом этапе рассматриваются коэффициенты покрытия процентных выплат, покрытия фиксированных платежей, покрытия дивидендов по привилегированным акциям;

оценка рентабельности по отчету о прибылях проводится по четырем отношениям:

валовой прибыли к выручке от реализации;

операционной прибыли к выручке от реализации;

прибыли до уплаты налогов к выручке от реализации;

чистой прибыли к выручке от реализации;

оценка доходности инвестиций показывает доход на собственный капитал, доход на инвестиции, доход на совокупные активы;

оценка использования активов показывает, насколько эффективно предприятие использует свои активы в текущей деятельности. Коэффициенты, на основе которых ведется оценка, определяются как отношение выручки от реализации к различным группам активов.

Западные модели разработаны для устоявшейся, развитой рыночной экономики, где законы рынка действуют слаженно на протяжении многих лет. Российская экономика на современном этапе еще не является устоявшейся, поэтому многие экономические законы действуют искаженно, что не позволяет использовать данные модели напрямую. Следовательно, они нуждаются в корректировке.

Все рассмотренные выше системы критериев отнесения предприятий к несостоятельным характеризуются только финансовыми показателями, что на наш взгляд недопустимо, поскольку они могут дать оценку уже свершившегося факта банкротства предприятия или его неплатежеспособности. Решить эту проблему можно, если провести на предприятии комплексную диагностику, включающую в себя анализ финансовых и экономических показателей.

Выводы и предложения

Результаты деятельности предприятия зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Управление этими ресурсами требует глубокого анализа. В связи с этим возрастает приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать экономическое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Анализ финансового состояния предприятия - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия.

Данная дипломная работа была написана на примере СХПК "Родина-С" Перелюбского района. На основе проведенного анализа финансового состояния предприятия можно сделать ряд выводов и внести предложения по улучшению финансового состояния предприятия.

Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия предполагает всестороннее изучение технического уровня производства, качества, и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Он основан на системном подходе, комплексном учёте разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и являются важной функцией управления.

Цель финансового анализа - оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия. Она состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направлена на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретно направлениям надо вести эту работу.

Анализ хозяйственной деятельности показал:

анализ обеспеченности трудовыми ресурсами показал, общая численность работников предприятия в период с 2004 по 2006 годы сократилась на 39,58% или на 95 человека. Уменьшилось количество работников, занятых в сельскохозяйственном производстве на 31,87%, вследствие этого увеличились нормы нагрузки на работающих. Количество служащих также уменьшилось на 24,24%

в СХПК "Родина-С" в структуре товарной продукции наибольший удельный вес занимают зерновые культуры (57,60%) и молоко (20,68%). Из этого следует, что хозяйство имеет зерно-молочное направление. Коэффициент специализации равен 0,43, следовательно, предприятие имеет среднюю специализацию.

СХПК "Родина-С" на протяжении последних 3-х лет сработало прибыльно, о чем свидетельствует уровень рентабельности. В 2006 году значение уровня рентабельности значительно превышает значение в 2005 и в 2004, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Анализ имущественного положения показал, что за последние 3 года имущество предприятия только увеличивалось. А именно в 2006 году имущество увеличилось на 11384 тыс. руб. или на 40,70% по сравнению с 2004 годом. Наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия в 2004 и 2005 годах занимают внеоборотные активы (57,79% и 61,50% соответственно). В 2006 году наибольший удельный вес занимают оборотные активы (57,27%), из них большую часть занимают запасы. Это произошло вследствие увеличения числа животных на выращивании и откорме и увеличения затрат в незавершенном производстве. А стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 516 тыс. руб. из-за снижения числа зданий и за счет снижения поголовья рабочего скота.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Собственный капитал занимает наибольший удельный вес в структуре капитала (77,39% в 2006 году). Произошло увеличение заемного капитала, что свидетельствует о недостаточности собственных средств для осуществления деятельности предприятия. Что касается кредиторской задолженности, то она в 2006 увеличилась по сравнению с 2004 годом в 3 раза, а именно в части задолженности перед поставщиками. А задолженность перед прочими кредиторами на конец 2006 года отсутствовала. Это говорит о том, что на конец 2006 года предприятие изыскало свободные денежные средства для того, чтобы погасить задолженность перед кредиторами.

Проведя анализ платежеспособности предприятия, мы выяснили, что условия перспективной и комплексной ликвидности выполняются, и в целом баланс предприятия был признан ликвидным, а предприятие платежеспособно.

Если рассматривать коэффициенты финансовой устойчивости можно сказать, что последние 3 года происходило увеличение коэффициента маневренности собственного капитала. Это свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости в последующие периоды, но оптимального значения коэффициенты еще не достигли. Произошло незначительное уменьшение коэффициента финансовой независимости на 2,53% по сравнению с отчетным годом, но значение коэффициента соответствовало нормативному. В целом предприятие на протяжении последних трех лет было финансово устойчиво.

Произошло увеличение коэффициента оборачиваемости средств в расчетах, следовательно, средства в расчетах на предприятии стали быстрее оборачиваться. Это свидетельствует об улучшении деловой активности. Период погашения кредиторской задолженности увеличился в 3 раза, что говорит о недостаточности свободных денежных средств. Длительность операционного цикла увеличилась в 2 раза, следовательно, увеличилось время, в течение которого денежные средства обездвижены в запасах и дебиторской задолженности. В целом деловая активность улучшилась.

При проведении диагностики банкротства было выявлено, что предприятие банкротом не является и ближайшие годы банкротом оно не будет, если будет также успешно осуществлять свою деятельность.

На основании проведенного анализа можно также внести ряд предложений по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1. С целью повышения экономической эффективности сельскохозяйственного производства необходимо выявить внутренние резервы снижения себестоимости производства продукции и увеличения прибыли от предпринимательской деятельности кооператива. Для этого мы считаем необходимым использование в процессе производства усовершенствованной техники, современных ресурсосберегающих технологии производства, а также рациональное использование основных фондов, улучшение материально-технического снабжения и прочих факторов.

2. Так как анализ осуществляется на основе данных, отраженных в формах годовой бухгалтерской отчетности, то отчетность должна содержать максимально достоверные данные о деятельности предприятия. Это имеет большое значение при определении направления дальнейшего развития предприятия. В рамках объекта исследования мы предлагаем ввести автоматизированный учет, с целью сокращения затрат времени и объема выполняемых работ. Автоматизированная форма учета предоставит большие возможности для проведения контроля и анализа хозяйственной деятельности предприятия, увязку всех видов учета, поскольку они используют одни и те же носители информации.

3. С целью улучшения финансового положения предприятия предлагаем производить наиболее рентабельные виды продукции.

4. В целях избежания возможного состояния банкротства мы предлагаем систематически проводить всесторонний анализ показателей платежеспособности предприятия.

5. Для своевременной сдачи отчетности и выполнения должностных обязанностей считаем целесообразным разграничение учетных функций бухгалтера между несколькими учетными работниками.

6. Необходимо также прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разрабатывать модели финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Список литературы

1. Федеральный закон РФ № 129-ФЗ от 21.11.96 "О бухгалтерском учете" (с последующими изменениями и дополнениями)

2. Гражданский кодекс РФ I и II Части

3. Налоговый кодекс РФ, ч.1.

4. План счетов бухгалтерского учёта финансово - хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10 2000г. № 94н.

5. Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в РФ. Утверждёно приказом Минфина России от 29.07.98г. № 34н (с изменениями от 24.03. 2000 № 34н).

6. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и сервис. - 2001. - 453с.

7. Артёменко В.Г. Финансовый анализ / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. - М.: Дело и сервис. - 2001. - 694с.

8. Астахов В.П. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие / В.П. Астахов. - М.: ИКЦ "марТ". - 2001. - 285с.

9. Басовский Л.Е., Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Н.Е. Басовская. - М.: ИНФРА-М. - 2004. - 466с.

10. Баканов М.И., Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика. - 2002. - 546с.

11. Безруких П.С. Бухгалтерский учет 3-е изд. / П.С. Безруких. - М.: Финансы и статистика. - 2001. - 641с.

12. Бердников Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Т.Б. Бердников. - М.: ИНФРА-М. - 2001. - 215с.

13. Борисова Е.А. Управление персоналом / Е.А. Борисова. - М.: "Юпитер". - 2003. - 254с.

14. Бочаров В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. - СПБ.: Питер. - 2001. - 240с.

15. Бутырин В.Е. Эффективность экономических методов управления с / х. предприятий / В.Е. Бутырин. // Экономика, управление АПК. - 2006. - №10. - 20-25с.

16. Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия / В.Л. Быкадоров, П.Д. Алексеев. - М.: Приор. - 2003. - 267с.

17. Вещунова Н.Л. Бухгалтерский учет / Н.Л. Вещунова, Л.Ф. Фомин. - М.: Финансы и статистика. - 2003. - 560с.

18. Гельдман В.Г. Финансовый анализ: Учебник / В.Г. Гельдман. - М.: Финансы и статистика. - 2002. - 640с.

19. Глушков И.Е., Бухгалтерский учет на сельскохозяйственных, перерабатывающих и агропромышленных предприятиях: Пособие по финансовому и управленческому учету / И.Е. Глушков, Т.В. Киселева. - М.: КНОРУС, Новосибирск: ЭКОР. - 2001. - 507с.

20. Дубров А.М. Комплексный анализ и эффективность в экономике / А.М. Дубров. - М.: Финансы и статистика. - 2002. - 352с.

21. Ермолович Л.Л. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия / Л. Л, Ермолович. - Мн.: БГЭУ. - 2001. - 254с.

22. Ефимова О.В. Финансовый анализ.4-е изд., перераб. и доп. / О.В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учёт. - 2002. - 528с.

23. Завгородний В.И. Анализ хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий - 3-е изд., перераб. и доп / В.И. Завгородний. - М.: Агропромиздат. - 2002. - 366с.

24. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия / Н.Е. Зимин. - М.: ИКФ "ЭКМОС". - 2002. - 240с.

25. Зимин Н.Е., Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия / Н.Е. Зимин, В.Н. Солопова. - М.: КолосС. - 2004. - 384с.

26. Зимин Н.Е. Оценка финансового состояния с / х. предприятий / Н.Е. Зимин. - М.: Информагротех. - 2001. - 528с.

27. Ковалев В.В. Финансовый анализ.2-е издание / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика. - 2002. - 372с.

28. Козлова Е.П. Бухгалтерский учёт в организациях / Е.П. Козлова. - М.: Финансы и статистика. - 2004. - 752с.

29. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие / Н.П. Кондраков. - М.: Инфра - М. - 2002. - 640с.

30. Кравченко Л.И. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие / Л.И. Кравченко. - МН: Новое знание. - 2001г. - 318с.

31. Крылов Э.И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия / Э.И. Крылов. - М.: Финансы и статистика. - 2003. - 608с.

32. Лещева В.Б. Анализ финансового экономической деятельности предприятия / В.Б. Лещева. - М: ЮНИТИ - ДАНА. - 2003. - 471с.

33. Лисович Г.М. Бухгалтерский учет в сельскохозяйственных организациях: Учебник / Г.М. Лисович. - М.: Финансы и статистика. - 2004. - 456с.

34. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: Учебное пособие для вузов / Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА. - 2001. - 471с.

35. Макарьева В.Н., Анализ финансово-хозяйственной деятельности организаций / В.Н. Макарьева. - М.: Финансы и статисика. - 2003. - 268с.

36. Минаков И.А. Экономика сельского хозяйства / И.А. Минаков. - М: Колос С. - 2004. - 545с.

37. Минаков И.А. Экономика сельскохозяйственного предприятия / И.А. Минаков. - М: Колос С. - 2003. - 528с.

38. Осмоловский В.В. Теория анализа хозяйственной деятельности / В.В. Осмоловского. - Мн: Новое знание. - 2001. - 318с.

39. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения / Д.А. Панков. - Мн.: ООО "Профит". - 2002. - 562с.

40. Палий В.Ф., Финансовый учет: Учебное пособие.2 - е изд., перераб. и доп / В.Ф. Палий, В.В. Палий. - М.: ИД ФБК - Пресс. - 2001-423с.

41. Пестолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия / С.М. Пестолов. - М: Академический проект. - 2002. - 654с.

42. Потапов, Е.В. Диагностика банкротства на с / х. предприятиях / Е.В. Потапов. // Экономика, управление АПК. - 2007. - №2. - 15-17с.

43. Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы) производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг, оценка персонала / В.Ф. Протасов, А.В. Протасов. - М.: "Финансы и статистика". - 2005. - 522с.

44. Протасов, В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы) производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг / В.Ф. Протасов. - М.: Финансы и статистика. - 2003. - 543с.

45. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия / Б.В. Прыкин. - М: ЮНИТИ-ДАНА. - 2000. - 360с.

46. Пятолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия / С.М. Пятолов. - М: Академич. Проект. - 2002. - 294с.

47. Ревуцкий Л.Д. Производственная мощность, продуктивность и экономическая эффективность предприятия / Л.Д. Ревуцкий. - М.: Перспектива. - 2002. - 241с.

48. Рыбаков Н.К. Оценка финансовой устойчивости / Н.К. Рыбаков. // Экономика предприятий. - 2007. - №4. - 34-37с.

49. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия-7-е изд, испр. и доп. / Г.В. Савицкая. - М: Новое знание. - 2002. - 704с.

50. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности / Г.В. Савицкая. - М: ИНФРА-М. - 2001. - 288с.

51. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности / Г.В. Савицкая. - Мн.: ИСЗ. - 2003. - 654с.

52. Семенов В.Л. Методики анализа финансового состояния / В.Л. Семенов. // Экономика, управление АПК. - 2006. - №7 - 10-13с.

53. Удалов В.А. Экономический анализ / В.А. Удалов. - М: ИНЭП. - 2001. - 204с.

54. Хоружий Л.И., Бухгалтерский учет / Л.И. Хоружий, Р.Н. Расторгуева. - М.: КолосС. - 2004. - 511с.

55. Чечивицына Л.Н. Экономический анализ / Л.Н. Чечивицына. - Ростов на / Д: изд-во "Феникс". - 2001. - 448с.